Media and Games Invest - Kasvava kassakone Ruotsista

Osakkeet
, ,
184

Tälläinen uutinen tuli. Uskallatko avata :slightly_smiling_face: :ghost:

Yhteenveto

MGI – Media and Games Invest SE: MGI’s Advertising Software Platform Verve Group Expands Mobile In-App Advertising Market Leadership to 28% in North America, According to Pixalate’s Q3 Update

November 03, 2023 - Media and Games Invest SE (“MGI” or the “Company”, ISIN: SE0018538068; Ticker M8G; Nasdaq First North Premier Growth Market and Scale Segment Frankfurt Stock Exchange) is pleased to announce that Verve Group, MGI’s advertising software platform, has further expanded its market leadership in mobile in-app advertising for iOS apps in North America increasing its market share from 13% to 28% and also topping the Google Play Store for the third consecutive quarter, according to Pixalate’s Q3 2023 update.

“I am pleased with our continued market share growth in mobile in-app advertising. Especially considering the still difficult macroeconomic environment. In just four years, we’ve become the major player in this space. If you’re an advertiser looking to reach app users, you can’t overlook us. This success is the result of our innovation, global reach, and strong partnerships with top mobile publishers, and is based on transparency and performance. We’ll use our strengths in mobile in-app and data to further expand in the mobile and the fast-growing CTV segments” - Remco Westermann, CEO of Media and Games Invest SE.

Key highlights from the report:

  • Verve Group has emerged as the most popular mobile SSP (advertising supply side platform) in North America on both the Google and Apple App Stores.* Demonstrating notable growth, Verve Group increased its market share on Apple App Store from 13% to 28%.* Verve Group maintained its strong performance on the Google Play Store by leading the list of mobile SSPs for all three quarters of 2023.MGI remains committed to its mission of making media better by providing a one-stop shop for programmatic advertising.

Eli foorumiaktivisteille ei mitään uutta, mut nyt virallisempi tieto tuosta Amerikan markkinaosuudesta, ainakin mikäli tuo Toimarin kommentti liittyy juuri tuohon raporttiin eikä jokin vanha nosto aiheesta.

15 tykkäystä
185

Onko jollain hajua, kuinka hyvin tämä mainostussofta pystyy tuottamaan liikevaihtoa sellaisessa skenaariossa, jossa MGI ei osta enää lainkaan uusia pelejä tulevaisuudessa? Ts. tarvitseeko prog-adv-softa esim. jatkuvasti uutta dataa uusien pelaajien kautta, vai onko se tietyn pisteen jälkeen ”omavarainen”? Tai kuinka merkittävä osa liikevaihtoa on omien pelien sisällä mainostaminen?

Pyrin tässä siis hahmottamaan syytä sille, miksi MGI on arvostettu valuaatiolla, joka on likimain 2x tämänkin vuoden OCF. Vahvaa OCFää on nimittäin turha tuijottaa, jos uusien pelien ostaminen on jatkuva osa liiketoiminnan pystyssä pitoa. Silloin näitä ”investointeja/yritysostoja” kuuluisi tarkastella ennemminkin liiketoiminnan kuluina. Tällaisen adjustauksen jälkeen tuloslaskelma ja OCF alkaisivatkin näyttää aika erilaisilta.

Peleissä kun tuppaa käymään ajan myötä niin, että ihmiset kyllästyvät niihin ja vaihtavat uusiin peleihin. Jos joudutaan jatkuvasti ostamaan uusia pelejä, joko datan keruuseen tai mainostamisalustaksi, alkaa syy surkealle arvostukselle paljastua.

Jos taas keissi on se, että MGI voisi vaikka tänään lopettaa pelien ostot for good ja pyörittää mainossoftaansa nykyisellä liikevaihdolla seuraavat 20 vuotta, olisin valmis sijoittamaan tällä hinnalla ilman minkäänlaisia kasvuodotuksia.

MGI:stä tulee vähän oma kandityö mieleen. Homma käyntiin kovalla tohinalla ja vasta lopussa selvisi itsellekin, tuliko takki vai housut. Firma on äärimmäisen sekava sillisalaatti, vaikka kuinka erilaista matskua lukee. Liekö sekin yksi syy surkeaan arvostukseen? Ostetaan kun analyytikot suosittelee, mutta dumpataan kurssilaskuun, kun ei todellisuudessa ymmärretä firmasta mitään.

20 tykkäystä
186

Oma käsitys on, että omat pelit vastaavat vain pientä osaa koko MGI:n mainosalustan näyttömääristä. Toki näillä kahdella osa-alueella (pelit ja mainosverkosto) on synergioita, mutta jos Verve Groupilla on 28%:n markkinaosuus in-app mainoksissa, niin täytyyhän leijonanosa tuosta tulla muualta kuin MGI:n omista peleistä. Alla vielä lainaus tuosta toissa viikon tiedotteesta:

7 tykkäystä
187

@Anton_Damsten on antanut ennakkokommenttinsa, kun MGI julkaisee torstaina Q3-tuloksensa. :slight_smile:

MGI julkaisee Q3-tuloksensa torstaiaamuna. Vuosineljänneksen aikana MGI onnistui kasvattamaan markkinaosuuttaan yhtiölle tärkeässä mobiilimainontasegmentissä. Mainoskysynnän heikkeneminen on kuitenkin jatkunut. Näin ollen odotamme, että mainosten hinnoittelu on pysynyt alhaalla, minkä vuoksi liikevaihto on laskussa yhtiön päivitetyn koko vuoden ohjeistuksen mukaisesti. Odotamme Q3-liikevoiton olevan jonkin verran korkeampi kuin vertailukaudella johtuen yhtiön H1’23:n aikana osoittamasta vahvasta kulukurista.

2 tykkäystä
188

Onkohan noissa etusivun P/E ja EV/EBIT tunnusluvuissa 2023 ja 2024 joku EUR/SEK bugi kun kurssi kruunussa ja luvut euroissa? :slight_smile: Voisin tägätä tähän jonkun koodarin, mutten muista yhtään nimeä nyt kun Yu ei taida enää olla niissä hommissa :grin:

1 tykkäys
189

Yhtiö raportoi tuloksensa euroissa vaikka onkin listautunut Ruotsissa. Laittaa vähän lisähaastetta tunnuslukujen laskuihin kun täytyy huomioida valuuttakurssien vaikutukset :sweat_smile:

1 tykkäys
190

Q3 tullut

Net Revenues amounted to 78.3 mEUR (Q3 2022: 87.6 mEUR), a decrease of -11% driven by divestments and FX headwinds in the amount of 10.2 mEUR. The FX-adjusted Organic Revenue Growth was positive and amounted to 1%.

Adj. EBITDA amounted to 23.1 mEUR (Q3 2022: 23.0 mEUR), and therefore remained stable despite the decline in revenues. Year-over-year growth was driven by efficiency gains following the executed cost saving program.

EBITDA adjustments were primarily made for the AxesInMotion earn-out release, post-M&A legal and advisory costs, as well as restructuring expenses following the announced cost saving plan (see table EBITDA adjustments and Notes 6 and 10 in the Interim Report Q3 2023 for further details).

Adj.EBIT4amountedto 18.4 mEUR(Q3 2022:18.5mEUR), a decrease of -1% driven by increased depreciation.

Adj. Net Result5amountedto 42.9 mEUR(Q3 2022:6.7mEUR),anincrease of 537%. The increase was primarily driven by the release of the AxesInMotion earn-out. For further details on the earn-out release refer to Note 6 and Note 10 in the Notes section in the Interim Report Q3 2023.

EarningsPerShare(EPS)amountedtoEUR0.25 undiluted / EUR0.22 diluted (Q3 2022: EUR 0.02 undiluted / diluted). EPS adjusted for PPA-amortization amounted to EUR0.27 undiluted / diluted0.24 (Q3 2022: EUR 0.04 undiluted / diluted).

Ei mikään katastrofikvartaali, vaikka EBITDA jäi ennusteista (liikevaihto hieman yli). EPS rivissä jokin kertaluenteinen “Embracer”-luokan yritysostohimmeli, josta en itse ymmärrä mitään, mutta analyytikko selittänee :smiley:. Ja kassavirran (käteismäärä kasvoi, vaikka ostettiin bondeja takaisin yms.) perusteella otsikon voinee pitää ennallaan :tada:

Inderesin kommentti:

RedEyen kommentti:

Media and Games Invest: Q3 2023 – Solid beat (redeye.se)

Oleellisin ehkä tuossa:

MGI continues facing macro headwinds from lower advertising budgets globally. Stating that advertising prices in the US (its largest market) were down by c33% y/y. Thus, it is still encouraging to see MGI deliver positive organic growth, and the company refers to gained market share across segments.

Eli miettikää yhtiötä siltä kannalta, että miten käy kun mainosmarkkinat palautuvatkin normaalimmille tasoille, ja mainoshinnat nousevat 50% y/y :sunglasses:

20 tykkäystä
191

@Anton_Damsten ja MGI:n uus yhtiörapsa. :slight_smile: :gem:

MGI:n kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto laski odotetusti, ja oikaistu liikevoitto jäi odotuksistamme arvioitua korkeampien operatiivisten kulujen vuoksi. MGI toisti ohjeistuksena, jonka mukaan yhtiön liikevaihto laskee vuonna 2023 haastavan markkinaympäristön takia. Neljänneksen aikana MGI jatkoi markkinaosuutensa kasvattamista. Uskomme, että MGI:llä on hyvät edellytykset jatkaa osuuksien voittamista. Alhaisessa arvostustasossa on mielestämme selkeää nousuvaraa, kun mainoskulutus jälleen elpyy. Tiedostamme, että elpyminen saattaa kestää odotettua kauemmin, mikä voi haitata osakkeen kehitystä, kunnes näkymät paranevat.

image

5 tykkäystä
192

CFO käynyt vuorostaan ostoksilla (150k kpl). Johtajien näkemys vs. markkinan näkemys edelleen vahvasti ristissä. Odottavan aika on kevyesti sanottuna melko pitkä. Edelleen on hyvä luotto, että Buffetin sanonta kärsivällisyydestä osuu riittävän hyvin tähän sijoitukseen. :slight_smile:

Ja lisää ostettava, jos selvästi vielä valutaan ilman selkeitä negatiivisia uutisia (firma tai makro).

9 tykkäystä
193

@Anton_Damsten haastatteli toimitusjohtaja Remco Westermannia. Haastattelu on tehty englanniksi. :slight_smile:

Innehåll: 00:00 Start 00:14 Introduktion till MGI 01:43 Marknadsöversikt 03:34 Konkurrensfördelar 05:34 Konkurrensnackdelar 06:12 Prioriteringar inom strategin 07:01 Största utmaning med strategin

9 tykkäystä
194

Jokin tiedote, mutten osaa hahmottaa kuinka merkittävä, kun kovat kasvuluvut kyllä, mutta tiedote ei sinällään kyllä kerro paljoakaan kun 18 kk on aika pitkä aika ja kuinkahan suuri osa tuosta kasvusta on tapahtunut vuosi sitten ja paljonko lähiaikoina :tipping_hand_man:.

"Verve Group’s In-App Marketplace PubNative Shows Strong Performance on Amazon Publisher Services with a 256% Increase in Revenue in 18 Months

12 December 2023 - Media and Games Invest SE (“MGI” or the “Company”, ISIN: SE0018538068; Ticker M8G; Nasdaq First North Premier Growth Market and Scale Segment Frankfurt Stock Exchange) informs its investors of a strong performance of Verve Group’s in-app marketplace PubNative, on Amazon Publisher Services, according to a recent case study published by Amazon Publisher Services (“APS”).

Verve Group’s in-app marketplace, PubNative, is a privacy-first, performance-centric in-app marketplace offering programmatic solutions for publishers and advertisers and forms part of MGI’s Ad Software Platform, Verve Group. The company’s capabilities enable mobile publishers to maximize ad revenue with demand from 85+ DSPs and 5,000+ advertisers and brands. PubNative enables non-intrusive, buffer-free ads that suit publishers’ app context and users and also provides stringent in-app safety measures and levers that guarantee creatives of the highest quality.

In 18 months, Verve Group’s in-app marketplace PubNative has seen a 256% increase in revenue on APS. The catalyst for this was APS’ broad reach in 70 regions worldwide, combined with Verve Group’s global footprint and the differentiated demand Verve offers through its privacy-first and performance-centric platform.

Amazon Publisher Services is a cloud-based solution that helps tens of thousands of publishers, including the majority of Comscore top 250 publishers, monetize their high-quality digital media inventory. APS also works with select programmatic buyers, such as Verve Group’s in-app marketplace PubNative. Publishers active on APS can also sell their inventory through PubNative, which provides additional high-quality mobile demand.

Bryan Everett, Global Head of Third-Party Demand, APS, commented, “The global growth we’ve seen from PubNative is testament to the differentiated demand they deliver through their performance-centric in-app marketplace, which continues to drive publisher value with every new connection.”

Sameer Sondhi, CEO, Verve Group, added, “Working with Amazon Publisher Services has been invaluable to PubNative, extending its reach among publishers and offering a top-tier, reliable and user-friendly service. We are pleased with the collaboration with APS over the past 18 months and the positive results we have achieved. While the market environment remains challenging overall, this case study demonstrates our ability to grow even in challenging economic conditions.”"

5 tykkäystä
195

Laitetaan samaan uutistulvaan 8.12. julkaistu Edisonin analyysi yhtiöstä.
Ehdin vasta selata nopeasti läpi, mutta vaikuttaa kattavalta ja positiivisesti yhtiön tulevaisuuteen suhtautuvalta. Yhtiövertailussa MGI kärsii selvästä aliarvostuksesta.

4 tykkäystä
196

Hetkonen mitäs täältä löytyy? Jotain uutta ja yllättävää? :astonished:

Spel- och mediebolaget MGI, Media and Games Invests vd Remco Westermann har den 11 till 12 december genom bolaget Bodhivas ökat sitt aktieinnehav i MGI för miljonbelopp, fördelat på köp både på Frankfurtbörsen och på Stockholmsbörsen. Det framgår av rapportering till det tyska insynsregistret.
Aktieköpen summerar till 31 500 euro och 1,22 miljoner kronor. Det exakta antalet aktier som köpts rapporteras inte, men köpen gjordes till en kurs på mellan 0,88 till 0,94 euro per aktie samt mellan 9,96 till 10,55 kronor per aktie.

14 tykkäystä
197

Eipä löydy meikäläisen hakukoneilla mitään selitystä tämän päiväiselle, liki 8 % kurssilaskulle. Taitaa siis mennä tämän lapun kohdalla päiväheilunnan piikkiin.

1 tykkäys
198

Näin on. Ei jaksanut punnertaa daily uptrendiin viime viikolla (jäi 0,02 SEK:n päähän 11,50SEK:stä), joten nyt sitten käydään testaamassa viime aikojen vaihteluvälin alalaitaa (10,32SEK) vuorostaan.

Odotan itse, ettei kumpaakaan noista tasoista rikotaan ennen kuun lopussa tulevaa tuloskatsausta (jollei maailmalla tapahdu mitään isompaa), vaan pikkuhiljaa heilunta tasaantuu tuohon puolivälin tienoille.

3 tykkäystä
199

@Anton_Damsten antoi ennakkokommenttinsa, kun Media and Games Invest julkaisee tuloksensa torstaina. :slight_smile:

MGI will publish its Q4 results on Thursday morning. We expect revenues and operating profit to align with the company’s guidance. Any guidance and/or comments regarding 2024 will be of particular interest in the report. After a year in which the entire industry was weighed down by weakness in ad pricing, we cautiously expect growth to return in 2024 as demand begins to recover.

2 tykkäystä
200

Tässä on vielä suomeksi nuo ennakkokommentit. :slight_smile:

4 tykkäystä
201

Vain pienehkö liikevaihdon ylitys 98,7m vs e79,8m. Kappas analyytikko ennusti kasvun lähes oikein, mutta unohti ottaa miinusmerkin pois ennusteesta :smiley:.

Ja
“Strong start into 2024 with 18% year on year organic growth in Jan-2411”

22 tykkäystä
202

Itsehän en position kanssa uskaltanut tähän osariin mennä, mutta sehän oli taas virhe. Nyt näyttää jo tekeminen hyvältä. Itseä vain häiritsee tässä tuo velan määrä ja kun kattoo oheista taulukkoa, niin onhan noi korkomenot melkoset:

kuva
kuva812×443 22.4 KB

Mutta jos nyt päästään taas paukuttaa rahaa taloon sisään ja korot jos vähitellen alkas laskemaan. Näin saataisiin edullisempaa lainaa maksaa vanhat lainat pois ja profit. Kai tätä joutuu laidasta sipasee tänään.

edit: Linkki esitykseen: https://www.mgi-se.com/wp-content/uploads/2024/02/Report-29-02-2024-MGI-Year-End-Q4-2023-206-2023.pdf

8 tykkäystä
203

Itsellä oli myös luotto huvennut aika matalalle tämän yrityksen kohdalla, mutta koska sijoitan yleensä sillä mentaliteetillä, että “menköön vaikka nollaan”, niin en myynyt possaa pois. En vain uskaltanut lisätä pohjalta. Harmi. Olisi varmaan jo plussalla, jos olisi ollut kanttia tarpeeksi.

1 tykkäys