Ilmeisesti tää peli kuuluu kategoriaan, jossa luotetaan word-of-mouth-markkinointiin ja pelin alhaiseen lähtöhintaan. Valheimin menestyksen yhteydessä puhuttiin, että aikovat jatkossakin tehdä pelejä, joissa hinta asetetaan pariinkymppiin ja sit toivotaan, että paljon myyntiä generoituisi pelaajien avustuksella. Tällä hetkellä näyttää olevan globaalin myyntilistan 42.
6 tykkäystä
Kepler upprepar köp och höjer riktkursen för Embracer - Asmodee ses som nyckeln
Tänään klo 11.11 ∙ Finwire
Kepler Cheuvreux upprepar köp och höjer riktkursen för gamingbolaget Embracer till 40 kronor från 36.
Analyshuset skriver att Asmodee är nyckeln.
“Asmodee är ett icke-cykliskt tillväxtbolag med betydande skalfördelar, vilket stödjer ytterligare förvärv. Verksamheten kommer att delas ut till aktieägarna under året och kan potentiellt motsvara 24 kronor per aktie”, heter det i analysen.
Kepler uppger att dess prognoser är i linje med guidningen för 2024/2025, i linje med förra året, och att revideringarna speglar bland annat avyttringar.
“Eftersom bolaget har meddelat en uppdelning i tre delar ändrar vi vår värderingsmetodik till en summa av delarna. Den höjda riktkursen påverkas också av en lägre finansiell skuldsättning och en minskning av den upplevda risknivån. Vi upprepar rekommendationen köp och höjer riktkursen till 40 kronor (36), vilket återspeglar en summan-av-delarna-värdering”, skriver analyshuset.
Kepler laski mulle Asmodeen arvon auki. Ei montaa kruunua jää Embracerin kurssiarvoks kun Asmodee siitä irtoaa.
10 tykkäystä
Onkohan Kepler huomionut tuota 900 MEUR velkaa joka siirtyi Asmodeelle. Tuo huomioiden on kyllä hyvin vaikea saada arvoksi 24 SEK/osake.
Jos tekee vähän back-of-the-napkin laskelmia:
Asmodee TTM Sales 14797 MSEK
Adj. EBIT 2079 MSEK
900 MEUR velkaa
EV/EBIT 13 = 27027 MSEK EV (Tämä muuten kohtuu lähellä Embracerin maksamaa hintaa Asmodeesta, joka oli 2750 MEUR ja ostaessa EURSEK oli vain hieman yli 10.)
EURSEK 11,7 → EV 2310 MEUR
MCAP → 1410 MEUR
Shares 1424 M
→ ~1 EUR/share
= 11,7 SEK/share
4 tykkäystä
Muuten tuollainen 40 SEK arvo kokonaisuudelle ei vaikuta pöhköltä. Jos jatketaan vastaavaa laskelmaa lopulle firmalle:
the pro forma net
debt as of 31 March would amount to approximately SEK 10.7-11.2 billion.
For the full year, excluding the contribution
from the divested assets, we reached Net sales of SEK
39.7 billion, Adjusted EBIT of over SEK 7.3 billion and
EBITDAC of SEK 6.3 billion on a pro forma basis.
Muu firma:
Adj. EBIT 7.3-2.1 = 5.2 BSEK
Muu firma arvo atm pörssissä 25.7-11.7 = 14 SEK/osake
MCAP = 19936 MSEK = 1703 MEUR
Velkaa n. 500-1000 MSEK
EV = 19000 MSEK → EV/EBIT = 3.7
4 tykkäystä
On tuossa paljo hyvää laitettu Keplerin laskelmassa
Niin toi lienee ilman velkaa ja hieman jopa rahaa pitäs olla Asmodeella mukana irrotessa.
Tai sit Asmodee tekee jonkun taianomaisen kasvun +30% vuoden aikana…
…että pääsee 24SEK hintoihin.
1 tykkäys
THQ Nordicilta eilen showcasessa jonkin verran uusia julkistuksia sekä päivämääriä jo aiemmin julkistetuille peleille. Epic Mickey: Rebrushedille syyskuun 24. julkaisupäivä. Wreckfest 2, Gothic 1 remake ja Titan Quest 2 saivat trailerit. Uudelle osalle Darksider-pelisarjasta näytettiin lopussa teaseri. Lisäksi THQ Nordic ilmoitti sillä olevan tällä hetkellä 23 peliä kehityksessä, joista 13 on vielä julkistamatta.
Kaikki vähän kulttitason pelejä, joista en usko mitään jättimenestyksiä, mutta jos vastaavat pelisarjojensa edeltäjiä laadultaan (+ modernisointikerroin), niin odotuksiltaan positiivisen ROI:n tuotoksia. Eli tasaista tuottoa, ei mitään mullistuksia sijoitustarinalle.
4 tykkäystä
2022 Showcasessa esiteltiin seuraavat pelit :
Alone in the Dark ,Destroy All Humans! 2 - Reprobed, Space for Sale, Gothic 1 Remake, Jagged Alliance 3, The Valiant, Tempest Rising, Knights of Honor II: Sovereign, Outcast 2 - A New Beginning, Wreckreation, Way of the Hunter, AEW: Fight Forever,Stuntfest - World Tour, SpongeBob SquarePants: The Cosmic Shake + South Park teaser
2023 Showcasessa esiteltiin seuraavat pelit :
Eilen 2024 Showcasessa esiteltiin seuraavat pelit :
12 tykkäystä
Varmaan ihan hyvä, etteivät enää omista Gearboxia ja Borderlandsia. Leffan ensiarviot on melko karuja ja rotten tomatoes score näin aluksi 0%. 
Empun osari viikon päästä torstaina 15.8.
Redeyen ennakko :
3 tykkäystä
Tässä ison talon arvio Borderlands elokuvasta:
3/10
2 tykkäystä
Itse kun tuota luen niin tuntus vähän ettei Ruotsalainen olympiahuuma tarttunu tähän lainkaan ja pituushyppyy verrattuna kaatu ainaki metrin ennen lankkua 
Nooh. Velka laski ja saatavia odotellaan Saberilta ja kassavirta lienee parantunu. Kingdom come sai julkaisupäivämäärän ens vuoden helmikuulle.
11 tykkäystä
Odotetun huono tulos, kun kvartaalilla vähän uusia julkaisuja, mutta odotuksista jäätiin silti. Mobiilipuoli sentään suoriutui kvartaalista yllättävän hyvin.
Embracer on viime kvartaaleina onnistunut lähinnä vain lukujen adjustoinnissa.
Ainoa todellinen uuutinen se, että vuoden isoin ja käytännössä ainoa merkittävä julkaisu, Kingdom Come: Deliverance II, siirtyi helmikuulle. Pellistähän julkaistiin jo kesällä puolijulkinen early access versio, palaute ilmeisesti edellyttänyt korjaavia toimenpiteitä.
Tässä kvartaalissa tosiaan vain muutama pienempi julkaisu, eikä ROI taulukossa suuria muutoksia.
9 tykkäystä
Empulla yhtiökokous 19.9. , hallitusta uudistetaan näennäisesti, mutta muuten melko standardikamaa. Larsilla tarvittavat äänet, joten muiden äänillä tai mielipiteillä ei tunnetusti mitään väliä. Lars antaa itselleen ja hallitukselle vastuuvapauden, vaikka perseilty taas koko vuosi.
Kicki Wallje-Lund jatkanee hallituksen johdossa, joten mikään ei tule muuttumaan.
Hieman yllättäen hallitukseen ollaan nostamassa Brian Ward, joka toimii Saudien Savvy Gaming Group toimitusjohtajana.
Wardilla on toki laaja kokemusta alasta, kun oli pitkään mm. Activision-Blizzardilla, Microsoftilla ja EAlla johtotehtävissä, MUTTA Ward on mielestäni täysin vastuussa Embracerin tuhosta ja epäonnistumisesta, kun Savyy jätti miljardien valmiin sopimuksen allekirjoittamatta juuri ennen osaria.
Savyy toki Empun toiseksi suurin omistaja, joten voi sanella nimitystoimikunnalle ihan mitä haluaa, mutta onhan tämä nyt silti kovin kummallinen valinta. Tässä kohtaa yhtiö olisi oikeasti tarvinnut ulkopuolisia silmiä ja muutosjohtajuutta, mutta ilmeisesti sisäpiiri haluaa leikkiä keskenään, joten meno ei miksikään tule muuttumaan. Lycka till
11 tykkäystä
Mielenkiintoinen valinta, Savvy Gamingin aktivoituminen passiivisesta omistajasta hieman aktiivisemmaksi.
—edit 22.8—
Savvy Gamingin ja Embracerin suhteissa lienee käänne tapahtunut. Jonkinlainen strateginen yhteistyö saattaa olla taustalla menossa.
Samalla kun tässä yritys hajautuu 3 osaan, niin olisiko Saudit kiinnostuneita jostain tietystä Embracerin pilkotusta palasesta?
1 tykkäys
Liittyyköhän tämä jossain määrin jakautumissuunnitelmaan. Pääsee toiseksi suurin omistajakin päätöksentekoon. Osarissa sanottiin, että prosessi etenee suunnitelmien mukaan.
Kingdom Come 2 kerää mukavasti huomiota, voitto paras PC-peli. Ja ennakkomyynnitkin lienee jo keränneen hyvää alkua.
7 tykkäystä