Olemme tänään lisänneet omistustamme Harviassa 3,2 %-yksiköllä, jonka myötä osakkeen paino Mallisalkussa nousi 5,1 %:iin. Avasimme rivin Harviassa alun perin kuluvan vuoden helmikuussa, jolloin totesimme, ettei ajoituksemme välttämättä ole optimaalinen. Tämä osoittautui todeksi katastrofaalisella tavalla, sillä pian oston jälkeen Venäjä aloitti hyökkäyssodan Ukrainaan, jonka lisäksi kiihtynyt inflaatio ja siitä seurannut korkojen voimakas nousu sekä heikentynyt talouskasvunäkymä on runnellut osaketta voimalla. Arvioimme myös pieleen aikaistetun kysynnän vaikutukset Harvian viime vuosien tulokseen. Kaikesta huolimatta pidämme Harviaa edelleen laadukkaana pitkän aikavälin kasvuyhtiönä ja nykyarvostuksella näemme osakkeen tuotto/riski-suhteen erittäin houkuttelevana.
No niin! Itseä on jo pitkään mietityttänyt, miksei Mallisalkkuun ole tullut lisäyksiä hinnan pudotessa yli 60%, vaikka analyytikko on ollut jatkuvasti positiivisen puolella. Väkisinkin on tullut mieleen, että itse on yhtiössä nyt pakostikin jotain missannut.
Nyt voikin uudella tarmolla ottaa 2022 puolivuotiskatsauksen uuteen käsitelyyn
Kannattaa myös huomata, että Inderesin mallisalkku on melkoinen osinkohaukka, Harvian syysosinko 0,30 e irtoaa maanantaina 17.10 eli pitää omistaa jo perjantaina 14.10, jos haluaa osingon
Pari muuta poimintaa alla niille jotka eivät raporttia pääse lukemaan
Pidämme myös realistisena, että Harviaa hinnoitellaan normaalimmassa ympäristössä jälleen ainakin noin 15x P/E-kertoimella, jolloin kertoimien nousuvarasta ja tuloskasvusta muodostuva tuotto-odotus nousee nykykurssilla hyvin houkuttelevaksi yli 3 vuoden aikajänteellä.
Mallisalkkutiimin ja analyytikon transaktiot kaupankäynnin kohteena olleessa osakkeessa viimeisen 3 kuukauden ajalta:
Rauli Juva
15.9.2022 Osto 130 kpl
3.10.2022 Osto 75 kpl
Analyytikko on siis seurannut omaa laajan raporttinsa osta-suositusta.
Kyllä tätä voidaan negarina pitää. Jos 10% jengistä out ja siihen yli 90-päivän lomautuksia, niin kyllä tuotanto supistuu aika tavalla. Hyvä että ovat hereillä, mutta saas nähdä…
Harvia kertoo omilla sivuillaan, mitä julkaistaan pörssitiedotteella, ks alla. Ei tällä varmaan voi väittää olevan “huomattava tai olennainen vaikutus” osakkeeseen, jos se on kriteeri. Kysynnän heikentyminen kai pitäisi olla tiedossa, kun se jo Q2:lla nähtiin luvuissakin.
"Pörssitiedotteilla julkistetaan tietoa päätöksistä, seikoista ja tapahtumista, joilla arvioidaan todennäköisesti olevan huomattava vaikutus Yhtiön rahoitusvälineiden arvoon.
Pörssitiedotteilla julkistetaan esimerkiksi sellaiset
liiketoimintajärjestelyt,
yrityskaupat
investoinnit,
rahoitusjärjestelyt ja
viranomaispäätökset,
joiden Yhtiö arvioi olevan omiaan olennaisesti vaikuttamaan Harvia rahoitusvälineiden arvoon. Harvialla on käytössään sisäiset ohjeet tiedon olennaisuuden ja merkittävyyden arviointiin."
Toukokuussa vähennys alle 10 henkilötyövuotta.
Tämän jälkeen ilmoitettiin negarista.
Tänään ilmoitettiin noin 20 henkilötyövuodesta eli tuplaaminen edellisen päälle. (luultavasti yli 20 vuotta, koska jos luku olisi alle, niin siitä myös puhuttaisiin)
20 työntekijää potkittu pihalle kesän aikana ja nyt vauhti kiihtyy ja näin mitä ilmeisemmin toinen negari laitellaan kohta ulos.
Olen analyytikon kanssa erimieltä, ettei olisi huomattava vaikutus. Mielestäni uusia negareita ei ole tälläisessä markkinassa “hinnoissa” vaan matka jatkuu reippaasti alas, mikäli lisää huonoja uutisia julkistetaan.
Toki jos kurssi pitää voi alkaa miettiä osto hommia. Epäilen kyllä vahvasti.
Voit miten haluat tuota pyöritellä, mutta mustasta et valkoista saa. Harvia julkaisi heinäkuussa ennakkotietoja tuloksestaan, jotka olivat huonot. Negari se on. Samalla tavalla harvia julkaisi ennakkotietoja huimista tuloksistaan vuosi takaperin ja niitä täällä hehkutettiin posareina
Muuramen tehtaallahan on pyörineet lomautukset jatkuvasti viime yt:sta asti, niinpä nuo tulevat toimenpiteet eivät välttämättä ihan niin paljoa vaikuta työssäolevien ihmisten määrään nykyhetkeen verrattuna. Sitä en tiedä, montako työntekijää on ollut aina kerrallaan lomautettuna nykyisten toimenpiteiden aikana.
Nähdäkseni menit tässä jo askeleen edelle eli oletit, että henkilöstön vähennys tarkoittaa jonkinlaista tulospettymystä. Siitä olen samaa mieltä, että jos asia on näin (kuten kevät/kesällä näytti olevan) niin olisi ehdottomasti parempi tiedottaa samalla näkymien/tulostason heikentymisestä kun ilmoitetaan henkilöstövähennyksistä. Ja tietysti odotuksia heikompi tulos kurssia painaa. Nyt kuitenkin volyymit tuli alas jo Q2 reilusti yli 10 % ja meidän ennusteissa samaa luokkaa tai enemmänkin tulevat kvartaalit, joten sitä vastaava väen vähennys ei mun mielestä suoraan tarkoita, että tulos olisi odotuksia huonompi. Kohtahan tuo nähdään.
Tästä olen @Umpi kanssa samaa mieltä eli ainakin mun termeissä odotettua heikommat/paremmat ennakkotiedot on itse asiassa negatiivinen/positiivinen tulosvaroitus. Senhän takia ne “ennakkotiedot” annetaan että ne poikkeaa jotenkin firman ja/tai markkinan odotuksista. Muistaakseni Fivakin on sitä mieltä, että nämä pitäisi otsikoida tulosvaroituksena eikä ennakkotietona.
Mielenkiintoiseen kilpailijaan törmäsin. En ainakaan nopeasti läytänyt ketjusta. Heillä on koesauna, missä pääsee tutustumaan tekniikkaan. Höyry tulee tässä kiukaassa alta, joten perinteiseen kiukaaseen verrattuna löylykokemus on tasaisempi. Tavallisesti saunassa lauteet joudutaan rakentamaan kivipintaa korkeammaksi, jotta jalat ei palele.
Saunan yleisin ongelma on yleensä juuri se että jalat eivät saa tarpeeksi lämpöä ja Tietysti sitä toivoisi että Harvia olisi juuri se joka tällaisia innovaatioita olisi ensimmäisenä alkanut kokeilemaan. Fiskars on hyvä esimerkki kuinka paljon siellä on panostettu tuotekehitykseen On aika vaikea löytää kilpailevalta yritykseltä yhtä laadukkaita tuotteita.
Omaan ajatusmaailmaan muutosneuvottelut yritykselle joka luokitellaan kasvuyhtiöksi on selvä negari. Jälleenmyyjillä ei kauppa käy ja varastoon ei tarvitse tuotteita tilata tehtaalta jolloin tehtaalla tuotanto vähenee josta syntyy työntekijöiden vähennystarve. Uskon Harvian hinnoitteluvoimaan, että saavat kyllä nousevat tuotantokustannukset siirrettyä tuotteen hintaan.Osakkeen hintaan alkaa olla lyöty jo vaikka ja mitä mutta taas toisaalta, eipä tälläselle hypeosakkeelle oikein ole vankkaa pohjatasoa näkyvissä
menin edelle. Eilinen tiedote itselleni vain varmensi rajummin heikkenevää tulosta. Inflaatio, kuluttajan ostovoiman heikkeneminen, hyvä vertailukausi/vuosi mahdollinen komponentti pula, sota, aikaistetun kysynnän loppu, sähkönhinta x 10 eilisen tiedotteen päälle.