Mitä tämä tarkoittaa?
Ps. Finnairista tulee osakeannin jälkeen senttiosake. Tämä tarkoittaa sitä, että yhtiö toteuttanee myöhemmin käänteisen splitin.
Isoa dilutointivaikutusta omaavissa uusmerkinnöissä on tyypillistä, että firma on menettänyt aiemmin markkinoiden luottamusta tulevaisuuttaan koskien. Kun usko tulevaan käänteseen eri syistä ja mm. osakeannin onnistuttua palaa, niin kurssi on annin jälkeen toisinaan pysyvämminkin “yllättävän korkea” aiempaan verrattuna. Siksi Finnairkaan ei lähiaikoina todennäköisesti laske antia edeltävälle eiliselle tasolle, toisin kun suuri enemmistö sijoittajista nyt luulee. Yli euron tasolle noussut kurssi lentoliikenteen epävarmuudet huomioon ottaen on kyllä aika korkea.
Tässä on vaan se “ongelma”, että tuo annin läpimenohan varmistui jo eilen, kun merkintäoikeuksien käyttö 100% varmistui. Eli nousun olisi pitänyt tapahtua eilen.
1 tykkäys
Keräsin tähän historiasta pari rajapyykkiä, milloin kurssi on ollut tällä tasolla:
1e - 24.2.2020
1.1e - 18.2.2020
1.2e - 12.2.2020
1.2e - 21.10.2019 (tuolla välillä 21.10.-12.2. kurssi oli alle 1.2e)
1.3e - 16.7.2019
1.4e - noin 5.7.2019
1.5e - noin 20.4.2019
1.5e - noin 13.7.2018 (tuolla välillä 13.7.-20.4. kurssi oli alle 1.5e, alimmillaan 1.2e)
1.6e - noin 6.7.2018
Eli tällä hetkellä osake arvostetaan samoihin lukemiin kuin ennen koronavirusta, tai 2019 loppupuolella. Parhaimmillaan osake kävi 2018 kesän arvostustasoissa.
Pahoittelut työkaluni karkeudesta, punaisella korostettu nykyinen 1.21e taso.
5 tykkäystä
Onko tietoa, miten indeksirahastot suhteutuu näihin antikuvioihin/dillutioon. Eli jos indeksissä on tietyllä painolla Finnairia, osallistuvatko antiin säilyttääkseen saman painon? Vai ostavatko myöhemmin taas sen määrän, että paino pysyy samana.
Ihan pihalla, että miten noi menee, toisaalta indeksirahaston hoitajien antiin osallistuminenkin kuulostaa hivenen oudolta?
1 tykkäys
Huomaa kenties, millä pankilla graafit toimivat ja kenellä eivät.
Jotenkin en ole yllättynyt tuosta, kenellä ei toiminut 
9 tykkäystä
Vilkaisin eilen joskus puolen päivän maissa kursseja ja huomasin Finnairin huitelevan karvan verran 1.50 euron yläpuolella. Täh?! Näppäilin pikaisesti puhelimella myyntitoimeksiannon 1.50 euroon kaikkia vähäisiä Finnair-lippujani koskien. Jatkoin metsätöitä ja myhäilin tulossa olevaa pikavoittoa: euromääräisesti melko mitätön summa mutta paljon hyvää mieltä.
No, kurssi oli pudonnut saman tien pysyvästi alle rajahintani, joten en saanut riviäni tyhjennettyä; noin 100 % pikavoitto jäi siis saamatta. Joka tapauksessa kaupankäynti Finnairin osakkeilla oli päivän mittaan siinä määrin hämmentävää, että piti hieman tutkia tapahtunutta.
Vaihto oli eilen moninkertainen normaaliin verrattuna, joten täysin poikkeuksellinen ja järjenvastainen kurssireaktio ei selittyne pelkästään erehtyneiden piensijoittajien toimilla. Vääjäämättä tulee mieleen ajatus, että joillakin kohtuullisen isoilla toimijoilla oli aktiivisena väärän datan varassa pyöriviä algoritmeja.
4 tykkäystä
Tuntuu että uuden hinnan laskennassa on oletus että kaikki merkintäoikeudet käytetään. Näin kävisi jos kaikki osakkeen omistajat toimisivat rationaalisesti mutta eihän näin vain ole. Eli pitäisi arvioida kuinka suuri osa keskimäärin lunastetaan. Merkataan tätä x:llä. x = 0…10
Uusi laskennallinen hinta keskiviikon kurssin pohjalta olisi siis (3.9e / (1+ x)) + (x/(1+x) * 0.4e)
Jos esimerkiksi vain 90% merkitään niin uusi oletus hinta nousisi 0.75e. Tälläkään kaavalla ei voi perustella järjetöntä kurssinousua koska noin puolet pitäisi jättää merkitsemättä että päästäisiin euron hintaan ja valtio omistaa n. 55%.
Aika erikoiset kolme päivää Finnairin omistajana. Ostin 10.6 hintaan 4.00 - kaikki myyntiin 11.6 hintaan 1.50. Nyt odotellaan merkintäoikeuksia…todennäköisesti kaikki myyntiin 17.6
Ehkä multa on mennyt jotain ohi, mutta miksi kaikkia merkintäoikeuksia ei käytettäisi? Tulee mieleen vain ”ostin ja unohdin”
Kyllä ne käytetään ~kaikki. Ellei ole täysi ääliö ja jätä lahoamaan eikä myy.
Voin ostaa sulta kaikki nyt heti 0.01snt/kpl. Kerro vain paljonko on 
Ei varmasti käytetä kaikkia. Hyvin suuri osa käytetään tai myydään. Veikkaisin yli 99%. Osa osakkeista nyt vaan makaa jossain unohdettuina tai liian pieni määrä että jaksaisi aktivoitua. En siis puhu itsestäni. En ole koskaan omistanut enkä varmaan koskaan tule omistamaankaan Finnairia.
Lukemalla Finnairin tiedotteen oppii, että merkinnälle on täysimääräinen takaus
” * Osakeannilla on täysimääräinen merkintätakaus, joka on ehdollinen tietyille tavanomaisille ehdoille:
-
Suomen valtio, joka omistaa noin 55,9 prosenttia Yhtiön ulkona olevista osakkeista, on peruuttamattomasti sitoutunut merkitsemään Tarjottavia Osakkeita täysimääräisesti sille kirjattavien Merkintäoikeuksien perusteella (“Merkintäsitoumus”).
-
Citigroup Global Markets Limited (“Citi”) ja Nordea Bank Oyj (“Nordea”) ovat solmineet Yhtiön kanssa merkintätakaussopimuksen (“Merkintätakaussopimus”), jonka mukaisesti ne ovat kumpikin erikseen tiettyjen ehtojen mukaisesti sitoutuneet hankkimaan merkitsijöitä niille Tarjottaville Osakkeille, jotka mahdollisesti jäävät merkitsemättä Osakeannissa tai merkitsemään kyseiset Tarjottavat Osakkeet itse, lukuun ottamatta Merkintäsitoumuksella katettuja Tarjottavia Osakkeita.”
1 tykkäys
Kiitos korjauksesta. Toivottavasti tuo Citin ja Nordean osuus tulee joskus selville niin tulisi vastaus kuinka paljon merkintä oikeuksia käytettiin ja kuinka paljon jäi takaajille.
Aika hyvä tarjous, myisin ihan varmaan jos vaan olisi mitä myydä 
Analyytikot tarjoilevat rahoituksen peruskurssin rahoitusteoriaa osakkeen hinnoittelusta. Yritys joka on pystynyt varmistamaan merkittävän rahoituksen tulevaisuuden toimintaan hinnoitellaan korkeammalle tasolle. 1€ osake on tosin nykyisillä näkymillä melko toiveikas.
1€ on vielä jotenkin ehkä perusteltavissa. 1.5€ oli ääliöiden kokoontumisajo joiden pörssikäppyrät näyttivät harhaanjohtavaa dataa…
Perustele. Koska ei ole.
Toki Finskillä on tämä Valtion Omistus siinä taustalla, mutta onko joku P/E 40 vuonna 2030 oikeuttamassa tuota hintaa?
Jos venyttää kovasti arvostusta ja uskoo että ensi vuonna Finski on etulyöntiasemassa. Kuten sanottua, “jotenkin”, ei “helposti”.
1 tykkäys