Käsitykseni mukaan kaupassa ei pitäisi olla merkittävää kilpailuoikeudellista epävarmuutta, koska ostajalla ja ostettavalla kohteella ei ole merkittäviä päällekkäisyyksiä liiketoiminnassa. Viranomaisten päätösprosessit voivat toki välillä venyä alkuperäistä aikataulua pidemmiksi. Oma oletukseni on, että kauppa saataisiin Q4:llä päätökseen.
3 tykkäystä
Kauppa on hyväksytty kilpailuviranomaisen toimesta ja toteutuu lokakuun loppuun mennessä: (Ylen uutinen)
4 tykkäystä
Tässä on vielä Paulin kommentit kaupan hyväksymisestä. 
Kyllä Kiina on Kanalle ihan hyvä markkina…
HKFoods käynnistää siipikarjanlihan viennin Kiinaan | Arvopaperi
1 tykkäys
Paulin ennakkokommentit, kun HK julkistaa keskiviikkona 6.11. Q3-osavuosikatsauksensa.
htiön syyskuussa antama positiivinen tulosvaroitus enteilee suotuisaa tuloskehitystä. Arvioimme hyväkatteisen kasvun ja tehokkuuden parantamisen olleen keskeisiä tekijöitä vahvan Q3:n taustalla. Lämmin kesä ja suotuisa kustannusympäristö ovat osaltaan tukeneet tulosta.
EDIT:
Lisään tämänkin tänne:
Vientimahdollisuus merkittävälle Kiinan markkinalle tukee siipikarjatuotannon kokonaiskatetasoa ja mahdollistaa pitkällä aikavälillä tuotantovolyymien kasvattamisen. Emme tee muutoksia ennusteisiimme, mutta arvioimme vuotuisen tulosvaikutuksen voivan nousta positiivisessa skenaariossa miljooniin euroihin pitkällä aikavälillä. Vientivolyymien kasvattaminen voi kuitenkin ottaa aikaa useita vuosia ja toisaalta toimintaan liittyy myös poliittisia riskejä.
Liikevaihto jäi hieman odotuksista, mutta tulos ylitti Inderesin odotukset:
Matka on pitkä että saadaan velkainen firma kassakoneeksi kun on kallista velkarahaa taseessa, mutta suunta on oikea.
5 tykkäystä
@Pauli_Lohi on kirjoitellut pikakommentit Q3-tuloksesta.
HKFoods raportoi tänään Q3-osavuosikatsauksen. Kvartaalin vahva tulos oli osittain ennakoitavissa syyskuussa annetun positiivisen tulosvaroituksen myötä, mutta kannattavuus onnistui kuitenkin ylittämään ennusteemme. Vahva tuloskehitys liittyy arviomme mukaan erityisesti toiminnan tehostamiseen ja markkinaolosuhteiden parantumiseen.
Pauli haastatteli toimitusjohtaja Juha Ruoholaa.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:15 Tekijät vahvan suorituksen taustalla
01:18 Kaupalliset onnistumiset
01:49 Markkinaosuuksien kehittyminen
02:16 Kustannusympäristö
03:31 Tehostustoimien vaikutus nyt ja tulevaisuudessa
05:48 Siipikarjan vienti Kiinaan
07:04 Strategiset muutokset maalissa, mitä seuraavaksi?
Tässä on Paulilta tuore yhtiöraportti HooKoosta.
Yhtiön parantunut kannattavuus vauhdittaa taseen vahvistamista ja tukee pyrkimyksiä hybridilainan lyhentämiseen sekä osingonmaksun palauttamiseen. Arvostus ei näytä osakkeen riskitasoon nähden vieläkään edulliselta. Tuloskehitys heijastuu osakkeen arvoon voimakkaalla vipuvaikutuksella korkeasta velkaisuudesta johtuen. Toistamme vähennä-suosituksen, mutta nostamme tavoitehinnan 0,85 euroon (aik. 0,70€).
1 tykkäys
@Isa_Hudd ja @Pauli_Lohi juttelivat englanniksi HooKoosta.
The improved profitability accelerates the strengthening of the balance sheet and supports the efforts to repay the hybrid loan and return to dividend payments. The valuation is still not attractive, considering the risk level of the stock. Analyst Pauli Lohi summarizes.
Content:
00:00 Intro
00:09 How is the company doing?
00:32 Debt situation
02:12 Valuation and recommendation
Lisää videoita englanniksi ja ruotsiksi löytyy täältä: https://www.youtube.com/@inderesnordic (tilaa kanava)
1 tykkäys
Tässä olisi Lohelta mielenkiintoinen katsaus elintarvikealaan ja tämän pitäisi kiinnostaa myös HKFoodsin omistajia luonnollisesti. Sen verran pätevästä tietopaketista on kyse ja on HK jutussa toki mukana.
Elintarvikesektorin kannattavuuskehitys on ollut vuonna 2024 erittäin suotuisaa, mikä selittyy sekä inflaation hidastumisella että myös yhtiökohtaisten investointien valmistumisella ja onnistuneilla tehostamistoimilla. Konkreettisia tulosajureita, kuten raaka-aineiden kustannuksia, kysyntää tai yhtiökohtaisia tekijöitä tarkastellessa näemme toimialalla mielestämme edelleen mahdollisuuden parantaa tulostasoa lisää vuonna 2025. Ennusteemme ovat kuitenkin melko vakaat, sillä historiaan suhteutettuna tulokset ovat jo nyt hyvällä tasolla ja toimiala on altis erilaisille toimintaympäristöstä kumpuaville yllättäville kustannusshokeille. Näemme toimialan arvostustason tällä hetkellä kuitenkin riskitasoon suhteutettuna poikkeuksellisen houkuttelevana.
1 tykkäys
HKFoods lunastaa 2025 erääntyvän joukkovelkakirjan hännän eli 9,56M€ ennen joulua 2024.
Pankkilainat lienee maksettu Tanskan liiketoimintojen myynnillä (36,6M€ saatuja rahavaroja 31.10. ja Q3:n jälkeen aukiolleita pankkilainoja hieman vähemmän eli 29,6M€): Tietoa velkasijoittajille - HKFoods
Nyt vuokravelan lisäksi onkin jäljellä 25,9M€ hybridilainaa 16%:n korolla ja 90M€ joukkovelkakirjalainaa EB 3kk + 7,5%:lla eli tällä hetkellä n. 10,5%:n korolla. Jälkimmäisen erääntyminen on vasta vuonna 2027 ja hybridiä lainan antajat varmasti mielellään tuolla korolla pyörittävät mahdollisimman pitkään.
Melkoiset korkokulut edelleen verrattuna sisällä olevan vieraan pääoman määrään. Toivottavasti nämä saadaan uudelleenrahoitettua järkevämpiin korkoihin tai ainakin hybridin osalta kokonaan pois maksu.
Pikku hiljaa se odoteltu käännetarina sieltä puksuttaa eteenpäin.
2 tykkäystä
Aika pienelle huomiolle jäi HK:n viime osarin parannus omasta mielestäni, ylitettiin ennusteet liikevoiton osalta melkein 30% ylöspäin.
Sitä ennen annettiin posari ja ostettiin indereksen seuranta.
" Vahvan kannattavuuden taustalla ovat yhtiön toteuttamat tehostamiseen tähtäävät investoinnit ja säästötoimet. Yhtiö kertoi, että Q2:lla loppuun saatettu Rauman siipikarjaleikkaamon automaatioinvestointi on jo ylittänyt sen tehokkuudelle asetetut tavoitteet. Myös kuluttajien käyttäytymisen nähdään kehittyneen kohti normaalimpaa tilaa inflaation hellittämisen myötä ja yhtiön mukaan myös foodservice-markkina on taas kasvussa."
Kurssi heräillyt myös syksyn-loppuvuoden aikana ja yritetään siirtyä stage 2 nousutrendiin.
6 tykkäystä
Tässä puhuttiin tosiaan yhdestä kvartaalista ja se oli vahva entiseen nähden ja ennusteisiin.
Nyt näköjään Q4 ylitti myös rajusti kannattavuudellaan analyytikkojen ennusteet ja itse HK:n myös.
"HKFoods Oyj, pörssitiedote, sisäpiiritieto, 15.1.2025, klo 16:45
HKFoods Oyj päivittää 26 syyskuuta 2024 antamaansa arviota konsernin jatkuvien liiketoimintojen liiketuloksesta aiempaa ohjeistusta paremman tuotannon tehostumisen ja kaupallisen menestymisen sekä etenkin onnistuneen joulusesongin ansiosta.
Alustavan ja tilintarkastamattoman tiedon mukaan HKFoods-konsernin jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen liiketulos vuonna 2024 on 27˗28 miljoonaa euroa. "
5 tykkäystä
@Pauli_Lohi on tehnyt uuden yhtiöraportin HKFoodsista.
HKFoodsin nousujohteinen vuosi 2024 sai hienon päätöksen vahvan Q4-tuloksen myötä. Vahva tuloskasvu tukee myös lähivuosien näkymiä ja voisi positiivisessa skenaariossa nopeuttaa hybridin takaisinmaksua sekä osingonmaksun käynnistämistä. Osakkeen tulospohjainen arvostus on lähellä käypää tasoa. Näemme toimialalla kuitenkin tulospohjaisesti vielä edullisemmin hinnoiteltuja ja ennustettavampia yhtiöitä, joten pysyttäydymme HKFoodsin osalta vähennä-suosituksessa ja nostamme tavoitehinnan 1,0 euroon (aik. 0,85).
3 tykkäystä
Osaako joku sanoa, mitä nämä nousevaan kurssiin annetut “vähennä” suositukset ovat?
1 tykkäys
Oisko nämä niitä varovaisia suosituksia? Atria käyttää bovaer-rehua, joka saattaa sataa HK:n laariin naudanliha tuotteissa.
Tuosta vaan tuli automaattisesti vähennä, kun kurssi pääsi jo 12kk tavoitehintaan. Olis pitänyt jäädä alle 0,90.
1 tykkäys
Haluatko avata tarkemmin mitä tuolla rehu-kommentilla tarkoitat? Miksi sataa hk:n laariin?