Dry bulk -sektori: hiiltä, malmia ja viljaa merellä

Helleeniset laivurisanomat tulee luettua säännöllisesti, välillä joka aamu. Joka sektorille hyvä tiivistys mitä tapahtunut. https://www.hellenicshippingnews.com/

6 tykkäystä

Hellenicshippingnews on hyvä suhteessa hintaan. Kannattaa tosin huomioida että useat artikkelit ovat käytännössä eri firmojen mainoksia - osa tästä huolimatta hyviä, mutta moni vain tarpeetonta oman hännän nostoa/pätemisen tarvetta.

Sääli että oikea data (ja tilattavat lehdet) on melko arvokasta - tosin tämän suhteen olisin ainakin itse avoin eräänlaiselle pooli ratkaisulle.

Ja mitä tulee @Lafe kysymykseen, niin kysymyksiä voi aina esittää - tosin ei voi taata että hyviä vastauksia löytyy :slightly_smiling_face:. Itselläni löytyy jonkin verran kontakteja myös kaupalliselle puolelle vaikka olenkin työskennellyt teknisellä/uudisrakennuspuolella.

Jonkinlaiseksi kirjasuositukseksi esim. Maritime Economics 3e - Martin Stopford - nidottu(9780415275583) | Adlibris kirjakauppa

Tosin suosittelen vahvaa kriittistä suhtautumista kaikkiin lähteisiin ja toisaalta avointa mieltä.

4 tykkäystä

Kiitoksia lukuvinkeistä. Sehän tässä on, että ensin on laittanut rahojaan kiinni muiden analyysien perusteella eri laivapuolen yhtiöihin tietämättä alasta juuri mitään. Heräsin kuitenkin siihen, että jos tässä pyrkii yhtään pitkäjänteisemmin alaa ymmärtää, on lähdettävä ihan perusteista ja tsekattava, ettei oma ymmärrys ole heti alkuun vääristynyttä.

Pitää ottaa kunnolla lukuun noita ylempänä mainittuja. Huomenissa käyn kuitenkin ottamassa ensiaskeleet asiaan lähikirjaston kautta. Siellä odottelee Merenkulun logistiikka -niminen teos. Katsotaan, löytyykö siitä mitään mielenkiintoista ja ymmärrystäni kasvattavaa. Ja saa nähdä, kuinka pitkälle tulee aikojen saatossa syvennyttyä.

Sehän koko shipping-sektorissa ylipäätän rupesi kiehtomaan reilu vuosi sitten, että ala on niin täysin linkittynyt maailmantalouteen, talouden epätasapainoihin, geopolitiikkaan, energiapolitiikkaan jne. Taloutta jatkuvasti seuraavana haluaa ymmärtää sitä, kuinka shipping ylipäätään mahdollistaa globaalin kaupan ja kuinka eri riippuvuussuhteet, raaka-ainevirrat ja muut. Ymmärrän, että kyseessä riippuvuussuhteineen jopa liian iso pala haukattavaksi, mutta pointtina itselläni uuden oppiminen.

Tuolla tankkeriketjussa esitettiin muutama päivä sitten yleisen shipping-ketjun perustamista. Olisi mielestäni ihan aiheellista. Ei dry bulk omaa ketjuaan tarvitse, mikäli yleisketju luotaisiin. Sen verran hiljainen tämä ketjukin normaalisti on.

3 tykkäystä

Eli lisää vinkkejä alaan liittyvään tietoon (kuvittelin että nämä olivat jo kaikkien tiedossa):
Brokereilta tulee hyviä analyysejä ja julkaisuja:
Drewry - Browse Recent Opinion Articles (näiltä tulee myös vuosittain laivojen miehitys ja operointi kustannusindeksi - auttaa mallintamaan kustannuksia)
Fearnleys Weekly Report (fearnpulse.com) (viikottainen newsletter)
Gibson Market Reports | Gibson Shipbrokers | Gibson Shipbrokers (viikottain tulee artikkeli)
Braemar ACM (braemarmarkets.com)
HRP Dry Cargo Weekly Report - Howe Robinson Partners
Simpson Spence Young | News & Events (ssyonline.com)
Business Insight and Market Intelligence - (poten.com)
BRS - Barry Rogliano Salles (brsbrokers.com) (kerran vuodessa julkaistava raportti)

Kaikilla edellämainituilla myös maksullista tietoa tarjolla. Tosin hyvä huomata että vaikka kaikilla aktiviteettia kaikilla sektoreilla, ovat myös selkeästi joillakin sektoreilla paremmassa asemassa kuin toisilla. Ja tämä asema tulee suoraan heidän pitkäaikaisista asiakkuuksistaan. Tärkeä lisä tuohon listaan maksullisten palvelujen tarjoajista on Clarksons Shipping, Clarksons Global Shipping, Clarksons (ja he ovat itsessään myös listattu Lontoossa).

Sitten on kaksi lehteä, joista molemmista voi otsikot lukea ilmaiseksi, eli ainakin saa ideoita mistä yrittää löytää lisää tietoa:
Home :: Lloyd’s List (informa.com)
TradeWinds | Latest shipping and maritime news (tradewindsnews.com)

Luokituslaitokset myös tarjoavat erilaisia teknisempiä analyysejä sekä myös jonkin verran markkinatietoutta:
Maritime - DNV
Insight | Marine & Offshore (bureauveritas.com)
Global Marine Trends 2030 (lr.org)

ja sitten vielä on UNCTAD:
Transport, logistics and trade facilitation | UNCTAD

Lopuksi vielä maritimeeconomics.com kautta löytynyt joskus mielenkiintoisia MBA tutkielmia (nyt en ihan heti hahmottanut mistä nämä löytyvät). Näitä tutkielmia kun luki tuli oivallus että kyse on muustakin kuin lyhyen aikavälin edullisimmasta kustannuksesta, eli usein myös logistiikkaketjuissa mietitään myös kilpailun säilyttämistä ja siksi päätökset voivat välillä näyttäytyä kummallisina.

Itse olen lähtenyt juuri päinvastaisesta suunnasta liikkelle, eli aluksi olin alan sisällä hyvin kapean alan tekninen asiantuntija ja siitä sitten lähtenyt ihmettelemään laajempia kuvioita. Tätä kautta päätynyt seuraamaan maailmantaloutta ja miten se linkittyy shippingiin :slight_smile: . Toki myös oman talouden kehittäminen on toinen merkittävä tekijä muiden syiden ohella.

Eli lukemista, opiskeltavaa ja seurattavaa kyllä riittää tämän aiheen ympärillä.

8 tykkäystä

Hyvä paneelikeskustelu, jossa mukana useamman laivayhtiön toimitusjohtaja:
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20210922_1
Yhteenvetona: lähiaikojen kehitys usvainen, mutta voi kehittyä nopeasti suuntaan jos toiseen. Vastaavasti jo lähitulevaisuudessa tarina siirtymässä kysynnän tuijottamisesta tarjonnan tuijottamiseen. Eli kuten monessa kohdassa jo aiemmin tullut ilmi, laivoja tulossa lisää vain pieni suhteellinen määrä, kun toisaalta laivasto taas ikääntyy ja ympäristövaatimukset kiristyvät.

On kyllä mielenkiintoista nähdä, mitä esim. 2023 tuo tullessaan.

Niin ja aika moisia nousuja capesizen rahtihinnoissa ollut viimeisimpinä päivinä. Kannattaa kuitenkin varautua heilahteluihin myös toiseen suuntaan, sillä lyhyen aikavälin kysyntäpuoli on Kiinan ongelmien vuoksi ilmeisen haastava ennakoitava.

4 tykkäystä

Erittäin mielenkiintoinen artikkeli SAssa.

Tuossa sukelletaan uusien alusten tilauksen logiikkaan ja verrataan sitä edelliseen supersykliin 2000-luvun alussa. On kyllä suhteellisesti todella alhaisella tasolla tuo uusien alusten tilaaminen.

5 tykkäystä

Hei,

Laitan nyt vielä tällekin puolelle että öljytankkeri ketjussa käyty keskustelua tarvitaanko shippingiin liittyen kaksi (tai itse asiassa useampi ketju).

Tein sinne äänestyksen asiasta ja anna sen vielä olla hetken auki, jos joku tällä puolella ei ole sitä vielä nähnyt.Öljytankkerit - Päätähuimaavia tuottoja vihatuimmalta sektorilta (contango, IMO2020, hype) - #1154 by KohtiVapautta

Eli näkemyksiä asista kaivataan ja koska näissä on paljon yhteistä, voisi olla perusteltua pitää kaikki shipping samassa ketjussa.

3 tykkäystä

Onko dry bulkki kuollut? Ei suinkaan! :partying_face:

Pitää ihan hieroa käsiä ahneena, kun miettii dry bulkin kehitystä vuoden loppua kohden. Mieti, jopa hyljeksitty kivihiili jo vetää, Q1 oli viel vuoden takaseen pakkasella, nyt Q2 jo 8 % lisäystä. Q3 ja Q4 tulee tuostakin parantamaan.

Kuiva bulkeissa kannattaa nyt käydä firmat ja paatit kertaalleen läpi. Olen löytänyt jopa sellaisia, et jos möis nyt paatit veks jne. ja makselis kulut/velat jäis viel lapaan rahaa eli ollaan alle kirjanpitoarvon firman osalta.

Palaan tähän asiaan myöhemmin ostot vielä kesken.

5 tykkäystä

Heräilyä havaittavissa baltic indeksissä. Synkkää on ollutkin myös tällä rintamalla

1 tykkäys

Dry Bulk sektorilta löytyi mielestäni ostettavaa :slight_smile:

Etsin salkkuun uutta osaketta jolla olla mukana Kiinan Post-covid (rakennus) “boomissa” kun se ennemmin tai myöhemmin tulee. Dry Bulk valikoitui uudeksi sektoriksi salkkuun, ja sieltä tarkemmin 2020 Bulkers Oslosta, lähinnä modernin tonniston takia.

2020 Bulkersin Q3 earnings webcast kuulosti positiiviselta ja uskon että jonkin asteinen supersykli on tulossa Bulkkereille, alla muutama mahdollinen ajuri:

-IMO 2023 säädökset: Moderni tonnisto voittaa ja saa dayrateihin premiumin.
-Vanhaa tonnistoa romutetaan yo. syystä heti kun scrapping business stabilisoituu.
-Maailman telakoilla ei ole Q3 - webcastin mukaan Capesize -kapasitettia ennen v. 2025/26

CEO oli luottavainen että osinkoa (pääomanpalautusta) pystytään maksamaan jatkossakin ja uskoisin että se saattaa nousta huomattavastikin jos BACI nousee yllä mainituista syistä.

Edit:

Kiinan rautavarastot ovat ilmeisesti huomattavan alhaalla, niiden täyttö alkaa jossain vaiheessa?

Alla sunnuntain uutinen Kiinasta, näitä lisää niin BDI kääntyy/jatkaa nousuaan:

5 tykkäystä

Itse olen “kaikessa hiljaisuudessa” pilkkinyt Himalaya Shippingiä. Yhtään laivaa heillä ei vielä ole, mutta ensi vuonna alkaa laivojen toimitukset ja yhteensä 12 modernia alusta tulee 10/2024 mennessä.

Tulosta tarkoitus palauttaa avokätisesti osakkeenomistajille, kuten muillakin alan toimijoilla.

Uskon, että tämä menee vielä hieman tutkan alla ja ensi vuonna kun laivoja alkaa tulemaan niin tähänkin kiinnostus herää. Tällä hetkellä ei siis haittaa yhtään, vaikka ratet ovat alhaalla.

2 tykkäystä

Samoin tullut katseltua Himalayaa. Edelleen vaikea olla uskomatta, etteikö 2020Bulkersin ja Himalayan välillä voisi käydä yhtä sun toista, kun edelleen vetävät samalla toimitusjohtajalla. Toki Himalaya edelleen vähän horrostilassa kun laivoja ei ihan vielä ole.

Himalayaa olen katsonut mutta toistaiseksi ei positiota. 2020:llä hoitaa Himalayan managementin, eli tässä vaiheessa oletettavasti newbuildien technical management. Kun laivat joskus tulevat niin management tulee mahdollisesti 2020:lle.

Tänään lisäyksenä vielä Golden Ocean, positio avattu. Osinkoverotus pitää vielä varmistaa ennen lisäostoja.

Golden Ocean/osingot, verotetaan ansiotulona. Tämä tiedoksi.

1 tykkäys

Avaatko vähän lisää? Miksi verotetaan ansiotulona?

Golden Ocean on Bermudalainen varustamo, siksi ao. pätee:

Muulta kuin TVL 33 c §:n 1 ja 2 momentissa tarkoitetulta ulkomaiselta yhtiöltä saatu osinko on kokonaan veronalaista ansiotuloa riippumatta yhtiön osakkeen mahdollisesta noteerauksesta (TVL 33 c § 3 momentti).

Toisin kuin esimerkiski 2020 Bulkersin Tax Domicile on Norja ja he jakavat kuukausittain pääomanpalautusta, ei osinkoa.

1 tykkäys

Eli menisikö toi nätisti, jos Golden Oceania holdaa OST-tilillä?

Menee nätisti. Itsellä ei siellä. Osingot tulevat sinne OSTille täysimääräisinä.

1 tykkäys

… painovirhettä pukkaa, piti olla: Itsellä ei siellä tällä hetkellä Golden Oceania ole, mutta…