Basware osakkeen ketju

1.12. sijoittajatilaisuus. Toivottavasti muutakin tarjolla kuin hienoja kalvoja, esimerkiksi jonkun kunnon kaupan julkistaminen sopisi hyvin päivän teemaan !

Baswaren kestävän kasvun ja kannattavuuden strategia on ollut voimassa vuodesta 2020 alkaen. Tänä aikana yhtiö on saanut päätökseen matkan pilvipalveluyhtiöksi, edistynyt hyvin kuudessa Must Win -tavoitteessaan ja luonut vahvan taloudellisen perustan tulevaisuuden kiihtyvän kasvun tueksi. Baswaren siirtyessä nykyisen strategiakauden viimeiseen ajanjaksoon, yhtiö päivittää Must Win -tavoitteitaan ja painopistealueitaan vuodelle 2022.

Tiedotustilaisuus sijoittajille Baswaren toimitusjohtajan ja myyntijohtajan kanssa

Basware järjestää tiedotustilaisuuden sijoittajille ja analyytikoille, jossa Baswaren toimitusjohtaja Klaus Andersen ja myyntijohtaja Alwin Schauer esittelevät nykyisten Must Win -tavoitteiden kehitystä sekä fokusta ja keskeisiä toimenpiteitä Must Win -tavoitteille vuodesta 2022 eteenpäin.

Tiedotustilaisuudessa Baswaren uusi myyntijohtaja Alwin Schauer esittelee itsensä ja kommentoi suunnitelmia Baswaren kansainvälisen Go-To-Market -organisaation johtamisesta kohti kiihtyvää kasvua ja parantunutta operatiivista tehokkuutta, vastaten yhtiön kestävän kasvun ja kannattavuuden strategiaa.

Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä tai puhelinkonferenssin kautta. Videotallenne tilaisuudesta tulee saataville pian tapahtuman jälkeen.

Aika: Keskiviikko 1.12.2021 klo 16

3 tykkäystä

No jos ihan “kunnon kaupasta” puhutaan niin sitähän ei säännösten vuoksi voi pantata johonkin tiettyyn tilaisuuteen, ilmoitus tarvitaan pörssitiedotteella heti. :wink: No, pienemmätkin positiiviset kaupat/signaalit olis tervetulleita… :thinking: Tänään lisäsin 30€ hintaan, nyt on oma positio tästä täynnä. :grimacing:

2 tykkäystä

Arvostus edelleen hurja 440milj,kun rahoituskulut syö kaiken tuloksen ja firma syö omistajien omaisuutta.
Tammi-syyskuun tappio -0,94 eps.

1 tykkäys

Aamulta päivitetty raportti, jossa siirryttiin näkemyksessä varovaisemmalle puolelle :point_down:

https://www.inderes.fi/fi/tarkkailuasemiin-epavarmassa-ymparistossa

2 tykkäystä

Basware pitänyt analyytikkopuhelun, asiakkaat jatkavat mörnimistä…
Vaikka logiikalla voisi kuvitella asiakkaiden toimivan juuri toisella tavalla, eli
-kustannussäästöt automaatiolla
-tilausten- ja laskujenkäsittelyn nopeus sekä oikeellisuus
-työvoimapulaan vastaaminen automaatiolla
-hankintojen läpinäkyvyyden parantaminen ja sen hyödyntäminen
-jne

Aiemmasta kokemuksesta voin todeta, että firma joka vaihtaa perinteisistä metodeista Baswareen tms ei 99,99% varmuudella palaa vanhaan. Siinä mielessä kaupankäynnin nihkeys jaksaa yllättää.
Myyntiä kerrotaan vahvistettavan ja kehitykseen panostettavan, mutta maaleja pitäisi saada enemmän ja tasaisemmin aikaan.

Basware piti Q4-tulosjulkistuksen hiljaista kautta edeltävän analyytikkopuhelun. Puhelun sävy oli yhtiön myynnin toteutuksen osalta mielestämme varovaisen positiivinen, joskin yhtiön markkinatilanne ja asiakkaiden varovaiset mielialat ovat säilyneet samanlaisena. Baswaren mukaan Q4:n kehityksessä ei ole ollut yllätyksiä, joten lukujen valossa muutoksia vuoden alkupuolella nähtyihin trendeihin ei ole odotettavissa. Puhelun anti vastasi kokonaisuutena odotuksiamme.

6 tykkäystä

Mielenkiintoinen lisäys suurimpiin omistajiin kuun vaihteessa, pääomasijoittaja Teton Capital Partners lähti 10. suurimmaksi omistajaksi noin 12 miljoonan euron sijoituksella. Myyjänä voisi parhaana/hyvänä arvauksena olla Arrowgrass, jolla myytävää riittää vielä tämänki jälkeen…

3 tykkäystä

4Q2021 pilvipuoli jatkoi kasvuaan, mutta erityistä on mielestäni että pilvitransfirmaatio on vihdoinkin saatu ns maaliin. Johto ja muu henkilöstö voi keskittyä saamaan kasvua kasaan.
2022 ohjeistuksessa onkin povattu tilauskasvua 15-35%.
2022: kuitenkin vain: liikevaihtoa “net sales” 3-6% ja EBIT 7-10 MEUR (2021: 7,1 MEUR)

In 2021 we essentially completed our Cloud journey, with 80% of revenues in Q4 coming from the Cloud software business and 17% from Cloud related professional services. Net sales amounted to EUR 153.2 million, 1% organic growth at constant currencies compared to 2020. Cloud revenue reached EUR 120 million, an organic growth of 9% at constant currencies compared to 2020. Consulting revenues amounted to EUR 26.9 million, a small increase compared to 2020. Maintenance and License revenue declined as expected and according to the strategy. EBIT was EUR 7.1 million with a robust increase of 53% compared to 2020.

In 2021, as a result of our Cloud journey progress and a growing loyal customer base, we delivered strong cloud metrics, with Basware’s gross renewal rate at 96 percent and net renewal rate at 104 percent. Cloud gross margin was 68.3 percent in 2021, 0.6 percentage point higher than in 2020. Our customer lifetime value to customer acquisition cost ratio (LTV/CAC) was 7.2 times in 2021.

Going into 2022, the momentum we have in Procurement clearly indicates that we are steadily heading towards becoming best in class, not only in Networked Accounts Payable, but also in the wider Networked Purchase-to-Pay space. In 2022 our focus is on accelerating sustainable growth. We will continue to strive towards improved sales execution and efficient demand generation, and at the same time increasing the capacity in this area. Based on the pipeline development we experienced in the second half of 2021 and the order intake performance in the last quarter of 2021, we have increased confidence in continuing the growth in order intake in 2022.”

2 tykkäystä

Tässä vielä tulosta pureksittuna suhteessa meidän odotuksiin :point_down: hyviä alustavia merkkejä tilauskertymän kasvun kääntymisessä, lisäksi näkymät oli meidän odotuksia tarkemmat ja tilauskertymän kehityksen osalta myös vahvemmat :+1:

7 tykkäystä

Tässä vielä päivitystä :point_down: tuli sulateltua kokonaisuutta aamukommentin jälkeen vähän pidemmälle, jatketaan näkemyksessä edelleen varovaisena vaikka oma ensireaktio olikin positiivinen. Nykyisessä arvostusympäristössä olisi vaikea nojata näkemyksessä arvostuskertoimien kasvuun. Kasvun vahvistumiseen uskon ja sen osalta näyttää mielestäni alustavasti hyvältä, mutta odotan tämän vaativan vielä aikaa :+1:

https://www.inderes.fi/fi/kasvun-vahvistumista-voi-viela-seurata-sivusta

6 tykkäystä

Onko kellään tietoa päivittikö OP suositustaan ylittäneeseen tulokseen?

Ei ollut ainakaan tänään mitään. TP edelleen 41€.

2 tykkäystä

Basware Oyj - Johdon liiketoimet: Alwin Schauer | Kauppalehti

Basware Oyj - Johdon liiketoimet: Perttu Nihti | Kauppalehti

Basware Oyj - Johdon liiketoimet: Mogens Pedersen | Kauppalehti
3 johtajaa aloitti ostot. Eikä kyllä ihmetytä miksi.

4 tykkäystä

Mikä muuten tuloksessa oli vikana kun laskee päivästä toiseen?

Eikös tuloksessa ollut ylitys ja tilauskanta vahva vuoteen 2022?

Hiljaista Baswaren ketjussa… Mitäs ajatuksia Basware herättää? Hinta tullut paljon alas, ja lähentelee kohta jo korona-dippiä, vaikka Q4 tuloshan oli ihan hyvä…

3 tykkäystä

Samaa ihmetellyt kun lähes puolittunut 6kk. Guidaskin hyvää vuotta ja tosiaan ylitti odotukset.

Vielä on myös se yritysjärjestelyn mahdollisuus, tais olla tällä viikolla KL uutisissa juttuakin.

1 tykkäys

Ainakin todella iso ero valuaatiossa merkittävään verrokkiin, Coupaan, joka on Yhdysvalloissa listattuna. Coupan vuotuinen liikevaihto 540 miljoonaa dollaria ja valuaatio 8,5 miljardia dollaria, eli valuaatio yli 15 kertaa liikevaihto. Ja Coupan osake vieläpä tullut vuodessa alas 2/3 kurssissa…

Kyllä Basware on erittäin edullinen, jos joku haluaa tulla ja ostaa pois. Baswaren vuosikymmenien aikana rakentaman avoimen ja maailmanlaajuisen e-invoice -verkoston arvo on strategisesti merkittävä, joten jos kasvuvauhti hyytyy tai tuotehallinnan / innovoinnin execution muutoin alkaa rämpiä, niin uusi onnellinen omistaja löytyy varmasti ja preemio näistä tasoista todella merkittävä. Olen myös ymmärtänyt että Basware on keskittynyt markkinassa juuri tietyn kokoisiin yhtiöihin ja on erittäin vahva eräillä toimialoilla, joten siinäkin mielessä voisi olla esim Coupalle hyvä acquisition.

Vertailun vuoksi sanottakoon, että SAP osti aikanaan noin 440 miljoonan dollarin liikevaihtoa tehneen Ariban 4,3 miljardin valuaatiollla. Olkoonkin että Ariban vuosikasvu oli Baswaren vauhtia nopeampi, mutta pilvipohjainen verkko- ja hankintakutsulaskuoperaattori oli myös kyseessä.

10 tykkäystä

Jokos tästä pääsisi eroon?
Tarjousvastike 40,1 eur, melkein tupla eiliseen kurssiin…
Muutama vuosi sitten Tradeshift oli aikeissa tarjota jotain 46 eur tms

13 tykkäystä

Onnea meille omistajille.:finland:Hiukan alhainen hinta vai mitä ootte mieltä kun yhtiö paljon parantanut?

Tätä se kurssin painaminen tiesi.

5 tykkäystä

Tällainen yllätys sitten löytyi pääsiäismunasta. Tämä oli kyllä täysin odotettavissa, verrattain iso preemio, mutta kyllä on laskenut kurssikin. Eikä tule jäämään viimeiseksi Helsingin pörssin ostotarjoukseksi, kun geopoliittiset ristit laskevat arvostuksia. Alalla tulee konsolidaatio jatkumaan, se on selvää.

Valuaatio tarjouksessa on silti edullinen verrattuna Coupa Softwareen, jolla kurssin laskettuakin arvostus on lähes 10 kertaa liikevaihto. Tähän verrattuna Baswaren valuaation pitäisi olla 1,5 miljardia, mutta toisaalta kasvu on viime vuosina rämpinyt ja pientä hajua on myös siitä, että tuotejohtajuus ei ole enää samalla tasolla kuin se oli parhaina vuosina.

Itse laitan nämä laput tänään laitaan, sillä pörssissä on tänä vuonna varmasti houkuttelevia mahdollisuuksia.

Onnea myös muille, jotka ovat istuneet käsiensä päällä!

18 tykkäystä

Coupan valuaatio on tosiaan jäätävä vaikka kurssi on vuodessa tippunut 280 USD → 105 USD.
Puhtaasti sivusilmällä seuratessani on lisäksi vaikuttanut, että Coupan kasvukin on hyvin paljon perustunut yrityskauppoihin

Coupa 2022 ohjeistus liikevaihto 840 MUSD=760 MEUR
Coupa market cap (105 USD/share): 8,0 Mrd USD = 7200 MEUR
Basse: 2021 liikevaihto 153 MEUR
Basse market cap (40,1 EUR/share): 620 MEUR

Tosiaan em luvuista voi todeta että Coupan laskeneellakin arvostustasolla Baswaren market cap olisi mainitsemasi 1,5 Mrd EUR eli 94 EUR/osake

No, Basse on Basse ja Coupa on Coupa.

Mutta, ehkä tässä voi pitää ikkunaa auki kilpailevalle tarjouksella

Ostajataho on kuitenkin ns rahamiehiä, joilla on itseasiassa jo tällä hetkellä 23% omistus Bassesta, eli myös tienattavaa JOS tulisi kilpaileva tarjous.
Toki korkojen noustessa näistä varsinaista tulosta tekemättömistä firmoista ei haluta maksaa yhtä häveliäästi kuin negatiivisten korkojen aikaan

JP Morganilla raportoitu shortti auki, FIVA julkaisee >0,5% pu possat. Pinnan alla todennäköisesti myös pienempiä possia
Kun tarjoajille ja hyväksynnän antaneilla on jo 56,27% osakkeista, on tuossa 0,57% shortissa jonkin verran kaapimista kasaan, eli 1,3% “vapaista” osakkeista, jos niitä ei ole jollain tavalla muuten katettu

3 tykkäystä