Aapeli on tehnyt uuden yhtiöraportin Metsosta Q4:n jälkeen. 
Metson Q4-luvuista tilaukset ylittivät selkeästi odotuksemme, kun taas operatiiviset luvut jäivät odotustemme alle. Yhtiö ei tehnyt markkinanäkymiinsä muutoksia, mikä vastasi hyvin ennakko-odotuksiamme. Raportin kokonaiskuvaa peilaten ennustemuutokset jäivät myös kokonaisuutena varsin rajallisiksi lähivuosille. Tämän myötä Metson toistammekin 11,0 euron tavoitehintamme, mutta kurssinousun myötä laskemme suosituksemme vähennä-tasolle (aik. osta).
Rapsasta lainattua:
Kassavirta jäi vaisuksi vuonna 2024
Vuonna 2024 Metson liiketoiminnan nettorahavirta (sis. vuokrasopimusvelkojen maksut) oli 294 MEUR (2023: 265 MEUR), mitä painoivat etenkin Q3:lla kirjattu 275 MEUR:n kertaerä jätevoimalaliiketoiminnan lopettamiseen liittyen sekä käyttöpääoman muutos (-119 MEUR vs. 2023: -449 MEUR). Vastaavasti vapaata kassavirtaa se teki 70 MEUR (2023: 124 MEUR). Siten yhtiön kasavirta onkin jäänyt suhteellisen laihaksi viime vuosina.
Tätä peilaten yhtiön korollinen nettovelka oli myös kasvussa (1173 MEUR vs. 2023: 884 MEUR), kun taas taseen tunnusluvut olivat vahvalla tasolla (nettovelkaantumisaste 45 %; omavaraisuusaste 42 %).