Juridisessa mielessä näin on pakko olla, kuten Alman hallituskin viime vuonna totesi. Ja tosiaan en muistanut, että 25% oli sitoutunut olemaan hyväksymättä ostotarjousta, joten Otavalla piti olla varat vain 75% omistusosuuden hankkimiseen.
"Ostotarjouksen rahoitus
Otavalla on Arvopaperimarkkinalain nojalla velvollisuus varmistautua siitä, että se voi suorittaa Ostotarjouksessa tarjottavan Tarjousvastikkeen täysimääräisesti. Alma Median hallitus on arvioinut Ostotarjouksen rahoitusta Tarjousasiakirjassa ja Otavan julkistamissa Ostotarjousta koskevissa tiedotteissa esitettyjen tietojen perusteella.
Käytössään olevien tietojen perusteella Alma Median hallitus uskoo, että Otava on varmistanut tarvittavan rahoituksen Ostotarjoukselle siten, että sillä tulee olemaan riittävät varat rahoittaakseen Tarjousvastikkeen maksun täysimääräisesti Arvopaperimarkkinalain edellyttämällä tavalla. Hallitus kiinnittää kuitenkin huomiota siihen, että Ostotarjouksen rahoitus on varmistettu ainoastaan siihen osakemäärään saakka, joka voi tulla Otavan hankittavaksi huomioiden sitoumukset, joiden nojalla yhteensä noin 25,86 prosenttia Alma Median liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista osakkeista ja äänistä omistavat osakkeenomistajat ovat sitoutuneet olemaan hyväksymättä Ostotarjousta. Tarjousasiakirjan mukaan nämä sitoumukset ovat ehdollisia sille, että Ostotarjous toteutetaan Tarjousasiakirjassa kuvatuin ehdoin ja aikataulun puitteissa. Hallituksen käsityksen mukaan, mikäli Otava muuttaisi Ostotarjouksen ehtoja tai aikataulua siten, että osakkeenomistajien antamat sitoumukset tämän johdosta raukeaisivat, Otavan olisi hankittava riittävä rahoitus myös sitoumusten kattamien Alma Median osakkeiden hankkimiseksi. Hallituksen arvion mukaan ei voi olla varmuutta siitä, millä ehdoilla ja aikataululla tällainen mahdollinen lisärahoitus olisi hankittavissa. Toisaalta hallitus uskoo tällaiseen lisärahoitukseen mahdollisesti liittyvän riskin olevan vähäinen ottaen huomioon, että päättäminen muutoksista Ostotarjoukseen siten, että tällä olisi vaikutusta osakkeenomistajien sitoumusten voimassaoloon, on Otavan kontrollissa."
Okei joo! Mä luulin, että meinasit nyt, kun omistusta lisättiin, että joku suunnitelma ”pitää” olla
Tuo rajoitus, tase ja mahdollisuus velkavipuun huomioiden olisi se ollutkin varmasti mahdollista. Näin mutuilen, vaikka ei ookkaan nyt kone auki ja kaikki tarvittavat luvut edessä.
Viestistäsi ja Otavan uusista ostoista tuli mieleen tämä 23 joulukuussa Enento ketjuun kirjoittamani enemmän tai vähemmän vakava foliohattuilu Otavan, Enenton ja Alman tulevaisuudesta
"Alustavan suunnitelman mukaan henkilökunnan määrä saattaa vähentyä suunniteltujen toimien takia enintään kolmellakymmenellä henkilötyövuodella. Neuvottelut koskevat yhteensä noin kahdeksaakymmentä henkilöä. Alma News Median toimituksissa työskentelee yhteensä lähes kolmesataa henkilöä. "
Siinä missä Varma sai 5,7 mkpl potistaan 12,00 eur/osake,
Yänään joku sai 150.000 kpl potistaan 11,42 eur/osake eli päivän hinnan. Määrästä päätellen jo TOP20 omistajista.
“Isot kauppapäivät” jatkuu. Nyt meni kaupaksi 180000 kappaletta hintaan 11,30€/osake.
Viimeviikkoinen 150t. kpl ja tämänpäiväinen 180t. kpl viittais 15. suurimpaan omistajaan Danilostockiin, jolla omistus 330t. kpl. Spekulointia toki, mutta todennäköistä.
Miksikähän muuten Alma on päätynyt esittämään 70 suurinta omistajaansa? Lähes “standardi” pörssiyhtiöillä on ollut tuo 100 suurinta. Omia johtopäätöksiä/spekulointeja on mahdollista tehdä näiden omistajamuutostenkin kautta, joten tuo min. 100 olis kyllä ihan toivottava.
Ihan mielenkiintoista, Alman kurssi on noussut viime vuosien saatossa mukavasti, ja varmaan voi houkutella realisoida omistuksia.
Alma on kyllä hyvää case-aineistoa tutalaisilla ja kauppakorkeaan.
Osakemyynnillä on vastapuolena osakeosto, joten jollain toisella on sitten toisenlainen näkymä kuin myyjällä.
Toki myyjällä voi olla osakkeen maksimihinnan lisäksi olla muitakin motiiveja, putkiremontteja, elämän ylellisyyttä, yms kuka tietää yrityskauppoja yms.
Vielä kun saisi Ilkan tekemään blokkikaupat mutta sillä ehdolla että rahat jaetaan osakkeenomistajille…
Tässä on Petrin ennakkokommentit, kun Alma julkistaa perjantaina Q3-raporttinsa.
Alma Media julkistaa Q3-raporttinsa perjantaina noin klo 08.00. Odotamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen vertailukaudesta hieman, minkä yhdessä aktiivisten säästötoimenpiteiden kanssa odotamme pitäneen tuloksen vertailukauden tasolla. Konsensuksen sekä meidän ennusteemme odottavat, että yhtiö toistaa kuluvalle vuodelle annetun ohjeistuksen, joka viitoittaa vakaata liikevaihdon ja operatiivisen tuloksen kehitystä suhteessa edellisvuoteen.
Juuri näin! Kuriositeettina voisi nostaa raportilta, että on hyvä suoritus, kun News media onnistui supistamaan kustannuksiaan karkeasti tuplasti sitä tahtia mitä liikevaihto tuli alas.
Täältä muuten pääsee kattomaan noin tunnin päästä webcastia ja toki tallenteena myös myöhemmin: Alma Media Oyj, Q3'24 - Inderes
Tarkemmat analyysit sitten viimeistään maanantaina ulkona meiltä
En muista enää, oliko kyseessä Alma Median CMD vai tavanomainen kvartaali-info, kun segmenttien uudelleenjaosta puhuttaessa Kai Telanne lohkaisi omaan tulkinnan mukaan enemmän pilke silmäkulmassa, että Juha-Petri Loimovuori on saanut tehtäväkseen nostaa News Median kannattavuus 20 %:iin. Kun viimeisimmän neljänneksen lukuja katselee, sitä kohti käy suunta.
Alma News Media -segmentin liikevaihto laski 2,2 % 24,5 milj. euroon mainonnan 2,4 %:n laskun myötä, mutta aktiivisen kuluhallinnan johdosta oikaistu liikevoitto vahvistui 16,4 %:iin (13,8 %) liikevaihdosta, mikä on kansainvälisestikin mitattuna merkittävä saavutus medialiiketoiminnassa.
Samaan hengenvetoon täytyy sanoa, että Iltalehti Plus -palvelu on onnistunut kasvattamaan muutamassa vuodessa varsin merkittävän kokoiseksi digitaaliseksi mediapalveluksi, ja kaikkiaan perinteikkäästä mediabisneksestä yli 60 % on digiä. Printti jää taakse. Vertailun vuoksi todettakoon, että Ilkalla mediapalveluiden tuotoista vain noin 12 % on Inderesin tuoreen laajan raportin arvion mukaan digitaalisia tuottoja.
Tuossakin nähdään, miten Alma Median liiketoimintaa on onnistuttu uudistamaan. Päälle tulevat vielä pitkäjänteisesti nykyiseen kokoon kasvatetut markkinointi- ja rekrytointipaikat, jotka ovat arvokkaimmat osat tänä päivänä.
Kotimaiselle medialle suhdanne on edelleen haastava, vaikka yleinen kiinnostus uutisiin on korkea. Iltalehti Plus -palvelun tilaajamäärä nousi 18 % 55 580:een. Digitaalisen liiketoiminnan osuus liikevaihdosta kasvoi jo yli 60 %:iin.
Petriltä tuore yhtiöraportti Almasta heti Q3:n jälkeen.
Ennätystasolle kohonneen digitaalisen myynnin ja hyvän kustannustehokkuuden siivittämänä Alma Median kannattavuus ylsi Q3:lla kaikkien aikojen korkeimmalleen. Olemme tehneet lyhyen tähtäimen ennusteisiimme kuitenkin vain pieniä tarkistuksia ylöspäin.
Alman markkinapaikkaliiketoimintojen verrokki Schibsed ilmoitti tänään yksinkertaistavansa sen liiketoimintaportfoliota. Alman näkökulmasta mielenkiintoista on, että etsivät keinoja luopua Oikotie Jobsista ja myös Remppatorista.
En nyt tähän hätään löydä arvioita markkinaosuuksista, vaikka jotenkin on semmoinen mielikuva, että jonkinlaista arviota olen noista nähnyt jossain. Toki tuo markkina on keskittynyt Suomessa, joten siinä mielessä kilpailuviranomaisilla voisi olla sanansa sanottavana.
Samalla en ole aivan varma, olisiko tuon ostaminen Alman näkökulmasta järkevää. Tuossa liiketoiminnassa Almalla on vahva brändi ja liiketoiminta pyörii yhtiön omalla “alustalla”. Silloin en näe, että kannattaisi maksaa jostain toisesta brändistä tai teknologiasta tms., vaan idea olisi asiakkaiden ostamisessa eli volyymin kasvattamisessa. Siinä nousee sitten se kysymysmerkki, että miten asiakkaista saadaan pidettyä kiinni yritysostovaiheessa ja minkä verran asiakkaat käyttävät useampaa tarjoajaa. Pienemmille yhtiöille rekrytointi ei ole jatkuvaa, joten tämmöisistä asiakkaista kiinni pitäminen olisi tietysti vaikeampaa. Tässä ensiajatukset, täytyypä vielä pohtia tätä!
