Päälistalle 22.12. - The first day of trading on Nasdaq Stockholm is scheduled to 22 December 2022 and the last day of trading on Nasdaq First North Growth Market is scheduled to 21 December 2022.
Pläräsin läpi Embracerin listautumisesitteen, jaetaan tännekin.
Ei kummia yhtiöön jo perehtyneile, itseäni kiinnosti eniten riskiosio missä nostettu mm. earn outit ja kertaus mitä kaikkea Embracer onkaan syönyt.
Listautumisesitteet on tuhteja, mutta moni asia on tuolla moneen kertaan. Hyvä puoli myös on, että asiat kerrotaan todella rautalangasta. Monesti esite voi olla parempi kuin vuoskari.
Kunnioitettavaa on että yhtiö ymmärtää rajansa ja pysyttelee poissa Metaversestä. Fokus tulevaisuuteen on uusittu ja nyt on aika selvittää miten hyvin firma pystyy lypsämään rahaa “köyhän miehen Disneynä”
Hiljaista on ollut tässä ketjussa, eikä ihme, kun kurssi laskettelee päivittäin vaikka indeksit vihertäisi. Tämän päivän dropin taustalla ilmeisesti Deadlinen artikkeli Borderlands elokuvan ongelmista.
TLDR: Deadpool ohjaaja Tim Miller ottaa vastuun elokuvan reshooteista, kun alkuperäinen ohjaaja Eli Roth on mukamas liian kiireinen muiden projektien kanssa ( eli käytännössä sai kenkää, kun Lionsgate ei ollut tyytyväinen tuotoksiin).
Näyttäisi, että alkaa RedEyen analyytikoilla luottamus hiipumaan
Toinen kevennellyt ja toinen myynyt koko position.
Toki myös toinen analyytikoista on vaihtunut lähiaikoina. Danesh Zaren tilalle on tullut vähemmän bullero Viktor Lindström. Näyttäisi, että Viktor ei omista mitään analysoimistaan yhtiöistä.
New base case of SEK110 (116) . On the back of our revised estimates, we revise our valuation accordingly. Our new base case is SEK110 (116), equivalent to 15x EV/Adj EBIT(23/24’e), which
we deem fair considering double-digit earnings growth in 2023/24’e-2024/2025e.
At current levels, the share trades at 6.2x EV/Adj EBIT(23/24e), 25-50% below key
peers, which we find unjustified based on similar growth outlooks and margin
profiles.
Yhteistyö Amazonin kanssa tiivistyy ja transmedia strategia etenee…
Ennen kuin hypitään kaikki riemusta ja lähdetään torille, niin syytä muistaa, että Embracer/CD omistaa IP oikeudet vain Tomb Rider peleihin. Square myi muut mediaoikeudet joskus 2010-luvun alussa.
Jep ja muutenkin ns. sell side analyytikoiden tavoitehinnat ovat jossain aivan eri tasossa kuin osakekurssi. Se on alan tapa, Inderesillä nuo on poikkeuksellisen lähellä nykykurssia ehkäpä keskimääräiseen verrattuna.
Pääpointtina tähän että noita ei kannata tuijottaa ei sitten yhtään (kenenkään tavoitehintoja). Itse analyysi ja huomiot voi olla hyödyllisiä, mutta jos analyysin lopputulema on nykykurssia 2-3x korkeampi tavoitehinta voi miettiä onko oletukset realistisia tai onko markkina oikeasti näin väärässä näin isossa firmassa.
Tämä nousun taustalla:
“Embracer $EMBRAC has allegedly sold the Tomb Raider IP to Amazon $AMZN for $600m. IF TRUE (IDK the trustworthiness) that’s twice what they paid for ALL of Square-Enix western assets & this FY is saved & Lars Wingefors is a genius again.”
Eli pelkästään tämä mahdollinen myynti vastaa noin 10% Embracerin koko market capista.
"Embracer Group just sold their ‘Tomb Raider’ rights to Amazon for a deal that we can exclusively reveal as being approximately a 600 Million overall package making it Amazon’s second biggest purchase after purchasing the television rights for ‘The Lord of the Rings: The Rings of Power’. "
Ottaisin kyllä toistaiseksi nämä “IP myyty 600 miljoonalla” ison suolakasan kanssa, kun lähde on mitä on. Amazonin kokonaispanos Tomb Raideriin on varmasti tuota luokkaa kun huomioidaan, että rahoittavat seuraavan pelin, tv sarjan ja uuden elokuvan, mutta en oikein usko, että tämä kaikki raha valuu heti Embracerille.
“We do not comment on rumours. We follow all applicable rules for communication. In addition, we are in a silent period. If we have something to communicate or if there is something we must communicate, we will do it,” writes Embracer’s head of ir Oscar Erixon, in an email to Nyhetsbyrån Direkt.
Se on alan tapa, Inderesillä nuo on poikkeuksellisen lähellä nykykurssia ehkäpä keskimääräiseen verrattuna. 
