Herantis Pharma -ketju

Positiivisin uutisin pre-kliinisistä tutkimuksista kohti ensi vuonna alkavia kliinisiä tutkimuksia:

Tulokset sekä pieni- että suurikokoisilla eläimillä tehdyistä tutkimuksista osoittavat ihonalaisen annostelun mahdollistavan HER-096:n kulkeutumisen tehokkaasti aivoihin, mikä tukee tämän annostelumuodon käyttöä HER-096:n ensimmäisessä kliinisessä tutkimuksessa.

2 tykkäystä

Riittääkö rotilla jo koirilla näytetty veriaivoesteen läpäisy ensimmäisen faasin ihmiskokeiden perusteeksi vai pitääkö Herantiksen vielä näyttää apinoilla tuotettua vastaavaa prekliinistä dataa? Tuon tiedotteen mukaan faasin I kokeiden olisi tarkoitus alkaa 2023.

Antihan sieltä tuli. Nyt haetaan reilut 7 MEUR ja lisätään vajaa 5 miljoonaa osaketta nykyiseen 12 miljoonan osakkeen pottiin. Kurssi laskenee tuonne annin 1,5 euron pintaan.

Tässä näkee kyllä, kuinka aiempien aihioiden kokoon kuivuminen vaikuttaa diluutioon. Jos Lymfactinin Faasi 2 olisi onnistunut paremmin, oltaisiin varmasti aiempaa noin 7 euron tasoa ylempänä. Mutta tällöin samat rahat oltaisiin saatu lisäämällä vain miljoona osaketta - nyt diluutio “is real” kuten sanotaan.

Pidän silti antia ihan hyvänä valintana - tällä päästää tekemään Faasi 1 HER-096:lle ja tuosta kokeesta hyvät tulokset ponnauttaisivat Herantiksen aivan erilaiseen neuvotteluasemaan kumppanuusneuvotteluissa. Mutta samalla asian voi nähdä siten, että tuon HER-096:n kokeen on onnistuttava tai Herantiksen tarina taitaa jäädä siihen.

3 tykkäystä

Tuolta antiesitteestä poimittuja virstanpylväitä.

H2/2022 pre-kliinisten tulosten julkaisu ja kliinisen lupahakemuksen jätttö
H1/2023 HER-096 ensimmäinen annostelu ihmiselle
H2/2023 HER-096 veri-aivoesteen läpäisevyys ja turvallisuus ihmisellä

Mielestäni nämä ensimmäisen faasin kokeet eivät vielä ole se suuren riskin vaihe. Aiemmissa kokeissa rhCDNF on kuitenkin jo näytetty olevan siedetty, ja jos hiiri- ja koirakokeista voi jotain oletta, niin uskoisin, että HER-096 mennee myös veri-aivoesteen läpi ihmisellä. Suurin ja ratkaiseva kysymys mielestäni onkin fasin II kokeet.

1 tykkäys

Kysymys.

Nyt kun osakkeen hinta hipoo jo merkintäoikeuksien oikeuttamaa hintaa (1,5 euroa) niin:

Onko mitään järkeä ostaa merkkareita markkinoilta, vaikka niitä tuntuu saavan nyt lähes ilmaiseksi?

Viittaan tässä lähinnä omaan huomiooni siitä, että osakkeen hinta näyttäisi olevan menossa alle anti-hinnan aikajanalla pikemmin kuin myöhemmin. Tietenkään tätä ei voi todentaa ennen kuin se tapahtuu, jos edes tapahtuu.

Lisäkommenttina mielestäni hysteerisen hauska huomio:

Vaikka saisin muutamansataa merkkariani myytyä tämän päivän ATH -hintaan (0,0160 euroa eli puolitoista senttiä kappaleelta), jäisin silti välityspalkkion jälkeen monta kymmentä senttiä tappiolle=).

Ehkä näkisin tilanteen jotenkin toisin, jos omistaisin edelleen vuoden, puolentoista takaisen silloin parikymmenkertaisen positioni.

Edit: kirjoitusvirheitä
Edit2: karmean ajatuspierun oikaisu. katso oma vastaukseni alla.

Ai perhana, eihän ne merkkarit enää oo osakkeen sisällä.

Sori.

My bad.

Näin yleisesti täytyy kyllä todeta että näissä merkkarianneissa se uusien osakkeiden merkintähinta kannattaisi yhtiön itsensä kannalta asettaa selvästi sen hetkisen osakekurssin alapuolelle, eli nostaa merkkarien laskennallista arvoa. Jos tekee kuten nyt Herantis teki, eli ollaan tilanteessa että merkkarien arvo on hyvin lähellä nollaa, ei osakkeenomistajilla ole samanlaista “pakkoa” käyttää/myydä merkkareitaan. Lisäksi ilman merkintäoikeuksia merkkaavat jäävät pois, jos vanha osake on samalla tasolla kuin uusien osakkeiden merkintähinta. Samalla siis riski annin jäämisestä vajaaksi kasvaa.

2 tykkäystä

Olet oikeassa, että lähtökohdat Faasi 1:n kokeisiin ovat hyvät. Samalla kerätään kuitenkin tietoa myös biomarkkereista ja vaikka otoksen koko on hyvin rajallinen verrattuna Faaseihin 2-3, jo nämä tulokset indikoivat HER-096:n potentiaalia.

Iso kysymys Herantiksen kohdallahan on, että kuinka pitkälle se aikoo kehittää aihioita omin voimin ja milloin se tekee kumppanuusdiilin jonkin ison lääkejätin kanssa. Herantis on jo kaksi kertaa kokeillut Faasi 2:sta itse ja molemmista tullut epäonnistuminen (ei toki Herantiksen vika, ellei nyt vähän Lymfactinin kohdalla). On mahdollista, että todella vahvoilla HER-096:n Faasi 1:n tuloksilla kokeillaan vielä omin voimin ja tehdään uusi anti. Itse tosin ennakoin, että kumppani haetaan Faasi 1:n tulosten ollessa hyvät jo tuolloin.

1 tykkäys

Näin vaikuttaisi olevan.

Jos ostat tämänhetkiseen, jälleen päivän ATH -hintaan (0,016) viisi kappaletta merkkareita, joudut maksamaan kahdeksan senttiä (0,08).

Saat näillä viidellä oikeudella merkitä kaksi Uutta Osaketta hintaan á 1,50 euroa. Näin hinnaksi tulee 1,54 euroa per Uusi Osake.

Osakkeen hinta tätä kirjoitettaessa on 1,515 euroa kappaleelta.

Mihin hinta tuosta liikkuu annin edetessä on erittäin mielenkiintoinen kysymys koko annin kannalta.

Edit: lisätty sana “on”.

En ole koskaan ollut antifani, ja tässä tapauksessa mikä idea tällaisissa anneissa oikein on?

Koetetaan pakottaa omistajat laittamaan firmaan lisää rahaa, vastentahtoisesti koska olisivat toki ostaneet suoraan pörssistä jos olisi aikomus ostaa lisää. Tässä casessa ei ollut vissiin mitään erityistä suunnattua kohdetta rahoille tai muuta erityistä syytä osallistua antiin, miksi edes pitäisi kiinnostaa ketään,en ymmärrä ideaa?

Herantis on tehnyt lukuisia kohdennettuja anteja ja onnistunut niissä hyvin. Sikäli ehkä vähän jännä, että nyt tultiin merkintäannin kautta ulos. Ei välttämättä tarkoita paljoa, mutta on muutos Herantiksen aiempiin anteihin.

1 tykkäys

Vernerin haastattelu liittyen merkkariantiin (jolla rahoitetaan Faasi 1).
Pari nostoa.

  1. Onnistuneen Faasi 1 jälkeen yritetään löytää partneri. Keskustelut jo käynnissä suurien lääkeyhtiöiden kanssa.
  2. Vakaasti kasvavan markkinan koko on ennustettu vuodelle 2029 noin 11,5 MRD taalaan.
    Herantis Pharma sijoituskohteena | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
6 tykkäystä

Kyllähän merkintäoikeusantien luonne vaihtelee tapauksittain aika paljon. Incapin uusmerkintä 1,5 vuotta sitten eli syksyllä 2020 oli esim. varsin antoisa. :smiley:

1 tykkäys