Osakesijoittaminen

Ilkka yhtymä, lompakko kunnossa ja suunta mihin?

Nämä valuaatiot ovat hurjia. Tämä antaa myös osviittaa koko Alma Median arvosta, josta Ilkka omistaa edelleen lähes 11%. Eli kyllä siellä tase on turvoksissa arvoa.

Itse tässä toivon, että Ilkka ja Keskisuomalainen laitettaisiin jossain kohtaa yhteen, jolloin Arena Partners olisi myös käytännössä yhteinen, ja samalla hyvän alun saaneet markkinoinnin automaatiobisnekset voitaisiin levittää koko laajalle asiakaskunnalle, saneerata painotoiminta ja luoda kannattava pohja laadukkaalle, koko maan kattavalle paikallismedialle. Sydämestäni toivon, että näiden kahden firman omistajat pohtisivat tämän skenaarion strategisia hyötyjä.

3 tykkäystä

Jos tuolta linkin takaa katselee Inderesin osien summaa, niin siinä arvioitu Ilkan osuuden arvoksi 17 MEUR = 0,67 EUR/Ilkan osake. Nyt kauppasumma 53 MEUR ja Ilkan osuus 41,17% olisi 21,81 MEUR eli 0,86 EUR/osake. Eli extraa 0,19 EUR/osake
Jos Almamedian arvon päivittää vastaamaa nykyistä kurssi 8,72 EUR, se on 3,07 EUR/Ilkan osake kun osien summassa oli 7,48 EUR = 2,64 EUR/Ilkan osake. Eli extraa 0,43 EUR/osake.
Uusi osien summa siis 0,62 EUR/Ilkan osake isompi

Eli Uusi Ilkan osien summa olisi 5,59+0,62=6,21 EUR jos en väärin laskenut

Arvonpurkutalkoitten jatkolle vielä tarvetta!

6 tykkäystä

Nyt, kun 10%:n nousueuforia on koettu :star_struck:, on aika miettiä Arena Partnersin tulevaisuutta.

Yhtiöön jäi:

  1. Arena Interactive Oy: Vuoden 2019 liikevaihto oli 2,9 milj. euroa, liiketappio 0,2 milj.
  2. Laura Rekrytointi Oy: V. 2018 liikevaihto oli 1,8 milj. euroa ja liikevoitto 0,1 milj. euroa (lähde Asiakastieto. Ei löytynyt v. 2019 lukuja)
  3. Adfore Technologies Oy: V. 2019 liikevaihto 0,3 milj. euroa, liiketappio 0,03 milj. euroa (Asiakastieto).

Kysymys: Miksi Ilkan, Keskisuomalaisen ja Punamustan kannattaisi ylläpitää tällaista miniholding yhtiötä? Interactiven omistus siirtyi Arenan 100%:een omistukseen. Voisi siis olettaa, että Arenaa ei olla ajamassa alas. Onko yhdestäkään näistä kolmesta kasvuyhtiöksi?

1 tykkäys

Tuosta kun nopeasti katsoin niin kai tuon Arena Partnerssin voisi purkaa kun ei enää tarvita omistusyhteisöksi Alma Media Partnerssin suhteen
Arena Interactive voisi sopia Ilkan Liana Technologiesin kanssa yhteen?
Laura rekrytointi myyntiin?
Adfore myyntiin? Jos tuo liikevaihto vain 0,3 MEUR niin kovin pieni itsenäiseksi firmaksi, ja 50,11% omistuksesta perustaja henkilöillä, loput Arena Partnerssille

Petrin kommentti ostosta :point_up_2:t3:

1 tykkäys

Vaikuttaa, että @Petri_Gostowski on saanut vihdoin kovasti odotetun yhtiöpäivityksen tehtyä! :pray: Uusi suositus 5€ ja lisää (vajaa 14% nousuvara). Aiemman 4€/osta tilalle.

Arvonpurkutalkoot ovat edenneet hyvin ja Almakin kirmannut viikon takaisesta reilun 10% jolloin Almankin osuus Ilkalle on jo 3,4€/osake luokkaa tämän päivän kurssilla.

Mielenkiintoista nähdä onko Lianalle otettu optimistisempaa osien summa-arvoa tuon varsin maltillisen tasearvon sijaan ja mihin osien summa lopulta päivittyy. Samoin spekulaatiot rahavarojen allokoinnista olisivat mukava kuulla ja Media-talojen ristiinomistuksen logiikan.

9 tykkäystä

https://www.inderes.fi/fi/osissa-yha-houkuttelevasti-realisoitumatonta-arvoa

3 tykkäystä

Yhtiöraportin sivulla kolme palkit ennustavat 2022 vuoden epsiksi 21 ja sivulla kaksi 22snt, mihin tässä voi enää luottaa? :wink:

@Petri_Gostowski Moi, teiltä tuli äsken uusi osien summa -laskelma. Mietin tässä, että miten olette määritelleet siihen Lianan arvon? Onko se lisätty laskelmaan tasearvolla, vai oletteko arvostaneet sen kerroinpohjaisesti? Tällä on mielestäni melko suuri vaikutus osien summaan, kun Lianan tasearvoa voidaan sanoa maltilliseksi.

1 tykkäys

Kyllä se eps on myös palkeissa 0,22, mutta jää vähän 0,21 sentin osinkoennusteen alle tuo luku. Täytyy huomioida seuraavassa rapsassa, kiitos!

1 tykkäys

Moro!

Se on ainakin tässä vaiheessa hankintahinnalla. Potentiaalia Lianassa on toki rutkasti, mutta mielestäni on perusteltua odottaa näyttöjä ennen kuin aletaan nostamaan valuaatiota. Lianalla pari edellistä vuotta ennen hankintaa oli kasvun suhteen vähän pehmeitä. Nyt integraatio on vaatinut oman aikansa ja luonnollisesti korona aiheuttanut omat haasteensa, mutta lähivuosina nähdään miten kasvun ja skaalautuvuuden kanssa päästään liikkeelle. Tarkastellaan sen myötä sitten arvostusta, jos ja toivottavasti kun sille on aihetta nimenomaan ylöspäin

8 tykkäystä

Alma Medialta tänään positiivinen tulosvaroitus, myös 2021 tulee olemaan erinomainen sillä markkinapaikkaistuminen jatkuu.

Varmasti osien summaa moni laskenutkin, mutta Ilkan omistus Almassa tämän päivän kursseilla noin 84 miljoonaa euroa ja kassassa noin 50 miljoonaa euroa Arena Partnersin kauppojen jäljiltä. Eli Alma + kassa reilusti yli 130 milliä ja liiketoiminnat päälle. Ilkan oma markkina-arvo 114meur ja hyvät kasvubisnekset salkussa.

Tästä tulee todella mielenkiintoista, etenkin kun Ilkka on keräillyt Lianan ja Myynninmaailman myötä laajan portfolion markkinoinnin automaatiota, jota on varmasti kiva kaupustella jo olemassa olevalle Ilkan laajalle mediamyynnin asiakaskunnalle. Arena Partnersiin jäi lisäksi nyt 100% omistettu Arena Interactive, jolla on hyvinkin synerginen ja täydentävä tarjoama Lianan ja Myynninmaailman kylkeen. Ristiinmyyntipotentiaali on selvä.

Sanoisin että poikkeuksellisen hyvät lähtötelineet arvonluonnille ja Ilkan konserniyhtiöiden avainhenkilöiden aktiivisuus ja innostus pintautuu erityisesti Linkedinissä — tekemisen meininki siis näyttää olevan päällä, mikä on yleensä hyvä merkki.

Täältä vinkki Ilkan hallitukselle: myykää paikallislehdet kohtuullisella ja kaikille reilulla hinnalla Keskisuomalaiselle ja ostakaa Avidly osalla kassavaroja.

5 tykkäystä

Ehkä väärin sanoa, että myös 2021 tulee olemaan erinomainen. Positiivisesta tulosvaroituksesta huolimatta Alman tulos laskee.

1 tykkäys