Intrum sijoituskohteena

Aikaisempaan ilmoitukseen verrattuna nyt tulisi rahaa enemmän eli 526m, kun aiemmin 400m, vaihdossa 10% osuuteen yrityksestä. Tämä vaihdossa 10% osuuteen yrityksestä. Tästä rahasta 250m sitoudutaan käyttämään lainakirjojen ostoihin 94,4/100 arvolla, lopulla rahalla voi ostaa halvemmalla arvostuksella olevia lainakirjoja.

Nyt saadaan pari vuotta lisää aikaa toteuttaa viime syksynä esiteltyä strategiaa. Vaihdossa nousee lainakirjojen korot 7.75-8.50 tasoille.

Näin maallikon silmään positiivista, kun pahimmissa skenaarioissa maalailtiin valtavia laimennuksia osakkeenomistajille. Nyt vaan pitää suorittaa operatiivisesti vahvasti ja sulatella velkakuormaa alaspäin. Yhtiön tavoitteena huollon marginaali 2026 lopussa muistaakseni 25%, toivoisin tämän vuoden lopussa nähtävän parannuksia tähän.

6 tykkäystä

Toivottavasti parin vuoden päästä ei ole taas laimentumisriski edessä :stuck_out_tongue_closed_eyes:

1 tykkäys

Mietiskelin kevennyksiä ennen torstain osaria. Toisaalta luulisi kvartaalitulosten olleen selvillä ennen lainapakettien sopimista ja näin ollen ei mitään kamalaa tulossa. Ja kevyt ”piilonegari” siellä olikin ekan lainapaketin julkaisussa… Onko kukaan kärryillä onko verrokit vielä julkaissut tuloksiaan?

S&P pudotti ratingia ja näkee et tulevaisuudessa voi edelleen se laimentumisen peikko olla edessä.

Ja pitivät aika todennäköisenä Downside scenariota Intrumille, että Selective Default on edessä. Upside scenariossa luki et “highly unlike”.

Muutkin luottoluokittajat lienevät jo ruuvaamassa päivitettyä raporttia, ehkä ne tulee ennen osaria tai jälkeen.

S&P kommentoi ainoastaan velanhaltijan puolesta, ei kannata sekoittaa muuhun. Eivät ilmeisesti kovin suopeasti katso tilannetta jossa annetaan 10% velasta “anteeksi” vaikka tilalla saadaankin Intrumia samat 10% takaisin.

Vaikutti myös siltä, että Intrum olisi nyt maksanut vuoden 2024 maturiteetit pois, ainakin Frankfurtin bondeista lähti 2024 veke. Tarvetta lisälainoille ei pitäisi ollakkaan jos on Rubioon luottaminen.

https://www.boerse-frankfurt.de/global-search/intrum

Olen luottavainen että kun velkapaketti julkaistaan kokonaan + roadmap on selkeä, katsotaan luottoluokitukset uusiksi kauttaaltaan.

Tässä välissä ei voi kuin oikeastaan odottaa torstain Q2 lukuja, luokitukset sikseen. Kannattaako ennen osaria myydä vai ostaa, jäänee jokaisen oman kristallipallon huurujen läpi tihrustettavaksi.

3 tykkäystä

Ja aamusta tuli Cerberus pelastusrengas tiedotetta…

https://www.intrum.com/press/press-releases/press-release-article/?id=71fe37b8-7073-4cfe-8b42-a96c7f018dcf#Intrum_signs_partnership_with_Cerberus_representing_significant_milestone_in_execution_of_capital_light_strategy

…eiliselle SP tiedotteelle vastaiskuna :sweat_smile:

1 tykkäys