Taisi Q2 olla jo yhdeksäs peräkkäinen vuosineljännes, jolloin Robit kasvoi vertailukauteensa nähden.
Anyway, hyvä raportti Robitista, vaikka kaikista näkemyksistä en olekkaan ihan samaa mieltä. Raportista paistaa kuitenkin läpi se, että potenttiaalia löytyy, mutta ehkä tässä halutaan maltilla katsoa Robitin seuraavia askelmerkkejä. Tämä on ihan ymmärrettävää uuden seurantaan otettavan yhtiön kohdalla ja varsinkin kun ottaa huomioon Robitin historian viime vuosilta. (vanhan johdon synnit)
Itse kuitenkin uskon, että eiköhän siihen ole syynsä miksi Robit hakeutui Indereksen seurantaan juuri nyt. Q3 tuloksia odotellessa.
Pikaisella lukemisella rapsassa ei (ymmärrettävästi) oteta kantaa/spekuloida, että Robit olisi itse yritysoston kohde Sandvikin tai Epirocin toimesta. Tämän huomioimiselle on kuitenkin mielestäni hyvät perusteet: synergiaedut ja hinnoittelualennusten (-5% kilpailijoiden hinnoista) poistaminen, kun tuotteita aletaankin myydä Sandvik tai Epiroc -leimalla. Kannattavuus paranisi näillä toimilla hyvinkin 5-10 %-yksikköä, joka vaikuttaisi suoraan yrityksen arvostukseen. Kauppa myös selkeyttäisi ostajan asemaa markkinajohtajana, tällä hetkellä Sandvik ja Epiroc ovat melko tasaosuuksin markkinan TOP-2. Bidi johtaisi epäilemättä huutokauppaan.
Tärkeänä nyanssina näen myös pääomistajan eläköitymisen lähivuosina. Sjöholm käytännössä päättää mahdollisesta yrityskaupasta. Robitin jatkuva koreilu referensseillä, Inderesin osakeanalyysin käynnistäminen, CMD ym. näkyvät toimenpiteet viittaisivat myös yrityskauppakosijan huomion hakemiseen.
Viimein sain aikaiseksi liittyä tänne keskustelupalstalle.
Paljonkin voisin Robitia kommentoida mutta jos nyt alkuun ostotarjouksen mahdollisuuteen. Minusta Sandvik ja Epiroc ei kaipaa lähes identtistä tuotepalettia nykyisen rinnalle mutta yksi hyvä ostajakandidaatti löytyy eli Metso Outotec.
Porauskaluston liiketoiminta vaatii globaalin myynti-, jakelu-, varasto-, huolto-, koulutusverkoston ja pienellä Robitilla se ei ole niin laaja kuin isoilla toimijoilla. MOTEC tämä puoli on vahvassa kunnossa ja laajemman kanavan kautta myynnin kasvattaminen olisi mahdollista. Heillä ei olisi lainkaan päällekkäistä toimintaa ja kun ala ja asiakkaat on yhteiset niin heille se tarkoittaisi vain tuotepaletin laajentamista. Lisäetuna syklisten investointihyödykkeiden rinnalle lisää defensiivisempää ja jälkisyklisempää kulutusosaliiketoimintaa.
Eivät Epiroc/Sandvik sinänsä Robitin tuotteista lienekään liekeissä, vaikka Robit niitä alan kärkkituotteina itse pitääkin. Kilpailu selkeästä markkinaykkösen positiosta kuitenkin varmasti kiinnostaa, ja siihen auttaisi Robitin osto. Lisäksi hintahäiriköstä tuskin tykätään, joten Robitia varmasti koitetaan niistää monella tapaa markkinassa. Potentiaalisella kannattavuudella Robit ei ole kummoisesti arvostettu, ja siksi yritysosto voisi onnistua kohtuuhinnalla.
Kurssireaktion voimakkuus hieman yllättää, kun ottaa huomioon firmaa jo huomattavasti pidempään seuranneen analyytikkotalon (Carnegie?) suositusten (nyt target 5,30€) ja osakekurssin parimarssia menneinä vuosina. Analyysin saatavuus piensijoittajille kotimarkkinassa on toki Inderesin kohdalla merkittävästi parempi, ja vaikuttavuus sijoittajan korvien väliin on siten suurempi.
Itse en usko että Metso ostaisi Robittia ennen kun he myyvät myös poralaitteitta mutta jos Metso ostaisi vaikkapa Normetin niin sen jälkeen Robitin ostokin olisin hyvin varteen otettava vaihtoehto.
Niipäs onkin. Kuvittelin että kun Normet valmistaa kallion lujitus laitteita että heillä on myös pulttareita ym. mutta ei heillä näytä olevan mitään mikä poraisi.
AgnicoEaglen Kittilän kaivokseen puuhataan 5G-verkkoa. Eiköhän tavoitteena ole yksinkertaisesti kaivosajoneuvojen automatisointi ja kokonaistehokkuuden parantaminen. Jos homma rokkaa, niin Robitin miehittämättömiin kaivoksiin tarkoitettuja timanttinastateriä alkaa kulumaan entistä enemmän.
Kaksi analyytikkoa arvioi keskimääräisen osakekohtaisen tuloksen olevan 0,009 euroa. Robit oli viime vuonna tappiollinen -0,030 euroa osakkeelta.
Kahden analyytikon arviot viimeisen vuosineljänneksen liikevaihdosta ovat keskimäärin 26,3 miljoonaa euroa - kasvua 8,68 prosenttia verrattuna edellisen vuoden vastaavaan neljännekseen, jossa Robit pystyi tuottamaan 24,2 miljoonaa euroa.
Kaksi analyytikkoa esitti arvioita keskimäärin 0,053 euroa osakkeelta kuluvalle tilikaudelle, mikä olisi voittoa edellisvuodesta. Tuolloin oli ansaittu -0.140 euroa osakkeelta. Myynnin osalta kaksi analyytikkoa olettaa kuluvalle tilikaudelle keskimäärin 101,5 miljoonaa euroa, kun se edellisenä vuonna oli 91,6 miljoonaa euroa.
””
Robit arvioi liikevaihdon olevan välillä 97,0–101,0 miljoonaa euroa ja vertailukelpoisen EBITDA:n eli käyttökatteen olevan vähintään 7,0 miljoonaa euroa, olettaen, että valuuttakurssit pysyvät syyskuun 2021 tasolla.
Inderesin ennusteissa liikevaihto tälle vuodelle 100,8 miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen EBITDA 8,3 miljoonaa euroa.
Tasaista vahvaa tekemistä Robitilta, jota olemme jo nähneet 10 peräkkäistä kvartaalia!
Jotenkin näistä @Erkki_Vesola ennusteista paistaa läpi enemmän peräpeileihin katsominen ja ainakin itselle jää sellainen fiilis, että tehdaslaajennuksille Suomessa ja E-Koreassa ei paljoa anneta painoarvoa. Taustalla on myös megatrendit tukemassa raaka-aineiden kysyntää vuosia eteenpäin (oma näkemys), mutta tästäkin jää sellainen kuva Inderesin ennusteista, että kyseessä olisi vain väliaikainen ilmiö.
Ehkä katson itse tätä liian härkämäisten lasien läpi, mutta tässä nyt mielestäni sorsitaan vähän liikaa Robittia ja ehkä myös globaali komponenttipula & logistiikka ongelmat vaikuttavat tähän. Toki yhtiöltä vaaditaan kovempaa kasvua, jotta kovemmat kertoimet voisi olla perusteltuja, mutta silti vähän turhan konservatiiviset ovat mielestäni ennusteet tulevaisuutta ajatellen.
