Arvo Sijoitusosuuskunta - Kassavirtaa omistajille

Minä vähän haastaisin Inderesin tavoitehinnan asettelua tässä Arvon tapauksessa. Inderesin analyysin mukaan osien summa olisi 91M euroa ja ansaittu substanssialennus Arvolle 15-25%. Tästä saadaan helposti laskettua käypä arvo substanssialennuksen kanssa 68-77M eli 83-94e per osuus. Inderesin tavoitehinta on kuitenkin vain 62e.

Aapeli on kuitenkin selvästi hyvin perillä yhtiöstä ja osien summa-laskelmat vaikuttavat oikein päteviltä ja analyysi yhtiöstä muutenkin erittäin laadukkaalta. Kiitos niistä! Niihin nähden tavoitehinta vaikuttaa kuitenkin taikurin hatusta vedetyltä ja turhalta pörssikurssin perässä juoksemiselta etenkin kun päivävaihdot pörssissä ovat pieniä ja hinnan määräytyminen tuskin on kovin tehokasta etenkään kun osuuskunta ei instituutioidenkaan suosiossa ole. Minusta on turhaa spekuloida sillä kauanko markkinalla kestää substanssialennuksen kurominen +50% → 25%. Mä näen että se on vähän kuin ottaisi itse arviossaan taka-askelia antaen siten turhaa tasoitusta markkinalle.

5 tykkäystä