Tässä on Juhan tekemä tuore yhtiöraportti Aspocompista.
Surkea Q3-tulos jäi selvästi odotuksistamme, mutta erinomainen tilausvirta vahvisti vahvan käänteen puolijohdeteollisuuden kysynnässä. Kireän rahoitustilanteen kannalta käänne tuli viime hetkellä, mutta nyt Aspocomp lähtee Q4:lle ja ensi vuoteen astetta paremmasta asemasta. Osakkeen arvostus on edelleen erittäin alhainen suhteessa yhtiön tulopotentiaaliin, jonka realisoituminen on nyt askeleen lähempänä.
Rapsasta lainattua:
Mielestämme Aspocompilla on tuleville neljänneksille edelleen selkeät arvoajurit: 1) käänteen todistaminen liikevaihdossa, kannattavuudessa ja rahavirrassa Q4:llä sekä 2) rahoitustilanteen vakauttaminen, jossa otettiin jo askeleita Q3:lla. Näiden tapahtuessa yhtiön riskiprofiili laskee ja arvostusta voidaan arvioida ilman suurempia ylimääräisiä huolia. Korkeaan riskitasoon Aspocompin kohdalla on kuitenkin totuttava, koska näkyvyys liiketoimintaan on heikko.