Mietin että jos Kempin suku uskoisi tähän firmaan jollain tasolla niin sijoittaisivat osan saamistaan 100M€:sta osakkeeseen nyt kun kurssi on kolmasosa siitä mitä se oli vuosi sitten.
Mitä ajatuksia tämän suhteen?
14 tykkäystä
Eikös ne jo omista melkeen kaksi kolmasosaa firmasta? Lisäsijoitus ainoastaan pienentäisi free floatia, joka on jo nyt pieni.
11 tykkäystä
No, onhan siellä läheisiä sidosryhmiä jotka voisivat osallistua. Ei näkyisi Kemppi Grouppina.
Jos oikeasti kurssi tulee tuplaantumaan ensi vuoden aikana niin sijoituksen pitäisi olla todella hyvä. Ohjeistuksen perusteella kasvu on huima.
2 tykkäystä
Nytkö aloitettu tekemään eri asioiden eteen töitä? Nyt tämmöstä!
15 tykkäystä
On varmaan keskusteltu täällä jo aikaisemmin, mutta minkä verran Kempower saa jatkuvia tuloja toimittamistaan latureista? Laturit ovat ilmeisen huoltovapaita, joten varaosa/huoltobisnes ei liene merkittävää. Saako Kempower lisenssi- tai datatuloja?
Tuo on merkittävä uutinen. Kempowerin laturista todennäköisesti standardi lentokoneiden lataamiseen.
26 tykkäystä
@Pauli_Lohi komnentoitko Jukan analyysia katekehityksestä? Mielestäni validit pointit, joihin olisi hyvä kuulla sinun arviosi.
2 tykkäystä
Toistan hieman itseäni, koska mielestäni vastasin noihin @Jukka_Lepikko kysymyksiin jo edellisessä viestissäni pidemmän kaavan kautta. Tässä tiivistettynä: Vuoden 2023 marginaali on valittu lähtökohdaksi, koska se on viimeisin ehjä vuosi. Vuoden 2024 marginaalin lasku on liittynyt markkinan jäähtymisestä johtuviin yllätyksiin (tuotantohenkilöstön ylikapasiteetti ja ylisuuret komponenttivarastot). H1 2024 marginaalin lasku ei arvioni mukaan ole liittynyt hinnanlaskuihin. Vuoden 2025 marginaaliennusteemme 47 % olettaa myyntihintojen laskevan keskimäärin 10 % suhteessa vuoteen 2023. Tuotannollisen puolen odotamme toimivan vuonna 2025 jälleen tehokkaammin kuin 2024, sillä yhtiö todennäköisesti optimoi käyttöasteita ja varastoja herkemmällä otteella. Jos komponenttikustannuksista saadaan säästöjä suhteessa vuoden 2023 kireään hankintaympäristöön, niin 2025 marginaaliennusteemme voisi sallia suuremmatkin hinnanlaskut kuin 10 %.
13 tykkäystä
Tiedote per päivä missio ilmeisesti käynnissä 
"Kempower toimittaa jo Power Module V2:ta asiakkailleen Euroopan tehtailta suurina määrinä ja julkaisee nyt kattavat testitulokset uuden latausalustan suorituskyvystä.
Kempowerin seuraavan sukupolven latausalustan suorituskyky:
Erinomainen hyötysuhde, yli 95 % täydellä kuormalla
Erinomainen tehokerroin, yli 0,99 täydellä kuormalla
Alhainen kokonaisharmoninen särö (THD), alle 3 % täydellä kuormalla
Kempowerin oman laboratorion ja riippumattomien kolmannen osapuolen sertifioitujen laboratorioiden suorittamien testit Kempowerin uuden sukupolven laturialustalla osoittavat virran kokonaisharmonisen särön ja THD:n vähentyneen. Tehokerroin ja hyötysuhde ovat parantuneet merkittävästi. Yhdessä nämä tekijät johtavat latausratkaisun parempaan lämmönhallintaan ja luotettavuuteen. "
32 tykkäystä
Yksi asia mietityttää, nimittäin se, että yhtiö kompuroi kannattavuudessa aika pahasti tässä vaikeammassa markkinatilanteessa. Liikevaihto laski 24E -20% mutta vipuvaikutus tulokseen oli hurja, EPS tippui +0,61€:sta -0,39€ tappiolle. (23 vs. 24E)
Syyt on kuvattu varsin hyvin mm. tuoreimmassa raportissa mutta jäin pohtimaan isompaa kuvaa, että onko tämä kompurointi vain tilapäisiä kasvukipuja nopeasti muuttuvassa markkinassa vai pysyvämpi sisäänrakennettu ominaisuus yhtiössä?
Latausmarkkina tuskin tulee jatkossakaan kehittymään tasaisesti, vaan tulee heilumaan. Laatusijoittajaa ei hirveästi lämmitä jos yhtiö kompuroi usein tappiolle markkinan heiluessa alaspäin. Yhtiön pitää osata luovia eri markkinatilanteiden seassa.
Seuraan sivusta mielenkiinnolla tätä, josko tästä vielä kehittyisi mielenkiintoinen laatuyhtiö pörssiimme. Sikäli kiinnostaa nähdä yhtiön pärjääminen erilaisissa markkinatilanteissa, siitä saa arvokasta tietoa. Vai onko tämä niin alkuvaiheen yhtiö uusilla markkinoilla ettei johtopäätöksiä voi tehdä?
PS. Vertailun vuoksi esim. Harvian liikevaihto taannoin vaikeana aikana laski 13%, kannattavuuden pysyessä kuitenkin hyvänä. EPS laski mutta ei mennyt tappiolle. Jotain sen kaltaista kehitystä voi odottaa laadukkailta yhtiöiltä - vaikeina aikoina nähdään paremmin yhtiöiden laadukkuus.
9 tykkäystä
No harvia porskuttelee huonoinakin aikoina kun kiuaskanta on suuri ja niitä uusitaan vanhimmasta päästä vuosittain. Aikanaan Kempowerin markkinakin muuttuu samaan suuntaan, lataus asemia aletaan uusimaan vanhimmasta päästä. Sieltä se vakaus sitten tulee, mutta siihen menee vielä vuosia, ellei jopa vuosikymmen.
2 tykkäystä
Niin latauskenttien uusiminen on kyllä jo käynnissä. Oma lähi-Prisma on just laittanut latauskenttänsä uusiksi, 22kw melkein kaikki veks ja uusia teholatureita tilalle.
Samalla triplasivat laturien kappalemäärän. Eli asiointi-latureitakin väännetään jo teholuokkaan vähintään 50Kw, miellumin 100Kw. Itse ajattelisin, että latureille on jo käytettyjen markkina myös, ehkä S-ryhmä kuitenkin sijoittaa poistetut 22kw jonnekin S-marketin pihoihin tms jne.
Tässä alkaa hiipiä keskihinnan laskeminen mieleen oman possan osalta… 
4 tykkäystä
@Pauli_Lohi on kirjoitellut hirveästi Kempowerista
ja kommentoi Kempowerin uusia tuotteita
Mikä itselle pisti silmään noissa kaavioissa niin Kempower on saanut Alpitronicin kiinni joka on toimittanut laitteitaan H2’22 lähtien…
21 tykkäystä
Kempower mainittu
6 tykkäystä
Kuuntelin Alpitronicin toimarin haastattelun Electrekiltä ja ei tuo kyllä vakuuta. Lisäksi jos ovat jotenkin onnistuneet haalimaan markkinajohtajuuden Euroopassa niin onko se muuta kuin hinnoittelu ja ekana liikkeellä? Talouspuolen lukuihin ei voi luottaa koska yksityinen yritys.
Tuotteet itsessään ovat vanhahtanut iso kaappi joka lataa 2-4 autoa kerrallaan. Tehonjako tuhlaavasti 50kW askelissa. Ei kuorman hallintaa kaappien välillä. Max teho 400kW, ei megawatin latausta. Ei taustajärjestelmää kuten Kempowerin ChargeEye. Luotettava sentään, mutta niin on Kempowerin laturitkin.
Ekana joo olivat laittamassa silikoni teknologiaa käytäntöön, mutta senkin Kempower on kuronut umpeen ja ohikin jo parissa vuodessa.
Vaikea nähdä, että näillä eväillä Alpitronic Amerikkaa valloittaa. Ainakaan Kempoweria paremmin. Eiköhän tuo Euroopan johtokin sula parissa vuodessa kun isompia kenttiä aletaan rakentamaan.
16 tykkäystä
@Half_pro Kempower saa ChargEye-palvelun maksullisista datapalveluista jatkuvaa liikevaihtoa, jonka osuus on kuitenkin matala (pitkälläkin aikavälillä arviolta 10%, toistaiseksi vähemmän). Erityisesti raskaan liikenteen toimijat tykkää ostaa ajoneuvolaivueen optimointiin käytettäviä lisätoiminnallisuuksia.
@xlat Vuodelle 2024 kustannuksia kasvatettiin edellisvuodesta ja Kempower valmistautui kasvuun, jolloin kysynnän jyrkkä lasku tuli suurena yllätyksenä. Uskon, että pitkällä aikavälillä kannattavuutta pystytään heikon kysynnän tilanteissa optimoimaan paremmin kuin vuonna 2024, mutta todennäköisesti heikommin verrattuna Harvian resilienssiin. Tuotekehityksen rooli on Kempowerille merkittävä, ja sitä osa-aluetta on vaikeaa sopeuttaa lyhyen aikavälin kysynnän mukaan.
11 tykkäystä
Hyvää pohdintaa, kiitos tästä! Kempowerin kasvun myötä tuotekehityksen roolin pitäisi jossain vaiheessa suhteessa pienentyä, jolloin yhtiön kustannusrakenne on nykyistä kasvuvaihetta tasapainoisempi? Suhdannevaihteluthan kuuluvat elämään ja niiden kanssa on elettävä siten, että omistaja-arvo kasvaa yli suhdanteiden.
Mietin tätä alan ja yhtiön kasvua, että kuinka kauan menee tietynlaiseen “vakiintumiseen”, jossa ei tarvitse paahtaa tuotekehitys täysillä koko ajan uutta että pysyy kilpailussa mukana… Eli onko näköpiirissä aikakausi, jolloin tuotteet (niin kilpailijoiden kuin Kempowerinkin) alkavat vakiintua, eli onko tästä tulossa Vaisalan kaltainen tapaus.
2 tykkäystä
Jos asema markkinoilla vahvistuisi, niin pitkällä aikavälillä voisi tulla melko vakaa laatuyhtiö. Matka tähän on kuitenkin erittäin pitkä. Markkina on vielä aikaisessa kehitysvaiheessa, joten kysynnän vaihtelut ja taistelu markkinaosuuksista jatkuvat vielä useita vuosia. T&K-kulujen suhteellinen osuus voisi arvioni mukaan laskea pitkällä aikavälillä max 10 %:iin, tai alle, suhteessa liikevaihdosta. Nyt H1’24:llä osuus oli 14 % (H1’23: 4 %), mihin vaikutti toisaalta kasvaneet T&K-resurssit ja toisaalta laskeva liikevaihto. Luulen että keskipitkällä aikavälillä lähestytään karkeasti tuota 10 % tasoa ja pitkällä aikavälillä voitaisiin mennä hieman sen alapuolellekin.
11 tykkäystä
Kempower tiedotti uudesta asiakkuudesta Intiassa. Asiakas, Zeon Charging, näyttäisi olevan toistaiseksi keskittynyt erityisesti Etelä-Intiaan, joka on suhteellisesti vauraampaa ja kehittyneempää aluetta Intiassa. Zeon ei taida olla ihan markkinan suurimpia latausoperaattoreita Intiassa, mutta kuitenkin merkittävä toimija.
Tiedotteessa mainitaan, että suunnitelmissa on yli 20 latausaseman rakentaminen ja ensimmäinen on jo rakennettu. 20 asemaa voisi tarkoittaa noin 2 MEUR:n liikevaihtoa, jos oletetaan 20 asemalla olevan keskimäärin 7 latauspistoketta per asema ja yhden latauspistokkeen tuomaksi liikevaihdoksi Kempowerille 14,2 tEUR (2023 toteuma).
Kuvakaappaus Zeonin latausverkostosta. Punaiset ovat olemassa olevia latauspaikkoja ja siniset vasta tulossa:
30 tykkäystä
Latasin Zeon charging sovelluksen ja 90% DC latureista näyttää olevan 24kW tehoisia. Mukana muutama 50kW. Eli Kempowerin laturit tulevat erinomaiseen markkinaan. TATA Power näyttää olevan markkinajohtaja, mutta heidän sovellusta en saanut toimimaan.
Tämän mukaan tarve latureille olisi kuitenkin valtava:
"The report projects that by 2030, India could have around 50 million EVs on its roads, requiring approximately 1.32 million charging stations. To meet this demand, the country will need to install about 400,000 chargers annually.
The Ministry of Heavy Industries has already approved 2,877 EV charging stations across various states, along with 1,576 stations on 16 highways and 9 expressways."
28 tykkäystä