Siinäkö tämän hetken tilannetta:
Nordnet
Ei voi ostaa:
Voi ostaa:
Lisätään listaan vielä ainakin nämä:
Nordnet, voi ostaa:
FDUS
GLAD
Nordnet, ei voi ostaa:
GAIN
GSBD
Onneksi on välittäjiä, mistä BDC yhtiöitä saa osteltua ilman rajoitteita 
Nordnet listaan “voi ostaa” (näitä olen viimeksi ostanut):
Saratoga
Capital southwest
Olisi hyvä pitää yhtä listaa kasassa, pystyykö täällä esim. tuollaisen ylläpidettävän listapostauksen jotenkin kiinnittämään vaikka koko ketjun alkuun?
Jos jokin lista kiinnitetään alkuun, niin voisiko siihen lisätä myös ne kotimaiset välittäjät, joista voi ostaa?
Toistaiseksi Nordnet on ainoa joka noita on ylipäätään estänyt
Onko tietoa voiko ostaa Main Street Capitalia Mandatum Trader One palvelun kautta?
Olen tässä seuraillut BDC-sektoria vaihtopenkiltä jonkin aikaa, tällä hetkellä salkusta löytyy vain pieni siivu Barings BDC:tä jota kalastelin salkkuun muutama vuosi sitten dipistä. Hankkiuduin taannoin eroon viimeisestä mREIT:istä, joten nyt olisi salkussa paikka auki kassavirtageneraattorille, ja mikäs sen parempi tähän hommaan kuin joku BDC mukavalla osingolla.
Ymmärrys näiden firmojen syvemmästä sielunelämästä on toistaiseksi kuitenkin hieman ohkainen, joten olen tässä koettanut tässä penkoa laaria läpi ja koettanut arvuutella, että mihin sitä oikein rahansa pistäisi. Muutamia firmoja nousee tuolta esiin tasaisesti, eli tarkemman tutkimuksen kohteeksi ovat päätyneet seuraavat putkat:
MAIN - Kallis kuin mikä, viimeaikaisen dipin jälkeenkin P/NAV lähes 2x. Maksanut ylimääräisiä osinkoja varsin avokätisesti monta vuotta, mutta perusosinko silti aika paljon pienempi kuin mitä sektorilla keskimäärin. Toisaalta osingonjakosuhdekin on huomattavasti alhaisempi kuin verrokeilla. Toistaiseksi tarkkailulistalla, jos hinta painuu nelosella alkaviin lukuihin, niin houkutus tämän ostamiseen kasvaa merkittävästi.
ARCC - Nähdäkseni toinen laatuputka, vähän samoja ajatuksia kuin MAIN:in suhteen.
Sitten ne omaan silmään mehukkaimmat diilit:
Hercules Capital (HTGC) - Hinta tullut alas 13% viimeisen kuukauden aikana, ilmeisesti syynä vaihtovelkakirjojen muljauttaminen markkinoille ja tämän seurauksena osinko on aika muikealla 11,5% tasolla. Viime vuosi näyttäisi kuitenkin menneen putkeen, osingonjakosuhde on sektoriin nähden ihan terveellä / alhaisella tasolla ja lisäosinkoja on lupailtu jo tämän vuoden jokaiselle kvartaalille. Varjopuolena Herkkuli ilmeisesti on keskittynyt “venture-lending” -tyyppiseen toimintaan, joten tässä tulee vielä ylimääräistä riskiä.
Blue Owl (OBDC) - Toinen +11% osinkomonsteri, huomattavasti isompi portfolio kuin Herkkulilla, kasvu on kyllä pieni kysymysmerkki. Osingonjakosuhde suht alhainen ja firma on pystynyt paitsi kasvattamaan perusosinkoaan viime vuosina, myös maksamaan sen päälle lisäosinkoja. Tämä olisi nyt itselleni se kiinnostavin kohde, ainakin tällä hetkellä.
Mitäs ajatuksia muilla, onko jotain jota en nyt osaa ottaa tässä huomioon? Eniten tässä koko touhussa arveluttaa tietysti Oranssin Miehen sekoilu ja se, että onnistuuko kaveri ajamaan koko Jenkkilän taantumaan. Toisaalta sama pelko nyt kalvaa sijoitusmarkkinoita ihan yleisesti, mutta oma perstuntuma on, että BDC:t ovat keskimäärin aika paljon huonommassa asemassa jos talous menee kuralle.
Hyvin olet selvitellyt.
Itselläni on noita kaikkia ylisuurina positioina (n. 20000-40000eur/lappu), osin toki kun ovat myös kallistuneet.
Eniten salkussa ARCC, vakaa ja suurin BDC, hinta vain on valunut pitkälle yli NAVin verrattuna normaaliin. En ole lisäämässä kun on jo enemmän kuin tarpeeksi ja muissa BDC:ssä paremmat hinnat
MAIN: kovin kallis suhteessa NAViin, mutta yleensä on ollutkin, nyt normaalia kalliimpi. Sijoittajien suosikki ja internally managed, mistä myös tykätään. Oma keskihinta vähän yli $25, en ole lisäämässä enää ellei tipu todella paljon nykyhinnoista ilman omaa syytään
HTGC: kuten MAIN, saanut kovasti fanijoukkoja ja kallis myös. Internally managed. Tätä myös “tarpeeksi” salkussa, en lisää ellei tipu todella paljon nykyhinnoista ilman omaa syytään
OBDC: fuusioitui vähän aika sitten toisen saman managerin (Blue owl) BDC:n kanssa, synergioiden odotetaan myös kasvattavan NAVIa. Näistä mainituista tätä olen ostanut viimeksi (muita BDCtä tämän jälkeen) ja hinta on nyt alle NAVIN, joten tälle näistä peukku.
Yleisesti perusteesi on ostaa alle NAVIn mutta kuten todettua, varsinkaan internal managed BDC:tä ei juurikaan alle NAVin saa kuin erikoistilanteissa ja myös monissa (laadukkaissa) external managed BDC:ssä ollaan enemmän tai vähemmän yli NAVin.
Nämä neljä mainittua BDC:tä (kuten lähes kaikki muutkin BDC:t) ovat hyvin laajasti hajauttaneet sijoituksensa, joten jonkinlaista turnauskestävyyttä sen kautta tulee. Varmasti jos taantuma tulee niin hinnat tippuu, mutta ei välttämättä näille tule eteen osinkojen leikkauksia ainakaan jos ei mennä pitkittyneeseen taantumaan.
Kiitoksia inputista, mukava kuulla että ei ainakaan täysin lepikkoon mennyt!
Tosiaan onhan se aina mukavaa ostella hyvää halvalla, vaikka se kurssikehitys ei näissä firmoissa näyttäisi olevan se varsinainen pihvi ja osinkojen perässähän tässä ensisijaisesti ollaan.
Kurssithan noissa sojottaa kaikissa kaakkoon ja koetan päästä pahasta tavastani tarttua putoaviin puukkoihin 
Nyt pitäisi enää ajoittaa ostot pohjille ja katsoa kristallipallosta, että tuleeko se taantuma Amerikan ihmemaahan vai ei 