TUKHOLMA (News Agency Direkt) Nordea suhtautuu edelleen myönteisesti live-kasinon tarjoajaan Evolutioniin ja odottaa yhtiön taustalla olevien marginaalien heijastuvan tuloksiin valuuttakurssien vastatuulen laantuessa, mikä saattaa johtaa siihen, että marginaaleja koskevia konsensusennusteita tarkistetaan ylöspäin.
Tämä käy ilmi analyysistä, jossa Nordea toistaa ostoneuvontansa, mutta jossa tavoitehintaa lasketaan 1 080:een 1 310 kruunusta, minkä Nyhetsbyrån Direkt totesi aiemmin.
Koska Evolutionin veroprosentin (pilari 2) odotetaan pysyvän ennallaan verrattuna edelliseen vuoteen vuonna 2025, Nordea odottaa Evolutionin osakekohtaisen tuloksen kasvavan jälleen yli 20 prosenttia.
“Uskomme, että Evolutionin arvostus on houkutteleva ja että vahva kassavirta voi mahdollistaa laajemmat osakkeiden takaisinostot tulevaisuudessa”, Nordea kirjoittaa analyysissä.
Ennen neljännen vuosineljänneksen raporttia Nordea kuitenkin muuttaa ennusteitaan hieman alaspäin ja arvioi Evolutionin P/E 11x ja EV/ebitda 8x vuodelle 2025.
Sääntelyriskeistä on tullut yhä tärkeämpää Evolutionissa sen jälkeen, kun Britannian viranomaiset aloittivat yritystä koskevan tutkimuksen, Nordea kirjoittaa:
“Vaikka sääntelyriskit ovat lisääntyneet, uskomme, että todennäköisin seuraus Evolutionille on sakko pikemminkin kuin lisenssin täydellinen peruuttaminen UKGC:n arvioinnin jälkeen. Tämän pitäisi vähentää markkinoiden huolta sääntelyriskeistä, jos näin tapahtuisi.”
Jälleen yksi anaali säikähti tätä UK-tutkimusta. Muuten povataan mahdollista konsensusennusteiden nostoa, 20% tuloskasvua, jne.
TÄmähän selittyy yksistään sillä, että analyytikko päätti seurata lammaslaumaa ja firmalle “sallitaan” entistä matalampia kertoimia. Tämä UK on nyt ollut keskeinen peruste lähes kaikilla targetteja laskeneilla lampailla. Sijoittajan tehtävä on nyt penkoa tätä asiaa ja miettiä onko tällä UK-tutkimuksella vaikutusta läpi EVO:n liiketoiminnan. Minusta tässä ketjussa on ollut ihan hyviä kirjoituksia mm. kanavoinnista ja reguloimattoman liikevaihdon osuudesta koko UK liikevaihtoa jne. Jokainen tehkööt omat johtopäätökset.
Noh, jokainen voi arvata taas mihin suuntaan EVO menee tänään(kin) 
Ps: Näkemättä itse Nordean analyysia vaikuttaisi em. uutisen perusteella siltä, että Nordean target tälle vuodelle pohjautuu noin P/E 14x arvostukselle. Jos firma tekee heidän mielestään “yli 20% tuloskasvua” niin tarkoittaisi sitä, että Nordea sallii noin PEG 0.7x tälle firmalle. Tämä nyt vain uutisen perusteella ja näkemättä itse kommentteja.
Edit 3
