Tarpeetonta spekulointia, mutta tämän pitäisi olla hinnoiteltuna kurssissa jos ei ole, ostan lisää.
26 tykkäystä
Ilmeisesti markkinatekijät olivat syynä uusiutuvien tulosalitukseen, jos Petrin puheista ymmärsin oikein. Positiivista oli, että ohjeistusta ei muutettu. Huonompi tulos kuin ajattelin, mutta ihan linjassa sen kanssa mitä @timontti ja @Homeros muun muassa toivat esille noista biotiketeistä. Noiden hintojen oletetaan myös pysyvän alempana tänä vuonna kuin viime vuonna.
Kurssissa on paljon pahaa, mutta eiköhän nuo viime aikojen nousut oteta pois ja palataan ns. pelletasoille.
18 tykkäystä
Kevään YT-taustaa, kurssin pitkällistä heikkoutta ja omistusohjauksen suuntaviivoja huomioiden tämä tulos tuo vain lisää kiviä Nesteen reppuun. Äkkiä katsoen vuosineljännes per vuosineljännes kaikki markkerit osoittavat alaspäin. Ostopaikka tämän vuoden pohjilta?
10 tykkäystä
Tuloksen jääminen selvästi konsesus oletuksesta ei ole (koskaan) leivoittuna osakekurssiin.
10 tykkäystä
Tämä pitäisi paikkaansa, jos konsesnsus = markkinan odotukset. Konsensus on kuitenkin analyytikkojen konsensusennuste eikä markkinan odotus. Viimeisen vuoden aikana on nähty tilanteita, jolloin konsensusodotuksiin on päästy, mutta osake on silti laskenut. Yhtiö on silloin päässyt analyytikkojen odotukseen, muttei markkinan odotuksiin.
Nesteellä varmasti osa heikkoudesta oli hinnoiteltu sisään. Muuten kyyti olisi saattanut olla aika paljon kylmempää, koska arvostuksen kannalta tärkeimpi, uusiutuvat, jäi aika rumasti.
23 tykkäystä
Ostin tätä tänään kahdessa erässä lisää. Perusteluna ihan se että keskipitkällä aikavälillä Nesteen tuotteille ei oikein voi nähdä kuin kasvavaa kysyntää. Aika näyttää, tartuinko putoavaan puukkoon mutta yleensä megatrendien perässä on ollut hyvä kulkea.
35 tykkäystä
Ihan totta, tosin aika kovaa tahtia saa kasvattaa sitä tuotantoa jotta tulos pysyy edes samalla tasolla jos uusiutuvien katteet sulavat tätä tahtia samaan aikaan. Tänään nähty uusiutuvien katetaso oli juuri se markkinan painajainen jota oli pelätty. Yhtiö ei lähtenyt vielä ainakaan muuttamaan ohjeistustaan uusiutuvien katetasosta (600-800 usd/tonni) mutta tämä oli vasta Q1, viime vuonna kävi monen hesulin yhtiön kanssa ihan sama juttu, Q1 annettiin vähän pehmeät tulokset ja vakuuteltiin että kyllä se tästä paranee. Oliko Q2 tulosten alla alkoi sitten negareita tippumaan ihan urakalla. Tästä syystä ainakin itse suhtaudun toistaiseksi skeptisesti tuon nykyisen ohjeistuksen pitävyyteen.
Ohjeistuksen pito ennallaan voi tarkoittaa sitä, että SAF onkin ihan hyväkatteista bisnestä ja sen kasvaessa voimakkaasti tämän vuoden aikana se alkaa tukemaan tuota marginaalia. Tai sitten Neste vain toivoo että kysyntä pompsahtaa yleisesti uusiutuvissa kovemmalle tasolle jollain tavalla vuoden edetessä. Edelleen on kyllä niin paljon kysymysmerkkejä tämän tapauksen kanssa🙈
48 tykkäystä
Olen samaa mieltä siitä että satumainen kannattavuus on nyt taakse jäänyttä elämää. Lyhyellä aikavälillä poliittinen riski tuntuu määrittelevän Nesteen katteet ja osakken hinnan. Kysymys lieneekin että uskooko uusiutuvien polttoaineiden käyttövelvoitteiden kiristyvän vai höllenevän aikavälillä “X”? Olisi helppo kuvitella että nyt monien maiden tekemät höllennykset ovat väliaikaisia. Trump toki voi sotkea pakkaa tämän osalta isosti jos tulee valituksi. SAF tarjoaa kasvavan markkinan johon kapasiteettia saadaan kyllä käännettyä, jos kysyntä kasvaa kuten Neste ennustaa, voisi marginaalien kuvitella nousevan mukavasti.
30 tykkäystä
Inderes julkaisi päivitetyn Neste-analyysinsä Q1-tuloksen jäljiltä. Suositus pysyy OSTA-tasolla, tavoitehinta 30,00 € (edellinen: 35,00 €).
Markkinan usko tuloskasvuun on koetuksella - Inderes
“Nesteen Q1-luvut jäivät selvästi odotuksistamme Uusiutuvien tuotteiden ajamana. Vastuullisen lentopolttoaineen myynnin kehityskaari huomioiden tämä ei ole erityisen dramaattista, kunhan myyntimäärät lähtevät odotetusti nousuun tulevina neljänneksinä. Tälle pitäisi nähdäksemme olla edellytykset, mutta markkinoiden luottamuksen lunastaminen edellyttää näyttöjä. Lyhyen tähtäimen ennusteemme laskivat, joten laskemme tavoitehintamme 30,0 euroon (aik. 35,0 euroa), mutta matalan arvostuksen myötä toistamme osta-suosituksemme.”
54 tykkäystä
Ymmärränkö oikein, ettei Neste myy tällä hetkellä mitään Uusiutuvia Ruotsiin, koska heidän jakeluvelvoite on nollassa? Ja tulee olemaan myös ensi vuonna. Miten muiden EU-maiden jakeluvelvoitteet? Tästä ei ole sitten mitään EU-säädöstä vaan jokainen tekee mitä huvittaa.
Onko sitten EU-tasolla kuitenkin vaatimuksia liikenteen päästöjen vähentämiselle ja pitääkö jäsenmaiden itse keksiä keinot siihen? Ja Ruotsi on päättänyt ettei se usko Uusiutuviin vaan jhk muuhun ratkaisuun. 
13 tykkäystä
Nordea julkaisi päivitetyn Neste-analyysinsä. Suositus pysyy OSTA-tasolla, tavoitehinta 44,00 € (edellinen: 49,00 €).
Key downside risks: In the short term, the main risks relate to higher feedstock prices, negative hedging gains, competition, regulation, raw material availability and logistics costs, which could hamper the comparable margin for Renewable Products. Global macroeconomic worries could reduce the need for transport fuels. A weakening USD against the EUR can hamper clean operating profit, as the margin is USD-denominated. Long-term risks are related to regulation, increasing competition and oversupply, the availability of raw materials and the sustainability of used feedstocks.
41 tykkäystä
Ottaen huomioon kaiken alkuvuodesta tapahtuneen ml. eilisen tuloksen ja juuri käyntiin lähteneen suurhuoltoseisokin on aika rohkeaa ja läpinäkyvää analyytikoilta juuri nyt antaa ostosuosituksia. Epäilemättä Neste vielä nousee joskus, mutta eikö realismia ja ainakin oma näkemys on se, että kuluvan kvartaalin osalta tässä lähinnä etsitään uusia pohjia. Toivotaan tietty uusia positiivisia uutisia. Mitä olisi odotettavissa? Öljyn hinnan lievä nousu ei riittäne…
4 tykkäystä
Pitäisikö Q2 kvartaalin suurseisokin takia analyytikon laskea keskipitkän ja pitkän aikavälin diskontatut kassavirrat jotenkin tahallaan alemmaksi? Ja sitten kun ne on ohi niin nostaa ne takaisin?
47 tykkäystä
Millä aikavälillä sinä luulet suositusten olevan, vai onko kaikki nykyään pelkkää päivä treidaamista?
Eikö tässä ole aika vahva vertailukausi ”rasittamassa” ja muutenkin epävarmoja asioita uusiutuviin, vai onko se kumminkin tulevaisuutta?
Tällaisia asioita kannattaa itse ajatella, eikä nojailla suositusten varaan. Ei se analyytikon hommakaan helppoa ole 
3 tykkäystä
S&B Global:
Eli kyllä niitä päätöksiä alkaa tulemaan ja SAF:n menekki lisääntymään.
Olen viimeajat aika tiiviisti seurannut SAF-uutisoinnin lisäksi myös HVO-uutisointeja ja minusta silläkin puolella on kyllä buumi alkamassa/alkanut, ei pelkästään normaali-tieliikenteeseen vaan myös raskaalle kalustolle, työkoneille, rautateille sekä veneilyyn/laivaliikenteeseen.
Ja kuten Nestekin toi esille, niin vapaaehtoinen menekki voi olla myös merkittävä.
Lisäys: niin päättivät siis, että jo ensivuonna velvoite 2%.
47 tykkäystä
Jussi Halme kävi videollaan läpi pettäjiä; Exeliä, Kempoweria ja Nestettä. 
*Valtaosa yhtiöistä julkaisi tuloksensa jo ennen pörssin avautumista ja sen jälkeen torstai oli surkeaa menoa. Yleisindeksi päätyi - 2% tappiolle ja laskua johti Exel Composites susi surkealla tuloksellaan. Perässä tulivat Neste ja Kempower. *
Mitä nostoja torstain jättimäisestä osavuosikatsauspäivästä?
16 tykkäystä
Nestehän myös eilen kertoi kasvattavansa varastoja.
Hyvää muistaa että Neste on tehnyt todella isoja sopimuksia, joiden toimituksiin suuria varastoja tarvitaankin. Mm. jättidiili Air France KLM:n kanssa, joka on lentoyhtiöistä SAF:n suhteen edelläkävijä ja yksi maailman suurimmista lentoyhtiöistä.
Myynti voi siis pompata hyvinkin nopeasti, kunhan toimitukset noihin sopimuksiin merkittävästi alkavat ja kasvavat.
41 tykkäystä
Pikauutinen Kauppalehdestä, joku OP:n asiakas voisi hiukan tiivistää perusteluita, kuvakaappausten jakohan ei ole sallittua: OP laskee Nesteen tavoitehinnan 39,0 euroon (aik. 42,0 euroa), suositus ennallaan tasolla osta
16 tykkäystä
Ennustemuutokset OP:n mukaan johtuvat seuraavasta:
- Uusiutuvien tuotteiden myyntivoluumi- ja raaka-ainekuluennusteita nostettu
- 2024 EBITDA-ennuste laskee 14% Q1-tuloksen takia
- Seuraavien neljänniksien myyntikate-ennusteet: 644, 669, 668 miljardia per tonni (konsensus ennen Q1 oli: 662, 693, 730)
- Tavoitehinta on keskiarvo P/E-kertoimesta 15x, EV/EBITDA 8x, ja kassavirtamallin perusskenaarion arvostuksesta
E: Käsittämätön määrä typoja korjattu
30 tykkäystä
En ottanut kantaa rahavirtoihin. Maailmalla ostamisen ja myymisen välillä on myös pidä suositus. Olisiko se OK?