Tässä on Paulin tekemä tuore raportti Atriasta. 
Vahva Q3-raportti kertoi viestiä Atrian sisäisen tehokkuuden huomattavasta parantumisesta viime vuosien investointien ja tehostustoimien myötä. Korkean tulostason kestävyyteen liittyy kuitenkin vielä kohonnutta epävarmuutta. Näemme arvostuksen silti Atrialle ja koko toimialalle poikkeuksellisen edullisena tarjoten riittävää turvamarginaalia osta-suositukseen (aik. lisää). Nostamme tavoitehinnan 13 euroon (aik. 11,5).
Rapsasta lainattua:
Pidämme oikaistua EV/EBIT-lukua parhaana arvostuksen mittarina Atrialle, sillä se ottaa parhaiten huomioon taserakenteen sekä poistojen kautta myös pitkän aikavälin investointitarpeen. Olemme myös ottaneet EV/EBIT-luvussa huomioon Atrian osakkuusyhtiöiden arvoa maltillisesti kertoimella P/B 0,7x. Vuosien 2024-25 oikaistu EV/EBIT on nousseilla ennusteillamme Atrialle 8x. Tämä on huomattavasti alhaisempi yhtiön 5 vuoden historialliseen keskiarvoon (~12x) sekä verrokkiryhmään (12x) nähden. Verrokkiryhmä koostuu kotimaisista elintarvikealan yhtiöistä sekä liha-alan toimijoista eri puolilta Eurooppaa ja Pohjois-Amerikkaa