Jos luet hkscanin edellisen tulosvaroituksen niin ymmärrät vastauksen. Tässä avautuu vielä loistavia ostopaikkoja aivan kuten outokummussa sentti hinnoin…
Hk tulosvaroituksessaan
In Denmark, the continuing avian flu situation affecting the whole industry has delayed the start of exports outside the EU longer than previously estimated with a clear negative impact on the profitability of HKScan’s Danish business. In addition, the difficult Covid-19 situation in the Baltics has weakened the operational efficiency and commercial performance of HKScan’s Baltic business.
Koko eteläinen ruotsi on tanskan ja puolan osalta kohta vientikiellossa, samoin viro ja latvia, joten postaamani tiedot ovat kyllä kullanarvoisia. Myös kriittiset ja negatiiviset näkymät on syytä tiedostaa, olemme keskustelupalstalla eikä fan sivuilla.
Hyvää joulua kaikille
3 January 2022: Detection of infection with Influenza. A virus of high pathogenicity (H5N1) in a poultry holding
On January 3 2022, an outbreak of highly pathogenic avian influenza H5N1 has been confirmed in a turkey holding with approximately 60,000 turkeys, near the town Ruds Vedby in Sorø municipality.
The Danish Veterinary and Food Administration has established zones of 3 and 10 km around the holding and is implementing the necessary measures to prevent spread of infection from the affected holding
Ja lisää bännättyjä aluita mm. Puolasta
The Centre for Food Safety (CFS) of the Food and Environmental Hygiene Department announced today (January 4) that in view of notifications from the World Organisation for Animal Health (OIE) and the General Veterinary Inspectorate of Poland about outbreaks of highly pathogenic H5N1 avian influenza in Santarém District in Portugal, King’s Lynn & West Norfolk District of Norfolk County in the United Kingdom (UK), and Milicki District and Średzki District of Dolnośląskie Region in Poland, the CFS has instructed the trade to suspend the import of poultry meat and products (including poultry eggs) from the above-mentioned areas with immediate effect to protect public health in Hong Kong.
For the third time this year, Denmark must cull thousands of poultry infected with bird flu.
Around 100,000 hens at Stoholm in Central Jutland have been affected by bird flu and must therefore be culled. The Danish Food Safety Authority announces the information in a press release.
This is the third time that the Danish authorities have had to resort to culling poultry this year.
Oliko niillä OPn analyytikoilla jotain perustelujakin? Olisi mukava kuulla niitä. Lappu toki tullut alas sen 25-30%, mutta kun katsoo lukuja, niin onko se vieläkään ostohinnoissa, saati halpa?
Tavoitehintahan säilyi samana, kuten heidän ennusteensakin ja suositus muuttui ainoastaan kurssilaskun seurauksena. Uskovat ongelmien jatkuvan vielä, mutta hinnankorotusten vaikuttavan Q2 eteenpäin. OP:n ennusteilla vuoden 2022E P/E on esimerkiksi vielä 30, mutta tippuu jo PE 11 tasolle vuoden 2023 ennusteilla. Jokainen voi itse päätellä paljon tälläsille antaa arvoa ja onko se sit halpa vai ei. Tavoitehintahan muodostuu kai lähinnä heidän perusskenaarion pohjalta tehtyyn DCF-laskelmaan. OP ei oikein tykkää heidän materiaaliensa jaosta, joten enempää en viitsi tarkemmin heidän analyyseja kommentoida.
HKScan pääsi viime viikolla mukavasti uutisiin, kun Paimion teurastamolta valui merkittävä määrä verta hiihtoladuille.
Lueskelin tästä johtuen hieman HKScanin kotisivuja ja mietin, että miksi yhtiö ei tuo kotisivuillaan lehdistötiedotteita enempää esille uusia kumppanuuksiaan: Mäkitalon Maistuvat’n kanssa tehtävät annossalaatit (vähemmistöosakkuus), Rostenin välipalat, Jokisen Eväät (pääosakkuus?), Gårdfisk (vähemmistöosakkuus), onkohan vielä muita?
Brändisivuilta ei löydy näistä vielä mitään, Boltsit on sentään saatu mukaan.
Ilmeisesti ainakin Mäkitalo tekee salaattiannoksia Eurassa, joten hyöty HKScanille selkeä. Tiloissa on vuokralainen, joka ostaa Kariniemen ja HK:n lihoja salaatteihinsa. Jos tulosta tulee, niin siitä vielä neljännes kuuluu HKScanille.
Kaikki nämä hankinnat ovat toki nakkikioskiluokkaa alustavasti, mutta kaikilla on ihan kohtuullinen kasvupotentiaali. Ruokakauppakierroksella on alkanut HK:n ja näiden brändejen tuotteita näkyä aiempaa enemmän, joten liikevaihto on ainakin kasvamassa tästä päätellen. Seuraavaksi sitten nähdään, että alkaako Q4/21-Q2/22 tulla myös alariville jälkiä hyvästä kehityksestä.
On tosiaan kyllä tullut kierroksilla seurattua HK:n tarjontaa ja täytyy kyllä sanoa, että on heillä kyllä mukava kattaus laadukkaan oloista tuotetta tarjolla. Joissakin tuotteissa, kuten leikkeleissä, kuitenkin esim. Atrialla vaikuttaisi olevan käytännöllisempi / laadukkaampi pakkaus ja tämä taitaakin olla selkeästi yksi osa-alue, jossa Atria ja jotkin muut kilpailijat erottuvat. Atria on myös selkeästi siirtynyt värikkäämpiin pakkauksiin, näinköhän tällä on merkitystä siihen, mikä paketti asiakkaan käteen ostosreissulla jää. HK:lla olisi siis mielestäni vielä parannettavaa muun muassa näissä pakkauksissa ja lihojen siistissä asemoinnissa pakkausten sisällä. Tämä tuntuu korostuvan etenkin pelkällä HK:n brändillä myytävissä tuotteissa.
Atrian pakkauksessa olevan leikkeleen jokainen asiakas näkee jo monen metrin päähän, että keltanen on kanaa, punainen possua jne. Ennen nämä oli yhtä sillisalaattia, kun 100 erilaista leikkelettä ja kaikki saman värisiä. Hk:lla samanlainen reilunkokoinen merkki/viiva pakettiin olisi omasta mielestä hyvä ratkaisu.
Atrialla on takuumurea tuotekonsepti kalliimmissa naudan lihassa ja varsinkin näissä hk:n paketti ei erotu hyllystä mitenkään.
Hk aito nakki taitaa olla brändimielessä atriaa
edellä.
Atria ketjussa jo sivuttiinkin. Hk Scan käynnistää lähiviikkoina siipikarjanlihan viennin Suomesta Etelä-Koreaan. 3-5milj. Kg ensimmäisenä vuonna. Koipireisiä, siipiä ja varpaita ovat viemässä. Tällä hetkellä E-Koreaan viedään yhtiöstä sianlihaa Suomesta ja Ruotsista.
Antaa neuvotteluvoimaa kotimaan halpuuttajia vastaan.
Tästä tulikin mieleen, että olisikohan Aasiassa markkinaa myös muille ns. tyypillisille teurasjätteille kuten nuo varpaat? Aasian päässähän nämä ja monet muut sian tai siipikarjan osat, joita Suomessa ei syödä juuri lainkaan kuuluvat keittiöiden vakiovalikoimaan. Vai mahtaakohan tässä lainsäädäntö tulla vastaan?
Oma käsitykseni on että sianlihan vienti Aasiaan koskee useimmiten näitä ns. arvottomampia osia. Eli omalta kohdaltani mutu tietoa. Hemmilä jossakin osavuosikatsauksessa mainitsi sivulauseessa että ulkomaan vienti ei ole talon kannattavinta liiketoimintaa. Jonnekin kaikki sisään ostettu pitää myydä ja pieniarvoinenkin myynti varmasti voittaa honkajoen kuorman.
Olen lisäillyt silloin tällöin, ollut vähän sellainen osake, jos jää muun ostosta rahaa vielä jäljelle niin silloin tätä. Jotenkin itsellä luottoa siihen, että voisi noustakin näiden vuosien jälkeen jonkin verran.