Efecte Oyj - European Alternative to global goliaths

Nyt sais edullisesti… 5,50€…

4 tykkäystä

Pistetään tännekkin haastattelu linkki uuen toimarin kanssa. Itsellä jäi ainakin positiivinen fiilis.

Nähdään 5vuoden päästä euroopan suurimpana :sunglasses:

7 tykkäystä

Efecte alentaa liikevaihto-ohjeistusta :unamused:

"Efecte alentaa vuoden 2018 liikevaihto-ohjeistusta

Efecte alentaa vuoden 2018 liikevaihto-ohjeistustaan kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdon ennakkotietojen perusteella. Ennakkotietojen perusteella liikevaihdon kasvu 1-9/2018 oli hieman yli 18%. SaaS kasvoi selvästi tätä nopeammin, mutta ei täysin kompensoinut vanhan liiketoiminnan (ylläpito, kertalisenssit) kasvua alentavaa vaikutusta.

Vientipanostukset ovat kasvattaneet myyntihankekantaa merkittävästi, mutta eivät ole vielä johtaneet liikevaihdon odotettuun kasvuun.

Loppuvuoden kasvuvauhdin arvioidaan olevan karkeasti alkuvuoden kaltaista. Neljännen vuosineljänneksen kasvuun vaikuttavat mm. mahdolliset kertalisenssikaupat, joiden vaikutus voi olla useita prosenttiyksiköitä.

Uusi ohjeistus:

Koko vuoden liikevaihdon kasvun arvioidaan olevan alkuvuoden noin 18% kasvun tasolla, muutaman prosenttiyksikön vaihteluvälillä. Kasvupanostuksien johdosta yhtiön käyttökate on selvästi negatiivinen. Loppuvuoden kannattavuuden odotetaan olevan alkuvuotta parempi."

Aikaisempi ohjeistus:

Yhtiö on tehnyt voimakkaita etupainotteisia kasvupanostuksia vientimarkkinoille, etenkin Saksaan ja Ruotsiin, minkä odotetaan kiihdyttävän kasvua toisesta vuosineljänneksestä alkaen. Liikevaihdon vuosikasvun arvioidaan ylittävän 20%. Kasvupanostuksien johdosta odotamme yhtiön käyttökatteen olevan selvästi negatiivinen. Alkuvuoden odotetaan olevan kannattavuudeltaan loppuvuotta heikompi.

3 tykkäystä

Eihän tämä kivaa luettavaa ole, mutta hienosti tiedottavat nyt “heti” neljänneksen vaihduttua.

Ja eipä tässä mielestäni suurempaa dramatiikkaa ole, kun Saas on edelleen kasvanut ja lkv kasvun pieneminen johtuu “vanhan” liiketoiminnan odotettua suurempi hiipuminen.

Mielenkiintoista lukea osarissa miten tarkasti ja mitä kertovat uusien alueiden myynnin edistymisestä. Sehän tässä kurssia ajaa.

Ostohousut :euro: :jeans: jalkaan jos dippaa nyt alle merkintähinnan. :wink:

2 tykkäystä

Ei mitään paniikkia tässä vaiheessa, odotetaan että uus toimari pääsee nojaileen tuoliinsa. Katsotaan Q3 nyt chillisti ja kuunnellaan Petrin kommentit.

2 tykkäystä

Missä näin sanotaan? Mun käsityksen mukaan tiedotteesta ei voi tollasta tulkintaa vetää, vaan nimenomaan se paljon kehuttus saas-liiketoiminta oli se riippakivi:

Efecte tuskin vientipanostaa vanhaan liiketoimintaa :smiley:

Tuosta kohtaa ainankin minä tulkitsen SaaS kasvaneen edelleen hyvin. Osarissa se sitten nähdään tarkemmin. :slight_smile:

4 tykkäystä

Inderes-yhtiöpäivityksen perusteella (9.10.2018) ei isoa muutosta pitkän aikavälin tähtäimellä kyydissä oleville… Arvostustaso on kärsivälliselle sijoittajalle erittäin houkutteleva, SaaS kasvaa hyvällä vauhdilla… ym.

Edit: -8% taulussa. Pistää vähän hymyilyttämään, koska ei kai kukaan järkevä sijoittaja ole tässä kvartaalin tähtäimellä mukana. Melkoista ylireagointia. :rofl:

5 tykkäystä

Lisätty 5,10 hintaan.

4 tykkäystä

Lisäsin myös hieman. En nää tässä muutoksessa syytä noin isoon pudotukseen.

Annista asti olen istunut päällä ja nyt ensimmäinen lisäys.

Eli sanavalinnoilla on nyt onnistuttu antamaan postiviisempi kuva kuin mitä todellisuudessa on. Tottakai Saas-liiketoiminta kasvaa enemmän kuin muu liiketoiminta. Se ei kuitenkaan kasva niin paljon kuin on ennustettu. Missään ei myöskään todeta, että muu liiketoiminta olisi alittanut ennusteet. Tiedotte on oikein vaikka saas-liiketoiminnan kasvu olisi pienentynyt selvästi aiemmin ennakoidusta.

1 tykkäys

Eikös se ole niin, että sanamuodoista huolimatta negaria pukkas ja markkina on useimmiten oikeassa: Efecte -8%.

1 tykkäys

Tätä ei salee kukaan huomannut: Efectelle “major deal” Saksassa

https://article.efecte.com/news/en/efectes-german-operations-get-a-boost-from-solution-deal-with-major-healthcare-service-provider

12 tykkäystä

Huippu uutinen. Hienoa, että tulee kunnon referenssi saksanmaalle ja jos se latu avautuisi tästä! Yes!

5 tykkäystä

Efecten liiketoimintakatsaus julkistettu:

"Efecte Oyj:n liiketoimintakatsaus 1-9/2018

  • Liikevaihto oli 8,8 miljoonaa euroa, kasvu 18%
  • SaaS-liikevaihto kasvoi 24% ja oli 48% prosenttia kokonaisliikevaihdosta
  • Palveluiden liikevaihto kasvoi 21% ja oli 37% prosenttia kokonaisliikevaihdosta
  • Investoinnit kansainvälisen kasvun kiihdyttämiseen alensivat kannattavuutta
  • Käyttökate oli -1,3 miljoonaa euroa ja liikevoitto -1,6 miljoonaa euroa."
4 tykkäystä

Mietin, kuinka paljon liikevaihto pitäisi kasvaa suhteessa kasvupanostuksiin? Eli esim toi tämän vuoden liikevaihdon kasvu oli 18% (1,4me) ja liikevoitto -1,6me, eli kasvupanostukset olivat selkeästi suurempia kuin itse kasvu. Pitäisi numerot varmaan olla just toisinpäin? Voiko sen vain tuosta ihan karkeasti päätellä, onko kasvu kallista? Mikähän sen kasvun hinta todellisuudessa on ollut. Paljonko siis kasvu saa vaatia maksimissaan rahaa? =D jos sitä noin kysyisi.

Sitten…tätä kans olen pyöritellyt (eikä ole eka case) että jos kuvitellaan että efecte nyt päättäisi lopettaa kasvuhakuisuuden ja pyörittäisi bisnestä nykyisillä asiakassuhteilla niin mitkähän mahtaisi suunnilleen numerot ja kertoimet olla nykyisellä osakkeen hinnalla? Osaisiko/ehtisikö esim @Petri_Aho avata vähän? Petri on kyllä jo muutamaan kertaan fläppitaulujen ja videoidenkin kera avannut tätä casea matkan varrella enkä tiedä miten olennaista on edes ajatella ettei efecte päättäisi kasvaakaan enää. =)

Ps. Kärsivällisyyttä tämä case kyllä vaatii sijoittajalta mutta täytyy kyllä nyt (minun) kyydissä vain pysyä, seurailla ja ottaa iisisti. Muutenkin tankkasin tätä hitusen lisää just ennen ohjeistuksen laskua ja nyt ollaan oltu tukevasti alamäkirallissa mukana. Mut yhtiön todellista tilaa vain seuraten, ei tässä muuta tarvi ihmetellä.

2 tykkäystä

Tämä on erittäin olennainen kysymys. 18%:n kasvu kuulostaa ihan kivalta, mutta jos se saadaan järjettömillä panostuksilla, niin eihän siitä mitään iloa ole. Tämä toki selitettäneen niin, että kasvupanostukset vaikuttaa huomattavasti tulevaisuudessa.

Osaisko joku selittää mihin nämä kasvupanostukset kohdistetaan? Jos ne kohdistetaan uuden tuotteen tuotekehitykseen, niin se on toki ihan fiksua. Jos taas sitä käytetään olemassaolevan myyntikelposen tuotteen kehittämiseen, niin en jotenkin pysty näkemään sitä suorana kasvupanostuksena, koska siihen satsatut varat tuottaa vähemmän liikevaihtoa kuin mitä kuluttaa eli kyse on lähinnä tuotteen kilpailukykyisyyden ylläpitämisessä.

2 tykkäystä

Yksittäiset isommat kaupat voi heitellä kvartaali tuloksia melkoisesti suuntaan taikka toiseen kun puhutaan näin pienestä yrityksestä. Välttämättä niitä kauppoja ei merkkailla tasaisesti joka kvartaalille, mutta kulut merkataan ja markkina elää siinä hetkessä sen mukaisesti. Tämä Efecte on kyllä niitä perinteisiä osta ja unohda lappuja, joista on todella vaikea vetää yksittäisten kvartaalien perusteella johtopäätöksiä, että tuleeko tämä olemaan hyvä sijoitus vai ei.

2 tykkäystä

Sama pätee myös liikevaihtoon. Tällä logiikalla 18% kasvusta ei voi vetää mitään johtopäätöstä, koska se voi olla vain yksittäisten kauppojen ansiota. Tällä tuntuu olevan tapana, että negatiiviset asiat voidaan sivuttaa aina jollain veruukkeella, mutta positiiviset asiat otetaan huomioon aina täysimääräisenä ja silloin unohdetaan pohtia kuinka kestävällä tasolla saman vireen jatkuminen on.

1 tykkäys

Joo, se on tärkeää huomioida paljonko se kasvu on tullut lopulta maksamaan. Sekin on fakta että jokainen euro mikä menee johonkin ei-tuottavaan on aina jostain pois. Muutenkin “kasvua hinnalla millä hyvänsä” ei aina ole paras strategia. Tosin tässä tapauksessa täytyy ymmärtää että yhtiö laajentuu omalle fokusaluelle missä aseena omat kilpailukykyiset tuotteet, joten sikäli saa ja pitääkin olla aggressiiviset kasvuhakuisuudet päällä (eikä sitä tehdä millään hullulla velkavivulla). Ja, onneksi yhtiö myös itse myönsi tämän vaisun kasvun ja puhui käsittääkseni kulujen karsimisesta, joten hyvä vain jos/kun yhtiö itsekin herää tähän asiaan.

Jarmo voi olla tietyllä tapaa ihan oikeassa. Sehän tiedetään, että näissä Saas-tuotteissa kulut tulee edellä. Voihan se olla, että ens vuoden puolella alkaa jo kunnolla näkyä nämä kasvupanostukset myös viivan alla. Mutta kun miettii, että yhtiö tekee 18% kasvua tappiollisella tuloksella alueella/markkinalla, joka kasvaa joku yli 20%, niin jokinhan siinä mättää se on selvä.