Gatekeeper Systems - Julkisen liikenteen turvallisuutta Kanadasta

Seeras · Syyskuu 12, 2024, 9.39am

Gatekeeper Systems (https://www.gatekeeper-systems.com/investors/) on johtava älykkäiden videoratkaisujen toimittaja, keskittyen suunnittelemaan turvallisempia liikenneympäristöjä lapsille, matkustajille ja yleisen turvallisuuden henkilökunnalle useissa eri liikennemuodoissa.

Gatekeeperin päätuote on julkisen liikennevälineen sisä- ja ulkotilaan asennettavat kamerat, sekä niiden syöttämän datan analyysi reaaliajassa. Video-dataa voidaan myös käyttää onnettomuustilanteessa todisteena puolesta ja vastaan, ja esimerkiksi Yhdysvalloissa SEPTA (Southeastern Pennsylvania Transportation Authority) on arvioinut säästävänsä noin $20M vuosittain pelkästään vakuutusmaksuista kun videodata toimii heidän edukseen.

Yritys on kotoisin Kanadasta, mutta pyrkii nyt myös levittäytymään USA:n markkinalle laajalla mittakaavalla. Noin vuosi sitten Federal Railroad Administration (FRA) päätti, että joka ikiseen junaan täytyy saada sisä- ja ulkotilakamerat (https://railroads.dot.gov/about-fra/communications/newsroom/press-releases/fra-publishes-final-rule-requiring-installation-0). Tämän seurauksena Gatekeeper onkin jo keskusteluissa 4/6 mailmaan suurimmista junavalmistajien kanssa, sekä muidenkin julkisliikenteen OEM-valmistajien kanssa [SEDAR+:sta poimittu 2024 Q3 MD&A]. Eli heidän tuotteistaan voisi tulla myös globaali ratkaisu.

Gatekeeper Systemsin kasvu on kestävällä pohjalla. Yrityksen Gross Margin huitelee noin 50% maastossa, sekä yritys on ollut nettopositiivinen oikeastaan jokaisena tilikautena 2016 alkaen pois lukien vuotta 2018:

Markkina-arvo on eilisen posarinousun jälkeen $56M CAD, eli noin $40M USD, eli tilaa yritysarvon kasvamiselle on reippaasti. Tämä markkina-arvo antaa Price/Sales arvoksi noin 1.5, sekä P/E luvuksi noin 9 (huom 2024 net profit on arvio Q1-Q3 + arvio Q4 revenuen puolesta, poimittu CEO.CA foorumilta.). Eli mitenkään kalliista yrityksestä ei ole kyse. Lisäksi yrityksellä on kassassa $9M cash sekä Current Assetteja $18.8M CAD, ollen liki 33% koko markkina-arvosta. Velkaa yrityksellä ei ole lainkaan, mutta Current Liabilities on $2.9M CAD eli ei kamalan suuret. Balance Sheet on siis kunnossa.

Revenue kasvunopeus 2024 vs. 2023 on noin 35%, sekä oletan tämän kiihtyvän yrityksen juuri uudistuneen strategian myötä, missä panostetaan enemmän kasvuun. Tästä syystä myös Sales & Marketing kulut ovat kasvaneet vuodessa 0.8M CAD → 1.3M CAD. Eli kuitenkaan mikään kamala rahareikä ei tämäkään ole.

Eli summa summarum, kannattavasti kasvava PaaS (Platform as a Service) liiketoiminta Pohjois-Amerikasta suurilla kasvuambitioilla. Saattaa monen korvaan kuulostaa vähän liian tutulta ja samalta kuin eräs V-alkuinen yritys TSXV:stä, mutta tällä kertaa erona on kannattavuus sekä Balance Sheetin kunto.

Lisää tietoja varmasti saa kaiveltua yrityksen omilta verkkosivuilta (https://www.gatekeeper-systems.com ja Investor Presentation https://www.gatekeeper-systems.com/investors/), sekä CEO.CA sivuilta (CEO.CA | #gsi Gatekeeper Systems Inc. (GSI.V)).

Disclaimerina, että omistan yritystä suhteellisesti suuren osan omasta salkustani. Lisäksi yllä esitetyt tiedot ja luvut saattavat olla virheellisiä, joten tee oma tutkimustyösi ja selvityksesi. En ole vastuussa sijoittamisesi varojen mahdollisesta täydestä menettämisestä, eli tätä ei saa pitää sijoitussuosituksena . Ajatuksena oli tuoda esille uusi kannattavasti kasvava yritys Inderesin tietoon, sillä Nordnetissä omistajia tällä hetkellä vain 14 kpl.

Seeras · Syyskuu 13, 2024, 10.49am

Nyt on ollut taas lyhyt hetki perehtyä vielä enemmän.

CEO: Q2 haastattelu kuitenkin avaa hyvin yritykseen liittyviä kysymyksiä ja kulttuuria:

Eli CEO on varsin konservatiivinen cash-position ylläpitämisen suhteen, omaan korvaan positiivinen asia. Nyt alettu investoimaan kassassa olevaa rahaa tuotekehitykseen ja myyntiin vähän lisää. Lisäksi on investoitu infrastruktuuriin (data center), mikä mahdollistaa isommat yritysmäärät sekä laajentaa asiakasmahdollisuuksia myös nykyisten asiakasryhmien ulkopuolelle.

Tuolla myös keskustellaan itse tuotteesta - miksi julkiseen liikenteeseen ja koulukuljetuksiin tarvitaan noita tallentavia kameroita. Sekä miten Platform as a Service bisnes toimii, miten puhutaan ”revenue per vehicle”, jne.

Puhetta myös laajentumisesta Pohjois-Amerikan ulkopuolelle, erityisesti junabisneksessä. “Perus-setti” bussiin noin $3000/Vehicle, mutta tämä voi nousta laajemman paketin ottaessa $8000 mihin saattaisi olla perusteita CEO:n puheiden perusteella. Junissa taas puhutaan $20 000 - $30 000 per junasetti.

Mainittu myös, että kilpailu alalla on pientä eikä toimijoita oikein ole. Tästä enemmän kommenttikentässä, eli kilpailijat on lähinnä fragmentoituneita pieniä yksittäisiä toimijoita, eikä Gatekeeperin kaltaista koko tuote-platformin valmistajaa ole.

Seeras · Syyskuu 15, 2024, 5.02pm

CEO.ca :sta poimittu. Instikoita alkanut kiinnostamaan osake tuon posarin jälkeen.

Sain tänään kuunneltua nuo loputkin videot läpi, saattaa olla että kerkeän/jaksan kirjoittaa yhteenvedon ensi viikolla. Mutta älkää pidättäkö hengitystänne

Seeras · Syyskuu 16, 2024, 9.56am

Sitten vielä TA-näkökulmaa:

Daily-graafilla puskettiin läpi lyhytaikaisesta laskutrendistä, sekä MA200 vastustasosta. Seuraava vastus 0.70 CAD tasolla, sitten 0.77 CAD tasolla pidemmän trendin laskeva suora, sekä lopulta 0.86 CAD. Tämän jälkeen latu on auki edellisiin huippuihin vuodelta 2021, eli 1.35 CAD tasolle.

Lisäksi myös Weekly-graafilla juuri puskettiin läpi MA20&50 vastustasoista, sekä laskevasta lyhytaikaisesta trendistä.

Sekä sitten pidemmän ajan trendissä näyttäisi muodostuneen täydellinen Cup & Handle pattern, mikä indikoisi mahdollista räjähtävää nousua lähiaikoina.

HUOMIO: Edelleenkään ei sijoitussuositus, vaan omia havaintoja ja näkemyksiä.

Seeras · Syyskuu 18, 2024, 6.33am

Nordnetin omistajamäärässä huima prosentuaalinen kasvu, 20%!!

Kuka tunnustaa?

Seeras · Lokakuu 2, 2024, 10.55am

Uusin toimitusjohtajan haastattelu, avaa tuota viimeisimmän kvartaalin posaria.

Tavoitteena kasvattaa Mobile Data Collectorien määrää busseihin, mitä kautta tulisi sitten lisää toistuvaa kassavirtaa. Näillä näkymin strategian toteutus myös toimii.

Seeras · Lokakuu 7, 2024, 10.54am

Syvempää tiedonkeruuta löydettävissä Seeking Alphasta kiinnostuneille:
https://seekingalpha.com/article/4699525-gatekeeper-systems-recent-legislation-can-help-sustain-a-track-record-of-20-percent-growth

Lyhyt bullish sitaatti vertailusta referenssiryhmään:
" I compared Gatekeeper to 44 other companies in the “security & protection services” industry on Morningstar, and found Gatekeeper was 400% more profitable, 50% less expensive (on a P/E basis) and growing 100% faster than average."

Seeras · Lokakuu 22, 2024, 11.52am

Omistajamäärä kasvoi eilen neljällä, eli Ostin & Myin ketjun perusteella yksi ilmoitti ja kolme muuta peesasi.

Bisneksessä ei mitään uutta, Full-year tuloksia odotellessa.

Seeras · Joulukuu 9, 2024, 7.20pm

Uusi asiakas muutaman viikon takaa.

Gatekeeper Completes Contract with Lexington County School District One, Featuring a Landmark Deployment of Student Protector Stop Arm Cameras

Abbotsford, BC – November 21, 2024 – Gatekeeper Systems Inc. (“Gatekeeper” or the “Company”) (TSX-V:GSI) (OTC:GKPRF), a leader in intelligent video and data solutions for public transportation and smart cities, is pleased to announce the completion of a contract with Lexington County School District One (“Lexington One”) for the full-fleet implementation of Live View Wireless and internal video on the district’s 250 school buses.

Lexington One, one of South Carolina’s largest school districts, has also installed Gatekeeper’s Student Protector stop arm cameras on 150 buses in the fleet, marking it as one of Gatekeeper’s largest single deployments of Student Protector stop arm cameras to date. Student Protector stop arm cameras leverage advanced AI and video analytics to detect and capture violations of vehicles illegally passing school buses while the stop arm is extended. The system records high-quality evidence, including license plate data, that can also be seamlessly processed for automated ticketing when Gatekeeper’s proprietary software is optioned.

“Recently one of our students came within a few feet of being struck by a vehicle illegally passing a stopped school bus,” commented Will Hall, Director of Transportation at Lexington One. “Adding Gatekeeper’s Student Protector solution to capture critical evidence of stop arm violations will act as a deterrent and add a layer of safety for our children when boarding and disembarking our buses.”

Mr. Hall continued, “I can’t tell you how much Live View Wireless has helped us here at Lexington One just to expedite our investigations or respond to dangerous or hazardous situations. Previously, we could have created another full-time position for someone who was manually pulling video.”

Prior to switching to Gatekeeper’s Live View Wireless solution, the district’s manual video retrieval process required staff to physically locate buses, remove hard drives, and sift through hours of video footage. Live View Wireless allows real-time video streaming from buses, GPS tracking, advanced audio features, event-based alerts, and exceptional customer support.

Gatekeeper has also published a detailed case study on this deployment, available at Gatekeeper Success Stories.