Heeros: SaaS-yritysohjelmistojen edelläkävijä

Antin kommentit transaktio vs sopimusvolyymit:

“taustalla on nähdäksemme edelleen jatkuva pandemiatilanne ja yhtiön pyrkimys paketoida transaktioita kasvavissa määrin sopimusliikevaihtoon.”

Eli ollaan jokseenkin tuolla minun heittämieni a) & b) välimaastossa.


Ohjeistuksesta… Sana tasolla on ehkä vähän epämääräinen. Siltikin tulkitsen, että tuo tarkoittaa 30% tai yli - ei esim 27%. Se vaatisi negarin.
Toisekseen tulkitsen, että tuo tarkoittaa koko vuoden 2021 lukuja, ei Q4 run ratea.
Tulkitseehan muut samoin?

“Heeros arvioi nostavansa käyttökateprosentin (EBITDA, %:a liikevaihdosta) ja liikevaihdon kasvuprosentin yhteissumman (Rule of 40) 30 %:n tasolle tilikaudelta 2021.”


Edit:

Mielenkiintoista. Se antaisi paljon matalamman tason. Nyk. ennusteet 2021 juuri tasan 30 ja H2 38,1

@Antti_Luiro - Miten tulkitset ohjeistusta? Koko vuosi vai run rate? Ja onko 30 tasolla “30 tai yli” vai “Suunnilleen 30 +/- muutama napsu”

2 tykkäystä

Liikevaihto/asiakas oli vain 46 eur/kk (2243000/16300/3). Tässä on paljon potentiaalia.
Kilpailevien tuotteiden puolelta voin antaa vertailukohtaa. Procountorin miniveloitus on 30 eur/kk ja pienen yrityksen veloitus noin 100 eur/kk.

ARR näyttäisi lähtevän mukavaan kasvuun :+1:

2 tykkäystä

Omasta mielestä tarkoittaa q4 run ratea

“tilikaudelta 2021” kuulostaa kyllä minusta koko vuoden lukuja koskevalta ohjeistukselta.

2 tykkäystä

Juuri tehtiin Mikon kanssa haastattelu, tulossa tänään myöhemmin ulos :+1: tarkistin vielä ja ohjeistus koskee koko 2021 vuoden lukuja, eli H2:n odotetaan olevan selvästi ensimmäistä vuosipuoliskoa vahvempi. 30 %:n tasolla on mielestäni tuo viimeisin “Suunnilleen 30 +/- muutama napsu”, eli tietyllä marginaalilla täytyisi lukujen osua 30 % lähimaastoon.

5 tykkäystä

Haastattelu ulkona :point_down: raportointinopeus käsitelty myös haastattelun lopussa :slight_smile:

7 tykkäystä

Kiitos Antti hyvästä haastattelusta ja erityiskiitos raportointinopeuden kysymisestä :+1: :smiley: Heeros vaikuttaa nyt firmalta, joka kasvaa ja parantaa kannattavuutta. Ei välttämättä raketoi, mutta omaan makuun merkit on hyvät. Tykkään siitä, että on tarjolla softa ilman tilitoimistoa.

1 tykkäys

Heeroksesta julkaistu päivitys löytyy täältä :point_down: tavoitehintaa ruuvattiin alas, en nähnyt vahvemmalle näkemykselle vielä perusteita johtuen hitaasti piristyneestä kasvusta ja ennusteriskeistä.

Peruutuspeiliin kun katsoo niin ei voi olla ihan tyytyväinen omien ennusteiden ja suositusten osumatarkkuuteen lyhyellä tähtäimellä. Kasvusta on näkynyt merkkejä jo pidempään uusmyynnin vedossa, mutta yläriville asti vaikutusta on tullut hitaan puoleisesti, omia ennusteitani vähemmän. Taustalla on toki myös transaktiotuottojen vaisu veto, mutta ilman kasvulukujen vahvistumista kasvutarinalta puuttuu selkeä tukipiste. Q3-raportti on mielenkiintoinen, kun nähdään miten hyvin keväällä kerätyt tilaukset on saatu vietyä laskutettaviksi.

https://www.inderes.fi/fi/kasvun-taytyy-nakya-ennen-vahvempaa-nakemysta

9 tykkäystä

Osake ehkä näyttää hyvältä mutta itse ohjelmisto on heikko. Myyntipuolelle tulossa parannusta mutta nykyinen onkin 90-luvulta ja todella heikko kilpailuun verrattuna. Ostopuolikin 2000 luvulta, vähän parempi mutta kilpailuun verrattuna heikko. Kirjanpito myös todella huono. Ohjelmistoa olisi pitänyt parantaa jo vuosia sitten. Hintakin korkea suhteessa laatuun, paljon parempia saa paljon halvemmalla.

Kaikkea hyvää heerokselle mutta jo vuosia sitten olivat kilpailua monta vuotta jäljessä eikä tähän päivään mennessä ole edistystä tapahtunut ellei mobiili sovellusta lasketa mutta sekin ostettu palvelu.

1 tykkäys

Heerokselta kelpo osari ja minun nähdäkseni jalka osui jo lähemmäs lankkua kuin aiemmin. Asia ei ole ollut itsestään selvää viime kvartaalien rapsoissa. Viimeiselle kvartaalille odotuksia nostattaa tj:n lause:

Odotamme liikevaihtomme kasvun jatkuvan loppuvuonna vakaana, sillä tammi-syyskuun liikevaihdossamme eivät vielä näy suuret kesällä saamamme tilaukset, jotka siirtyvät laskutukseen vuoden viimeiseltä neljännekseltä alkaen.

Ohjeistus pysyy ennallaan, joten rauhallisin mielin kohti ensi vuotta ja rule of 40:n tavoittelua!

https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/heeros-oyj-heeros-oyjn-liiketoimintakatsaus-11-3092021-tilintarkastamaton-liikevaihdon

6 tykkäystä

Nopea kommentti tulokseen :point_down: myynnin osalta näyttää edelleen oikein hyvältä, mutta transaktiotuotot laskivat -11 % edellisvuodesta, jolloin taso oli jo pandemiaa edeltänyttä tasoa heikompi. Transaktiotuottojen heikko veto johtuu osin taloudellisen aktiviteetin määrästä, mutta vaikutukseen sekoittuu myös transaktioiden paketointia (siirtyy sopimusliikevaihtoon), eli kasvuvauhdin arvioinnin kannalta kriittistä on ymmärtää paljonko sopimusliikevaihdon kasvusta on “siirtymää” transaktioista. Analyysityötä siis tänään edessä, palaan tähän myöhemmin raportin merkeissä :slight_smile:

PS. Haastattelu tulee tällä kertaa vasta huomenna - laitelkaa tänne jos teillä on kysymyksiä Mikolle / Juholle, osaa voidaan käsitellä haastattelussa ja osaan voivat vastata suoraan foorumilla :+1:

6 tykkäystä

“Liikevaihtoon tulouttamaton tilauskantamme (order backlog) oli noin 700 tuhatta euroa katsauskauden päättyessä. Tämä vahva tilauskanta tukee kasvuamme loppuvuonna.”

"Orgaaninen kasvumme perustuu pääosin uusasiakashankintaan sekä asiakkaan käyttökokemuksen parantamiseen. Molemmissa tavoitteissa olemme onnistuneet tänä vuonna hyvin. "

“Olemme myös automatisoineet omia prosessejamme ja tuoneet niihin robotiikkaa, jotta voimme palvella asiakkaitamme yhä paremmin”

“Asiakasmäärämme jatkoi kasvuaan myös vuoden kolmannella neljänneksellä. Katsauskauden lopussa Heeroksella oli yli 16 800 (14 100) loppuasiakasta. On myös hienoa, että nykyisten asiakkaidemme liikevaihdon pysyvyysluku (net revenue retention) vahvistui ja oli katsauskauden lopussa 108 %.”

"Uskomme loppuvuoden markkinanäkymien olevan pandemiarajoitusten purkamisen myötä alkuvuotta
positiivisemmat. Liiketoimintamme kausiluonteisuuden vuoksi vuoden toisen puoliskon tuloskehitys on
myös yleensä alkuvuotta vahvempi. Sopimusliikevaihdon kiihtyvä kasvu ja vahva tulouttamaton tilauskanta tukevat liikevaihdon kasvua vuoden viimeisellä neljänneksellä, joten pidämme taloudellisen ohjeistuksemme vuodelle 2021 ennallaan."

Kommentit kyllä positiivisia.
Ebitda ihan hyvä huolimatta vähän jääneestä ylärivistä.

Q4:lla pitää kyllä näyttää, että ei pelkkää puhetta. Jos silloin ei ala näkyä parempaa kasvua alkaa olla vaikea uskoa tarinaan.


Q2 kommentteja:
“toimitustemme vielä toimittamaton ARR (order backlog) oli siksi ennätysvahva, noin 550 tuhatta
euroa.”
→ Tämä kasvanut siis ~150t€

“Katsauskauden lopussa Heeroksella oli yli 16 300 loppuasiakasta.”
→ +500

6 tykkäystä

Miksi transaktiovolyymit ovat tänä vuonna olleet Heerokselle suhteellisesti heikommat, kuin taloudellinen aktiviteetti Suomessa?

Miksi hyvä asiakasmäärän kehitys ei myöskään näy toplinella?

Millaiset mahdollisuudet Heeroksella on kasvaa nykyisissä asiakkuuksissa?

Tilauskanta on kasvanut hyvin 2 viime kvartaalia. Tämä ei kuitenkaan valu liikevaihtoon. Onko uusien projektien/asiakkuuksien toimituksissa haasteita?

Perustuuko kannattavuustason parantuminen volyymin skaalautumiseen vai saadaanko uusilla kehityksillä nostettua myös hintoja/laskutusta?

6 tykkäystä

Pieni pilviyhtiö parantaa, mutta se sai silti takkiinsa pörssissä: ”Olemme löytäneet raiteet, joita puksutamme eteenpäin” | Kauppalehti

2 tykkäystä
  • Kommentit muiden alueiden (Ruotsi/Hollanti) tilanteesta ja näkymistä kohti vuotta 2022
  • Kerroitte selvittävänne mahdollisuutta palvella 1-3 hengen yrityksiä. Mikä on syynä uuteen arvioon aiemmin vähäkatteisena/kannattamattomana pidetyn segmentin palvelemisesta? Prosessien automaatioasteen kasvu ja sopimusliikevaihto tekee pienemmistäkin puroista houkuttelevamman?
  • Käyttökateprosentin ja liikevaihdon kasvuprosentin yhteissumma oli Q1-Q3 24,2 %. Tavoitteenne on FY21 30% nurkilla ja ohjeistusta ei ole muutettu. Q4:n lähdettäessä tavoitetta jahdataan takamatkalta. Oliko päätös pitää ohjeistus ennallaan helppo ja mihin oletuksiin se perustuu? (Esim. onko riski isojen projektien siirtymisestä ensi vuoden puolelle.)
  • Onko isojen tilausten siirtyminen laskutukseen Q4:n aikana mennyt suunnitelmien mukaan, vai onko boarding-prosessissa ilmennyt viivästyksiä aiheuttaneita ongelmia tai pullonkauloja?
4 tykkäystä

Raporttia tarjolla :point_down: kasvu olisi toki mieluusti saanut piristyä hieman enemmän, mutta myynti vetää edelleen hyvin ja loppuvuodeksi laskutukseen menevät tilaukset vähentävät lyhyen tähtäimen ennusteriskejä.

Negatiivinen tulosvaroitus alkaa näyttää alkuvuoden lukujen pohjalta mahdolliselta, vaikka ohjeistus (30 %:n tasolle nouseva kasvun ja kannattavuuden (EBITDA-%) summa) onkin varsin väljä.

Mielenkiinnolla jään odottamaan minkälainen nippu kerätyistä tilauksista saadaan Q4:n liikevaihtoon mukaan :thinking: Isossa kuvassa kasvu on kuitenkin piristymään päin ja vakaasti asiakastilauksia tuottaneella myynnillä on pedattu jo nyt hyvää kasvun kiitorataa seuraavalle vuodelle.

https://www.inderes.fi/fi/suunta-oikea-vauhti-viela-tarkentuu

2 tykkäystä

Kasvu nykyasiakkaissa: Nykyasiakkaiden sopimusliikevaihdon kasvu Q3:lla (Net revenue retention) oli vahva ja suunta oikeaan etenkin uuden ostolaskuratkaisun (HPI) myötä.
Toimituskyky: Kesällä saadut isot uusasiakastilaukset ovat toimituksessa ja siirtyvät aikataulun mukaisesti laskutukseen vuoden viimeisellä neljänneksellä. Konversio tilauksesta laskutukseen toimii Heeroksella hyvin, tästä osoituksena merkittävä asiakasmäärän lisääntyminen viimeisen vuoden aikana. Isoissa asiakastoimituksissa etenemme toki aina asiakkaan toivomalla aikataululla, koska käytännössä Heeros aina korvaa jonkin olemassa olevan järjestelmän.
Kannattavuustason nosto: Heeroksella on skaalautuvan kasvun malli, joka mahdollistaa kannattavan kasvun. Kaikkia toimenpiteitä liiketoiminnan kannattavan kasvun parantamiseksi arvioidaan koko ajan.
Lisääntyvän asiakasmäärän vaikutus liikevaihtoon, vahvan order backlogin siirtyminen laskutukseen sekä vastaus transaktiokysymykseen videolla. :slight_smile:

6 tykkäystä

Kansainvälinen kasvu: Heeros palvelee asiakkaita nyt jo yli 20 maassa (osto- ja myyntilaskut sekä arkisto). Heeroksen strategiana vuosille 2021-2023 on kasvattaa kv-liiketoimintaa olemassa olevien asiakkuuksien ja myyntiyhteistyön kautta merkittävästi. Tavoitteena on, että ensi vuodesta eteenpäin tämä näkyy kv-liikevaihdon osuuden kasvuna.

1-3 hengen yritykset, Rule of 40 mittarin ohjeistuksen ja onboarding-prosessin käsittely videolla. :slight_smile:

6 tykkäystä

Tästä vielä haastis, jossa käytiin läpi osa foorumin kysymyksistä :point_down:

4 tykkäystä

Olipa hieman hätäinen kauppa tämä uusin Taimer ostos. Ostetaan pieni tiimi jonka tuote on melko erikoinen ja vaikea käyttää (kokeillut, saa ilmaisena pienelle firmalle). Olisiko sitten joku osa koodista niin hyvää, että voi repiä irti. En näe että tuote ainakaan jää elämään erillisenä. Tietty suurin osa maksetan osakkeina joissa myyntikielto 1-2v. Tietty jos haluttiin devaajia ostaa niin moniko heistä jää taloon.

EDIT: huomiona sanoisin että näkee miten kalliiksi on tullut skaalata firmaa. Huomaa liikevaihdossa ja kuluissa. Eli ei ole ehkä ihan osattu tehdä skaalautumista tai ei ole tajuttu mitä se maksaa.