Admicom - Rakennusalan digitalisoinnin edelläkävijä

Sisäpiirimyynneissä kannattaa muistaa myös mistä taustoista sisäpiiriläinen on. Jos hän on tehnyt elämäntyönsä yritykselleen eikä ole ollut raharikas ennestään, hänellä ei ehkä ole muita sijoituksia joten hänen kannattaa luultavasti hajauttaa omistuksiaan aina välillä kun näkee arvon nousseen tarpeeksi. Silloin kannattaa myydä. Ei siksi että uskoo kurssin laskevan vaan koska haluaa omistaa muutakin. Usein suunnilleen kaikki varat on kiinni omassa firmassa ja kun haluaa alkaa nauttia rikastumisestaan ostamalla vaikka veneen tai urheiluauton tai hulppeamman kämpän niin silloinkin pitää myydä. Toinen juttu on sellaiset sisäpiiriläiset joilla on jo kunnon hajautus, kuten ulkopuoliset hallituksen jäsenet. Lähtijän tapauksessa myyminen on myös luontevaa, kyllähän sitä näkee arvokkaampana sellaiset omistukset joissa on muita paremmin informoitu. Kun informaatioetu poistuu, voi hyvinkin haluta sijoittaa johonkin muuhun.

Sen sijaan kun sisäpiiriläinen ostaa, hänen hajautuksensa useimmiten heikkenee, joten siinä tapauksessa hän todellakin uskoo (tai tietää?) että tuotto on parempi kuin jossakin muualla. Riskihän kasvaa kun hajautus vähenee, ja kasvaneen riskin vastapainoksi tuotto-odotuksenkin pitää nousta.

Em. syistä sisäpiirimyynnit eivät ole yhtä hyvä indikaatio kuin sisäpiiriostot.

28 tykkäystä

Oma logiikkani ja karkeat laskelmaskitsit Admicomin kanssa lähtee tänään siitä, että nykyisellä toimialoilla, tuotteilla ja maantieteellä arvostus on suht kohdillaan. Tämä edellyttää Inderesinkin iteroimia kasvulukuja ja kannattavuutta. Olen mukana odottaen, että uusia strategisia avauksia tulee. Tämän mahdollistaa arvokkaan oman osakkeen käyttö ostoksilla. Hyvä generoi lisää hyvää.

3 tykkäystä

Näin se Q1-tuloskausi pärähti jo käyntiin! Hieman jäivät Admicomin Q1-numerot meidän odotuksista:

Myös kuluvan vuoden kasvunäkymä jää odotuksiamme vaisummaksi, kun kasvu näyttäisi jäävän 10-20 %:n haarukan alalaidalle (ennusteemme 17 %).

Osakkeen arvostuksen suhteen katseet ovat jo pitkällä tulevaisuudessa ja nyt pääsiäisen pohdinnan aihe onkin, onko lyhyellä aikavälillä pääasiassa koronatilanteen vuoksi hyytyvästä kasvusta syytä olla huolissaan…

50 tykkäystä

Tämä oli odotettavissa kun tiedetään miten korona esti asiakastapaamisia (näin laajaa kokonaisuutta on vaikea etänä myydä) ja heitti varjoa kohdetoimialoille, yritykset keskittyivät pitämään toimintaa yllä ja lykkäsivät kehityshankkeita.
Samalla osa “vanhoista myynnin konkareista” rahasti asuntolainansa pois ja lähtivät yrittäjiksi, jolloin heidän osalta uusmyynnin osuuden väheneminen oli suht iso. Toki heidän perintönä tulee edelleen liidejä tyytyväisiltä asiakkailta.
Adminet ohjelmistohan on erittäin monipuolinen ja laajasti skaalautuva, rakentamisen, teollisuuden ja talotekniikan lisäksi ohjelma taipuu myös aikalailla kaikkiin näitä toimialoja lähellä oleviin urakointia tekeviin yrityksiin. Eikä pidä unohtaa jatkuvasti kasvavaa valtavaa korjausrakentamisen tarvetta pelkästään kotimaassa, Admicomin tulevista asiakkaista todennäköisesti suuri osa tulee olemaan korjaukseen ja saneeraukseen keskittyviä yrityksiä.
Kokonaisuutta ja mahdollisuuksia ajatellen, 100me markkinan arvio on alimitoitettu, tähän kun lisätään mahdolliset yrityskaupat, on osake tällä hetkellä pitkällä tähtäimellä erittäin kohtuullisesti hinnoiteltu.
Vielä kun mietitään liiketoiminnan defensiivisyyttä ja ohjelmiston ainutlaatuisuutta toimialoilla, tällä tulee olemaan vielä valtava kasvupotentiaali. Ja ennen kaikkea, Admicom tekee kovaa tulosta, maksaa varmaa kasvavaa osinkoa, ja on erittäin vakavarainen.
Tankkasin juuri lisää muutamalla kymmenellä tuhannella 5v tähtäimen salkkuun :wink:

7 tykkäystä

Aihetta sivuten, Admicomin perustaja Matti Häll käytti osakemyynneistä saatua (ja miksei muutakin) rahaa yleishyödylliseen tarkoitukseen. Jyväskylän yliopisto sai häneltä 4 miljoonan euron lahjoituksen, joka kertautuu yliopistolle valtion rahoitusohjelman mukaisesti 2,5-kertaisesti.

https://www.jyu.fi/fi/ajankohtaista/arkisto/2021/03/matti-hall-lahjoitti-nelja-miljoonaa-euroa-tekniikan-alalle

28 tykkäystä

Teko on hieno ja osoittaa arvostusta opetusta kohtaan. Matillahan ei ole pikkurahasta ollut puutetta aikoihin. Mies on vienyt pörssiin jo kaksi yhtiötä ja yhden sieltä pois.

12 tykkäystä

Ikävä sanoa, mutta tätä on odotettu. nyt vaan hinta kohtuulliselle tasolle, niin voisi päästä 3. kertaa matkaan mukaan ja toivottavasti pysyvämmin. Eikäs tuo kasvuvauhti ole hiipunut nyt merkittävästi vaikka tehtiin yritysostokin? Toki siis suhteelisen kasvun ylläpito on aina haastavampaa kuin absoluuttisen.

1 tykkäys

Aten uusin päivitys Q1 rapsan jälkeen. Ihan odotetusti laski suositus ja tavoitehinta tulosennusteiden laskun myötä… pitää muistaa että pitkän aikavälin tuloskasvunäkymät on edelleen hyvät vaikka lyhyellä aikavälillä tulee pettymyksiä koviin odotuksiin nähden.

19 tykkäystä

Iltaa Admicom-ketjuun. Uutisvirta on ollut yhtiömme suunnalta pientä kevään aikana, mutta ajattelin että ehkä foorumilaisia kiinnostaa tutustua USA:n markkinalle juuri listautuneeseen verrokkiimme Procoreen.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1611052/000119312521065779/d564161ds1a.htm

35 tykkäystä

Melkoista hidastumista Admicomin kasvussa ainakin väliaikaisesti ilmeisesti luvassa, jos tuon Antti Luiron aamu kommentin Saas yhtiöiden osalta tältä aamulta lukee, siinä vilahti orgaaninen kasvu 9% ja Q2 2% ennuste?

5 tykkäystä

Veikkauksia kuka myynyt?

Yli 51k osakepotti löytyy
1 Häll Matti
2 Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori
3 Nordea Bank Abp
4 Seppä Antti
5 Räihä Jarmo
6 Häll Mia
7 Parviainen Ismo
8 Citibank Europe plc
9 SEB Finland Small Cap

3 tykkäystä

Petri Aho valiaikaiseksi toimariksi :slight_smile:

30 tykkäystä

14 tykkäystä

Tuore väliaikainen toimari avaa blogissa Admicomin reseptiä huippunopean raportoinnin taustalla:

Tykkäsin erityisesti Petrin mainitsemasta nopean raportoinnin haasteesta :smiley:

“Itse olen kokenut Admicomin talousjohtajana haasteeksi myös sen, että kuukauden vaihtuessa yöunet jäävät usein ohueksi, kun aamulla on niin mukavaa herätä katsomaan yön aikana Adminetin automaattisesti päivittämiä tulosraportteja. :slightly_smiling_face:

43 tykkäystä

https://newsweb.oslobors.no/message/535810

https://newsweb.oslobors.no/message/535784

Liittyvät tuohon Smartcraft IPOon

SmartCraft has resolved to launch the IPO and to apply for the Listing. Subject to approval of the listing application and a successful completion of the Offering, the shares of SmartCraft are expected to be admitted to listing and commence trading on the Oslo Stock Exchange on or about 24 June 2021 under the ticker symbol “SMCRT”.

The Offer Shares (as defined below) will be sold at a fixed price of NOK 17.80 per Offer Share (the “Offer Price”), corresponding to a pre-money equity value of the Company of approximately NOK 2,470 million.

The Offering will amount to up to approximately NOK 1,210 million assuming that 28,089,888 New Shares, 33,707,865 Sale Shares and 6,179,775 Additional Shares (corresponding to the maximum 10% of Sale Shares and New Shares) are sold in the Offering at the Offer Price.

Following completion of the Offering, Valedo Partners III AB will remain a significant shareholder in the Company, holding approximately 39.2% of the share capital given all New Shares and Sale Shares are sold and the Greenshoe Option is exercised in full.

A retail offering, in which offer shares are being offered to the public in Norway subject to a lower limit per application of NOK 10,500 and an upper limit per application of NOK 1,999,999 for each investor.

e. Lisätään vielä yhtiön IPO-sivut. Laitetaan nyt hiljentyneeseen Admicom-ketjuun, mutta jos forumilla innostutaan yhtiöstä, niin varmasti oma ketju on paikallaan.

7 tykkäystä

Smartcraftilla näyttää olevan tosi vahva avaus pörssissä. Kertaheitolla meni suhteellisessa arvostuksessa Admicomin ohi. Ehkä tässä käy niin, että norjalaiset ostavat vielä Admicominkin pois pörssistä lähivuosina.

2 tykkäystä

Päivä ennen tulosta tuli Admicomilta vielä pientä yrityskauppauutista:

Hieman yllätyksenä tuli tilitoimiston osto, kun ainakin itse odottelen yhtiöltä Tocomanin tyyppisiä ohjelmistoyhtiöiden hankintoja. Täytyy huomenna Petriltä udella, oliko tässä vain poikkeuksellisen hyvä mahdollisuus vahvistaa Admicomin omaa tilitoimistopuolta vai onko Admicomikin lähdössä konsolidoimaan fragmentoitunutta tilitoimistomarkkinaa. Uskoisin, että nyt kyseessä oli poikkeustapaus.

Tässä vielä tulosennakko tämän päivän aamarista:

26 tykkäystä

Ehkä joku muu on meinannut ostaa lakeuksien pois? Jos joku yhteistyö kuvio ollut niin Petri joutunut ostamaan? Silkka arvaus.

Tämmönen oli tullut jo puoli tuntia sitten

Eli Q2
liikevaihto 6,471me (Inderes 6me)
Käyttökate 3,246me (Inderes 2,6me)
Käyttökate% 48%
Liikevoitto 2,858me (Inderes 2,3me)

Jos nyt siis meni oikein kun raportissa oli koko puolivuoden numerot, kaivelin ekan kvartaalin raportista vähennettävät numerot

7 tykkäystä

Admicomin tarinan vauhdikkain vaihe on ollut jo muutaman kvartaalin ajan päättymässä ja yhtiö on nyt profiililtaan selkeästi muuntautumassa kasvuyhtiöstä tuollaiseksi matuurimmaksi kassavirtakoneeksi. Hieno yhtiöhän tämä ehdottomasti on, mutta huimia nousuja ja pikavoittoja se tuskin enää tulee tarjoamaan.

14 tykkäystä