Kiitos tästä(kin) tiedosta. Tuota kautta oman pääkonttorin rakentaminen on vähän ymmärrettävämpää. Paljon se kyllä nieli rahaa.
Itsellänikin oma johtopäätökseni Bittiumin tilanteesta on kaikkea muuta kuin vähennä. Suomen armeija takaa Bittiumille varmoja tuottoja, puhumattakaan potentiaalista, jonka Bittiumin tuotekehitys muodostaa. Bittiumin vehkeet rupeavat olemaan sillä tasolla, että uskon sen myyvän ulkomaille ennemmin tai myöhemmin. Käsitykseni mukaan myös jenkkilässä ollaan kiinnostuneita Bittiumin masiinoista. Odottelempa vaan, että käynnissä oleva tuotekehitys saadaan päätökseen.
Toki puolustusvoimallisia vehkeitä valmistavan yhtiön markkinatilanteesta on vaikeampi olla ainakin näin noviisina kärryillä, kun vain pieni osa tiedosta on julkista. Joten riskejäkin tässä on.
2 tykkäystä
Jokainen tehkööt omat johtopäätöksensä, kun joka tapauksessa saa seurauksien kanssa elää. Toivon tietysti itsekin pelkkää hyvää Bittiumille ja siihen sijoittaneille 
5 tykkäystä
Hieman myöhäinen vastaus mutta menköön… Tässä OPn video kesäkuulta, nimen mukaisesti näkemys tuskin radikaalisti muuttunut? Mutta lienevät ainakin näin analyytikkotasolla kohtuullisen bulleja (vaikka ei tuo ehkä suoraan tavoitehintaan liity tietenkään)
1 tykkäys
En tietenkään toisten puolesta voi lähteä heidän näkemyksiään kommentoimaan, mutta taisi OP:llakin ainakin ensi vuoden ennusteet laskea edellisessä päivityksessä ihan eri tasolle, mitä ne aiemmin olivat. Käsittääksemme olemme kahdestaan Bittiumissa “konsensus”, niin muutokset huomaa helposti.
Kannattaa ainakin kurkata ennen kuin olettaa, että tuo näkemys on voimassa 
8 tykkäystä
Lienee sopivaa pikku palanen heidän näkemyksestä tänne heittää, jos on OPta käyttäviä niin sieltähän nuo löytyy ihan perussäilytyksen kylkiäisenä ymmärtääkseni
Bittium
Kuoppa tiessä – potentiaali tallessa
Bittiumin Q3:n kehitys oli paha pettymys. Liikevaihto laski ja tulos painui lievästi
tappiolle. Kuluvalle vuodelle tavoitellaan edelleen liikevaihdon kasvua, mutta
tulosvaroituksen riski on kasvanut selvästi. Epävarmuuden seurauksena olemme
leikanneet selvästi myös vuoden 2021 ennusteita. Osakekurssin voimakas lasku on
kuitenkin mielestämme ylilyönti, kun potentiaali ei ole mielestämme muuttunut vaan
siirtynyt eteenpäin. Suosituksemme on Lisää (ennallaan), mutta laskeneiden
ennusteiden takia tavoitehinta laskee 6,70 euroon (aik. 7,80 euroa)
edittinä vielä etten omista, mielenkiintoinen yhtiö toki
2 tykkäystä
Meillä ei ole sitä vastaan mitään, että OP:n näkemykset ovat täällä esillä - onhan meillä palvelussakin muitakin “ulkopuolisia” tutkimuksia, ja se on meidän mielestä rikkaus, että on erilaisia näkökulmia saatavilla. Toisaalta OP:n en voi toki tätäkään kommentoida, mutta en usko, että pahoittavat asiasta mieltänsä. Yleensähän nämä leviää kaikilla palstoilla.
6 tykkäystä
Itse pyrin kunnioittamaan tekijänoikeuksia ihan periaatteesta🙂Mutta itse asian pointti oli siis pidemmän ajan näkemyksen hahmottaminen. Olen pitänyt ja pidän esimerkiksi Mikaelia aina Revenion suhteen optimistisena pidemmällä aikavälillä, mikä perusteluineen merkkaa itselle aina enemmän kuin ennusteet tai etenkään tavoitehinta. Itseasiassa toki luin/opin juuri että hyvät tulosennustajat ovat yleensäkin hyviä analyytikkoja. Mutta tämä onkin sitten eri keskustelu🙃
1 tykkäys
Kuinka pitkälle aikavälille OP mahtaa julkistaa suosituksensa? Oman käsitykseni mukaan ei ole mitään varmuutta siitä, milloin ESSOR hanke saadaan valmiiksi, joten onko siinä kenties syitä näkemyseroihin?
Itse olen alunperin Bittiumiin sijoittanut juuri tämän hankkeen vuoksi, ja edelleen se on voimakkaana ykkösenä syissä miksi omistan edelleen osakkeita vaikka monia riskejä on.
Minun mielenkiintoni kohdistuu medical-sektoriin. Kuinka paljon suomalaista osaamista vaan valitettavasti ehtii valua ulkomaisten ostajien syliin, ennenkuin yhtiö pääsee kunnolla lentoon. Esim. suomalainen huipputuloksia takova Hytest (vasta-ainevalmistajan), joka nyt valmistaa mm. covid-testejä, myytiin norjalaiselle Summa Equity-pääomasijoitusyhtiölle v. 2018. Mikä olisikaan tuottopotentiaali nyt? No tulevaisuutta ei vielä tuolloin osannut kukaan ennustaa, mutta niin toivoisin, että Bittiumilla jaksettaisiin jatkaa lupaavia kehityshankkeita lääkintälaitteiden osalta.
10 tykkäystä
Kyllä arvo-osuusrahaston sijoituskriteerejä on varmaan vähän jouduttu venyttämään, jotta on saanut Bittiumin niihin mahtumaan. Osakkeessa maksetaan nimenomaan tulevan kasvun odotuksista, ei sen hintaa nykyinen bisneksen taso riitä perustelemaan.
En ollut OP:n analyysejä nähnyt (kiitos @Malanko) , mutta päädyin heidän kanssaan samoihin ajatuksiin yhtiön osalta:
- “pitkän aikavälin osakkeet” - nimenomaan. Tuskin viimeistä heikkoa kvartaalia on vielä nähty. Voi olla että nykyistäkin parempia ostopaikkoja vielä tulee, mutta minulle hinta oli jo laskenut riittävästi.
- isot tuotekehityspanostukset tehty ja onnistuneita kauppoja alettu saada myös ulkomailta, tuotteet vaikuttavat kilpailukykyisiltä
- saanut toisen tukijalan terveysteknologiasta
- Bittiumin tuotteisiin satsataan heikommassakin taloustilanteessa
- arvostus korkea nykyiseen tulostasoon nähden, mutta jatkossa liikevaihto kasvaa ja tuotekehityskulut mahdollisesti pienenevät, mikä tekee arvostuksesta kiinnostavan
- Q3-päivitys: “osakekurssin voimakas lasku on kuitenkin mielestämme ylilyönti, kun potentiaali ei ole mielestämme muuttunut vaan siirtynyt eteenpäin.”
Minulle tämä on ehdottomasti tavallista riskikkäämpi sijoitus. Viime kädessä on tietysti kyse tuotteiden kilpailukyvystä ja siitä, osaako yritys myydä niitä. Terveysteknologiassa Bittiumilla näyttää olevan hyvä kumppani - ilmeisesti kuitenkin vain yksi, joten sen varassa on paljon. Ja puolustusteollisuudessa myynnissä on omat haasteensa, kuten Inderesin raportissakin on hyvin tuotu esiin.
2 tykkäystä
Faroksella on n. 40 jälleenmyyjää eri puolella maailmaa, joten sanoisin että ei ehkä ole pelkästään yhden kortin varassa.
1 tykkäys
Hyvä pointti. Viittasin @Juha_Kinnunen raporttiin: “Sektorin selvästi suurimmalla markkina-alueella
Yhdysvalloissa Bittium on menestynyt erinomaisesti Preventice -yhteistyön ansiosta, mutta Euroopassa ja muilla markkina-alueilla tilanne on huomattavasti hankalampi. Yhdysvallat on tällä hetkellä ainoa merkittävä markkina, jolla yksityisillä palveluntarjoajilla on suuri rooli ja jossa yleensäkin on Preventicen kaltaisia suuria yhtiöitä. Euroopassa tilanne on Bittiumin kannalta selvästi vaikeampi, koska julkisen terveydenhuollon rooli on suurempi ja yksittäisien laitteiden myyminen sairaaloille on usein kustannustehotonta.”
Eli suurimmilla markkinoilla yksi kumppani, jonka rooli on siten aika ratkaiseva. Mutta mikäs siinä, ilmeisesti yhteistyö on toiminut oikein hyvin, ja kumppani pyrkii nähtävästi laajentumaan USA:n ulkopuolelle.
1 tykkäys
Sekä OP että Inderes pitävät tulosvaroituksen riskiä korkeana. Onko se jo suurelta osin hinnoiteltu osakkeeseen? Sen ehkä näemme pian.
2 tykkäystä
Suurimmilla markkinoilla on yksi kumppani koska Preventicellä on yksinoikeus Yhdysvalloissa BIttiumin EKG-laiteteknologiaan. Mitä Preventiceen rooliin tulee siellä, niin suosittelen googlaamaan kyseisestä firmasta. Toki siinä on riskinsä, mikäli Preventice haukkaa ison kasan kakkaa ja homma tyyntyy.
Markkinaahan on muuallakin kuin Yhdysvalloissa. Se on vain paljon pirstaloituneempaa kuin valtameren toissa puolen. Muistaakseni Juha tätä aukaisi laajemamssa rapsassa on aukaissut erinomaisesti niin turha sitä tähän on raapustaa.
Jos Preventiceä sais pörssistä(suoraan) niin hyppäisin oikopäätä kelkkaan
4 tykkäystä
Juuri noin. Lisäksi yleisesti ottaen medtech-markkinoista USAn hintataso on ylivoimaisesti korkein johtuen ylipäätään järjettömän suuresta terveydenhuollon sektorista ja kulutuksesta (~20% GDPsta).
1 tykkäys
Ja tässä vielä tärkein tekstimuodossa, eli aika turha julkistus.
New Streams Feature for Bittium SafeMove ® Mobile VPN Security Software
Bittium releases a new Streams feature for Bittium SafeMove® Mobile VPN security software. Bittium SafeMove Streams enables an optimized, durable and encrypted connection, even if the network connections in use are unreliable and sensitive to interference. Bittium SafeMove Streams technology provides resilient connectivity which protects multiple applications and their different connections. Encryption and security adapts to the varying needs of different applications, and for example the special needs of real-time voice and video applications are taken into account. The Streams feature will be first available for Android devices and later also for Windows and Linux devices.
…
Bittium SafeMove Mobile VPN enables the utilization of all IP-based applications and networks by securing the connections between the mobile device and the services immediately as the device is switched on. In field use, connections are not often optimal, and when network disruptions occur, Streams technology enhances the performance of wireless networks. Connections that are intermittent and at the edge of a coverage area, can quickly be restored. With the new technology, encrypted network traffic is indistinguishable from normal web browsing, allowing SafeMove Streams to better penetrate firewalls than traditional VPN traffic and work on networks where VPN connections are not normally allowed. SafeMove Streams supports IPv6 networks which are becoming more common in corporate networks, and enables secure and seamless IPv4 and IPv6 migration process and sharing if needed. Bittium SafeMove Mobile VPN is designed to complement the combined solution of ultra secure Bittium Tough Mobile smartphone and Bittium Secure Suite device management software, strengthening Bittium’s secure product offering for demanding government use.
…
“Bittium SafeMove Mobile VPN has for long enabled secure, easy and reliable remote work for our customers in various industries. The new SafeMove Streams feature for our security software is substantial addition to mobile cyber security, as the Streams feature protects terminals and reduces the attack surface, while taking into account the challenges related to mobile work and changing network conditions”, says Juha Eskelin, Head of SafeMove Solutions, Bittium.
3 tykkäystä
ESSOR etenee.
“The main scope of the ESSOR programme was to provide architecture of Software Defined Radio (SDR) for military purposes and a military High Data Waveform (HDR WF), by offering the normative referential required for development and production of software radios in Europe. With the new EC-sustained project, the ESSOR programme will extend its scope to other WFs, aiming at guaranteeing the interoperability and security of voice and data communications between allied forces in joint operations, regardless which radio platforms are used, reinforcing European strategic autonomy and European roles in wider contexts. The identified beneficiaries of the consortium are Thales, Leonardo, Indra, Radmor, Bittium and Rhode & Schwarz. The EDIDP project grants will last 4 years. OCCAR Programme Participating States are Germany, Spain, Finland, France, Italy, and Poland.”
“Pending Commission’s evaluation and award decision, the MALE RPAS programme is expected to receive up to € 100 million and ESSOR € 37 million.”
5 tykkäystä
Rupeaa polttelemaan lisäys, kun vieläkin tarjotaan edulliseen hintaan. Paino on suhteessa riskiin kuitenkin sen verran suuri jo valmiiksi etten tähän enempää uskalla laittaa kiinni. Jos vaan pystyis laittamaan läppärin kannen kiinni ja ootella kevääseen niin olis hyvä 
2 tykkäystä