Osakesijoittaminen

Hyzon Motors (HYZN) - vetyvallankumous raskaalle liikenteelle

Fuel Cell Electric Vehicle (FCEV) Market Size - Forecast Report 2021-2027 (gminsights.com)

image

Sattuu itseltä puuttumaan tuo $5k tilaus, mutta jos ihan pintapuolisesti vertaa GMI:n arvioita FCEV markkinan kasvusta ja Hyzonin tavoitteita niin nopeasti sain tällaisen

image

~30% markkinaosuus 2023 ei edes kuulosta mahdottomalta, mutta >40 siitä eteenpäin kuulostaa haastavalta kun kilpailua rupeaa tulemaan muuallekin kuin Aasiaan.

11 tykkäystä

Korostuu konsepti nimeltä GARP, eli millä kertoimilla niitä lappuja ylipäätään ostaa. Ja eihän nämä mitään mustavalkoisia juttuja ole. Toki siellä on nytkin pörssissä kovia kasvajia kaupan kirjaimellisesti nettokassansa hinnalla, Kiinan suunnalta…

Ja kyllä sitä rahaa tosiaan sektorille lapioidaan tulevina vuosina ämpärikaupalla. Nyt vain härkämäisestä taulukostasi hyppäsi silmään tuo laskentaperuste ja teki mieli hieman vaan kysellä meininkiä :wink:

9 tykkäystä

Kyllä. Ja tähän on lisättävä saudit ehdottomasti, pätäkkää löytyy sieltä tähän siirtymään.

9 tykkäystä

Lyhyet perustelut puhelimella:

  • Raaka-aineiden ja komponenttien hinnannousu tulee kiihtymään ainakin 2022 ja luultavasti vielä 2023
  • Valmistus keskittyy korkeiden palkkatasojen maihin, eli palkkainflaatio vaikuttaa suuremmin, kuin jos valmistus keskittyisi Aasiaan tms.
  • Pelkästään 2021 → 2023 tuotannon tarkoitus kasvaa x49 kertaiseksi eli tuotanto vaatii suuren skaalauksen nykyiseen.
  • Jo nyt 2021 marginaaleja jouduttiin lasketaan ja näin käy luultavasti myöskin 2022

Tämä IPssa oleva laskelma tehty 2020 puolella inflaatiottamassa 0-korko maailmassa, eli tuskin voi enää pitää validina. Muutenkin kassan kestävyys nojaa pitkälti siihen, että kassavirta positiiviseksi päästään 2023 ja nykytietojen valossa tähän ei luultavasti päästä.

Eli kassan kestävyys on arvioitu sen perusteella, että kaikki IPn projektiot menevät nappiin, mutta uskoisin että tässäkin tapauksessa olisi anti tullut, koska tämä on jenkkilän start upien tapa toimia. Tietenkin jossain 20 taalan kohdalla tehty anti ei niin paljon ahdista sijoittajia :blush:

9 tykkäystä

Tuossakin esitetyssä laskelmassa kassa sulaisi vain 100M$ tulevien vuosien aikana. Puhelimella itekin tässä nopeasi selailen/vastailen.
Mutta pointti siis että 500M$ kassa sulaisi jo ensi vuonna suurelta osin niin siihen usko, enkä mielestäni ole saanut vielä sellaista perustelua että alkaisin uskomaankaan :wink:

Q3 konffapuhelussa korostivat, että kun saavat Ravenin kanssa ensimmäiset hubit valmiiksi, saavat lainarahoitusta edullisin ehdoin, mikä mielestäni hillitsee liudentumishuolia merkittävästi.
Ei toki lainaakaan liikaa saa olla mutta nythän lainaa ei ole lainkaan, joten omistajan näkökulmasta pikku velkavipu kasvun ja vauhdittamiseksi enemmän kuin tervetullutta mieluummin kuin osake-annit.

Mutta hyvää ajatustenvaihtoa tässä ketjussa, kiva kun on samoista asioista kiinkostuneita henkilöitä, jotka tuovat omia näkemyksiään esille :+1:

18 tykkäystä

Kirjoitin ekan viestini näemmä hiukan huonosti, eli kassan ei tarvitse siis kokonaan sulaa, että anti toteutetaan. Jenkki-star upit suojelevat kassoja suorastaan verenhimoisesti ja anteja tehdään melko heppoisin perustein, eli jos burn rate onkin vaikka 25% arvioitua kovempi, paikataan tätä todennäköisesti annilla, varsinkin jos näyttää siltä että lainaraha kallistuu huomattavasti.

Näin oli tosiaan tilanne q3 jälkeen, mutta sen jälkeen on tapahtunut paljon ja fed aloittamassa korkorumban isolla vaihteella. Ellei lainaehdot ole jo sovittu kiinteällä korolla, mitä epäilen, ei sama laina ole enää tänä vuonna niin edullista.

Nämä pohdintani eivät ole suoramaisya karhuilua, vaan enemmänkin realismia siitä, mitä odotan nyt parilta seuraavalta vuodelta. Toivottavasti olen väärässä.

11 tykkäystä

Hyvää keskustelua valuaatiosta, tamista, jne. Tuon tähän oman “mutkat suoriksi” perustelut sijoitukselle:

This time it’s different. Vety tulee, koska on pakko. Valtiot, kansalliset yhteenliittymät, ym. tunkee rahaa vihreään siirtymään hirveitä määriä. Kun vaihtoehto on olla tekemättä mitään ilmastonmuutokselle, jolloin “kaikki kualee” niin vihreän tukeminenhan on suorastaan ilmaista. Jos valtiot eivät kaataisi tähän rahaa saavista, niin en ostaisi lappuakaan vetyfirmoja.

Vedyllä (ja power to xllä) tulee olemaan iso rooli siirtymässä, vaikka suurin hype on tällä hetkellä akkukalustolla kiitos karismaattisen vuoden miehen E. Muskin. Se, että Musk sanoo, että hydrogen is stupid ei tee siitä totta.

Hyzonilla on todistetusti toimivaa teknologiaa ja ovat kiistatta touhussa ensimmäisen toimijan asemassa. Riskiähän tässä riittää, koska TAMin kasvuvauhti on pitkälti arvailua. Hyzon voi myös olla pari vuotta liian aikaisin liikkeellä ja heiltä loppuu kassa (ja sijoittajilta usko) ennen kuin markkina ja infra kypsyy tarpeeksi. Myös Hyzonin naurettava spac hypen aikaansaama valuaatio lisää sijoittajan riskiä. 10 taalan nav taisi olla 2,5 miljardin market cap pre revenue ja pre market (ts. tam 0) firmalle. Valuaatio on kireä laskun jälkeenkin.

Kuitenkin, jos haluaa sijoittaa logistiikan “vihertymiseen”, niin Hyzon on tällä hetkellä oma valintani. Volatiliteettiä tulee varmasti olemaan paljon, joten täytyy muistaa pitää hermot kurissa ja maltti matkassa. Ja tietty sopivan kokoinen positio riskiin nähden.

28 tykkäystä

Vuoden alussa Hyzon taisi olla L&G Hydrogen Economy ETF:ssä suurin omistus, mutta nyt luonnollisesti pudonnut top 10:stä. Sen verran uskon Hyzoniin ja vedyn tulemiseen että tuo ETF vaikuttaa edelleen mielenkiintoiselta, vaikka Hyzonin osakkeet myinkin.

11 tykkäystä

Item 7.01. Regulation FD Disclosure.

On January 12, 2022, Craig Knight, Chief Executive Officer of Hyzon Motors Inc. (the “Company”), gave an interview with Bloomberg News in which he stated that the Company expects to deliver between 500 and 700 commercial vehicles in the 2022 fiscal year.

The information contained in this Item 7.01 is being furnished and shall not be deemed “filed” for purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, nor shall it be deemed incorporated by reference in any filing under the Securities Act of 1933, as amended, except as shall be expressly set forth by specific reference in such filing.

https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001716583/000119312522008939/d194384d8k.htm

Eli onko Graig antanut nyt “virallisen ennusteen” SECille että 500-700 vetyvehjettä vuoden 2022 aikana? Vai onko kyseisen SEC formin tarkoitus nimenomaan vahvistaa, että kyseessä on “epävirallinen arvio” eikä mikään lupaus toimittaa tuon verran rekkoja? Viisaammat korjannee/kommentoinee?

Yahoo Financen sivulla on myös keskustelua aiheesta:

Redditissä myös pari viestiä vaihdettu aiheesta:

8 tykkäystä

Email replies from Hyzon IR and Hiringa which help dispel some short attack concerns. From research posted on Yahoo boards and FB. https://www.hiringa.co.nz/about-us




15 tykkäystä

Katsoin tuon L&G Hydrogen Economy UCITS ETF:n ja sen hinta onkin tippunut n. 33% Tammikuu 2021 alusta, jolloin se on perustettu. Ei ihme, kun Vetyosakkeet boomasivat juuri silloin ja sen jälkeen on niistä päästelty ilmoja kovasti. Kuitenkin, tämä vaikuttaa mielenkiintoiselta mahdollisuudelta sijoittaa vetyyn, jos ei halua sydämentykytyksiä Yahoon antamista “Hyzon ATL” ilmoituksista. Voihan olla että tuo rahaston arvo vielä tippuu tässä kevään mittaan, mutta jos Biden tosiaan saa tuon BBB paketin kongressin läpi ja sen lisäksi EU:n koronapaketista on suuri osa varattu uusiutuvien kehittämiseen (tänä vuonna alkavat investoinnit valua käytäntöön ja oikeita hankkeita käynnistellään jo), on aivan mahdollista että tänä vuonna rakennetaan pää kuumana vedyntankkausasemia jokaiseen suureen kaupunkiin ja kunhan Hyzon & kilpakumppanit alkaa toimittamaan satoja/tuhansia ajoneuvoja tämän vuoden aikana, tuo rahasto voi raketoida rajustikin ylöspäin.

Ainakin tuo rahasto on siinä hyvä, ettei tarvitse itse valkata niitä kymmeniä firmoja läpi ja pohtia mikä on hyvä sijoituskohde.Rahasto tekee sen sinun puolesta.

Tämä ei ole sijoitusneuvo, vaan yleistä pohdintaa. En itse omista ko. rahastoa.

22 tykkäystä

Lisäsin taulukkoon pari muutakin arvausta FCEV markkinan kehittymisestä. Arvausten laadusta ei oikein pysty mitään sanomaan kun en ruvennut raportteja tilaamaan. Lisäsin myös Hyzonin presestä löytyvät McKinseyn FCEV hyötyajoneuvojen luvut. Kyllähän se tuo 50% markkinaosuus FCEV hyötyajoneuvoista 2024 alkaen jonkin verran kunnianhimoiselta tuntuu, mutta pidän 30% osuutta 2023 kohtuullisen realistisena. Siellä presessä on tosin juuri aurinko- ja tuulienergian historialliseen hokistikkasvuun viitaten vihjattu että uskovat markkinaennusteita jouduttavan korjaamaan ylöspäin. Eli ehkä ajatus ei olekkaan saavuttaa 50% markkinaosuutta, vaan että markkina kasvaa “virallisia” ennusteita nopeammin. Voi myös epäillä että onko ennusteissa otettu huomioon Hyzonin back-to-base mallin nerokkuus!

17 tykkäystä

Alla kuva presiksen tilauskartasta. Ylhäällä kuva alkuperäisestä ja alla nykyinen. En tiedä milloin tätä on viimeksi päivitetty, mutta muutoksia ainakin näkyy. Maalasin itseä varten pari kiinnostavaa laatikkoa punaiseksi.

Ei siis mitään uutta varsinaisesti, mutta jos joku haluaa vertailla niin tämä voi helpottaa.

23 tykkäystä

Thanks for sharing. Some additional observations. Looks like the dot that was on arabic peninsula has moved to Africa and the dot in New Zealand has moved to Australia. Probably accidentally. Someone has been in haste…? Also dots related to Fortescue (Australia) are now little more North…

2 tykkäystä

yes they have accidentally gone to the wrong places. In the case of Coca-Cola, for example, it could be concluded that discussions have at least continued. next year, visibility in North America will increase with political support, completion of plants, opening of the first hydrogen stations and announcement of orders.

7 tykkäystä

Mikä on Hyzonin kilpailuetu/-edut ja miksi Hyzonin polttokenno on paras markkinoilla?

Jos ajatellaan, että Hyzonin markkina (tai TAM) on v. 2025 n. 7 miljardia USD ja v. 2027 sen 15 miljardia USD, niin mikä on Hyzonin potentiaalinen osuus siitä?

Täällä on arveltu 30-40% osuutta, mutta mikä on sen todennäköisyys? Entä jos osuus onkin 20%? Tai 10%? Miten tämän tulisi näkyä arvostuksessa? Mitä näyttöjä meillä on Hyzonista, että tuollainen markkinaosuus on perusteltu? Hinnoitellaanko yhtiötä ”P/TAM” -kertoimilla kunnes menestyvästä liiketoiminnasta on näyttöä?

Hyzonin tie kannattavaksi on nähdäkseni pitkissä kantimissa kun tuotannon kasvattaminen vaatii investointeja ja rahaa. Jotenkin tulisi mieleen Teslan tuotannon alkuajat kun myynti oli vähästä ja kulut suuria.

Tulevasta osakekannan liudentumisesta jo olikin ylempänä puhetta.

8 tykkäystä

Jokos tää oli täällä? Hyzonilta tilannut 70 rekkaa ja nyt infra alkaa olemaan valmis:

36 tykkäystä

Tämä viesti on liputettu ja on siksi piilotettu väliaikaisesti.

2 tykkäystä

Die ersten drei neuen Brennstoffzellen-Lkw werden demnächst geliefert – es sind die ersten ihrer Art, die in Österreich im Regelbetrieb unterwegs sein werden

Eli siis onko jollain/jossain tieto, että nuo kolme uutta pian toimitettavaa vetykuorma-autoa – ensimmäiset laatuaan Itävällassa ovat Hyzonilta?

Tuossa oli päiväyksenä 16.1.2022

9 tykkäystä

Tässä vanha uutinen. Tän perusteella hyzon on toimittaja:

17 tykkäystä