Nämä valuaatiot ovat hurjia. Tämä antaa myös osviittaa koko Alma Median arvosta, josta Ilkka omistaa edelleen lähes 11%. Eli kyllä siellä tase on turvoksissa arvoa.
Itse tässä toivon, että Ilkka ja Keskisuomalainen laitettaisiin jossain kohtaa yhteen, jolloin Arena Partners olisi myös käytännössä yhteinen, ja samalla hyvän alun saaneet markkinoinnin automaatiobisnekset voitaisiin levittää koko laajalle asiakaskunnalle, saneerata painotoiminta ja luoda kannattava pohja laadukkaalle, koko maan kattavalle paikallismedialle. Sydämestäni toivon, että näiden kahden firman omistajat pohtisivat tämän skenaarion strategisia hyötyjä.
Jos tuolta linkin takaa katselee Inderesin osien summaa, niin siinä arvioitu Ilkan osuuden arvoksi 17 MEUR = 0,67 EUR/Ilkan osake. Nyt kauppasumma 53 MEUR ja Ilkan osuus 41,17% olisi 21,81 MEUR eli 0,86 EUR/osake. Eli extraa 0,19 EUR/osake
Jos Almamedian arvon päivittää vastaamaa nykyistä kurssi 8,72 EUR, se on 3,07 EUR/Ilkan osake kun osien summassa oli 7,48 EUR = 2,64 EUR/Ilkan osake. Eli extraa 0,43 EUR/osake.
Uusi osien summa siis 0,62 EUR/Ilkan osake isompi
Eli Uusi Ilkan osien summa olisi 5,59+0,62=6,21 EUR jos en väärin laskenut
Nyt, kun 10%:n nousueuforia on koettu , on aika miettiä Arena Partnersin tulevaisuutta.
Yhtiöön jäi:
Arena Interactive Oy: Vuoden 2019 liikevaihto oli 2,9 milj. euroa, liiketappio 0,2 milj.
Laura Rekrytointi Oy: V. 2018 liikevaihto oli 1,8 milj. euroa ja liikevoitto 0,1 milj. euroa (lähde Asiakastieto. Ei löytynyt v. 2019 lukuja)
Adfore Technologies Oy: V. 2019 liikevaihto 0,3 milj. euroa, liiketappio 0,03 milj. euroa (Asiakastieto).
Kysymys: Miksi Ilkan, Keskisuomalaisen ja Punamustan kannattaisi ylläpitää tällaista miniholding yhtiötä? Interactiven omistus siirtyi Arenan 100%:een omistukseen. Voisi siis olettaa, että Arenaa ei olla ajamassa alas. Onko yhdestäkään näistä kolmesta kasvuyhtiöksi?
Tuosta kun nopeasti katsoin niin kai tuon Arena Partnerssin voisi purkaa kun ei enää tarvita omistusyhteisöksi Alma Media Partnerssin suhteen
Arena Interactive voisi sopia Ilkan Liana Technologiesin kanssa yhteen?
Laura rekrytointi myyntiin?
Adfore myyntiin? Jos tuo liikevaihto vain 0,3 MEUR niin kovin pieni itsenäiseksi firmaksi, ja 50,11% omistuksesta perustaja henkilöillä, loput Arena Partnerssille
Vaikuttaa, että @Petri_Gostowski on saanut vihdoin kovasti odotetun yhtiöpäivityksen tehtyä! Uusi suositus 5€ ja lisää (vajaa 14% nousuvara). Aiemman 4€/osta tilalle.
Arvonpurkutalkoot ovat edenneet hyvin ja Almakin kirmannut viikon takaisesta reilun 10% jolloin Almankin osuus Ilkalle on jo 3,4€/osake luokkaa tämän päivän kurssilla.
Mielenkiintoista nähdä onko Lianalle otettu optimistisempaa osien summa-arvoa tuon varsin maltillisen tasearvon sijaan ja mihin osien summa lopulta päivittyy. Samoin spekulaatiot rahavarojen allokoinnista olisivat mukava kuulla ja Media-talojen ristiinomistuksen logiikan.
@Petri_Gostowski Moi, teiltä tuli äsken uusi osien summa -laskelma. Mietin tässä, että miten olette määritelleet siihen Lianan arvon? Onko se lisätty laskelmaan tasearvolla, vai oletteko arvostaneet sen kerroinpohjaisesti? Tällä on mielestäni melko suuri vaikutus osien summaan, kun Lianan tasearvoa voidaan sanoa maltilliseksi.
Se on ainakin tässä vaiheessa hankintahinnalla. Potentiaalia Lianassa on toki rutkasti, mutta mielestäni on perusteltua odottaa näyttöjä ennen kuin aletaan nostamaan valuaatiota. Lianalla pari edellistä vuotta ennen hankintaa oli kasvun suhteen vähän pehmeitä. Nyt integraatio on vaatinut oman aikansa ja luonnollisesti korona aiheuttanut omat haasteensa, mutta lähivuosina nähdään miten kasvun ja skaalautuvuuden kanssa päästään liikkeelle. Tarkastellaan sen myötä sitten arvostusta, jos ja toivottavasti kun sille on aihetta nimenomaan ylöspäin
Alma Medialta tänään positiivinen tulosvaroitus, myös 2021 tulee olemaan erinomainen sillä markkinapaikkaistuminen jatkuu.
Varmasti osien summaa moni laskenutkin, mutta Ilkan omistus Almassa tämän päivän kursseilla noin 84 miljoonaa euroa ja kassassa noin 50 miljoonaa euroa Arena Partnersin kauppojen jäljiltä. Eli Alma + kassa reilusti yli 130 milliä ja liiketoiminnat päälle. Ilkan oma markkina-arvo 114meur ja hyvät kasvubisnekset salkussa.
Tästä tulee todella mielenkiintoista, etenkin kun Ilkka on keräillyt Lianan ja Myynninmaailman myötä laajan portfolion markkinoinnin automaatiota, jota on varmasti kiva kaupustella jo olemassa olevalle Ilkan laajalle mediamyynnin asiakaskunnalle. Arena Partnersiin jäi lisäksi nyt 100% omistettu Arena Interactive, jolla on hyvinkin synerginen ja täydentävä tarjoama Lianan ja Myynninmaailman kylkeen. Ristiinmyyntipotentiaali on selvä.
Sanoisin että poikkeuksellisen hyvät lähtötelineet arvonluonnille ja Ilkan konserniyhtiöiden avainhenkilöiden aktiivisuus ja innostus pintautuu erityisesti Linkedinissä — tekemisen meininki siis näyttää olevan päällä, mikä on yleensä hyvä merkki.
Täältä vinkki Ilkan hallitukselle: myykää paikallislehdet kohtuullisella ja kaikille reilulla hinnalla Keskisuomalaiselle ja ostakaa Avidly osalla kassavaroja.
Tulihan se sieltä! Tässä viime päivinä aloin miettimään, että voisinko olla väärässä tuon posarin suhteen. Nämä pitkälle venyvät (helmikuulle) ja ennakoidut posarit osaavat olla hermoja raastavia Toisaalta mietin, että muun muassa konsernirakenteen takia voi olla, että viime vuoden numeroiden kasaan saaminen riittävällä tarkkuudella kestää vähän pidempään…
Alma Median tulos ulos, ainakin näkymät voisivat olla Ilkan omistajan kannalta paremmat.
Yhdessä Ilkassahan on 0,35 Alman osaketta (tai jokaista 2,84 Ilkkaa kohden Ilkka omistaa 1 Alman)
Osinko alas, 0,4 → 0,3 EUR/Alman osake eli yhtä Ilkka kohden Alma maksaa 0,14 → 0,11 EUR
No jos Alma Mediaa ja rahaa Alma Media Partnerssin myynnin jälkeen Ilkan osakkeessa on kiinni se 5,5+ EUR/osake + lehtibisnes & SaaS-Liana yms päälle, ei luulisi Ilkan erityisesti kyykkäävän vaikka Alma kyykkäisi
@Petri_Gostowski:n ennakkokommentti Ilkka-Yhtymän tuloksesta, joka julkaistaan ylihuomenna iltapäivällä. Onko @Petri_Gostowski tiedossa tarkempaa arviota tuloksen ajankohdasta?
E:
Alright! Ja multa ihana typo heti tähän aamuun, ei oo mun parhaita päiviä koskaan tää 23.2…
Ei vielä huomenna, mutta ylihuomenna 25. päivä. Ei ole tiedossa tarkkaa aikaa, mutta edellisten tulosten julkistus on tapahtunut tyypillisesti klo 13 tai 14, joka on paras arvaus tässäkin tapauksessa.
Hieman yli ennusteiden ja osinko erityisesti +50% ennustettua suurempi.
2021 näkymät:
“Ilkka-Yhtymä-konsernin liikevaihdon arvioidaan nousevan edellisvuodesta ja oikaistun oman toiminnan liikevoiton arvioidaan säilyvän edellisvuoden tasolla.”
Ainoa miinus tuo oman toiminnan liikevoitto näkymä. Luulisin kyllä että markkinan vahvalla elpymisellä tuokin kasvaa tänä vuonna. Kyllä tässä vielä kehtaa ottaa erän lisää
Joo, varmaan pääosin vaan varovaisuutta ja itse asiassa koska tuo 2020 liikevoitto oli ennusteita parempi niin tuo Inderesin 2021 ennustama liikevoitto 1,8M€ on juurikin tämän vuoden liikevaihdon tasolla. Eli näkisin tämän niin, että varman päälle ennuste ja yllätystä sitten ennemminkin ylös- kuin alaspäin.
, on aika miettiä Arena Partnersin tulevaisuutta.
Uusi suositus 5€ ja lisää (vajaa 14% nousuvara). Aiemman 4€/osta tilalle.
Toisaalta mietin, että muun muassa konsernirakenteen takia voi olla, että viime vuoden numeroiden kasaan saaminen riittävällä tarkkuudella kestää vähän pidempään…
