MP Materials louhii ja rikastaa harvinaisia maametalleja: Nd - Neodyymi ja Pr - Praseodyymi, jotka ovat kestomagneettien raaka-aineita.
Kestomagneettimoottori on voimakkaasti kasvava käyttökohde. Tuollainen löytyy mm. Tesla Model 3/Y taka-akselilta ja Model S/X etuakselilta. Muita vihreitä käyttökohteita ovat tuulivoimaloiden generaattorit.
Maailman NdPr-tuotannosta 95% on Kiinassa ja MP Materialsin kaivos on Kaliforniassa. USA:n hallinnolla on kauppa- ja puolustuspoliittinen intressi varmistaa paikallinen harvinaisten maametallien saatavuus. Vielä 80-luvulla suurin osa tuotannosta oli USA:ssa Mountain Passin kaivoksella. Toiminta päättyi konkurssiin vuonna 2014. MP Materials hankki kaivoksen omistukseensa vuonna 2017 ja aloitti vuonna 2018 tuotannon uudestaan. Nykyisin rikaste myydään Kiinaan jatkojalostettavaksi. Suunnitelmissa on oman jalostamon käynnistäminen vuonna 2022 ja magneettitehdas aikaisintaan vuonna 2025.
MP Materials on listautumassa yhdistymällä SPAC-yhtiö Fortress Value Acquisition kanssa (FVAC), joka on listattuna NYSE:ssä. Sopimus yhdistymisestä on tehty 15.6.2020. Listautumisen aikataulua ei ole julkistettu, mutta yleensä näissä on aikaa kaksi vuotta.
That minority ownership stake by a Chinese firm has led to unfortunate disinformation about the company. For example, there was a recent report by The Japan Times that the U.S. Department of Energy (DOE) had instructed its scientists not to work with the company because of that affiliation. But that report is false. “The Department of Energy does not have a policy ‘blacklisting’ MP Materials,” said DOE spokeswoman Jess Szymanski. “To say so is inaccurate and a mischaracterization of the Critical Materials Institute Interim Director’s comments. The research and development of rare earth elements and collaboration with industry in this area remain high priorities for DOE.”
On a global scale, growth in wind power markets is expected to continue which means the future demand for NdFeB magnets in wind turbines is likely to increase, in particular for offshore applications.
MP on seurannassa ja salkussakin vielä hyvin pieni siivu. Kevensin 75% tammi-helmikuussa. Tänä vuonna myyntihintojen nousu lienee ainoa varsinainen tulosajuri ja sijoittajilla voi olla tämän kanssa sopivan tylsää. EV / Sales (LTM) 37 ja P/B 6.3 pitää varovaiset sijoittajat loitolla. Itse kyttään ostopaikkaa ja tähtäin on vuodessa 2026.
Hyvä ER ja guidance, kurssi tänään -3% vaikka eilen tultiin jo valmiiksi alaspäin reilusti ennen tuloksia. Onko fiksummilla mitään selitystä tälle? @MoneyWalker@DayTraderXL
ER:ien vaikutukset näkyy yleensä aina vähän viiveellä, joten en ainakaan löydä itse muuta syytä hinnan putoamiselle kuin se, että ilmeisesti odotukset olivat vielä suurempia. Hyvä tulos ei riittänyt. Mutta olennaisinta olisi, että 26.67 pitäisi ja pompattaisiin takaisin ylöspäin ennen sitä. Silloin myyjien määrä ei ollut suuri ja joku isompi taskuinen vain kevensi salkkunsa painoa tämän osalta.
Yksittäisellä kvartaalituloksella ei pitkässä kuvassa ole suurta merkitystä. Q1:llä REO:n myyntihinta oli poikkeuksellisen korkea. Neodyymin markkinahinta tuplaantui vuoden takaisesta. Maaliskuun puolivälistä alkaen neodyymin hinta on pikkaisen laskenut ja MP:n kurssi siinä mukana.
Iso uutinen. MP Materials aloittaa jo vuonna 2023 oman kestomagneettituotannon Texasissa. Vuonna 2020 aloitusaikataulu oli 2025+. Elokuussa kerrottiin näistä aikeista, mutta paikka oli vielä auki. Lisäksi ovat solmineet toimitussopimuksen GM:n kanssa.
