Aika kova pudotus jos tuosta laiteviasta johtui. Ehkä vaan sijottajat sen verran hermona tämän lapun kanssa. Toivottavasti ensi viikolla saadaan sellaiset näkemykset Nesteeltä että kurssi kääntyy vaihteeksi pitkään nousuun. Itse tankkasin. Neste ollut salkun ensimmäinen tenbaggeri mutta kun kurssi tullut alas ja ostanut kalliimmalla niin kohta ollaan ±0 (tosin osinkoja tullut ihan kivasti). Tämmöistä se sijoittaminen on mutta uskon edelleen pitkään peliin.
31 tykkäystä
Itse en tuohon usko ja olenhan myös itse osa markkinaa 
Jenkkeihin tarvittaisiin lisää tuotantoa. Tuossa laitavika uutisessa mainittiin että kyseisellä tuotantolinjalla valmistettii biolitkua jenkeihin. Eli jää tuet saamatta noista kun ei valmisteta jenkkien maaperällä.
8 tykkäystä
OP laskee Nesteen tavoitehinnnan 22 euroon 24:stä eurosta. Osta suositus pysyy.
Myöskin korkea ennustettu osinkotuotto puoltaa OP:n mukaan positiivista näkemystä yhtiöstä. Muistanko väärin, että Inderes katsoo että päinvastoin Neste ei maksaisi ensi vuonna ollenkaan osinkoa?
19 tykkäystä
Ihan oikein muistat, meidän ennuste laski viimeisimmässä päivityksessä
17 tykkäystä
Osingon laskeminen olisi tietysti järkevää, mutta pääomistajan pohjaton ahneus taitaa vaikuttaa siten, että osinkoa ei leikata.
15 tykkäystä
Aika vaikeaa on näin pienenä yksityissijoittajana kyllä pysyä perässä mikä tässä sitten on ensi vuoden toteutunut/toteutumatta jäänyt osinko:roll_eyes:
Mistähän näin huikeat näkemyserot kuitenkin näin suuressa ja seuratussa yhtiössä osinkoon liittyen voivat johtua …
Vaikea kyllä uskoa, että suuromistaja Suomen valtio näkisi 0 euron osingon mahdollisena
6 tykkäystä
Mikä pointti? Lainojen takaisinmaksu nopeammalla tahdilla? Vai lisää investointeja?
Oikeesti pitäs laittaa koko tulos omien ostamiseen mutta kun pääomistajan ja pienen mutta äänekkään yksityissijoittajajoukon ajatuksiin tämä ei sovi niin osingonmaksu lienee ihan hyvä vaihtoehto.
24 tykkäystä
Se juuri, kun tänä vuonna ei ole sitä tulosta mistä osinkoa tai muutakaan jakaisi. Pidän positiivisena yllätyksenä jos jotain jaetaan, vaikka ehkä pitkässä juoksussa ei kannattaisi. Jos osinkoa jaetaan, se johtunee yksinomaan pääomistajan rahantarpeesta, ja piensijoittajat saavat siivellä osansa
20 tykkäystä
Analyytikon ennakkokommentit Nesteen Q3-tuloksesta. 
29 tykkäystä
Tänä vuonna meriliikenne taisi tulla EU:n päästökaupan piiriin (tosin Suomen meriliikenne taitaa tulla mukaan myöhemmin), joten voisi kuvitella, että tulisi sieltä jotain positiivista. Nesteellähän on Rotterdamissa tuotantolaitos ja Rotterdamin satama on Euroopan vilkkain rahtimäärillä mitattuna (näin ainakin olen lukenut).
Mutta mikä on tilanne lentoliikenteen suhteen? Se taitaa olla aivan oma taiteenlajinsa ja erota laiva ja autoliikenteestä, mutta olen käsittänyt, että sielläkin on kova paine saada uusiutuvaa. Joskus sielläkin tullaan tiukentamaan päästörajoja ja fiksut yritykset valmistautuu siihen jo ennen kuin pakko sanelee. Olen myös ymmärtänyt, että lentoliikenteessä tarjonta uusiutuvissa on (luultavasti hinnan takia) heikkoa. Voisiko sieltä saada vetoapua, jos vaikka kapasiteettia nostamalla saisi kustannuksia alas, katetta ylös? ST1 ja Vattenfall ovat aloittaneet yhteistyön synteettisen lentokerosiinin tuotannossa. Onko Nesteellä tavoitteita tämän suhteen?
13 tykkäystä
EPAn tuoreen RIN-datan mukaan Renewable Diesel (RD) -tuotanto dippasi syyskuussa jenkeissa noin 30%. lmeisesti jotain tuotantoa siellä ajettu alas, tai huoltoseisokkeja, tms. (1 gallona tuotettua RD:tä generoi n. 1,7 RINä).
@Homeros :sen linkkaaman Valeron markkinadatan (xlsx-tiedosto) perusteella D4 DIN -hintakehitys (US $) heinäkuun alusta lähtien näyttää nyt tältä.
54 tykkäystä
Neste ja Braskem ovat sopineet uusiutuvien ja kierrätettyjen syöttöaineiden toimittamisesta polymeerien ja kemikaalien valmistukseen. Braskem on Pohjois- ja Etelä-Amerikan suurin termoplastisten hartsien tuottaja. Näihin syöttöaineisiin perustuvien Braskemin tuotteiden odotetaan tulevan markkinoille vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä. Tuotteita myydään pääasiassa Etelä-Amerikassa osana Braskemin Wenew-tuotevalikoimaa.
51 tykkäystä
Meinasin itse jo unohtaa ja ehkä joku muukin, vaikka monessa paikassa, kuten täälläkin jo muistutettu. 
Tuloslive alkaa @Petri_Gostowski:n johdolla noin kello 8.50.
23 tykkäystä
Haastavat markkinaolosuhteet näkyvät marginaaleissa, edistymistä kustannussäästöissä
Kolmas neljännes lyhyesti:
- Vertailukelpoinen käyttökate oli 293 miljoonaa euroa (1 047 milj.)
- Käyttökate oli 301 miljoonaa euroa (889 milj.)
- Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 341 dollaria tonnilta (912)
- Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 10,6 dollaria barrelilta (26,9)
- Rahavirta ennen rahoituseriä oli -16 miljoonaa euroa (403 milj.)
Tammi-syyskuu lyhyesti:
- Vertailukelpoinen käyttökate oli 1 084 miljoonaa euroa (2 661 milj.)
- Käyttökate oli 861 miljoonaa euroa (1 876 milj.)
- Rahavirta ennen rahoituseriä oli -817 miljoonaa euroa (277 milj.)
- Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 1 245 miljoonaa euroa (1 204 milj.)
- Vertailukelpoinen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto (vertailukelpoinen ROACE) oli 8,0 % viimeisten 12 kuukauden aikana (30.9.2023: 27,2 %)
- Velan osuus kokonaispääomasta syyskuun lopussa oli 35,2 % (31.12.2023: 22,7 %)
- Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 0,30 euroa (2,22)
- Osakekohtainen tulos: 0,05 euroa (1,35)
Toimitusjohtaja Heikki Malinen:
Maailmantalouden näkymät ovat edelleen epävarmat eri puolilla maailmaa vallitsevien geo- ja kauppapoliittisten jännitteiden vuoksi. Tämä näkyy myös uusiutuvien ja öljytuotteiden markkinoilla, joita ovat leimanneet volatiliteetti, laskevat hinnat ja sääntelyn epävarmuus. Vaikka alueellisesti on suuria eroja, uusiutuvan polttoaineen markkinoiden ylikapasiteetti luo paineita marginaaleihin. Meidän on nopeutettava toimiamme kilpailukykymme parantamiseksi, vaikka Nesteellä onkin arviomme mukaan toimialan parhaat marginaalit, joita tukevat vahvat kilpailuetumme esimerkiksi raaka-aineissa, esikäsittelyssä ja globaalissa optimoinnissa.
Vertailukelpoinen käyttökatteemme kolmannella neljänneksellä oli 293 (1 047) miljoonaa euroa, mikä johtui heikoista markkinoista sekä Uusiutuvissa tuotteissa että Öljytuotteissa ja uusiutuvan lentopolttoaineen odotettua hitaammasta myynnistä. Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 341 (912) dollaria tonnilta, ja Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 10,6 (26,9) dollaria barrelilta. Vertailukelpoinen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuottomme (ROACE) oli 8,0 % viimeisten 12 kuukauden aikana. Rahavirta ennen rahoituseriä oli -817 (277) miljoonaa euroa tammi-syyskuussa. Kassavirta ja nettokäyttöpääoman optimointi ovat tärkeitä fokusalueita neljännellä vuosineljänneksellä.
Uusiutuvien tuotteiden markkinoilla on sekä mahdollisuuksia että epävarmuustekijöitä. Uusiutuvien polttoaineiden kysynnän odotetaan kasvavan vuonna 2025. Tätä kasvua vauhdittaa mandaatteihin ja kannustimiin perustuva kysyntä esimerkiksi ilmailualan ReFuelEU Aviation -sääntelyn ja uusiutuvan energian RED III -direktiivin seurauksena EU:ssa sekä Kalifornian LCFS-päästöoikeusjärjestelmän mahdollisten päivitysten seurauksena Yhdysvalloissa. Uusiutuvan lentopolttoaineen vapaaehtoinen kysyntä ei kuitenkaan ole toistaiseksi toteutunut odotetulla tavalla. Liiketoiminnan pitkän aikavälin perustekijät ovat kuitenkin edelleen vahvat ilmailun kaltaisilla aloilla, joissa hiilidioksidipäästöjen vähentäminen on vaikeaa, ja ne tukevat uusiutuvan lentopolttoaineen kysynnän kasvua. Pidämme tärkeänä, että toimialallamme vallitsee reilu kilpailu, ja maailmanlaajuiset kauppapoliittiset kysymykset ovat meille (jatkossakin) erityisen tärkeitä. Yhdysvaltojen lainsäädäntö ja Clean Fuel Production Credit (CFPC) -kannustinjärjestelmään liittyvät epävarmuustekijät saattavat tarkoittaa, että Neste optimoi globaalin tuotantokapasiteettinsa ja toimitusketjunsa käyttöä arvon maksimoimiseksi. Odotamme kannustinjärjestelmästä lisätietoja vuoden 2025 aikana.
Markkinanäkymät vuodelle 2024
Maailmantalouden näkymien ja geopoliittisen tilanteen epävarmuus luo edelleen epävakautta markkinoilla. Uusiutuvissa tuotteissa biotikettien ja biopolttoainetodenteiden hintojen sekä uusiutuvan dieselin hintapreemioiden odotetaan pysyvän alhaisella tasolla vuoteen 2023 verrattuna, ja raaka-aineiden hintojen odotetaan pysyvän epävakaina. Öljytuotteissa geopoliittiset jännitteet vaikuttavat edelleen jalostusmarkkinoihin.
Ohjeistus vuodelle 2024
Uusiutuvien tuotteiden kokonaismyyntimäärän odotetaan kasvavan vuodesta 2023 ja nousevan noin 3,9 miljoonaan tonniin (+/- 5 %) vuonna 2024. Uusiutuvan lentopolttoaineen myyntimäärän odotetaan olevan 0,35-0,55 miljoonaa tonnia. Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden 2024 keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 360-480 dollaria tonnilta.
Öljytuotteiden kokonaismyyntimäärän vuonna 2024 odotetaan olevan pienempi kuin vuonna 2023. Tähän vaikuttaa Porvoon jalostamon suurseisokki toisella neljänneksellä. Öljytuotteiden koko vuoden 2024 kokonaisjalostusmarginaalin odotetaan olevan pienempi kuin vuonna 2023.
Puhelinkonferenssi
Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään 24.10.2024 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin aikaa. Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: Call Access. Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast-lähetyksenä (Neste Interim Report January-September 2024).
35 tykkäystä
Neste on päättänyt vetäytyä 120 MW:n elektrolysaattorin investoinnista, jonka tarkoituksena oli tuottaa uusiutuvaa vetyä elektrolyysillä Porvoon jalostamolla. Päätös tehtiin, kun toukokuussa 2023 alkanut perussuunnitteluvaihe valmistui.
Vetäytymisen syynä ovat yhtiön haastavat markkinaolosuhteet ja taloudellinen tilanne, jotka edellyttävät uusien investointien kriittistä harkintaa. Tämän hankkeen arviointiin ovat vaikuttaneet Suomen kansallisen jakeluvelvoitteen mukaiset tiukat rajoitukset uusiutuvan vedyn käytölle jalostamon prosesseissa. Ne estävät suunnitellun kokoisen elektrolyysilaitoksen täysimääräisen taloudellisen hyödyntämisen.
59 tykkäystä
Täytyy sen verran korjata, että kun livessä taisin mainita Uusiutuvien volyymien jääneen 865 tuhanteen tonniin niin oikea luku on 999 tuhatta tonnia. Sen verran oli silmät ristissä, että tuli katsottua vain tuota uusiutuvan dieselin myyntiriviä, jolloin jäi uusiutuva lentopolttoaine ja muut huomioimatta. 
Tämä tarkoittaa, että segmentin myyntivolyymit olivat käytännössä konsensuksen tasolla, mikä voi osaltaan vaikuttaa markkinan suhtautumiseen raporttiin yhdessä toki sen kanssa, että paljon pahaa on jo hinnassa.
Suhteessa meidän ennusteeseen myyntivolyymi jäi marginaalisesti, mutta sitten kiinteät kustannukset olivat hieman odotuksiamme suuremmat, miksi Uusiutuvat kuitenkin alitti odotukset.
63 tykkäystä
Kiinteistä kustannuksista tuli kuitenkin tämä positiviinen maininta:
The Group’s total fixed costs in 2024 are expected to be lower (previously slightly higher) than in 2023.
16 tykkäystä
Ihan linjassa tulosvaroitusten kanssa. Nyt punnitaan sitä, mitä markkina ajattelee tästä:
“Uusiutuvien tuotteiden markkinoilla on sekä mahdollisuuksia että epävarmuustekijöitä. Uusiutuvien polttoaineiden kysynnän odotetaan kasvavan vuonna 2025.”
Maapallon tila ei ole muuttunut ainakaan hirvesti parempaan suuntaan, ja ainoa asia, miten siihen voidaan vaikuttaa on päästöt. Marginaalit ovat mitä on, mutta kyllä seuraavien vuosien aikana pitää alkaa tapahtumaan uusiutuvan energian ja päästöjen suhteen, jotta päästään ilmastotavoitteisiin.
Jos pitäisi veikata, niin tulevina vuosina uusiutuvien ja päästöttömien energiamuotojen käyttöä lisätään kannustumien avulla ja niitä edelleenkin käytetään myyntivaltteina yrityksissä. Vaikka nyt Neste kuoppasikin Vety-projektin, niin eiköhän vety tule lyömään itseään läpi yhä enenemissä määrin, jolloin myös Nesteen kassasta löytyy siihen panoksia.
19 tykkäystä
Uusi ihmettelijä kysyy. Mitä tämä tarkoittaa, mitkä tuet on riippuvaisia siitä, missä valmistetaan?
1 tykkäys