Joni on ystävällisesti tehnyt uuden yhtiöraportin Goforesta. 
Toistamme osakkeen lisää- suosituksen ja laskemme tavoitehinnan 19,5 euroon (aik. 23,0). Goforen liikevaihto laski ja tulos jäi selvästi odotuksista Q1:llä. Yhtiö toteuttaa Q2:lla muutosneuvottelut sopeuttaakseen kapasiteettia ja tukeakseen kannattavuutta. Laskimme selvästi kuluvan ja lähivuosien ennusteita. Odotamme yhtiön jatkavan sektoria parempaa ja erityisesti kannattavampaa kasvua myös tulevina vuosina, vaikka omaa historiaa heikompaa tasoa. Arvostuskuva (2025e EV/EBIT 11x ja tuotto-odotus <20 %) on useasta näkökulmasta katsottuna jopa hyvin houkutteleva, mutta lyhyen aikavälin kohonnut epävarmuus hillitsee voimakkainta ostointoa.
Rapsasta lainattua:
Q2-ajurit viitoittavat toiseen vaikeampaan kvartaalin, mutta vastatoimet käynnistyneet
*Q2:lla yhtiö odottaa kysynnän kasvavan maltillisesti tietyissä segmenteissä ja palveluissa. Yhtiö odottaa muutosneuvotteluiden ja uudelleenorganisoinnin tukevan myyntiä pidemmällä aikavälillä, mutta Q2:lla ne aiheuttavat negatiivista painetta myyntiin. *
Keskeisistä kannattavuusajureista laskutusteiden yhtiö odottaa olevan edelleen alle vertailukauden ja kireän hintakilpailun laskevan katteita. Yhtiö myös ennakoi edelleen muutamien asiakasprojektien pitkäksi menon vaikuttavan kannattavuuteen. Muutosneuvotteluista syntyy kertaluonteisia kustannuksia Q2:lle. Q2:lla on yksi työpäivä vähemmän kuin viime vuonna.