en kirjoita blogia tällä hetkellä Suomessa, joten eri hemmo kyseessä 
1 tykkäys
Kun minuun tuossa viittasit, niin ihan lyhyt kommentti ostostrategiaan. Itse pyrin varmistamaan, että tiedostan trendin, onko laskeva vai nouseva. Laskevaan trendiin ostaminen on aina riskaabelia, kuten itsekin viittasit - pohjien löytäminen on haasteellista ja pahimmillaan niitä ei koskaan löydy. Turvallisempaa on aina ostaa nousevaan trendiin, vaikka vähän pohjahintaan verrattuna menettääkin. Ja sen lisäksi stop lossien käyttäminen kaikille kohteille sen mukaan, mikä oma aikaikkuna sijoitukselle onkaan. Stopparien käyttöä ei voi koskaan korostaa liikaa.
1 tykkäys
Yllätyksettömän hyvät numerot -raportti kertoo, että tasaiset löylyt jatkuvat. Tavoitehinta edelleen 6,5€ / suositus: osta. Osinkotuottoennusteita nostettu 6% edellisestä.
Olisiko tämä ”laatugurun” kirjoittajankin valinta… 
3 tykkäystä
Aika yllätyksetön osari kun tänä aamuna lueskelin. Liikevaihto oli noussut hyvin mutta tulos oli pysynyt vertailukauden tasolla (heinä-syys) ja kannattavuus sitämyöten vähän heikompi. Mm valuuttakursseilla negatiivinen vaikutus mikä olikin tiedossa. Mutta eipä mitään silmäänpistävää kai pahemmin ollut. Tasaista löylyä
2 tykkäystä
Nyt setää harmittaa… Nyt Harvia nousee oikein kunnolla eikä setä lähtenyt mukaan silloin 5.1 tasossa. Ei vaan tajunnut, että vanha slogan “osta silloin kun tj ostaa” on nykyään “osta silloin kun koodari ostaa”. Kaikki pointsit meitin King Gongille!! Joko Harvian IoT-kiukaan prototyyppi on valmis?
5 tykkäystä
Kommentoitiin Kajaanin kanssa melko intensiivisesti Harviaa aamarilivessä. Kyselin paljon noista marginaaleista ja niiden nostamiseen liittyvästä potentiaalista, mutta tietysti myös riskeistä (esimerkiksi liika ahnehtiminen projektiliikevaihdossa).
5 tykkäystä
Indereksen ennustama osinko 2019 on 0,35€.
Sijoitusmessujen videolla TJ lupaa ensi vuoden osingon lähtötasoksi 0,36€ 
3 tykkäystä
Tältä vuodelta, eli ensi vuoden aikana maksettavan osingon ennuste on 0,33€. Pajuharjuhan tuossa tosiaan aika suoraan sanoo, että suunnilleen tuplat tästä syksyn kertaosingosta, 0,18€, olisi lähtötaso. Eli ensi vuonna maksettavaksi osingoksi voisi arvailla jopa 0,36 euroa. En ainakaan usko, että lähtevät tuota “puolelta vuodelta” maksettavaa osinkoa ilman pätevää syytä heti leikkaamaan.
1 tykkäys
Jos siis koko nettotulos jaetaan ulos osakkeena ja se nähdään positiivisena asiana, niin samalla ei uskota yhtiön kykyyn sijoittaa uutta pääomaa kannattavasti. Joillekkin sijoittajille se osinko itsessään tuntuu olevan tärkein ja kuitenkin sitten takasinsijottaa osinkoja samaan yhtiöön. Fiksua.
5 tykkäystä
Kiitos nimimerkille Totherescue Sharevillessä, kun auttoi penkomaan Harvian mäklarstatistik -sivun.
Tämä ruotsalaisten mäklarstatistik tarjoaa hyvää apua seurantaan, joten kannattaa laittaa linkki talteen.
Harvian kohdalla löytyy mielenkiintoisia ulkkeja viim. 1kk ostoista.
2 tykkäystä
Itsellä on semmoinen kutina, että odotuksista huolimatta ensi vuonna nähdään niitä hokkus pokkuksia. Tämä tosin liittyy noihin verosaatavien aktivointiin, ei päivittäiseen liiketoimintaan.
Listautumisesitteessä oli maininta noin 8 miljoonan osakaslainoista, jotka ovat olleet verovähennyskelvottomia. Listautumisen ja omistajapohjan muutoksen takia noita kuitenkin saadaan hyödynnettyä tulevaisuudessa tietyin ehdoin. Osa noista otettiin jo 2018 vuonna käyttöön ja luultavasti seuraava pompsi aktivoidaan 2019 alkukvartaaleilla.
Tämän ansiosta tulos verojen jälkeen nousee ennakoitua suuremmaksi ja osinkoakin voidaan jakaa pari kertaa se tämän vuotinen, jopa sitä kasvattaen.
Oma ennuste osingoksi 2019 on 0,18+0,19.
2 tykkäystä
https://www.inderes.fi/fi/raikein-aliarvostus-purkaantui-viime-viikkojen-kurssinousun-ansiosta
Raportin sävy on jatkon kannalta hyvin positiivinen, vaikka aliarvostus on purkaantunut. Tässä kyydissä riittää löylyä pidemmäksikin ajaksi 
1 tykkäys
Harvia shoppailemassa
3 tykkäystä
Liikevaihtotasolla selvästi Harvian omaa bisnestä halvempi kauppa, EV/Sales kerroin alle 0,5 kun Harvialla itsellään se on noin 2. Rahallisesti kyse ei myöskään ole mistään erityisen suuresta harppauksesta, kun velaton kauppahinta neljä miljoonaa euroa vastaa Harvian puolen vuoden nettotulosta.
Mutta AHS:n käyttökate on ollut negatiivinen, joten työnsarkaa riittää, että tämän voidaan jälkeen päin sanoa olleen onnistunut hankinta. Some hokkuspokkus on the things is needed. Varmasti Harvialla on paperille piirretty askelmerkit siitä, miten tästä saadaan hyvä. Sitten vaan odottelemaan miten toteutus lähtee liikkeelle.
Varovaisen positiivinen kuitenkin itse. Monen muun yhtiön ja toimialan kohdalla en näillä spekseillä olisi. 
Vahvempi jalansija Yhdysvalloissa melko maltilliseen hintaan, ja ostajana kykynsä alalla todistanut Harvia.
2 tykkäystä
Harvialta tarkennuksia kauppaa koskien.
"Oikaistuja avainlukuja ostetusta liiketoiminnasta:
-
Liikevaihto 2017 = 8,7 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
-
Liikevaihto 2016 = 6,4 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
-
Käyttökate (EBITDA) 2017 = -0,2 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria (-2,4 % liikevaihdosta)
-
Käyttökate (EBITDA) 2016 = +0,1 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria ( +1,1 % liikevaihdosta)
-
Liikevoitto (EBIT) 2017 = -0,3 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria (-3,5 % liikevaihdosta)
-
Liikevoitto (EBIT) 2016 = +0,0 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria (+0,4 % liikevaihdosta)
Liiketoimintakaupassa siirtyvien omaisuuserien yhteissumma on noin 3,2 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, jakautuen seuraavasti:
- Myyntisaamiset = 0,3 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
- Vaihto-omaisuus = 1,1 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
- Käyttöomaisuus = 0,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
- Muut omaisuuserät = 0,2 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
- Aineettomat oikeudet (IFRS) = 1,1 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
Kauppahinta, noin 4,6 miljoonaa dollaria (noin 4 miljoonaa euroa), jakautuu:
- Maksu kaupanteon hetkellä n. 1,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
- Velkoja siirtyy ostajan vastuulle n. 3,1 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria
- Siirtyvistä veloista on n. 2,7 miljoona Yhdysvaltain dollaria yrityksen toimintaan liittyviä ostovelkoja ja muita vastaavia korottomia velkoja.
- Korollisia velkoja siirtyy kaupan jälkeen ostajalle 0,4 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria."
Näyttää paremmalta kuin ennen tätä tarkennusta kuulosti.
3 tykkäystä
Kuinkahan paljon noista siirtyvistä ostoveloista on alun perin velkoja Harvialle? Muistelen Pajuharjun perustelleen Roastissa myyntisaamisia, että ovat joustaneet USAssa ja tukeneet merkittävän asiakkaan kasvua - joku voi korjata jos muistan väärin.
Tosin samalla logiikalla osa hankitusta liikevaihdosta on itse asiassa ollut Harvialla jo kirjoissa, jos kerran 1,5 MEUR arvosta ovat aiemmin myyneet Almost Heavenille tavaraa. Noiden myyntiin katetta ei sitten taidakaan saada mitenkään selville.
Joka tapauksessa samaa mieltä, että ei tämä kauppa ainakaan pahalta kuulosta omistaja-arvon näkökulmasta.
1 tykkäys
Kyseessä on todennäköisesti omat ostovelat. Olin itse tulossa kirjoittamaan juuri samaa.
Nythän ne saadaan omalla maksulla taseesta pois ja samalla ostovelat vähenee.
HokkusPokkus.
1 tykkäys
Handelsin aamukatsaus 31.12.2018:
Harvian uusin hankinta USA:sta vahvistaa yhtiön asemia
Harvian ostama Almost Heaven Saunas on yksi johtavista sauna- ja spa-tuoteyh- tiöistä USA:ssa. Diili mahdollistaa Harvialle paremman ja laajemman tuote- paletin Pohjois-Amerikassa ja se on arvoltaan noin 4 miljoonan euron luok- kaa. Diili mahdollistaa Harvialle oman varaston perustamisen USA:han, mikä parantaa sen palvelua asiakkaille.
Almost Heaven Saunas on kasvanut vauhdilla viime vuosina, ja sen liike- vaihto oli viime vuonna 9 miljoonaa dollaria. Kasvu on kuitenkin luonut taak- kaa yhtiön kannattavuudelle ja käyttökate on pakkasen puolella. Toimet kannattavuuden parantamiseksi aloite- taan. Tähän liittyy mm. kannattamattomien tuotteiden lopetta- mista, tuoteportfolion uudistamista.
Diili on hyvä askel Harvialle Pohjois- Amerikan markkina-asemansa paranta- miseksi ja tukee sen kasvutavoitteita. Mielestämme hintalappu ei ole erityisen suuri. Suhtaudumme Harviaan positiivi- sesti. Sen bisnes on erittäin defensiivistä ja osinkotuotto lähes 7 prosenttia. Ennusteidemme mukaan diili nostaa Harvian velkaantuneisuutta niin vähän, ettei osingonmaksu ole vaarassa.LISÄÄ – tavoitehinta 6,3 eur
2 tykkäystä
4 tykkäystä
14.2 nähdään missä mennään listautumisvuoden osalta. Tasaista löylyä on heitelty ja kurssi pyörii 6 euron pinnassa.
Tuo kuusi euroa onkin maaginen luku, sillä Harvian osake näyttää sillä kurssilla 6% osinkotuottoa, joka on defensiviisestä osinkoa kasvattavasta osakkeessa todella maltillinen arvostus.
6 euroa oli myös alkuperäinen listautumisannin ylähaarukka, johon ilman muutamaa epäonnistunutta listautumista ennen Harviaa olisi luultavasti ylletty.
1 tykkäys