Kovasti saa kehuja Hot Wheels sellaisiltakin tahoilta, jotka eivät yleensä tämän tyyppisiä pelejä pelaile. Tässä esimerkiksi yksi: I recommend: Hot Wheels Unleashed - YouTube
Harmittaa hieman tuo mikromaksujen ja lootboxien mahdollinen lisääminen peliin. Eivät siis tällä hetkellä ole vielä pelissä, mutta koko pelin ekonomia on rakennettu sen ympärille, että se jossain vaiheessa lisätään. Mikromaksut ovat olleet monen pelin tuho ja riippuen miten se tässä toteutetaan, voi vetää tämänkin pelin suohon. Tässä on kuitenkin loistava aihio pitkällekkin pelin kaarelle, jos rahastus hoidetaan oikein, eikä tyyliin Electronic arts.
Jos siis kasvua halutaan ylläpitää, niin joko hankintojen määrää on lisättävä merkittävästi tai hankintojen kokoa kasvatettava. Embracer on mielestäni kasvattanut hankintojen määrää, mutta viimeaikaisten hankintojen laadusta meillä ei ole kovin tarkkaa kuvaa (joskin epäilyjä on esitetty). Tässäkin ketjussa on tosiaan jo sivuttu sitä että jossain vaiheessa markkinoilta saattaa vaan loppua laadukas ostettava ja Embracerin kasvu saattaa tukehtua.
Embracerin etuna toki näen sen että mikäli nykyinen bisnesmalli alkaa syystä tai toisesta yskimään, niin uudelleenjärjestelyn mahdollisuudet vaikuttavat erinomaisilta. Tärkeää vaan olisi pitää hankittujen yritysten lahjakkuudet tyytyväisinä ja tarjota kiinnostavia projekteja.
Tää Embracer on siinä mielessä kiinnostava, että älytön portfolio yksittäisiä nimiä ja aikasempi kasvuajuri nimenomaan ollut yritysostot. Kuitenkin firma toimii voimakkaasti kasvavalla alalla niin ei mitenkään erityisen hankalaa piirtää “mutu” skenaariota, missä nykyisten firmojen tulos kasvaa pelaamisen kasvun myötä melko mukavaa tahtia pitkällä aikavälillä. Pelifirmat, joilla melkoinen osuus myynnistä jää viivan alle ovat omasta mielestä aika herkullisia 2022 arvioidulla <20 p/e:llä. Samaan aikaan tiedostan sen, että tällaiseen konglomeraattiin mahtuu helposti aikamoinen pommi, jota ei vain itse tunnista… Jotenki hieman haastava keissi kun nyt peilaa ajatuksiaaan tuohon viimeaikaiseen kurssikehitykseen
-4% tänään. Tekisi mieli kauhoa lisää, mutta nyt täytyy hillitä riskienhallinnallisista syistä… Eikä tosin enää ole käteistäkään Lasku ei sinäänsä haittaa yhtään, kun horisontti on 20 vuoden päässä, mutta alkaa väkisinkin mietityttää että onkohan tässä nyt jotain isompaa takana, mitä en ymmärrä. Pelialan kuitenkin näen tulevaisuuden megatrendinä elintason ja ihmisten saavutettavuuden (verkkoyhteydet) parantuessa.
Red Eyen analyytikko jatkaa tankkailujaan. Käsittääkseni salkkunsa jo suurin omistus.
Alkuvuodesta julkistettiin viimeksi isompia kauppoja, ja markkina taitaa hinnoitella osakkeeseen koko ajan enemmän että M&A olisi kuihtumassa pienempiin/heikompiin kohteisiin. Vastaavia ajanjaksoja on yhtiöllä ollut ennenkin, ja jostain syystä mehukkaammat yritysostot ovat tulleet isompina ryppäinä. Tämä ei toki ole mikään tae tulevasta.
Yritysostelijan osakkeenomistajana kurssilasku on harmillista kun omaa osaketta käytetään maksuvälineenä. Toisaalta se tekee myös mahdolliselle yritysoston kohteelle Embracerin osakkeesta houkuttelevamman. Näin ainakin jos myyjäpuoli kokee viime aikojen kurssilaskun tarpeettomaksi.
Perussijoittajan lisäksi myyjäosapuolillekin Embracer voi alkaa olemaan vaikea analysoitava - hehän käytännössä ostavat yrityksen osaketta maksuvälineenään oma peliyhtiö.
Sitä toivoisi, että tällaista tilannetta varten olisi näin isolla yhtiöllä edes jonkinlainen valtuutus omien ostoon. Kurssien vahtaamisella ei ole yleensä merkitystä, mutta Embracerin bisnesmalliin ei oikein istu se, että omasta osakkeesta on tullut käytännössä arvosijoitus.
En toisaalta tiedä, onko tuo omien osto edes ikinä käynyt Wingeforsilla mielessä. Ei tämä nyt varsinaisesti tunnu sijoituskohteiden mallioppilaalta, vaan enemmänkin yhden miehen pelialan elämäntyöltä, joka on tarkoituksella kaikkea muuta kuin normaalia. Vaihtoehto 1 on tähän asti tullut kakkosen mukana, mikä on tietysti kaunista. Mutta ainakin lyhyellä tähtäimellä Embracerin laajentaminen näyttää todella vaikealta ilman oman osakkeen kertoimien tuomaa vetoapua. Pidemmällä tähtäimellä tilanne on toki aivan eri.
Innostuin jo otsikosta, mutta käytännön muutosta ei Embracerin kannalta näy.
Gearbox Entertainment co-founder Randy Pitchford will still serve as CEO and President of the Gearbox parent company and shift his focus towards film and TV as the president of the newly-formed Gearbox Studios.
Tapahtuiko tänään jotakin Embraceriin liittyvää? Mielenkiintoista kyllä miten tämä kurssi elää, tuntuu että yhtiöö on vaikeaa analysoida, kuten Verneri sanoi uusimmassa pelialan podissakin, ja se elää kuitenkin joidenkin biorytmien mukana Minkä mukana te ajattelette yhtiön osakekurssin elävän?
Anteeksi tietämättömyyteni: Embracer teki osakkeen splittauksen 29.9. Mistkä SEK arvosta? En voinut seurata tapahtumia tuolla viikolla ja nyt en saa päivitettyä osakkuuksieni arvoja. Kiitos etukäteen jollekin joka vastaa.
“The six titles were originally developed and launched by other studios, later acquired and further developed by the Jufeng Studio. All are geared towards the global market, with more than 99% of revenues coming internationally from markets outside of the Asia Pacific Region. The titles are strategy and RPG games for mobiles and include Castle Age, Underworld Empire, Elves vs Dwarves, Dragons of Atlantis, Kingdoms of Camelot: Battle for the North, and Heroes of Camelot.”
Eli ilmeisesti vaikka Kiinalainen studio onkin, niin pelien tuotot eivät tule Kiinasta. Vähän ristiriitainen olo tulee itselle tuosta Kiinasta, mutta sokea usko Larsiin niin antaa mennä vaan.
Nyt kun Kiinan pelimarkkinat ovat olleet aika tuuliajolla, niin todennäköisesti mistään suurista summista tässä hankinnassa ei ole kyse. Mobiilipelien puolelle laajentumisesta pidän kyllä henkilökohtaisesti, koska mobiilipelit taitavat nykypäivänä tuottaa jo ~60% kaikesta pelituotoista.
Vähän tuntuu taas, että nyt ostetaan ihan mitä vain saadaan Noh eiköhän tässä ole vahvat perustelut takana. Ja onhan tuo mobiilipelimarkkina valtava ja kasvaa koko ajan luurien laskentatehon halventuessa ja internet yhteyksien parantuessa.
Minkä mukana te ajattelette yhtiön osakekurssin elävän?
Noh eiköhän tässä ole vahvat perustelut takana. Ja onhan tuo mobiilipelimarkkina valtava ja kasvaa koko ajan luurien laskentatehon halventuessa ja internet yhteyksien parantuessa.