Kyllä noiden yhtiöiden arvostuskertoimet ovat niin kireät, että ne vaativat täydellisyyden ylittämistä. Tämä lienee se hetki, joka tekee siihen särön.
Kun voip olla että dipin päälle tulee dippiä ja AI isona bisneksenä härmistyy vasta vuosien päästä, jolloin se näkynee pörssisäkin. Näin taisi käydä dot com kuplassakin.
Ohessa DeepSeek:in vastaus kysymykseen “Has software ever killed hardware demand”:
Yes, software innovation has occasionally reduced or shifted demand for certain types of hardware, though it often creates new opportunities for other hardware as well. Here are a few examples:
While software innovation can reduce demand for specific types of hardware, it often creates new opportunities for other hardware categories. The relationship between software and hardware is symbiotic, with advancements in one often driving innovation and demand in the other.
Joo kait se joskus on softa onnistunut vähän rautaa paremmin.
IBM 1960 luvulla:
Vähän tehokkaampi purkki nyt
199€ Gigantista
Tiedetään, tiedetään on siinä rauta kehittynyt “aavistuksen” matkalla.
Olet täysin oikeassa, vaikka samaa koitinkin tuoda esille: Rauta vs. softa 1960 ja rauta vs. softa nyt.
Vaikkakin huumoria, on vertaus aika ontuva, kun kuvaparissa on kyse nimenomaan raudan kehityksestä. Softa on perusteiltaan käytännössä täysin samaa ohjelmointilogiikkaa noudattavaa kummankin kuvan laitteissa ja suorituskyvyn kehitys perustuu pääasiallisesti käytetyn raudan huimaan kehitykseen.
“AI kupla puhkesi”
tai sitten
“Markkina panikoi kun ei tiedä miten tämä Kiinalainen Keitos vaikuttaa bisneksiin, joten kun ei tiedetä niin karkuun”
Edelleenkin softan kehitys voi aiheuttaa heiluntaa mutta maailma on aina tarvinnut parempaa ja nopeampaa rautaa riippumatta siitä miten softat ovat parantuneet. Kukaan ei ole koskaan vaihtanut serveriä hitaampaan kun “ei tarvita edellisen tehoja enää”. Kukaan ei ole koskaan vaihtanut läppäriä hitaampaan malliin kun “uusi softa on niin paljon parempi”. Jos teoriassa nyt keksittiin joku tapa treenata AI-malleja reilusti tehokkaammin, kaipaan vahvaa todistetta siitä että heittämällä kehiin 10x enemmän rautaa kuin mitä kiinalaisilla oli ei paranna lopputulosta. Vielä mikään ei viittaa tähän. Ja megacappien AI-tiimit varmaan parasta aikaa yrittävät selvittää mitä kiinalaiset tekivät ja toistaa sen. Kiinnostuksella seuraan kunhan tästä tulee jotain selvyyttä.
Ja todettakoon että Inference-käyttöön tämä keitos ei vaikuta, eli lopullisen mallin hyödyntäminen vaatii edelleen resursseja aiempaan tapaan. Tietenkin laadukkaampi malli voi antaa parempia tuloksia pienemmässä koossa (malleja kun voi “kutistaa” tai “tislata” huonommalle raudalle, tuloksien tietenkin heikentyessä, mutta jos pohjana oleva malli on parempi, miniversiokin on parempi ja voi olla “tarpeeksi hyvä” heikommalla raudalla vs vanhemmat) mutta lähinnä näen tämän muutokseksi joka työntää AI:ta enemmän edgeen ja paikalliseen ajoon, ts. lisää käyttökohteita.
Kertokaa sitten jos AI-kioskit alkaa perumaan tilauksiaan NVIDIAlle. Sitten tietty on pohjaa pistää ennusteet leikkuriin 
Juha Varis ja maaottelu 
Kovat defenssit. Mitä enemmän aikaa kuluu sitä viisaampia olemme. Luultavasti jo tällä viikolla voi tulla tuloksia onko training time kustannussäästö oikeasti 97% vai 90% vai 50%. Nvidian kasvun kulmakerroin on hyvin paljon tuosta kiinni. Ei ole pois suljettua että Stargatet haudataan jos vastaavia optimointeja löytyy lisää kuva ja video puolelle.
Markkina hinnottelee tätä osin väärin. NVidialle hitti voi olla jopa kolmannes jopa 50%. Softa firmoille tämä on hyvä. Google, Meta ja Microsoftin pitäisi ehkä olla jopa nousussa kuten myös Applen.
Palantirin omistajana osumaa tulee, vaikka firman toiminnoille tämä on positiivinen
uutinen. Mielestäni tämä kertoo yleisesti siitä, että kuplassa ollaan. Silloin liikkeet eivät ole rationalisia, ei kumpaankaan suuntaan.
Pitkällä aikavälillä joku tekee tästäkin hyvät tulot…
Taitaa softalafkat ottaa hittiä koska lasketaan että kenties heidän nykyiset investoinnit malleihin ovat käytännössä vanhentunutta roskaa ja pitää kenties kääntää kehitystyössä laivaa isosti. Ainakin siis firmat jotka ovat investoineet omiin malleihin (Meta, Google) ja firmat jotka ovat investoineet firmoihin jotka tekevät omia malleja (Microsoft → OpenAI)
Varsinkin kun DeepSeek on avoin, se potentiaalisesti sattuu suljettuja malleja keittävien hommiin pahemman kerran kun heidän suljetut mallinsa ovat yhtäkkiä “vanhentuneet” käsiin.
Ja sitten kun megacapit onnistuvat toistamaan mitä Kiinalaiset ovat tehneet ja alkavat rummuttaa omia vielä parempia malleja jotka on kehitetty tämän DeepSeekin uutuuksien pohjalle, ja kenties meillä on yhtäkkiä taas suljettuja malleja jotka ovat DeepSeekkiäkin parempia, tilanne taas muuttuu. Ei AI-mallien kehitys tähän lopu…
Minä taas meinasin perjantaina shortata Palantiria, nyt vähän harmittaa että en uskaltanut riskiä ottaa. Ko. firman arvostuskertoimet on ollut aika poskettomia jollain 80$ kurssilla…
Lyhyellä aikajänteellä joo. Ei vältsimättä pitkässä juoksussa. Firma on jo osoittanut että pystyy kasvamaan maltillisilla kustannusten nousuilla. Joten pitkässä juoksussa paljon potentiaalia ja tämä lähiaikojen kehitys vaan vahvistaa menoa.
Mutta korjausta lienee tulossa. Eipä siinä, vähän odotettuakin se on ja tarjoaa itselle parempia ostomahdollisuuksia.
Keventelin omaa Palantir positiota noin puoleen, kun oli omistukseni 23 dollaria keskihinnasta noustu reippaasti, niin menin myymään 79 dollarin kohdalla ja siitä hyvät voitot kotiin. Samaa mieltä siitä, että osake voi tulla alas (mitä myös toivon) ja siitä sitten sopivaa kohtaa ostoille katsomaan. Tulevaisuus näyttää kuitenkin Palantirin kohdalla todella lupaavalta ja tosiaan kulupuolen ja liikevaihdon/tuloksen keskinäinen kehitys on menossa niin kuin pitääkin.
Tämä päivä voi tarjota $hims:n kyytiin haluaville ostopaikan. (Pre -5%)
Otin $HIMS juuri viime viikolla tarkailulistalle, onneksi en ostanut. Katsotaan tarttuuko nyt jos enemmänkin tipahtaa.
Toisaalta esim Meta omistaa ihan sairaasti Dataa miljardien käyttäjiensä johdosta. Eli eivät he täysin ole häviämässä, jos laskentatehosuhde halpenee.
Sektorirotaatio alkanut:
AI → roska
Tässä jopa Raha-aasikin on mukana 
Myös Arista networks pre:ssä -11%, arista tekee rauta infraa cloudiin. Tiesin että joku AI kytkös tuotteessa oli myös olemassa mutta silti??
Taitaa olla rahasto/ETF-sijoittamisen iloja. Jos NVIDIA, Meta, Google ja Microsoft ovat tänään out ja firmasi lappu on näiden kanssa samoissa rahastoissa tai EFTissä, sitten mennään tonttiin ja lujaa. Tosin koska vielä puhutaan premarketista niin vähäinen vaihto voi myös olla osasyy.
Vauhtia ja vaarallisia tilanteita tarjoaa Pallas Air (huom. ei lentoyhtiö)
