Embracer Group AB - One group to implode them all

Mikä tästä mielestäsi tekee päivän selvän voittajan? Tässäkin yhtiössä on merkittäviä epävarmuuksia, kuten vaikeasti seurattava ja ymmärrettävä tase, kysymysmerkit nopealla aikataululla tehtyjen yritysostojen laadusta ja todellisesta arvosta sekä ostettujen pelitiimien sitouttaminen. Uusi riski on ohjeistukseen sisällytetyt yhteistyöt joista ei ole sopimusta.

Markkina ei hinnoittele firmaa tulevaisuuden voittajana ja mielestäni pitäisi antaa enemmän krediittiä markkinalle kuin analyytikoille, koska se on ennakoinut paremmin firman takeltelun eikä osaketta ole ostettu ylös korkeisiin tavoitehintoihin.

Mistä tiedämme varmasti, että ohjeistukseen ei ole laskettu muitakin projekteja, joista ei ole vielä diiliä? En itse pidä yhtiön tilannetta päivän selvänä.

Luulen, että osaketta poljetaan sen vuoksi, kun yhtiön arvoa on kaikista eri rönsyistä johtuen vaikea laskea auki ja nyt yhtiön omilta ebit targeteilta tippui pohja ja luotto pois. Ohjeistus on annettu juuri siksi, että yhtiön kassavirtojen arvo olisi helpommin ymmärrettävissä.

Tavoitehinnat ovat edelleen reilusti kurssin yläpuolella, mutta ne on samojen tahojen laatimia, kuin edelliset, jotka seisoi väärien oletusten päällä.

Omistajana edelleen, mutta en yhtä luottavaisena sellaisena

21 tykkäystä

Tän ryhmän otsikon vois kohtapuoleen vaihtaa seuraavaan “one group to FOOL them all” :roll_eyes:.

Aavistuksen turhautunut kurssikehitykseen kuten ehkä voi huomata

24 tykkäystä

Ehdottomasti kuvaavampi kuin edellinen, joten muutos suoritettu.

15 tykkäystä

Aika optimistista kuvausta tässä ketjussa näkee, kuten holdarien tulee ollakin. En ole itse tarkastanut noita lukuja, mutta henkilö jo pitkään twiittaillut Embracerista ym…

2 tykkäystä

Embracerin strategia juuri on se ettei ostoksia sulateta osaksi kokonaisuutta.

6 tykkäystä

Yritän nyt väkisin keksiä jotain positiivista tilanteesta ennen kuin hyppään ikkunasta.

THQ Nordicilla oma showcase tuttuun tapaan elokuussa viikkoa ennen seuraavaa osaria. Pitää vain toivoa, ettei koko firma ole mennyt ennen sitä nurin.

  • Another year, another line-up! THQ Nordic is at it again: our Digital Showcase 2023 will air on **Friday, August 11th, 2023

Lars lipsautti haastattelussa, että Remnant 2 julkaistaan heinäkuussa. Ensimmäinen osa oli pieni kulttihitti ja jatko-osa näyttää lupaavalta. Tässä olisi potentiaalia hittipeliksi. Jos sarja ei ole tuttu, niin kyseessä käytännössä Dark Souls with guns.

Jagged Alliance 3 vaikuttaa myös melko lupaavalta. Luulisi että ainakin joku 90 luvun PC pelaaja tästä innostuisi.

Kesäkuun lopussa THQ julkaisee myös Wrestling pelin AEW: Fight Forever. Kehittäjänä WWE 2K peleistä tuttu Yuke’s, eli luvassa on varmaankin taas melkoista sekundaa.

Kesällä julkaistaan myös suomalaisten kehittämä Trine 5. Julkaisu ei varmaankaan aiheuta suuria hurraahuutoja kun 4. osan julkaisu tuntunut menneen lähes kaikilta täysin ohi, mutta ei tämän nyt mikään täydellinen katastrofi pitäisi olla.

Kehitteillä yli 100 peliä (olen liian masentunut tarkistamaan oikean määrän), joten kyllä näistä edes joku pakosta tulee onnistumaan. Seuraavat puoli vuotta tulee olemaan joka tapauksessa tuskaisia, mut myöhäistä näitä nyt on enää myydä, kun on -xx% turskalla, vitun kusetusmarkkinat ja kriisit saatana

40 tykkäystä

Alone in the Dark sai julkaisupäivän. 25.10. eli viikko Alan Wake 2 jälkeen.

Alone in the Dark: Prologue , a free playable prologue [DEMO] that sets up the atmosphere without any spoilers to the main story, is available now for all platforms (PlayStation Store, Microsoft Store, Steam).

Eilen julkaistu videopätkää myös toisesta Embracer AAA pelistä eli Space Marinesta. Tämän ympärillä mukavaa hypeä, mutta eivät näköjään ole valmiita paljastamaan julkaisupäivää, joten tämä kai myöhästymässä ja julkaisu vasta ensi vuonna (oma arvio tammikuu 2024)

10 tykkäystä

HB positiivisena…

https://publish.ne.cision.com/Release/ViewReleaseHtml/D971BD69A42E3BA6

13 tykkäystä

TIN - rahaston avoin kirje Embracerille, mitä rahasto odottaa:

24 tykkäystä

Kasa tavoitehintojen muutoksia ja tippuivat reippaasti.

https://www.riktkurs.nu/en/embracer/

13 tykkäystä

Lisää sisäpiiri ostoja ja iha kunnon kasa osakkeita lähti taskuun.

Matt Karch
https://twitter.com/KrevixD/status/1662082384940998656?t=mH6sdLexP0aQ4rGFjFAQKA&s=19

7 tykkäystä

Tämä todennäköisesti pompun takana:

22 tykkäystä

Siis 14m euron edestä osakkeen ostoja? Siinä kalpenee melkein Padmakin :sweat_smile:

25 tykkäystä

Vastaan tähän nyt vähän myöhässä kun ei vaan jaksanut aiemmin näpytellä ja muutenkin piti vähän ajatella asiaa sekä pohdiskella kurssireaktiota.

Ensinnäkin voin mainita että olen ketjussa aiemmin tuonut monta kertaa näkemystäni esiin. Tuon nyt hieman eri kulmaa esiin. Oon ollut pelialalla 10v töissä ja perustan tämän mielipiteeni sille.

Yksi isoimmista ongelmista pienemmille studioille, joita Embracerkin on itselleen haalinut, on se että huteja tulee enemmän kuin hittejä, mikä tekee toiminnasta pahimmillaan tuulista ja epävarmaa. Sitten kun hitti tulee, on paine tehdä vain jatko-osia ynnä muuta lisäsisältöä kova, jotta saadaan rahaa. Tämä realiteetti on vaikuttanut isosti markkinaan ja johtanut siihen että freshejä pelejä tulee lähes ainoastaan platform holdereiden ansiosta. Isommat firmat tuottavat vuodesta toiseen samaa peliä uudella paketilla. Pelien, kuten elokuvien ym, tekeminen on kuitenkin luovaa työtä ja saman toisto on kaukana siitä että luovuus saa kukkia. Tämän seurauksena on sitten markkinoille vastavoimaksi tullut runsaasti pienempiä indie pelejä, jotka sitten jälleen kärsivät tuosta ensimmäisestä pointista. (Myöskään isommat itsenäiset studiot, kuten Blizzard, eivät ole tältä suojassa.)

Se, että Embracer on ostanut lukuisia studioita osakseen suojaa mielestäni näiltä molemmilta ongelmilta. Ei haittaa että jotkut pelit eivät menesty kunhan joku luomuksista menestyy. Näin ollen voidaan tehdä mitä tekijät oikeasti haluavat ja vastaavasti markkinoille saadaan kiinnostavia pelejä. Tässä voittaa kaikki: pelaajat, devaajat ja Embracer. Kun yritys skaalautuu tarpeeksi sen suoriutumisen pitäisi siis heijastella koko sektoria, ikään kuin se olisi pelifirmoista koostuva rahasto.

Se mikä tässä rahastoajattelussa kuitenkin unohtuu, on se että parhaat tuotot alalla tulee usein näistä pienellä porukalla tehdyistä yllättävistä hiteistä (esim. Valheim tai vaikka PUBG). Niistä syntyvät myös tulevaisuuden jätti IP:t ja vähän vähemmän jättimäiset lypsylehmät. Kun Embracer on liki ainoa toimija, platform holdereiden lisäksi, joka tämän tuntuu oivaltaneen koko sektorilla niin baanan pitäisi olla auki tulevaisuudessa. Ajatukseni perustuu siis hyvin vahvasti klassiseen yhdessä olemme vahvempia ajatteluun. Lisäksi yhdessä tekeminen tuo skaalaetuja ainakin markkinointiin ja testaamiseen. On myös huomionarvoista, että platform holderitkin kuitenkin poikkeavat hieman Embracerin toiminnasta, koska ne luottavat omiin ikivihreisiinsä ja sitten joko kustantavat pelejä tai ostavat isompia lafkoja itselleen (kuten Housemarque tai Rovio). Embracer keskittynyt mielestäni hieman pienempiin.

En ole ajatellut missään vaiheessa että meno tulisi välittämättä olemaan Embracerillä helppoa, koska ala on luonteeltaan mikä on ja lainaa on otettu kasvuun, mutta pitkässä juoksussa tämän pitäisi kyllä olla voittava kombinaatio. Etenkin kun ala konsolidoituu ja toista tällaista isompaa “indie konsolidoijaa” ei ole. Oletan että 5-10v päästä aika monessa hyvässä indiepelissä kimmeltää Embracerin logo. Tilannehan on jo jossain määrin tämä, kun hotwheelsit ja valheimit kuuluvat Embracerille.

Toivon kyllä samaa kuin mitä tuossa TIN - rahaston avoimessa kirjeessä Embracerille toivottiin. Uskon että firma pystyy parantamaan huomattavasti nykyisestä, mutta voiton ainekset sillä on jo nyt. Nyt pitää vaan enää leipoa.

E: Virheiden korjailua.

67 tykkäystä

Tästä samaa mieltä, mutta en allekirjoita sitä, että Embracer olisi erityisen hyvin asemmoitunut tähän. Bisnesmalli itsessään (hajauta riskiä, mahdollista luovuus) olisi hyvinkin toimiva, mutta mielestäni Embracer tuntuu pienten pelistudioiden sijaan keskittyvän omasta mielestäni kaikkein epämielenkiintoisimpaan segmenttiin, keskisuuriin studioihin. Valhelminkin kehittäjän Iron Gate Studion tapauksessa Embracer ei studiota omista, vaan on vain julkaisijana mukana. Sitä vastoin Embracer on hankkinut kovaan hintaan monia 1xA-tason pelinkehittäjiä, jotka ovat aiemmin julkaisseet melko onnistuneita pelejä ja nyt Embracer haluaa studioilta lisää sitä samaa, mikä ainakin viime vuosien suorittamisen perusteella näyttää hyvin epäonnistuneelta strategialta.

15 tykkäystä

Tänään julkaistaan System Shock Remake. Projekti käynnistyi kickstarterissa oliskohan ollut vuonna 2016 ja nyt vihdoin valmista. Prime Matter/Plaion toimii julkaisijana.

Meta 75 - System Shock for PC Reviews - Metacritic
OpenCritic 74 - System Shock (2023 Remake) Reviews - OpenCritic

Ei tämä miljoonia tule myymään, mutta arvostelujen perusteella kunnioittaa alkuperäistä sekä hyvässä että pahassa.

8 tykkäystä

Jotain markkinaspekulaatiota on tiedossa…ottakaa huumorilla tai tutkitaan syvemmältä.

Lars olsi lentäny Saudi Arabiaan ja Karch on tulossa Euroooppaan.

Jutussa spekuloidaan että kohta tulee ratkaisua, suurella preemiolla olevan osto tarjouksen muodossa.
Tai kassaan lisää rahaa…

26 tykkäystä

Sinänsä uutisissa voi olla jotain logiikkaa. Puhdas suunnattu osakeanti ei ratkaisisi syvempiä ongelmia. Mahdollinen ostaja voisi ostaa joko koko Embracerin tai joitakin osia. Eri asia sitten tuleeko taas puhtaasti suunnattu anti kunnon dilluutiolla….

Edit: nykyisellä markkinahinnalla suunnatussa annissa ei kyllä olisi Embracerille mitään hyötyä eikä tuskin suostuisi sellaiseen

11 tykkäystä

Suunnatussa annissa ei järkeä, kun yhtiö ei kestä diluaatiota tällä valuaatiolla. Embracer ei myöskään juuri nyt tarvitse rahaa.

Aika villiä spekulaatiota ja ei olisi mitenkään ihme jos yksi pääomistajista haluaisi vain kuulla Face-to-face että miksi nyt kävi näin. Voihan toki myös olla niin, että Lars oikeasti sai tarpeekseen kusetusmarkkinoista ja todennut, että valmis myymään koko roskan.

Plot twitst: Tai ehkpä Padma vihdoin hankkii, mutta ostokohde on Embracer

12 tykkäystä


Markkina ainakin lähti fronttaamaan ostotarjousta. Itse alan olla jo niin väsynyt tämän omistamiseen, että kyllähän nämä joutaisi.

27 tykkäystä