Modulight sijoituskohteena

Huutelen sivusta. Ihmettelen miksi Modulight tuhlaa merkittävästi rahaa Tapparan sponssaamiseen, kun oma liiketoiminta kyntää syvällä suossa. Tässä tuore uutinen, joka ei liene niin ilahduttava osakkeenomistajan kannalta. Korostan, että tämä oli mielestäni tosi hieno tempaus koululaisten ja Tapparan kannalta.

Onko Modulightilla liikaa rahaa kassassa?

"Seura jakoi yhdessä yhteistyökumppaninsa Modulightin kanssa kaikille Tampereen alakoululaisille lipun maanantain Sport-otteluun. Teko aiheutti vinoilua etenkin sosiaalisessa mediassa siitä, että Tappara keräisi yleisöä hinnalla millä hyvänsä jakamalla ilmaislippuja.

Siitä ei ollut kyse. Tapparan yhteistyökumppani maksoi seuralle liput, jotka alakoululaisille annettiin. Liikesalaisuus estää tarkkojen lukujen kertomisen, mutta Tapparasta sopimusta kuvailtiin merkittäväksi, myös taloudellisesti."

21 tykkäystä

Alkaa varmasti sijoittajilla usko loppua tähän firmaan, pelkkää sosiaalisen profiilin nostatusta Instatilillä, tuloksia vähänlaisesti.

1 tykkäys

Jos Q3 on samanlaista kyntämistä, niin nämä uutiset tosiaan nousevat esiin melko ristiriitaiseen valoon. Missä on fokus, jos on aikaa häärätä Nokia Areenalla kaiken aikaan, kun itse liiketoimintaa epäillään yhdeksi puhallukseksi?

2 tykkäystä

Ihmettelen myös tätä markkinointistrategiaa. Kysehän on kuitenkin b2b bisneksestä, enkä näe selkeää aihetta brändin markkinoimisessa kansan syviin riveihin.

22 tykkäystä

Jospa tuosta kouluikäisten tapahtumasta skoutattiin tulevaisuuden osaajia laserhoidon alalla, jotka muistavat sitten Modulightin logot läpsyttimistä, kun etsitään ratkaisuja hoitovälineisiin.

Vitsit sikseen - tuosta olisi ihan hyvä oikeasti tökkiä johtoa kepillä, että mikä tämän markkinoinnin tavoite on tulevien kassavirtojen suhteen?

6 tykkäystä

Jos puhutaan vain brändin kannalta, niin eilinen tempaus oli harvinaisen onnistunut Modulightille. Kansan silmissä runsaasti positiivista näkyvyyttä ja kiitoksia firman suuntaan. Joten kaikesta huolimatta tämä markkinointi taisi olla menestys, vaikka rahaa paloi kymmeniätuhansia euroja.

3 tykkäystä

En kyllä ymmärrä miksi tappiollinen, liikevaihdoltaan kioskiluokkaan vajonnut ja B2B-myyntiä kansainvälisesti tekevä firma kaataa rahaa molempien paikallisten kiekkojoukkueiden sponsorointiin. Noilla markkinointieuroilla tuskin saadaan Modulightille yhtäkään kauppaa lisää. Tämän yhtiökokoukseen on kyllä pakko osallistua ihan viihdearvon takia.

40 tykkäystä

Tällä näkyvyydellä on parhaimmillaankin vain teoreettista merkitystä työnantajakuvaan Suomessa. Asiakkaita ei tule näillä kuvioilla lisää, ja kuten kommentoinnista täällä voinee päätellä, sijoittajissa tämä aiheuttaa keskimäärin vain v*tutusta ja hämmennystä.

Kassavirtanegatiivisena yhtiönä nämä sponsorirahathan tulevat vielä suoraan antiin sijoittaneiden kukkaroista.

8 tykkäystä

Synkän kuvan saa yrityksen johdosta, joka kylvää yhtiön varoja oman henkilökohtaisen intohimoonsa. Tässä on ehkä pikkaisen mennyt omat ja yhtiön varat sekaisin :face_with_spiral_eyes:

Kyse ei ole markkinoinnista, koska Modulightin markkinat eivät ole Tampereella. Kyse ei ole profiilin nostamisesta rekrymarkkinalla, koska työpaikan maine ei synny kiekkokatsomossa vaan työpaikalla.

Kyse voi olla vaikuttamisesta kaupunginvaltuustoon ja kaupungin virkamiehiin, koska heitä istuu katsomossa. Tämä on eräs suomalaisen lahjonnan ilmenemismuoto :face_vomiting: ja maan tapa Suomessa ja muuallakin. Yhtiön johdon maine on saanut varmasti jonkun kotimaisen sijoittajan silmissä pahan kolauksen. Osa meistä unohtaa tällaiset, jos menestystä tulee. Itselleni punainen vaate :exclamation:

Jääkiekon tukeminen liikuntaharrastuksena on hyvä asia, mutta Orsilan tulisi ymmärtää, että hän voi tukea sitä vain omista varoistaan. Yhtiön varoista tuen jakaminen on verrattavissa yhtiön kassan kavaltamiseen :money_with_wings:

Modulight on siis sekä Tapparan että Ilveksen sponsori Kumppanit | Tappara ja Kumppanit 2022-2023 – Tampereen Ilves

26 tykkäystä

Asiakkaiden saaminen on toki epätodennäköistä, mutta brändi tulee näkyvyyden kautta. Siksi vaikkapa Cokis sponsoroi kaikkea mahdollista ja näkyy kaikkialla. Ehkä näkyvyys antaa etua poliittisissa päätöksissä Tampereella tai parhaimmillaan johtaa lisämyyntiin, jos sopiva tuuri käy.

Toki Modulight kaataa kiekkoon paljon rahaa, varmasti yli 100k€ kaudessa. Joku voi selvittää minkä kokoinen summa tuo on yhtiölle. Sen verran heikosti on mennyt, että lienee ihan kohtalainen summa.

1 tykkäys

Hommat etenee otsikon perusteella nätisti ja alarivin summat kasvaa. Etumerkki vaan on väärä suhteessa IPO-lupauksiin:

Keskeistä heinä–syyskuussa 2022

  • Modulight jatkoi kasvustrategiansa toteuttamista ja investointeja tuotantokapasiteetin lisäämiseen ja muiden valmiuksien parantamiseen yhtiön pitkän aikavälin potentiaalin toteuttamiseksi.
  • Tuotekehitysputki edistyi huomattavasti, ja hoitokertakohtaiseen maksuun perustuvan (pay per treatment -) pilvistrategian nopeuttamiseen lyhyellä aikavälillä avautui mahdollisuuksia.
  • Projektien kokonaismäärä oli 26 (26 vuoden 2022 toisella neljänneksellä).
  • Asiakkaiden kehitysprojekteihin vaikuttavat edelleen COVID-19:stä johtuvat viiveet ja komponenttipula.
  • Liikevaihto oli 1 232 (2 137) tuhatta euroa. Liikevaihdon laskuun vaikutti toimintaympäristön epävarmuus.
  • Käyttökate (EBITDA) oli -1 342 (1 025) tuhatta euroa. Kannattavuuteen vaikutti alhainen liikevaihto ja kasvustrategian toteuttaminen.
  • Liiketulos (EBIT) oli -1 812 (716) tuhatta euroa.
  • Liiketulosprosentti (EBIT-%) oli -147 (33,5) % liikevaihdosta.
19 tykkäystä

Myyntisaatavia syyskuun lopussa 5,4 M ja riski niiden alaskirjaamisesta “kohtuullinen” :see_no_evil:

edit. Nykyisella tappiotahdilla Modulight-show:ta pystyy vielä pyörittämään helposti 2-3 vuotta ennen kuin ipo-rahat on törsätty.

30 tykkäystä

Tämä kyllä jotenkin kalvaa minua itseäni, vaikka jäinkin pitkän pohdinnan jälkeen IPO:sta ulos. Tämä yhtiön viestintä on niin absurdia, että viimeinenkin ripaus uskottavuudesta silmissäni alkaa olla mennyt - koko viestintä on pelkkää spinnausta tai suoraan sanottuna mustan puhumista valkoiseksi. Vaikka asia ei minua koske, niin silti jotenkin itseäni vaivaa se, että pidin yhtiötä uskottavana toimijana jossain vaiheessa.

Ei pitäisi antaa tunteille näin suurta sijaa sijoittamisessa.

33 tykkäystä

Usko yritykseen on tosiaan koetuksella. Osakkeiden myyntitarina oli hyvä. Oli helppoa lähteä mukaan pienellä panoksella. Tilkkarit kertoisivat jos yrityksen kirjauskäytännöissä olisi huomauttamista. Odottelen edelleen sijoittajana että tarinan takaa löytyy kultaa.

3 tykkäystä

Käteisvarat ja muut kassavarat riittävät vielä 2,8 vuotta tämän vuoden negatiivisen rahavirran vauhdilla. Yhtiön listautuessa tämä luku oli 21,6 vuotta.

Kesäkuun lopussa henkilöstöä oli 72, syyskuun lopussa 61. Eli ainakin 11 kesätyöntekijää. Vuosi sitten tämä luku oli 7. On todella hienoa, että kesätyöntekijöitä palkataan. Toivottavasti tämä investointi kantaa joskus hedelmää.

Yhtiö ei ole tärkeimmän mittarinsa mukaan edistynyt lainkaan 6 kk aikana.

Päinvastoin menetetty yksi blue-chip-yhtiö.
kuva

Tämä lausuma osoittaa, kuinka heikolla pohjalla yhtiön lähiajan kasvumahdollisuudet ovat. Asiakkaista alkuvaiheen yhtiöitä on 7/26.

Komponenttien saatavuus parani kvartaalin aikana ja Q2:lla muodostunut toimitusten häntä on saatu toimitettua. Tällä rintamalla en näe mitään huolen aihetta.

Q3/22 ei kirjattu alas myyntisaatavia. Myyntisaatavat kasvoivat kvartaalin aikana 5,1 M€ → 5,4 M€. Yhtiö pitää myyntisaataviin liittyvä riskejä kohtuullisina (sama lausuma kuin Q2/22).

26 tykkäystä

Selittelyn makua ja pökäleen meikkaamista konvehdiksi täynnä oleva tiedote. Ensimmäisessä kappaleessa kerrotaan että kasvustrategiaa on toteutettu, mutta todellisuudessa liikevaihto on laskenut lähes puoleen vuoden takaisesta. Alkaa vahvasti näyttämään siltä että katteettomien saatavien johdosta taloudellisesta suorituskyvystä sai täysin väärän kuvan ja todellisuudessa liikevaihtoa saati kannattavuutta ei ollutkaan. Nyt johdon olisi syytä puhua realistisesti jotta sijoittajien luottamus saadaan joskus takaisin.

19 tykkäystä

Webcastissa tuli uutta tietoa. Muutama poiminta:

Useat asiakkaat kiinnostuneet pilvipohjaisesta mallista, jossa Modulightille maksetaan per hoitokerta. Ja tämä malli tulee käyttöön jo ensi vuonna.

Orsila sanoi, että jokin projektit siirtyvät ensi vuonna kypsempään vaiheeseen. Asemoin itse tämän kuvassa merkittyyn kohtaan.

Orsila lupasi kuluvalle kvartaalille useita operatiivisia ilmoituksia maatieteellisestä laajentumisesta :partying_face:

Analyytikko kysyi onko tämä H1/22 raportissa toistettu tavoite vielä voimassa:


Orsila vastasi, että virallesti kyllä, muttei halunnut enempää kommentoida, koska strategiatyö on kesken.

Oma vahva tuntumani on, että tuo tavoite tulee muuttumaan uuden go-to-market -strategian myötä. Tulisikohan pay per treatment mukaan strategiaan? Pay per treatment tosin tarkoittaa, että liikevaihto ajoittuisi laitteiston koko käyttöiälle eli kasvu ja kannattavuus tulisi hitaammin kuin aiemmin on ollut lupa uskoa :cold_sweat:

Orsila kertoi, että komponentteja on ostettu varastoon, koska on nähty se (kustanusten kannalta?) järkeväksi ja varauduttu projektien ramp-up -vaiheeseen.

Tehtaan käyttöaste “very low”.

Asiakkaat ovat maksaneet laskunsa eräpäivään mennessä “more or less”.

Lätkän sponsaamiseen saatiin syvällinen vastaus. Lyhyesti “giving back to to society”, “to get better known in Finland”, “improves image as employer, as vendor and as partner”. Kiitos foorumilaiselle (?), joka tätä kysyi. Orsilakin kiitteli moneen kertaan kysymyksestä :+1: Selvästi tärkeä aihe yrityksen profiloitumisessa. Ymmärrän.

15 tykkäystä

Tampereen paikallislehdestä poimittua.

(Tuntuu siltä, että joka toinen linkittämäni, tutkivaa journalismia edustava, suomenkielinen juttu on @Alex_af_Heurlin1 :n kirjoittama. Mutta ei siinä mitään, kiva näitä on lukea ja suosittelen kaikille. :slight_smile: )

16 tykkäystä

Näin ei-tamperelaisena, lähinnä vaikuttaa että halutaan lahjoittaa rahaa lempiseuroille ja markkinointi toissijaista.

En näe tuossa toiminnassa mitään muuta kuin hyväntekeväisyyttä. Sekin on hienoa tottakai ja mukavasti pääsivät lapset katsomaan peliä…

Siitä voi sitten keskustella erikseen pitäisikö firman keskittyä oman kassansa parantamiseen ja sen kaiken hyvän mitä haluaa kotipaikkakunnalle jakaa voi tehdä omasta lompakosta ja vaikka osingoistaan.

15 tykkäystä

Kirjoitin tuossa aiemmin ymmärtäväni Modulightin jääkiekkosponsoroinnin. Mutta en kyllä todellakaan hyväksy sitä ja kirjoittelinkin eilen tästä jälkikäteen lukien aika kovanaisesti. Jatkan samalla linjalla.

Orsila vetosi tunteisiin ja jo 10 vuotta jatkuneeseen lasten urheiluharrastuksen tukemiseen. Asia on hyvä, mutta rahat ovat väärät. Moni varmaan muistaa, kuinka Supercellin entiset omistajat Paananen ja Kodisoja kertoivat myytyään osakkeitaan, että maksavat mielellään myyntivoiton verot, koska ovat saaneet Suomelta niin paljon. Heillä oli oikea asenne. Kyse oli heidän myynneistään ja heidän maksamista veroista. Ei IPO:ssa saaduista yhtiön rahoista. Siinä mallia kuinka hoidetaan “giving back to to society”.

Edelleen ymmärrän Moduligtin sponsoroinnin, mutta en hyväksy. Mutta eivät ole eivätkä olleet minun rahojani. Jätän aiheen tähän.

49 tykkäystä