Yhtiön johto ei selvästikään hyväksy sitä, että kurssi dippaisi jostain kähmäisistä tulliuutisista juuri kun ollaan päästy vauhtiin 
Käytännössä siis: Vuoden 2025 EBIT tavoite on saavutettu.
Osake on nyt myös virallisesti tenbäggeröinyt alle 5 vuodessa (tai alle 4 vuodessa, mikäli Nordetin kurssin aloitusajankohta pitää paikkaansa).
Lisäyksenä vielä, että 2025 EBIT on tässä vaiheessa yli 160m SEK ja yhtiön markkina-arvo on 1500m SEK paikkeilla.
Pyörittelin viikonlopun kunniaksi taas näitä Intellegon lukuja.
2025 Liikevaihto tavoite oli 500 milj sek:iä. Ja nyt ilmoitettiin, että Q1/25 olisi kasassa jo +200 milj sek:iä.
Voisi tätän arvailla, että ainakin tuohon tullaan pääsemään ja Q1 tulosjulkkarissa tätä tullaan ehkä nostamaan. Jos lähdetään laskemaan yhtiön tavoitteiden pohjalta lukuja niin silloinkin näyttää hyvälle.
2024 vuoden gross margin oli noin 39%. Eli 500milj sek:n liikevaihdolla ja 2024 gross marginilla EBIT olisi 195milj sek:iä vuonna 2025. Sellaista 87% vuosikasvua. Ja nyt ilmoitettiin että 160 milj sek EBIT on jo saavutettu, joten EBIT195milj. sek luultavasti myös ylittyy.
Hyvin konservatiivisesti laskien P/S-luku 50 sekin kurssilla ja 2025 liikevaihtoennusteella olisi 2.9, joka mielestäni on hyvin alhainen tällä liikevaihdonkasvulla ja jos ennustaa sen jatkuvan myös tulevina vuosina.
EV/EBIT luku 195milj sekin EBIT:llä , 50 osakekurssilla ja nykyisellä kassalla ja velalla on 7,6. Eli tulokseen nähden näyttää kanssa aliarvostusta.
Jos ajatellaan että EPS kasvaa myös 87% niin 12kk forward P/E olisi luokkaa n. 9
Ja kertoimet senkun laskee jos Liikevaihtoennusteet ylitetään ja tuloskin seuraa mukana.
Kasvu ja kannattavuus on hurjalla kasvu-urualla. Pari juttua tässä mietityttää ja en taida nyt uskaltaa kasvattaa positiota. Ensinnäkin, vaikka yritys kasvaa, en näe missään avoimia työpaikkoja ja työntekijämäärä ei ole kasvanut viime vuosina. Kulurakenteen kannalta hyvä mutta vähän outoa. Heikkoja signaaleja myös että henkilöstö ei ole täysin tyytyväistä:
https://www.glassdoor.com/Overview/Working-at-Intellego-Technologies-EI_IE4958417.11,33.htm
Jos putiikko on 60 henkilöä ja liiketoiminnan fundamentit kohdallaan, luulisi että tuon kokoista organisaatiota osataan johtaa.
Kirjanpitokäytännöt. Kannattaa lukea tämä: https://www.reddit.com/r/ValueInvesting/comments/1ge3byy/intellego_technologies_a_10bagger_in_the_making/
Intellegon toimitusjohtajan linkedin feedissä kuva lavallinen dosimetreja menossa Henkel. Nuohan eivät ole koolla pilattuja.
Toimitusjohtaja tykännyt Saksalaisen sijoitusyhtiön Koehnn und Kerkhoff linkedin postista jossa ilmoittavat Q1 raportistaan (saksaksi). Sen verran tuosta ymmärsin että ovat sijoittaneet intellegoon.
CEO Claes Lindahl haluaa Intellegosta tunnetumman. Joten Montega AG palkattu tekemään analyysi raportti yhtiöstä.
Kuulemma Coming soon…
