Osakesijoittaminen

Apetit, miksi kävi näin?

Tuota P/B-lukua en olekaan tottunut tarkastelemaan, hyvä huomio, laitetaan nyt vielä lyhyt summailu, tällä kertaa Nordnetin automaatista:
Nomad Foods (Findus) P/E 17,73, P/B1,65, P/S1,71
Raisio P/E 25,51, P/B 1,99, P/S 2,24
Apetit P/E —, P/B 0,96, P/S 0,28

JOS tuo tulospuoli saadaan pysyvästi plussalle niin ei tässä vertailussa edes 50-100% korotus nykytasoon nähden vielä mikään kuplahinnoittelu ole. Nomadin voittomarginaalit ovat tradingview:n mukaan 5-7% mikä saattaa olla Apetitille hieman korkea tavoite 2v tähtäimellä.

Hmmm, Sokerin futut ovat myöskin nousseet viimeaikoina.
Eivät tosin vielä ole huippuluokkaa kuten taannoin, mutta korkeammalla kuin pitkään aikaan.
Jännä spekuloida miten inflaatio vaikuttaa peruselintarvikkeihin?
Pystyykö Key ja Ääs halpuuttamaan mikäli raaka-aineet nousee rajusti.
(Ks. Historia, joka tietenkään ei pidä paikkaansa mutta antaa suuntaa)

Maksumuurin takana, mutta oleellisin:

Tuhdisti lisää nostetta osake sai, kun yhtiön kehittämä ainesosa, rypsisiemenjauhe BlackGrain sai joulukuussa EU:n uuselintarvikeluvan.

Luvan varmistumisen jälkeen osake on vahvistunut yli 27 prosenttia 12,45 euroon. Lisävauhtia tuli, kun viikonloppuna levisi VTT:n arvio tuotteen huikeasta potentiaalista uutena kasvipohjaisena proteiinilähteenä.

EDIT: Löytääkö joku tuota VTT:n arviota? Itse en löytänyt.

1 tykkäys

VTT:n juttua en löytänyt, mutta tässä on tiivistetty tuon innovaation edut ihan hyvin:
“BlackGrain is also vegan, gluten-, GMO- and soy-free, and is marketed as suitable for most diets. Dark in color and mild in taste, it works well with grains, pea protein and starch.”

Tiedä sitten miten asia käytännössä etenee, mutta tässä tuoksuu mahdollisuus samankaltaiseen hypeen, jota Raisio sai Benecolista. Ei tuo firmalle nyt ainakaan huono uutinen ole.

Tässä on viikonloppuna tullut juttu, jossa on viitattu VTT:n hankkeeseen.

Samasta aiheesta julkaisi myös KL jutun sunnuntaina.

Ongelma noissa Kauppalehden ja Arvopaperin jutuissa on se, että siinä on vedetty mutkat suoriksi ja yhdistetty tämä “miljoonien tonnien mahdollisuus” Apetitiin, vaikka Apetit ei ole edes mukana tässä VTT:n hankkeessa.

Apetitilla on käynnissä oma rypriproteiini-ingredientin kehittämishanke, mihin yhtiö on saanut avustuksia erilaisilta “valtiollisilta” tahoilta, mutta tässä on kyse ihan eri hankkeesta. Mielestäni noi KL/Arvopaperi jutut antoivat jopa vähän yltiöpositiivisen kuvan Apetitin rypsihankkeen potentiaalista ja kurssi nousi aika railakkaasti niiden perusteella. Kommentoimme joulukuussa Apetitin saamaa elintarvikelupaa aamukatsauksessamme ja mielestämme tämä kaupallistamishanke on vielä aika lapsenkengissä ja menee varmasti pitkään ennen kuin tästä nähdään Apetit-konsernin mittakaavassa merkittävää vaikutusta liikevaihtoon tai tulokseen.

2 tykkäystä

Hieman pohdin 14 euron tietämillä keventämistä, koska oma lyhyen tähtäimen tavoitehinta oli ylitetty ja Indereskin suositteli myymään. Pitkään keventämistä pohdin, mutta päätin säilyttää kaikki laput salkussa. Perustelut päätökselle;

  • Vaikka VTT:n hanke ei liitykään Apetitiin, on kuitenkin rypsi-ingredientille olemassa todella suuri potentiaali Apetitin markkina-arvoon verratuna. Toki pitkä ja kivinen lienee tie tuotteistamisessa ja sen kaupallistamisessa, mutta onnistuessaan tästä voi seurata vähävaihtoiselle osakkeelle melkoinen hype (vrt. Raisio ja Benecol aikoinaan).
  • Uusi pihvi- ja pyörykkälinjasto ei vielä täysimääräisesti näy viimeisellä rivillä. Tältä osin pakasteruokapuolella on tulossa kasvua.
  • Kansainvälistyminen etenee. Varmaan alkuun Ruotsiinkin kasvetaan pienellä katteella, mutta pitkällä tähtäimellä potentiaalia on
  • Bioenergialaitoksen käyttöönotto Q1/2021. Yhtiö on markkinoinut tätä vastuullisuuden kautta, mutta uskon, että myös eurot ovat olleet taustalla eli investointi pienentää käyttökustannuksia.
  • Hyvä pöhinä on ollut yhtiössä ja muutama kvartaali on käännettä ollut nähtävissä. Hallituksessa on laajasti osaamista eri puolelta elintarviketeollisuutta ja yhtiö on avoimesti viestinyt olevansa valmis erilaisiin yritysjärjestelyihin. Toimitusjohtaja Mäki vihjasi Roastissa, että näitä on viikoittain pöydällä käsiteltävänä".

Yllä perusteluja itselleni miksi en myyntinappia painanut. Mites muut osakkeenomistajat?

2 tykkäystä