Vähän kun käy lentoyhtiöiden sivustolla ja katsoo heidän Sustainable Aviation Fuels (SAF) ilmoitusta ja määräykset mitkä astuvat voimaan 2025 niin tilanne näyttää mielestäni jopa helvetin hyvältä!
Vuonna 2023 Finnairin käyttämästä lentopolttoaineesta vain 0,2 prosenttia oli uusiutuvaa. Finnair käytti noin 2 266 tonnia uusiutuvaa lentopolttoainetta, mikä oli noin 0,2 prosenttia polttoaineen kokonaiskulutuksesta. Uusiutuvaa lentopolttoainetta ostettiin Nesteeltä 750 tonnia. Tarkastellessaan muiden lentoyhtiöiden kuten
Lähinnä teknisesti katsottuna, vaaditaan paljon myynti volyymia että hintataso 12.42€ läpäistään jokin markkinahäiriö (paniikki, esim. koronan tapainen, sota ym.) voisi sen tehdä mutta Neste osakkeessa on vielä arvoa niin paljon ettei hyvin todennäköisesti myyntipainetta saada niin paljoa että tuosta läpi menisi ja onhan tuo halpa mutta katson useasti enemmän teknistä kuvaa painottaen, tietysti painoa saa myös funda joka on aina takaraivossa ja miettimällä kysyntä arviot yleisesti miten menestystä voisi tulla vai tuleeko sitä, arvioita arvion perään mikä on yhtiön arvo nyt ja lähi tulevaisuudessa, olettamuksia joutuu käyttämään jokin verran mutta aina se jokin arvo löytyy arvioidenkin.
Tuo 12.425€ on teknisesti volume profilesta POC ja itse arvioimalla Nesteen arvoa ja teknistä kuvaa katsoen pääsin rock bottom arvoon joka oma arvio eikä kiveen hakattu hinta eikä se ole lupaus ettei hinta mene sen alle mutta omasta mielestä se on pohja arvo osakkeelle omissa arvioissa.
Omapääoma on itselläkin arvioidessa niitä millä on painoarvoa loppupeleissä paljon ja sitten monesti mietin brändin arvoa onko se sitä mitä asiakkaat todella haluaa ja sille jokin arvo ja onko se brändi tarpeeksi vahva mikä vie yli huonojen aikojen ja säilyykö usko yhtiöön vaikka menisi huonosti joskus, se ei ihan helppoa ole arvioida mutta brändilläkin on arvoa.
Rock bottom on jokaisen itse arvioitava ja siihen joutuu käyttämään negistelyä surutta reilusti jotta päästään pohja arvoon käytän itse teknistä analyysiä paljon ja annan myös sille paljon paino arvoa. ( jos graafeja tuijottaa joka ikinen päivä sen 12tuntia/pvä vuosikaudet niin jotain jää varmasti päähänkin )
Tekninen analyysi on veikeä työkalu kun sitä käyttää paljon, jokaisella yhtiöllä on tietyt jutut mitä ne toistaa ja se ei ole sama joka yhtiössä hinta liike on erilainen jokaisella ja siksi sitä pitää oppia käyttämään kun samat jutut ei toimi välttämättä samoin joka yhtiössä ja Helsingin pörssissä volume on useasti rajoittava tekijä miksi se ei aina toimi tehokkaasti mutta silloin pitää vain soveltaa ja käyttää suurempia time frameja niin saa toimimaan myös pienempi vaihtoisissa yhtiöissä paremmin.
Niin kai osakkeen kurssi on nousussa kun sen trendi on kääntynyt, jos se kääntyy . Melkoisen itseään toteuttava ennustus?
Mutta Nesteen kohdalla ongelma on ihan fundamenteissakin ja itsekin olen odotellut bisneksen kääntymistä (tuleeko sitä enää?).
Noita rock bottom valueita itsekin täällä laskeskelin ja kun olettama oli 15% ROE, mikä ei historiaan peilaten ole paljoa, näyttävät nuo hinnat aivan erillaisilta. Ongelma kuitenkin on nyt ennustettavuuden vaikeus tai mahdottomuus. En kyllä uskonut siinä 25€ paikkeilla, että näin alas tultaisiin Saapa nähdä korkataanko oikeasti P/B < 1 markkinoiden uskon loppuessa. Uskoa ilmeisesti koetellaan ensi vuonnakin.
Olisi kyllä ollut tälle rahalle lopulta parempaakin käyttöä, mutta tämmöistä se joskus on
Perjantaina on tapaaminen LCFS -laista Kaliforniassa (low carbon fuel stantard). Huolenaiheina jopa osalla demokraateista ollut polttoainekustannusten nousu kuluttajille ja siihen liittyvä salamyhkäisyys CARB:n puolelta (California Air Resources Board).
Hot taket:
-Nuijitaanko laki väkisin läpi “kostona” republikaaneille?
“The Nov. 8 meeting will come three days after Election Day, leading some to suspect the vote was scheduled then to protect policymakers and Democrats — who hold a super-majority in Sacramento — from political fallout”
-Minkä verran on lobattu? Alkuperäinen tapaaminen piti olla jo maaliskuussa mutta lykättiin vaalien kanssa samalle viikolle. Jonkun lähteen mukaan Martinezin täyden kapasiteetin saavuttaminen Q4 (mikäli pitää paikkaansa) lupaa hyvää.
-Jopa entiset LCFS-lain ajajat ovat suositelleet asian lykkäämistä ensivuodelle
-Oliko ensimmäinen lykkääminen taktinen veto? Administrative Procedure Act:in mukaan CARB:lla on 12kk aikaa saattaa homma maaliin ja deadline häämöttää jo. Jos prosessia ei saada nyt loppuun, joudutaan se aloittamaan alusta kokonaan. SATTUMOISIN nykyinen projekti on alkanut 19.12.2023.
Neste ja jääkiekon kansallinen pääsarja Liiga ovat aloittaneet yhteistyön, jossa suurin osa Liiga-joukkueista käyttää Suomessa ajettavien, kauden 2024-2025 pelimatkojen bussikuljetuksissa Neste MY Uusiutuva Diesel™ -polttoainetta. Vaihtamalla fossiilisesta dieselistä Nesteen uusiutuvaan dieseliin Liiga pyrkii merkittävästi vähentämään vuosittaisia noin 6 400 CO2e-tonnin kokonaispäästöjään, mikä vastaa noin 500–600 suomalaisen vuosittaista hiilijalanjälkeä.
Liiga on viime vuosina panostanut toimintansa ympäristövastuuseen ja on sitoutunut pienentämään hiilijalanjälkeään entisestään. Liiga-joukkueiden pelimatkoista aiheutuvat päästöt, noin 8 % Liigan kokonaispäästöistä, ovat katsojien matkustuksen (64 %), areenojen sähkönkulutuksen (17 %) ja areenojen lämmityksen (11 %) jälkeen Liigan neljänneksi suurin päästölähde. Käyttämällä Neste MY Uusiutuva Diesel -polttoainetta Liiga voi vähentää joukkueiden bussikuljetusten kasvihuonekaasupäästöjä keskimäärin 90% polttoaineen koko elinkaaren aikana verrattuna fossiiliseen dieseliin.
Koska Ison Maailman politiikkaa ohjaa tahot, joita ei päästöt kiinnosta. Tämä siis jenkeissä (tai ainakin on pelko Trumpin valinnan jälkeen. Drill baby drill.) ja EU:ssa ollaan tilanteessa, jossa voi olla rahat tiukassa subventoida vihreitä polttoaineita. Kiinan markkinoille ei taida olla mahdollista päästä ja pystyykö siellä edes kilpailemaan hinnalla valtiollisia toimijoita vastaan? Eihän biolitkua kukaan osta kuin pakolla, koska hintaero dinobensaan on niin iso. Ymmärtääkseni Neste elää tällä hetkellä regulaation ja tukien kautta. Jos tähän sijoittaa (kuten minä olen tehnyt), niin oletan että tulevaisuudessa toimintaympäristö muodostuu taas suotuisemmaksi.
Aina on vaihtoehto, että vihreää siirtymää ei tapahdu, koska taloudelliset realiteetit, jolloin Nesteen tulevaisuuus on todella karu.
Kyllä sitä ostetaan ilman pakkoa, yhtiöiden mainetta on syytä pitää yllä, esim. Liiga tuossa yllä on juuri päättänyt asiasta.
Vihreä siirtymä tulee tapahtumaan, koska muuta vaihtoehtoa maapallolla ei ole. Mikä on aikataulu, se on sitten eri asia, mutta onhan se jo hyvässä vauhdissa ainakin länsimaissa. Trump on vallassa nyt neljä vuotta, mutta ei ikuisesti. Yllättävän kova oli reaktio Trumpin valintaan, mutta ilmeisesti viimeisetkin myymistä harkinneet hallintarekisteomistajat myivät Trumpin takia.
Joo, mutta tuon tason ostot menevät markkinointibudjetista ja ovat Nesteen kokoluokassa pyöristysvirheitä. Sama koskee isoja toimijoita. Eivät he voi maksaa polttoaineesta ylihintaa, jos kilpailijat eivät sitä joudu tekemään.
Vihreä siirto tulee tai ei tule tapahtumaan. En nyt tähän kiireeseen löytänyt lähdettä, mutta on ihan tutkittua tietoa siitä, että haitallista toimintaa jatketaan kriiseissäkin kiihtyvällä tahdilla kunnes tapahtuu romahdus.
Oma sijoitusteesini perustuu siihen, että jossain vaiheessa toimintakenttä muuttuu suotuisemmaksi. Eilistä kurssilaskua pidän tilanteeseen nähden yliliyöntinä, mutta vastatuulta varmasti riittää lähitulevaisuudessa. Osakkeen hinta voi käydä vaikka kuinka alhaalla, vaikka se tarkasteluhetkellä näyttää edulliselta. Itse aloitin ostot anaalien suosituksesta 30 eurosta ja ostin lisää kun osta-suosituksia vaan sateli kurssilaskun johdosta. Aika huonolta näyttää tällä hetkellä, mutta uskon vielä business caseen.
During the earnings call, Marathon CEO Maryann Mannen said the company believes the Martinez biorefinery will be profitable once it is operating at capacity. John Quaid, chief financial officer at Marathon, discussed the upcoming expiration of the biobased diesel tax credit, noting the industry is still awaiting guidance on the 45Z clean fuels production credit, which is scheduled to take effect in 2025. Quaid said the company is preparing for all scenarios and believes that the market will balance out in the longer term.
*boldaukset minun
Martinezin kapasiteetti 730 mmgy (million gallons per year), joka vastaa n. 2.16 miljoonaa tonnia (0.78 kg/l, gallona 3.8 l). Tuotanto ymmärtääkseni fifty-fifty Marathon/Neste.
Erinomaisia uutisia Nesteelle. Tuossa kun vielä vältetään tullit, kun Kaliforniassa puskee SAFFia jenkkien yhteisyrityksen kanssa. Hienoja stategiasia likkkeitä, minne Neste on avannut tuotantoaan viimeisten vuosien aikana👍
Hienoa tosiaan, mutta vielä pitää keksiä mihin tungetaan Singaporen täyden tuotannon SAF mikäli sitä ei ole kannattavaa viedä jenkkeihin ja Kiinasta tulee ylikapasiteettia.
Quantum Commodity Intelligence – Neste has made an emergency shutdown of its Rotterdam biorefinery following a fire in the morning, the company confirmed to Quantum Friday.
The Finnish refiner did not provide any information as to the scope of the damage or a timeline for restart at the 1.3 million mt capacity renewable diesel plant, Europe’s largest.
“A fire broke out at our refinery in Rotterdam at around 8 am this morning and there has been an emergency shutdown,” a Neste spokesperson told Quantum.
“The fire has been extinguished and it did not cause any injuries. The cause of the fire and potential damage to the refinery are being investigated.”
The shutdown could lead to further gains for renewable diesel prices in Northwest Europe which already hit a one-year high this week, as well as adjacent biodiesel and other biofuel and biofuel ticket markets.
The spot outright price for FOB ARA barges of hydrotreated vegetable oil made from used cooking oil was assessed at $2,044.50/mt Thursday, up $276/mt on the week and the highest assessment since $2,163.25/mt on 9 November last year.
The premium over density adjusted low sulfur gasoil futures for UCO HVO FOB ARA barges was assessed at $1,020/cbm, up $205/cbm and also the highest since 9 November.
Sources told Quantum Friday that HVO markets have tightened in part due to a delayed cargo arriving from the east while Neste was not offering any material, which could be in part related to the stoppage although this was not confirmed.
The shutdown could compound supply tightness on the RD side given TotalEnergies yesterday began shutting down various unspecified units at its La Mède biorefinery, although did not clarify the reason.
The La Mède plant has capacity for 500,000 mt of renewable diesel.
The shutdown of Neste Rotterdam will create a further headache for new CEO Heikki Malinen, who recently said that the company’s financial performance was “unsatisfactory” in his first results call as CEO.
The previous CEO was forced out earlier this year after share prices hit a multi-year low, with profits and sales under pressure from the slump in renewable fuels markets.
Sisäpiiritieto: Neste muuttaa ohjeistustaan Rotterdamin jalostamon odottamattoman alasajon seurauksena
Neste Oyj, Pörssitiedote / sisäpiiritieto, 8.11.2024 klo 17.00
Nesteen Rotterdamin jalostamo on ajettu alas tulipalon seurauksena 8.11.2024. Palo on sammutettu, eikä se aiheuttanut henkilövahinkoja. Tapahtunutta tutkitaan parhaillaan ja korjaustyöt aloitetaan mahdollisimman pian.
Alustavan arvion mukaan Rotterdamin jalostamon tuotanto keskeytyy useiden viikkojen ajaksi, mikä vaikuttaa Nesteen uusiutuvan dieselin asiakastoimituksiin. Tämän vuoksi Neste muuttaa Uusiutuvien tuotteiden vuoden 2024 kokonaismyyntimäärää koskevaa ohjeistustaan:
Uusi 2024 ohjeistus Uusiutuville tuotteille: “Uusiutuvien tuotteiden kokonaismyyntimäärän odotetaan kasvavan vuodesta 2023 ja nousevan noin 3,7 miljoonaan tonniin (+/- 5 %) vuonna 2024. Uusiutuvan lentopolttoaineen myyntimäärän odotetaan olevan 0,35–0,55 miljoonaa tonnia. Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden 2024 keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 360–480 dollaria tonnilta.”
Aiempi 2024 ohjeistus Uusiutuville tuotteille: “Uusiutuvien tuotteiden kokonaismyyntimäärän odotetaan kasvavan vuodesta 2023 ja nousevan noin 3,9 miljoonaan tonniin (+/- 5 %) vuonna 2024. Uusiutuvan lentopolttoaineen myyntimäärän odotetaan olevan 0,35–0,55 miljoonaa tonnia. Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden 2024 keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 360–480 dollaria tonnilta.”
Neste pyrkii minimoimaan vaikutukset uusiutuvan dieselin asiakkailleen. Tapahtuneella ei ole vaikutuksia Rotterdamin jalostamon laajennusprojektiin.
)
. Melkoisen itseään toteuttava ennustus?
