Oho, tuo taulukko olikin mennyt minulta näköjään ohi, kiitos!
2 tykkäystä
Otetaas nopea kertaus CapManin tulon- ja samalla arvonmuodostuksesta. Eli yksittäisillä kohteilla ei isossa kuvassa ole väliä ja sijoittajien ei niitä tarvitse (ettekä edes pysty) seuraamaan:
Yksittäiset kohteet ovat välillä kiinnostavia esim:
8 tykkäystä
Inderesin mallisalkku kasvattaa omistusta Capmanissa.
“Olemme tänään tuplanneet omistuksemme CapManissa, jonka myötä osakkeen paino Mallisalkussa nousi noin 4,8 %:iin. CapMan on yksi salkun pitkäaikaisimpia omistuksiamme, mutta koska yhtiön meille tarjoilemasta tuotosta huomattava osa on tullut osingoista, on sen suhteellinen koko salkussa laskenut hyvin pieneksi. CapManista on nykyisen johdon alaisuudessa kuoriutunut laadukas yhtiö ja pidämme nykyhinnalla osaketta selvästi aliarvostettuna. Näemmekin tuotto-odotuksen nykytasolta erittäin hyvänä.”
52 tykkäystä
kysyn kaverin puolesta: miks ja miten capmanin liikevaihto on pienempi kuin sen liikevoitto?
Tässä taitaa olla kyse sijoitusvarojen arvonmuutoksista, jotka eivät ole osa liikevaihtoa, mutta ne voidaan laskea osaksi tuloa.
Tuolta Capman omasta tilinpäätöstiedotteesta löytyy paremmin, mistä mikäkin muodostuu.
6 tykkäystä
Tämä menee juurikin näin kuten @Menenski kirjoitti. CapManin sijoitustoiminnan tuotot näkyvät kyllä liikevoitossa, mutta liikevaihtoon näitä ei kirjata. Sellaisina kvartaaleina, joina sijoitustoiminnan tuotot ovat liiketoiminnan kuluja suuremmat, nousee myös liikevoitto liikevaihtoa korkeammaksi, sillä karkeasti laskettuna:
liikevoitto = liikevaihto - kulut + sijoitustoiminnan tuotot.
Esimerkiksi CapManin Q1’22 sijoitustoiminnan tuotot olivat 14,7 MEUR ja liiketoiminnan kulut 9,9 MEUR, jolloin liikevoitto nousi liikevaihtoa korkeammalle.
Päinvastaisena esimerkkinä toimii Taaleri, jonka sijoitustuotot kirjataan osaksi liikevaihtoa. Tässä taas on periaatteessa mahdollista, että liikevaihto painuu negatiiviseksi jos sijoitustoiminnan tappiot ovat yhtiön muun liiketoiminnan tuottoja suuremmat.
24 tykkäystä
Jaahas, yksi irtaantuminen CapManin Growth-rahastolle.
15 tykkäystä
CapMan Buyout myy Fortaco Groupin One Equity Partnersille
CapMan Buyoutin hallinnoimat rahastot ovat sopineet Fortaco Groupin myynnistä pääomasijoitusyhtiö One Equity Partnersille. Fortaco on strateginen kumppani raskaiden työkoneiden ja meriteollisuuden laitevalmistajille maailmanlaajuisesti. Yhtiön tuotetarjontaan kuuluvat teknologian suunnittelu- ja tuotekehityspalvelut, työkoneiden ohjaamot, teräsrakennekomponentit sekä laitekokoonpanot.
Uutena omistajana One Equity Partners kehittää edelleen Fortacon nykyistä ja uutta tarjoamaa, erityisesti alueilla, jotka tuovat lisäarvoa asiakkaille mahdollistaen myös Fortacon toiminnan kansainvälisen laajenemisen.
”Meillä on kunnia saada One Equity Partners omistajaksemme. Haluan esittää vilpittömät kiitokseni kansainvälisille asiakkaillemme, muille liikekumppaneillemme ja koko Fortacon tiimille yhteisistä saavutuksistamme. Yhdessä One Equity Partnersin kanssa jatkamme strategista kumppanuutta raskaiden työkoneiden ja meriteollisuuden laitevalmistajien kanssa. Lisäksi haluan kiittää CapMania ja Fortacon hallitusta saamastamme tuesta ja luottamuksesta”, sanoo Lars Hellberg, Fortaco Groupin toimitusjohtaja.
"Odotamme yhteistyötä Fortacon toimitusjohtajan Lars Hellbergin ja hänen tiiminsä kanssa. Tuomme oman teollisen asiantuntemuksemme Fortacon käyttöön, mikä auttaa yhtiötä laajentamaan ja syventämään tarjontaansa nykyisillä markkinoilla sekä laajentamaan toimintaa kokonaan uusille markkinoille, jossa uskomme yhtiöllä olevan hyvät edellytykset menestyä”, sanoo Johann-Melchior von Peter, One Equity Partnersin vanhempi osakas. “Näemme, että Fortacolla on runsaasti mahdollisuuksia hyödyntää maailmanlaajuista valmistus- ja hankintaverkostoaan sekä tuoda lisäarvoa asiakkaille auttamalla heitä toiminnan tehostamisessa”, lisää Marc Lindhorst, One Equity Partnersin johtaja.
Capmanin omistuksessa Fortaco on kasvanut ja kehittynyt toimialansa johtavaksi yritykseksi. Fortacon tehtaat sijaitsevat seitsemässä Euroopan maassa, ja sillä on yhteisyritys Tata AutoCompin kanssa Intiassa. Fortacolla on laaja asiakaskunta, joka toimii globaalisti eri teollisuudenaloilla. Yhtiön liikevaihto ja kannattavuus ovat kehittyneet erittäin suotuisasti viime vuosina.
“CapMan oli yksi Fortacon perustamisen aloitteentekijöistä kymmenen vuotta sitten. Olemme toimineet yhtiön jatkuvana strategisena kumppanina useassa kehitysvaiheessa kohti sen nykyistä asemaa kasvuhakuisena markkinajohtajana. Iso kiitos erinomaisesta yhteistyöstä vuosien varrella kuuluu Fortacon johdolle ja työntekijöille. Yhtiö on nyt hyvässä asemassa jatkaakseen kasvuaan yhdessä uuden omistajan, One Equity Partnersin kanssa”, kertoo CapMan Buyoutin osakas Anders Björkell.
Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2022 toisen vuosipuoliskon aikana ja se on ehdollinen tavanomaisille viranomaishyväksynnöille.
20 tykkäystä
CapMan Buyout sijoittaa nopeasti kasvavaan kyberturvallisuus- ja IT-palveluiden tuottajaan Netoxiin
Tiedote. Julkaistu: 08.07.2022, 10:00
Netox Oy
CapMan Buyout sijoittaa nopeasti kasvavaan kyberturvallisuus- ja IT-palveluiden tuottajaan Netoxiin. Yhtiön ainutlaatuinen tarjoama ja liiketoimintamalli vastaavat erityisesti pienten ja keskisuurten yritysten sekä julkisen sektorin toimijoiden tarpeisiin. Viime vuosina yhtiö on kasvanut nopeasti, onnistunut rekrytoimaan useita alan huipputekijöitä ja luomaan voittavan yrityskulttuurin. Transaktiossa CapMan Buyout ostaa enemmistön yhtiön osakekannasta, Netoxin perustaja ja toimitusjohtaja Mikko Luhtaniemi, yhtiön hallituksen puheenjohtaja Niko Candelin ja joukko avainhenkilöitä jatkavat yhtiön merkittävinä vähemmistöosakkaina.
Yhtiön toimitusjohtaja Mikko Luhtaniemi perusti Netoxin vuonna 2004, ja yhtiön hallituksen puheenjohtaja ja Netoxin johtava tietoturva-arkkitehti Niko Candelin liittyi joukkoon pian tämän jälkeen. Yhtiön ydinliiketoiminta koostuu kyberturvallisuus-, pilvi-, palvelin- ja verkkopalveluista, joissa yli 80 % sen liikevaihdosta on toistuvaa. Yhtiön ainutlaatuinen markkina-asema perustuu laajaan IT-palveluiden ja kyberturvapalveluiden yhdistelmään, joka vastaa erityisesti keskitettyä palveluntarjoajaa suosivien pienten ja keskisuurten yritysten sekä julkisen sektorin toimijoiden tarpeisiin. Tällä hetkellä yhtiö palvelee yli 100 asiakasta, joista monet ovat tunnettuja nopeasti kasvavia kansainvälistyviä suomalaisia yhtiöitä ja yhteiskunnallisesti merkittäviä julkisen sektorin toimijoita.
Netox toimii markkinalla, jonka kasvua kiihdyttää erityisesti kyberturvallisuuspalveluiden kysyntä. Yhtiö on kasvanut markkinaa nopeammin ja vuodesta 2019 lähtien 80 % vuosivauhtia. Samalla yhtiö on onnistunut houkuttelemaan kovan luokan asiantuntijoita ja johtohenkilöitä kasvattaen tiimiään 74 työntekijästä 129 työntekijään vuodesta 2020 vuoteen 2022. Netoxin markkinaosuus on vielä suhteellisen pieni, ja se on otollisessa asemassa jatkaakseen kiihtyvää kasvuaan.
“Olemme hyvin innoissamme siitä, että saamme CapManin kumppaniksemme yhtiön seuraavalle taipaleelle. Viime vuosina olemme kasvaneet nopeasti, mutta koemme samalla tämän olevan vasta alkua. Jatkaessamme laajentumistamme keskiössä tulee olemaan toimintatapojemme ja liiketoimintamallimme jatkuva kehittäminen asiakkaidemme tarpeisiin, jotta varmistamme, että olemme heille aina luotetuin kumppani IT- ja kyberturvallisuuspalveluissa. Yhdessä CapManin kanssa voimme kehittää yhtiötä vastuullisesti pitkällä aikavälillä,” sanoo Netoxin toimitusjohtaja Mikko Luhtaniemi.
“Olemme erittäin vaikuttuneita Netoxin tiimistä, heidän vahvasta asiantuntemuksestaan ja hienosta kasvutarinasta. Perustajatiimi ja johto ovat tehneet erinomaista työtä kehittäessään yhtiötä tähän päivään. Ensitapaamisesta lähtien tunsimme, että meillä on yhteinen näkemys Netoxin tulevaisuudesta ja siitä, mitä menestyminen jatkossa vaatii. Olemme innoissamme siitä, että saamme mahdollisuuden toimia Netoxin kumppanina ja yhdessä vahvistaa yhtiön toimintatapoja tulevaisuuden kasvun mahdollistamiseksi. Yhtiö sopii erinomaisesti CapMan Buyoutin sijoitusstrategiaan markkinajohtajana, jolla on voittava yrityskulttuuri, CapMan Buyoutin vetäjä ja osakas Pia Kåll.
Transaktiossa CapMan hankkii enemmistön yhtiöstä. Mikko Luhtaniemi, Niko Candelin ja joukko avaintyöntekijöitä jatkavat Netoxin merkittävinä vähemmistöosakkaina. Bocapin kasvurahasto (Bocap SME Achievers Fund II Ky) myy kaikki omistamansa yhtiön osakkeet.
CapMan Buyoutin tiimi koostuu Tukholmassa ja Helsingissä työskentelevistä sijoitusammattilaisista. CapMan Buyoutin rahastot sijoittavat keskisuuriin listaamattomiin pohjoismaisiin yhtiöihin. Sijoitus Netoxiin on CapMan Buyout XI -rahaston kuudes. Kaupan odotetaan toteutuvan heinäkuussa 2022.
21 tykkäystä
Nordea julkaisi päivitetyn CapMan-analyysinsä eilen. Fair Value Rangen alalaita nousi, haarukka nyt 3,1-3,6 euroa (edellinen 3,0-3,6 €).
26 tykkäystä
Pirkanmaan osakesäästäjät järjestävät Sijoitusmarkkina pääomasijoittajan silmin - Capman - Webinaarin 16.8. klo 17.00. Webinaariin voi ilmoittautua ao. linkistä.
4 tykkäystä
Analyytikon ennakkokommentit CapManin Q2-tuloksesta. 
23 tykkäystä
CapManin Q2-tulosta käy läpi @Sauli_Vilen tänään heti aamutuimaan noin klo 7.50 
Tervetuloa linjoille!
23 tykkäystä
- Konsernin liikevaihto oli 31,9 milj. euroa 1.1.-30.6.2022 (23,2 milj. euroa 1.1.-30.6.2021), kasvua 38 prosenttia.
- Konsernin liikevoitto oli 33,0 milj. euroa (21,5 milj. euroa), kasvua 53 prosenttia.
- Hallinnointiliiketoiminnan liikevaihto oli 26,2 milj. euroa (18,9 milj. euroa). Liikevoitto oli 10,5 milj. euroa (4,9 milj. euroa).
- Palveluliiketoiminnan liikevaihto oli 5,7 milj. euroa (4,2 milj. euroa). Liikevoitto oli 3,0 milj. euroa (1,9 milj. euroa).
- Sijoitustoiminnan liikevoitto oli 24,1 milj. euroa (17,3 milj. euroa).
- Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 15,6 senttiä (10,2 senttiä).
- Hallinnoitavat pääomat olivat 4,8 mrd euroa 30.6.2022, kasvua 530 milj. euroa viimeisen 12 kuukauden aikana.
“Haastavasta yleisestä markkinatilanteesta huolimatta CapManin vuosi jatkui vahvana vuoden toisella neljänneksellä. Edistimme strategisia hankkeitamme suunnitelmiemme mukaisesti ja hyvä vire toiminnassamme jatkui. Vuoden 2022 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli 32 miljoonaa euroa, kasvua 38 prosenttia viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta, ja liikevoitto oli 33 miljoonaa euroa, kasvua 53 prosenttia viime vuoden ennätyslukemista. Kaikkien liiketoimintasegmenttien kannattavuus parani viime vuodesta. Positiivisen kehityksen keskeisiä ajureita olivat edelleen vahvana jatkunut kansainvälinen varainhankinta, tasaisesti paraneva palkkiotuottojen kannattavuus, onnistunut pitkäaikainen arvonluontityö ja hyvin toteutuneet irtautumiset. CapManin näkymät pysyvät vahvoina lisääntyneestä yleisestä markkinaepävarmuudesta huolimatta.”
41 tykkäystä
EVLIn kommentit
8 tykkäystä
Webcast starttaa klo 9.30.
5 tykkäystä
Analyytikon kommentit CapManin Q2-tuloksesta.
13 tykkäystä
Evlin kommentit CapManin Q2-tuloksesta.
Suositus OSTA, tavoitehinta 3,40 €.
Koko rapsa vapaasti luettavissa.
13 tykkäystä
9 tykkäystä
Inderesin haastattelut CapManin kanssa ovat loistavia tietolähteitä. CapManin liiketoiminta on kuitenkin pohjimmiltaan aika “suoraviivaista” ja pitkäkestoista (ikään kuin dieseljuna, joka kerää hiljalleen lisää momentumia alleen ja välillä pysähdytään asemille poimimaan tuloksia), jolloin johdon näkemykset ja fiilikset markkinasta sekä tulevasta nousee merkittävään arvoon. Iso kiitos näistä!
Tämän lisäksi on pakko kehua “Jokkea”. Yleisvaikutelma herrasta on varsin mukava ja hänellä tuntuu olevan niin hyvä tatsi firmaan ja ymmärrys keskeisistä asioista, että näiden haastatteluiden jälkeen on aina itselläkin parempi ymmärrys firmasta sekä siitä, kuinka maailmassa tapahtuvia asioita pitäisi ajatella suhteessa CapManiin. Hän on myös itse hyvällä rahallisessa panostuksella mukana firmassa.
CapMan on edustanut kohtalaisen isoa prosentuaalista osaa omasta salkusta, joten en ole lähtenyt tekemään kauhean helposti lisäyksiä enää viime vuosina. Tämä on kuitenkin parhaita sijoituksiani ja olen erittäin tyytyväinen firman tekemiseen, tulevaisuus näyttää aina vain paremmalta ja ennen kaikkea luotettavalta. Luottoni tähän hevoseen on 100% ja täytyy kyllä alkaa seuraamaan tilaisuuksia tehdä lisäsijoituksia firmaan jatkossa.
31 tykkäystä