Eiköhän kohta tule myös redin laaja rapsa…
28 tykkäystä
24 tykkäystä
Redeye: “We see a significant upside in the share from current trading levels.”
18 tykkäystä
En ole yllättynyt, niin minäkin näen.
Vaikka P/E luvut ovat “normaaleihin firmoihin” verrattuna suolaiset, niin onhan tuo kasvuvauhti yksinkertaisesti niin jäätävä, että tässä jos jossakin compunderissa aika neutralisoi tällaisia arvostuksia.
Ja kun oikeasti ottaa huomioon Yhdysvaltojen ja Aasian kokonaismarkkinoiden koon, niin kasvupotentiaali on huikea. Ei ole markkinoiden koko estämässä kasvua ihan lähiaikoina. Huhhuh, kelpaa olla kyydissä!
40 tykkäystä
Täälläkin ollaan paljon keskusteltu miten iso markkina Amerikassa ja Aasiassa on avautumassa, mutta lukiessa CEOn kommentteja raportissa niin huomio kiinnittyi yhteen lauseeseen
“This quarter also saw
the launch of the newly regulated Colombian market. South America, as well as Africa, has a future potential
for us as we continue to see demand on a global level.”
Eli Afrikan iGaming markkinoiden avautuminen, jossa voi olla potentiaalia tulevaisuudessa
31 tykkäystä
2020 P/E 62,6 (hinnalla 97 EUR / osake)
'19-'20 EPS Growth 86,7%
'17-'20 EPS Growth 58% CAGR
PEG 0,72 (1Y growth)
PEG 1,07 (4Y growth)
Jos jatkaa 60% EPS-vuosikasvua vielä kolme vuotta, eteenpäin katsova PE 2023 = 15,3
Missä kohtaa sitten tulee vastaan kasvun rajat? Sopiva oletus lienee, että markkina leviää lopulta ympäri maailman ja saavuttaa saturaation jollakin prosenttiosuudella BKT:stä. @siika2 postaaman taulukon perusteella UK voisi olla lähellä saturaatiota, kun kasvoi “vain” 16% y/y. UK:n BKT 2019 oli 2,83 biljoonaa USD, kun koko maailman luku samana vuonna oli 87,55 biljoonaa USD, eli 30x. Vedetään mutkat suoriksi ja kerrotaan 13,9430, niin saadaan tulevaisuuden liikevaihdoksi 1 668 MEUR. 2020 nettotulosprosentilla 51% tulos olisi tuolloin 846 MEUR ja PE 24,3, mikä on jo liikaa bisnekselle, joka ei enää kasva.
Toisaalta UK:n Q4-liikevaihto oli vain 4,9 prosentin tuhannesosaa 2019 BKT:stä, kun Nordics ja koko EU -alueella laskettuna vastaavat luvut 6,9 ja 5,8. Näillä haarukoiden vastaava PE liikkuu 16-20 tienoilla, ja toisaalta näyttöä kasvusta on edelleen.
Näyttäisi siis siltä, ettei kasvun rajat ole ihan helposti hahmoteltavissa, mutta pikku hiljaa pitää jo niistäkin kiinnostua eikä tuijottaa pelkkää vuosikasvua. Itse pysyn kuitenkin edelleen kyydissä erittäin suurella (~30%) painolla omassa pienessä salkussani.
15 tykkäystä
Erittäin hyvää pohdintaa siinäkin mielessä, että vaikka kasvun rajat ovatkin kaukana tulevaisuudessa, ovat ne kuitenkin vääjäämättä joskus edessä. Toki kun benchmark on UK, jossa YoY kasvu on 16% → “saturoitunut” kannattaa ottaa huomioon, että tälläisellä 16% YoY kasvulla menee 5 vuotta, että liikevaihto kaksinkertaistuu, joten ehkei tätä 16% kasvua vielä ihan voi saturoitumisena nähdä. Lisäksi, kasvun hidastuessa näkisin, että kasvupanostukset myöskin pienenevät, joka heijastuu suoraan myöskin nettotulosprosentin parantumiseen eikä näin skaalautuvassa bisneksessä tällöin tämä 51% ole myöskään pätevä.
3 tykkäystä
Juuri näin. Jos olisi enemmän aikaa/intoa, voisi tuosta rakentaa paljon kattavamman mallin, joka ottaa huomioon mm. hitaammat kasvut ja marginaalien paranemisen (ja jotain tällaista EVOa seuraavat analyytikot lienevät tehneenkin).
Ehkä halusin osaltani muistuttaa, että tässäkin kasvuhuumassa on syytä aina välillä tarkastella fundamentteja kasvun takana. Toistaiseksi ne vaikuttavat edelleen lupaavilta ja riittävän hyviltä itselleni pysyä luottavaisin mielin isolla painolla veneessä.
7 tykkäystä
Haushalterin haastattelussa väläyteltiin Evon tuotteiden siirtymistä myös land-based kasinoihin, jotka markkinoiltaan ovat vielä onlinea selkeästi suuremmat. Crazy time rullien tai muiden lightning rulettien pystyttäminen myös livekasinoihin täysin mahdollista. Sitten saisi taas piirrellä uudenlaista tulevaisuutta. Lisäksi odotan kyllä todella innolla keväällä tulevia slotti-liveshow hybridejä, jotka vetää saletisti slottikansaa puoleensa.
14 tykkäystä
Tästä Kalkylin kuvasta voi vähän arvioida karkeasti vieläkö on kasvuvaraa…
40 tykkäystä
36 tykkäystä
Pitääpä tämä tsekata. Seeking Alphassa näkyvyys lisääntyy.
37 tykkäystä
Eilisiä numeroita on vaikea olla kehumatta liikaa, mutta väitän silti, että tässä oli kvartaalin kovin suoritus.
Tiedän firmoja, missä tällaiset voi viedä useita vuosia. Toki firmoissa ja organisaatiorakenteissa on eroja. Anyway, näin kova suorittaminen kertoo johdon määrätietoisuudesta. Tämä pieni yksityiskohta nostaa minun luottamukseni johdosta ihan uudelle tasolle.
30 tykkäystä
Itse tätä kanssa pyörittelin mielessäni. “Joukkue on yhtä vahva kuin sen heikoin lenkki”. Onko kuinka pitkälti synergiat jo summattu tulokseen vai löytyisikö sieltäkin vielä rutosti upsidee.
PS. Jotenkin juuri tämän yhtiön tarkoin harkittua toimintaa kasvussa osaa arvostaa.
Lisää Evo uutisia…
Ja päivämäärä kalenteriin, uusi henkilökunnan (tällä hetkellä koskee n200 henkilöä) etu:
pool of 5m warrants can be exercised for subscription of Evolution shares until March 20, 2024.
Hieman vanhempaa uutista, mutta toivottavasti mielenkiintoista. Firman pelejä arvostetaan pelaajien keskuudessa - linkin artikkeli mainitsee eritoten diilaajien hyvän kielten osaamisen. Linkistä löytyy myös lista nettikasinoista maittain.
7 tykkäystä
Hyvä ketju, melko bulli meno. Vuonna 2024, 2500sek target price. I like🤑
20 tykkäystä
Evo on vähän kuin Batmanista tuttu Two-Face. Osakkeella voittaa, peleillä häviää. Näkymätön käsi siirtää rahaa taskusta taskuun.
11 tykkäystä
Tuntuupa hyvältä lukea tällaisia arvioita, joissa EVOn johtoa luonnehditaan todennäköisesti Ruotsin parhaaksi yritysjohdoksi 
24 tykkäystä