Nordea julkaisi päivitetyn Neste-analyysinsä Q3-tuloksen jäljiltä. Suositus (OSTA) ja tavoitehinta (62 €) pysyvät ennallaan.
17 tykkäystä
Kyllä se kasvuyhtiön valuaatio on mielestäni perusteltu, kun tarkasteluikkunaa pidentää ja huomioi poikkeustekijät. Nesteen liiketoiminta on pitkän investointisyklin liiketoimintaa, jossa kapasiteettia saadaan lyhyellä tähtäimellä kasvatettua vain pienillä pullonkauloja ratkovilla toimilla, kun taas pitkän aikavälin kasvua ajaa massiiviset ja usean vuoden investoinnit. Tästä seuraa se, että kapasiteetin kasvu on pitkissä puissa, mutta investointien valmistuessa se tulee isompina kertarysäyksinä. Tälle esiin nostamallesi ajanjaksolle ei isompaa kapasiteetin lisäystä osu ja lisäksi Öljytuotteissa Porvoon huoltoseisokista ja koronasta johtuen samaan ikkunaan osuu tuloksellisesti varsin heikko jakso.
Jos tuota pitkää sihtiä tarkastelee niin nythän sieltä on tulossa 2023 Uusiutuviin karkeesti kolmanneksen verran kapasiteetin kasvua ja seuraava investointi on jo piirustuspöydällä. Näistä saadaan varsin reipas vuotuinen kasvu keskipitkälle aikavälillä, mutta koska se tulee sykäyksissä ei kasvu jakaannu tasaisesti vuositasolla.
36 tykkäystä
Nesteen nykyinen talous- ja rahoitusjohtaja Jyrki Mäki-Kala jää eläkkeelle keväällä 2022
Martti Ala-Härkönen (KTT, TkL.) on nimitetty talous- ja rahoitusjohtajaksi, strategia ja IT sekä Nesteen johtoryhmän jäseneksi. Ala-Härkönen siirtyy Nesteelle Caverionista.
11 tykkäystä
Vaikuttaa liikaa valtionyhtiö nimitykseltä. Neste on hyvin kansainvälinen firma, mutta tämä ei ole mikään kansainvälisen tason kaveri.
Tästä muutama vuosi eteenpäin, Peter Vanacker:in tilalle toivoisin itse ainakin Kaisa Hietala:a, joka on todennäköisesti Exxon, Engine no.1 komennuksen myötä mielestäni aivan vertaansa vailla oleva Toimitusjohtaja Nesteelle. Mielestäni jopa täysin ylivoimainen ehdokas.
14 tykkäystä
mukavia uutisia 
14 tykkäystä
Blackrockin omistus siis laskeunt alle 5 %, joten tässä varmasti ainakin yksi syy miksi kurssi on lasketellut lähiaikoina. Liiketoiminta tuntuu kuitenkin etenevän ihan hyvään tahtiin.
2 tykkäystä
En näkisi noilla Blackrock-liputustiedotteilla juuri minkäänlaista informaatioarvoa. Meidän(kin) isoissa yhtiöissä ne veivaavat rahastojensa nimiin lappuja suuria määriä, ja omistusrajan yli loikitaan harva se päivä. Esim. Sammon, Nordean kanssa sama homma.
12 tykkäystä
Näinhän se tosiaan on kun tarkemmin katsoi. Liputusilmoitus 5 % ylityksestä tuli 1.10. joten veivaavat tosiaan positiotaan tuossa 5 % tuntumassa, joka aiheuttaa jatkuvia liputusilmoituksia.
Ajattelin että siellä olisi dumpattu isompaa positiota pihalle, mutta ei se näin ollutkaan. Ehkä se on sitten vain korkea arvostus joka saa tästä ilmoja pihalle. Ainakin aletaan olemaan taas alle kaikkien tavoitehintojen.
1 tykkäys
Nesteen parasta bisnestä ovat uusiutuvat polttoaineet kuten diesel ja kerosiini. Prosessi vaatii suuret määrät vetyä, mutta ns. vihreää vetyä ei ole suuressa määrin saatavilla. Vihreällä vedyllä tarkoitetaan esim. aurinko- ja tuulivoimalla tuotetun sähkön avulla elektrolyysillä hajotetusta vedestä saatua vetyä. Neste käyttääkin vetyä, joka on valmistettu metaanista ns. höyryreformointiprosessilla. Tässä prosessissa vähän yksinkertaistaen höyryn ja paineen avulla saadaan vetyä seuraavasti CH4 + H2O → CO + 3H2. Tämä on halvin tapa tuottaa vetyä, ikävä vain, että reaktiossa syntyvä cO2 eli hiilidiokdsidi päästetään taivaan tuuliin. Maailmanlaajuisesti tästä prosessista tulee vuosittain n. 800 miljoonaa tonnia hiilidioksidia, mikä vastaa n. 2 % kaikesta ihmisen aiheuttamasta CO2 kuormituksesta. Vetyä tarvitaan monissa teollisuuden prosesseissa esim. ammoniakin valmistuksessa. En pidä Nesteen tuotteita kovin ympäristöystävällisinä ennen kuin he alkavat käyttää ns. vihreää vetyä. Onneksi edellä mainittua prosessia voidaan käyttää myös toiseen suuntaan eli hiilidioksidista ja vedystä voidaan valmistaa metaania, joka on oiva polttoaine ja teollisuuden raakaaine.
2 tykkäystä
Hyvä kirjoitus. Juuri näin! Etelä-Euroopassa kaikenmaailman ruokapaketeissa mainostetaan “Ei palmuöljyä” noh, Nestehän ei myy ruokaa, mutta käyttää mm. Palmuöljyä. Tämä ei selvästikään ole hyvä juttu.
OP-Kallasvuon uutta kirjaa, S. 139: Pidän toimitusjohtajan valinnassa tärkeänä sitä, että ehdokkaalla on osaamista ja kokemusta yhtiön toimialalta. Tämä kuulostaa selviöltä, mutta sitä se ei ole ainakaan Suomessa. Suomi on niin pieni maa, että toimitusjohtajaa etsivän yhtiön voi usein olla vaikea löytää ehdokasta, jolla olisi asiaosaamista yhtiön liiketoiminnasta ja joka tulisi silti yhtiön ulkopuolelta.
Tuo tuore CFO nimitys Nesteeltä. Tämä on mielestäni ensimmäinen punainen merkkivalon välähdys Nesteen kojetaulussa. OPK kirjaa lukiessa juuri em. kohdassa se suorastaan “kristallisoitui” kuka olisi paras Toimitusjohtaja Peter Vanackerin jälkeen. Tässähän on kauhu skenaario, että Peter Vanackerin tilalle tulee joku ex-kansanedustaja, tai jotain 
Eläkeyhtiö Veritas Carl Haglund, haluaako joku oikeasti Nesteelle saman kohtalon? Tuskin.
2 tykkäystä
Eikö Nesteen pihvi nimenomaan ole tulevaisuudessa? Neste justiinsa laajensi omia ilmastositoutumisiaan ja vihreä (+sininen?) vety on tulossa kovaa vauhtia korvaamaan harmaan vedyn. Hiilineutraali vuonna 2035 on aika hyvin öljynjalostajalle.
(Neste laajentaa ilmastositoumuksiaan ja asettaa tavoitteen Scope 3 -päästöille sekä allekirjoittaa Business Ambition for 1.5°C -aloitteen - Neste)
(Visiot ovat muuttumassa todeksi juuri nyt: Vihreä vety on tuomassa ennennäkemätöntä mullistusta Suomen teollisuuteen ja energian tuotantoon)
@Ahneus74 Perusteletko lisää kantaasi, että miten Martti Ala-Härkösen valinta talous- ja rahoitusjohtajaksi on punainen valo? Eihän tuossa ole päätä eikä häntää, sekoitetaan toimitusjohtajat talousjohtajiin ja jostain syystä “X” Ala-Härkönen ei olisi sopiva virkaansa?
Palmuöljystä olen sinänsä samaa mieltä, että se näyttää aika pahalta. Toisaalta jos tavoitteena on leikata hiilipäästöjä nyt, niin ei meillä taida olla muitakaan vaihtoehtoja. Mitä ruokapaketteihin tulee, niin niissä merkinnät liittyvät myös palmuöljyn epäterveellisyyteen.
6 tykkäystä
Vihreä vety tulee toteutuessaan ratkaisemaan monta energia-alaan liittyvää ongelmaa. Sähköä ei voi taloudellisesti varastoida suuressa määrin, kuitenkin aurinko- ja tuulivoima tuottavat sähköä hyvin epäsäännöllisesti. Säätövoimaa ja tai varastointimahdollisuutta tarvitaan runsaasti. Aurinko- ja tuulivoiman tuottamaa sähköä voidaan elektrolyysin muuttaa vedyksi, joka on helposti varastoitavissa. Vety voidaan polttokennojen avulla muuttaa sähköksi, määrätyllä prosessilla muuttaa metaaniksi tai polttaa moottoreissa. Säätövoimaa on pohjoismaissa esim. vesivoimassa, mutta vähän etelämmässä vesivoimaa ei ole, Wärtsilä on myynyt jo vuosikausia USA:n etelävaltioihin järeitä dieseleitä (käyttövoima muu kuin diesel) säätövoimaksi. Esim. kun pilvilautta lähestyy jonkun kaupungin isoa aurinkovoimalaa, niin algoritmit alkavat käydä kauppaa keskenään, mikä varavoimala käynnistetään halvimmalla. Wärtsilän koneilla on keskimäärin 3.000 käynnistystä/vuosi, mutta käyntiaika on olematon. Neste toimittaa “uusiutuvaa” polttoainetta näihin, elleivät käy maakaasulla.
2 tykkäystä
Neste on mielestäni sen tason firma, että hyvällä johdolla. Firma voi päästä aika pitkälle. Esim. Tesla:ssa on rahoituspuoli, ollut suorastaan aivan uskomattoman taitavaa. Korottomia lainoja, vaihtovelkakirjoilla vaikkapa. Mielestäni on outoa, että Nesteellä ei ole jo uusiutuvien Jalostamoa Kalifornia:ssa tai lähempänä tätä markkinaa. Innovatiivinen ja osaava CFO lainaa tässä markkinassa sijoittajilta vvk:lla 0% korolla ja laittaa vaihtokurssiksi esim. 97,€/osake. Sijoittajille hän lupaa “Share Buyback” ohjelmaa, jolloin vanhat osakkeenomistajat eivät kärsi velkaa vaihdettaessa jne. Uusiutuvien jalostamoita pitäisi olla Nesteellä jo enemmän. MyDieseliä tyrkytettiin ekan kerran Nesteen asemalla joskus vuonna 2016 muistaakseni, kasvu on ollut Nesteellä “hieman” hitaampaa, kuin esim. Amazon tai Tesla vuodesta 2016.
Sekä kaikenlaiset pienet ja hieman suuremmat yrityskaupat, Rahoitusjohtajan on tärkeää olla kovan luokan osaaja. Tai Vaihtoehto B, kaivetaan Suomalainen nimi, jolla väkevä tausta Goldman tai JPMorgan, jotta Neste näyttää hyvältä ja äärimmäisen korkeilla standardeilla johdetulta yritykseltä. Tämä on vähän sama, kuin Yhdysvaltojen valtiovarainministerin pestit. Se vaan näyttää huonolta, jos hommaan valitaan tyyppi, jolla 2nd rate tausta. Siksihän USA:n VVM on monesti ollut Goldman taustainen.
3 tykkäystä
Porvoossa nesteen suurin vedyn tuottaja taitaa olla bensiinin reformointi. Luulisin.
32 tykkäystä
Neste on saanut Euroopan unionin (EU) innovaatiorahastolta 88 miljoonan euron rahoituksen vihreään vetyyn ja hiilidioksidin talteenottoon ja varastointiin liittyvään hankkeeseen.
Neste ja innovaatiorahasto käyvät rahoituksen vastaanottamisesta vielä tarkemmat neuvottelut. Neste odottaa saavansa neuvottelut päätökseen ensi vuoden maaliskuun loppuun mennessä.
22 tykkäystä
Miten vedyn (metaanista) käyttäjä voi olla suurin vedyn tuottaja??? Neste on ilmeisesti saamassa paljon tukea tuottaakseen vihreää vetyä.
Voihan sitä tuottaa omaan käyttöön?
1 tykkäys
Olet oikeassa. Olen vain niin harmissani siitä, että myydään erittäin paljon päästöjä aiheuttavaa polttoainetta lähes päästtöttömänä. Nesteen tuottama polttoaine toki tuottaa paljon vähemmän päästöjä kuin perinteinen öljystä tehty polttoaine.
1 tykkäys
Osaatko avata millä mittarilla/mihin verrattuna uusiutuva diesel aiheuttaa erittäin paljon päästöjä?
Uusiutuvan dieselin laskennalliset kasvihuonepäästöthän ovat 90% matalemmat kuin perinteisillä dieseleillä, koska sitä poltettaessa syntyviä päästöjä ei lasketa mukaan (jossa syntyy suurinosa päästöistä). Näitä ei lasketa mukaan, koska se sama määrä esim. hiilidioksidia on sitoutunut polttoaineen raaka-aineisiin aiemmin ja voidaan ajatella että nämä taas syntyneetkin päästöt sitoutuu seuraavaksi tuotettavan neste my:n raaka-aineeseen, jolloin syntyy ns. suljettu piiri eikä nettona hiilidioksidin määrä kasva neste my:ta käytettäessä.
Perinteisillä tuotteilla hiilidioksidi on pois kierrosta (öljynä maan uumenissa), mutta kun se pumpataan sieltä koneiden moottoreihin, nostaa se nettona maapallon hiilidioksidi määriä.
Minusta siis ei ole viherpesua kutsua nesteen (ja esim. EUn) laskentatapaa viherpesuksi, vaikka se toki tuottaakin päästöjä ja mainoslauseet saattaa olla harhaanjohtavia.
8 tykkäystä