Kyllähän tämä raportti oli käänteentekevä Fodelian sijoitustarinassa, sillä nyt pitkästä aikaa todistettiin yrityksen tuloksentekokyky.
Feelian kannattavuus oli huikea tilanteessa, jossa tuotannon laajennusta vasta viritellään kuntoon ja voluumit ovat vasta lähdössä ylös. Tähän optiona Fodnetin kasvu, Fodbarin voluumit jatkossa ja kaikki muut kasvuaihiot.
Realin puolella kallistunut kasviöljy painoi kannattavutta (ja vissiin myös pakkausmateriaali), mutta sielläkin vienti ja omat brändit kasvattavat kannattavuutta. Tämä on kyllä yrityksen heikoin lenkki, joten toivottavasti löydetään keinot kannattavuuden nostamiseksi 10% tasolle.
Makkaratehtaan puolella tehdään pienempiä virityksiä tuotantoon ja tuotteisiin ja toivo laitetaan tehokkaammille jakeluteille. Täälläkin kannattavuus pitäisi saada tavoitellulle 10% tasolle.
Yhteenvetona Feelian konsepti ja tulevaisuus on nyt todistettu timanttisiksi. Real ja Makkaratehdas joutuvat vielä tekemään kovasti töitä lunastaakseen matkalippunsa Fodelian pikajunassa.
oletetaan että Feelian osuus liikevaihdosta on 60%
käytetään Feelian kannattavuuden työlukuna (ebit%) 15% (Q3 17%)
oletetaan muun liiketoiminnan kannattavuus vaatimattomasti nollaksi
Fodelian liikevoittomarginaali olisi näin 9% luokkaa. Tällä hetkellä Inderesin ennusteessa v.22 ebit% on 6.4. Tältä pohjalta voisi olettaa, että eps-ennusteessa olisi tarkistusvaraa ylöspäin ihan mukavasti.
Hypätäänkö v.22 ebit% osalta ainakin v.23 ennusteen tasolle (8.3%)? Sillä tulisi epsiä lisää kymmenkunta senttiä v.22 ennusteeseen ja ensi vuoden pe-lukukin painuisi kohtuulliselle 20x -tasolle.
Itte käytän kans tuota 9%, se kun jättää mielestäni kuitenkin turvamarginaalia…Toki turvamarginaalia on kaikissa muissakin numeroissa niin ei tartte niin herkästi pettyä… tammikuussa piirtelin ylläolevan, eli enstammikuussa tuon spekulaation mukaan teoriassa ois 9,3e/lappu?
Huomisessa yhtiöpäivityksessähän annetaan lupa nousta kun tp on asetettu tuonne 9,3-9,5 hujakoille, ja tämä lappu liikkuu aika tarkalleen tuon tavoitehinnan tasolla jolloin se 12kk nousuvara leivotaan samalla aina sisään markkinahintaan…Noh kakkossalkulla on kiva frontata ennustemuutosta Pidemmässä salkussa on portfolion isoin positio ja siihen ei kosketa
Edit. Mielestäni on näillä näytöillä kohtuullista odottaa nykytason säilyvän jos positiiviselle puolelle laitetaan edelleen lisääntyvä robotiikka ja negatiiviselle puolelle inflaatio joka viiveellä tulee hintoihin. Positiivinen ja negatiivinen lienee kohtuullisella inflaatiotasolla kumoaa toisensa. Kyllähän mitä kannattavampaa kasvua pystyy muutaman kvartterin osoittamaan tuo ihan omanlaistansa uskottavuutta ennusteille
Inderes päivittänyt tavoitehinnan 10e ( 8,50e ) ja toisti lisää suosituksen. Toivottavasti piakkoin tulisi myös Petrin raportin lisäksi tämän päivän teams- esitys fodelian yhtiösivuille.
Kovaa tekemistä! Onnittelut Fodelian porukalle! Tulevaisuuden kasvuun satsataan oikea-aikaisesti ja ketterän täsmällisesti kysyntäajurit tunnistaen. Katastrofaalisesta koronan aiheuttamasta tilanteesta on poimittu kultareunukset ja lähdetty niitä kasvattamaan ja kiillottamaan. Uusista rekryistä mieluisaa kuulla, että juuri nyt taloon on tullut kilpailutusosaamista ja hyvää kontaktia/tuntemusta vähittäiskaupan saralta.
Olin annissa mukana, koronan saapuessa irtauduin - pakko myöntää, että huolta herätti myös mahdollinen rönsyily yrityskaupoissa, kun omaan sijoitussilmään Feelia ja ruokahuolto ovat olleet se terävä kärki. Eilen ostin lipun takaisin kyytiin. Koko ajan olen silmä kovana seurannut menoa ja todella iloinen siitä, että nyt ollaan pisteessä, jossa usko toimintaan on vahvempi kuin ennen koronaa!
Luottoa on ollut ja Q3 helpotti pientä epäilyksen häiventä. Covid seurauksille ei juuri paljon mahda, mutta uuden tehtaan alkukompuroinnit olivat jo alunperin odotettavissa. Noinkin suuri kertainvestointi yhtiön historiassa ja suuri robotiikan ja automaation määrä ei voi olla näkymättä käyttöönoton haasteissa. Toivotaan, että ovat ymmärtäneet panostaa edelleen uuden tekniikan seurantaan ja virittämiseen, jolloin samalla varmistetaan henkilöstön osaaminen jatkossa - sekä käyttö että kunnossapito.
Nyt odotellaan position “paisumista” ja tilaisuuden tullen lisäämistä.
Jos en nyt aivan väärin muista Rami olisi Perniön Lihan toimitusjohtaja sekä vastaamassa Pita Factoryn liiketoiminnasta. Omistus laski 51 597 → 41 597.
Pieni teaseri Feelialta foodservice markkinaan (pahoittelut kännykkäkuvan laadusta ja rajauksesta). Mainos löytyy ruuan [sic] ja juoman ammattilaisten Aromi -lehdestä, marraskuu 2021. Eli Feelialta on tulossa peräti 40 uutuustuotetta kevään 2022 aikana. Toivottavasti näkyy positiivisesti myös sijoittajatarinassa.
Näemmä markkinoivat myös facessa juhliin tilattavaksi helppoja ja edukkaita settejä. Hyvä sauma, uskoisin, että juuri juhlien helpouttajalle kysyntää alkaa olemaan, kun korona hellittää!
Hieman syyskuussa jo lupailitkin: Mutta mutta; lukuisten testien ja eri versioiden jälkeen olemme löytäneet nyt ratkaisun jolla korvataan styrox-laatikot kokonaan. Laatikko + suojapussi tulee käyttöön 1.11.2021 eli reilun kuukauden päästä.
Eivät varmaan ole kaikkialla vaihtuneet, mutta täällä Etelän suunnassa oli jo jonkin aikaa sitten pahvilaatikot ja jotain kylmägeeliä. Samalla tosin Posti ei enää hommaa hoitanut.
Niinhän siinä kävi, että lisätesteissä ei päästy riittävään varmuuteen uuden version luotettavuudesta ja testit jatkuvat. Eli styroxia käytetään vielä Postin logistiikassa.
Samalla kuitenkin otetaan uusia kaupunkialueita lähistöineen kylmäjakelun piiriin. Tällä viikolla aloitti Kuopio ja Mikkeli, Jyväskylä ensi viikolla nykyisten Pääkaupunkiseutu, Tampere, Turku, Oulun ja Lahden lisäksi.
Kylmäkuljetus on kuitenkin se mihin tässä pyritään ja reuna-alueet ovat sekä markkinapotentiaalilta että osittain ostovoimaltaankin vaatimattomampia.
On muuten huomattava, että Feeliaruokakauppa on ainoa toimija joka toimittaa koko valtakuntaan ruokia.