Nexstim - Aivostimulaatiolla maailmanvalloitukseen

Nexstimillä on tapahtunut jonkin verran. En oikein ole pysynyt mukana palstaraportoinnissani, kun jotenkin ei ole inspiroitunut. Yritän pikaiset kommentit heittää asioihin.

Trinity Deltan analyysi kartoitti sitä uutta erittäin masentuneiden (itsemurhataipuvaisten) hoitomahdollisuutta. Potentiaalia on paljon, todennäköisyys saada hoitomuoto hyväksytyksi lopulta 40 prosenttia, Nexstimillä potentiaalisesti hyvä kilpailuasema, mahdollinen aloitusvuosi 2023; tässäpä tiivistettynä.

Parin viikon takaisen 2 kk terapiamyyntipäivityksen päälle tuli saman aikajakson lisättynä elokuulla (!) terapiatoimituspäivitys. Sinällään varsin informatiivinen tämä viimeisin (mutta ehkä vähän voi ihmetellä sitä 2 kk toimitusraporttia, paitsi että tuolloin ei varmaan voitu vielä talousnumeroita kertoa, mutta jotain päivitystä haluttiin tuolloinkin kertoa. Olisi vaan se elokuukin voitu lisätä raporttiin.)

Alkukesästä heränneitä suuria lupauksia myynnin käynnistymisestä isommin ei vielä lunastettu… Terapian kasvu on mielestäni ollut hyvää USAn ulkopuolella tänä vuonna (suurin osa raportoiduista toimituksistahan on ollut Eurooppaan). USA ei suurista lupauksista ja panostuksista (10 hengen myyntitiimi, toki esityksen mukaan pudonnut 9:ään) huolimatta ole toimittanut kuin 3 terapialaitetta vuoden alun jälkeen, mikä on erittäin suuri pettymys, 1 laite per kvartaali! vauhdilla! Toinen lievempi pettymys on diagnoosilaitteiden myynti, kun senkin piti olla kasvussa. Taisi olla 10 prossan lasku vuoden takaisesta.

Kasvu on kuitenkin jatkuvan oloista, saisi vaan olla hieman suurempaa. Vähän tiukkaa voi tehdä päästä analyysin ennusteeseen tälle vuodelle (LV 3,4 MEur) ja rahanpoltto sen mukaista. Mutta lähelle päästään ainakin, jollei myynti kovin tyssää. Ja kasvu taitaa olla riittävää, jotta bonusanti onnistuu, mikä on just nyt tärkeintä.

Sori, vähän kuulostan negatiiviselta, mutta yritän tuntemuksieni mukaan kirjoittaa. Tilanne on Nexstimillä mielestäni ok joka tapauksessa.

P.S. Tätä kirjoittaessani tuli tiedote, että ylimääräinen YK tulee, kun hallituksesta erotaan. Enpä jaksa kommentoida. Toivottavasti ei mitään ikävää taustalla.

2 tykkäystä

Ehkä hyvä vähän päivittää Nexstimin tilannetta ja omia ajatuksiani. (Jätän kuitenkin eri projektien ja kokonaisuuden tarkemman arvioinnin, ehkäpä myöhempään ajankohtaan.) Esitän joitain toiveita/vaatimuksia loppuvuoden/talven osalle.

Kevään antiin liittynyt “bonusanti” hoitui takausjärjestelyillä ja samalla takaajille suunnattiin lisäanti. Mun mielestä asia hoidettiin hyvin. Turha meidän piensijoittajien kitistä, että takaajille annetaan “alennuksella” ja takauspalkkio vielä päälle. Samaan hintaan jäi bonusannissa liki kolmannes piensijoittajien merkkareista käyttämättä, ja toisaalta tuo takauspalkkio annettiin vain takausantiin, ei siihen suunnattuun. Nyt sittten olisi taas vuosi aikaa saada terapiabisnes huuhkajamaiseen liitoon ja pienentää siten kassan tyhjenemisnopeutta.

Nyt kyllä odotellaan uutisvirtaa erityisesti laitetoimituksista sekä siitä mahdollisesta yhteistyökuvioista in-patient-masennuksen hoidossa Kaliforniassa. Aiemmassa tiedotteessa kyseisistä neuvotteluista taidettiin puhua siten, että Nexstim lisensoisi kalifornialaisen ison instituutin hoitokeinoja (käytettäväksi yhdessä Nexstimin SmartFocusin kanssa). Tämä sinällään kuulostaa vähän hassulle, että pieni, mutta köyhä, Nexstim jotain lisensoisi isolta ja rikkaalta instituutilta. Itse siksi luinkin ensin asian toisinpäin. Ja veikkaanpa, että käytännössä tilanne olisikin, että projektissa iso kustantaisi ja jos jotain uutta terapiaa (sairaaloihin) syntyy, kehityskustannusten jakaantuminen otettaisiin huomioon hyödyn jaossa tai jotain sinnepäin. En pysty enkä halua edes yrittää spekuloida, mistä tarkemmin projektissa on kyse. Kannattaa tsekata TDn analyysipäivitykset, niissäkään ei kyllä tietoa juuri ole, ymmärrettävästi. Jospa talven aikana sopimus syntyisi. Muita projekteja (esim. kivunhoito, yhteistyö diagnoosibisneksessä) en tässä kommentoi enempää.

Aikaa tosiaan on vuosi taas kääntää firman suuntaa (kääntää riittävästi). Jos ajattelee lyhyellä tähtäimellä Q4:sta, niin sanoisin, että riittäisi, jos toimitettujen laitteiden määrä olisi uusi kvartaaliennätys, edes niukasti. Toisaalta USA:han pitäisi Q4 vähintään 2 terapialaitetta toimittaa, koska tämä on se firman itsensä painottama ja panostama markkina-alue. Muuten voivat joutua muuttamaan painotustaan eikä se kuulostaisi hyvältä.

Mitä kurssikäyttäytymiseen tulee, on olemassa mahdollisuus, että nyt kun rekisteröidyt takaajien osakkeet tulevat kaupankäyntiin, osa niistä (esim. palkkiot) tykitetään ulos. Mutta veikkaanpa, että kevään kurssirommista palkkio-osakkeiden aiheuttamasta rommista on opittu ja palkkiot on otettu joko rahana, käytetty alennukseen suunnatussa annissa tai sitten ne vaan pidetään salkussa.

2 tykkäystä

“Mitä kurssikäyttäytymiseen tulee, on olemassa mahdollisuus, että nyt kun rekisteröidyt takaajien osakkeet tulevat kaupankäyntiin, osa niistä (esim. palkkiot) tykitetään ulos. Mutta veikkaanpa, että kevään kurssirommista palkkio-osakkeiden aiheuttamasta rommista on opittu ja palkkiot on otettu joko rahana, käytetty alennukseen suunnatussa annissa tai sitten ne vaan pidetään salkussa.”
[/quote]

Kuitenkin sitten kävi niin, että samana päivänä, kun Nexstimin uudet osakkeet tulivat kaupankäynnin kohteeksi Tukholmassa, alkoi dumppaus. Kurssilasku alkoi, kun Ruotsissa Pareto Securities -välittäjän kautta myytiin joitain satojatuhansia osakkeita, mikä riitti aiheuttamaan rommauksen kohti antihintaa. Ostajana oli lähinnä LAGO, joka “leikkii” markkinatakaajaa käyttäen sekä Suomen että Ruotsin pörssejä ja yrittää pienillä marginaaleilla kerätä voittoa. LAGO tyypilliseen tapaansa siirsi “ikävän” Suomeen, jossa se toimi päämyyjänä. Saapa nähdä, vieläkö PAS:illa vielä myytävää riittää tai jatkavatko tavalliset pienomistajat myyntejään PASsin ja LAGOn johdattelemina. Jos kyse on pelkistä takauspalkkio-osakkeista, ei PAS:silla luulisi paljoa enää olevan myytävää.

Yllättäväähän olisi, jos suunnatun annin joku merkitsijä dumppaa heti pikavoitolla. Toinen vaihtoehto tosiaan on, että PAS myi pelkkiä takausantilappuja (eli sen “bonusannin” sitoumuksia). Jälkimmäinen vaihtoehto käsittääkseni on mahdollinen vain, jos PAS toimi annin järjestelyissä, mitä en ole selvittänyt, oliko asia näin.

Eilen kaikki sijoittajat saivat taas ostaa antihinnan tuntumasta, ja ehkäpä tämä ylipäätään on taas ostopaikka. Keväällä vastaavasta annin jälkeisestä rommista toivuttiin nopeasti reilusti yli tuplakurssin.

Uutisvirta, sehän tässä jatkoa ratkaisee paljon eli näyttöjä vaaditaan…

1 tykkäys

https://nexstim.com/news-and-events/news/press-release/news/nexstim-has-received-four-new-nbs-system-orders-in-october-november/

Hyvin ajoitettu tiedote neljästä diagnoosilaitetoimituksesta kk 10-11, siis juuri kun joku yksittäinen takaaja tai “takaaaja” on rommannut Nexstimin kurssia anti- tai takauspalkkio-osakkeillaan. Tällä toimitusmäärällä saadaan kurottua umpeen se arvioimani H1 aikana noin yhden laitteen vajaus normista “yhdestä laitteesta kuukaudessa”. Ja kokonaisuutena taidetaan mennä ylikin vuoden osalta käsittääkseni. Eli ehkäpä sittenkään TJ ei ollut väärässä, kun sanoi, että terapialaitteiden myynti lisääntyy myös koko ajan.

Ehkäpä joku jaksaa tästä iloita kanssani! Nyt vaan odotellaan terapiapuolen päivityksiä sekä neuvottelutulosta liittyen siihen sairaalamasennukseen.

8 tykkäystä

Tämä Nextstim on kyllä minulle ollut kallis oppikoulu siitä, miten ei pidä pelkällä tunteella lähteä mukaan kiinnostavaan tarinaan terveyssektorilla. Tilinpäätökseen tutustuin liian hätäisesti.

Kaiken lisäksi laput jäivät rommatessa käsiin ja nyt niiden arvo on, no alle 90% ostohinnasta.

Näiden lappujen kanssa olen harkinnut tukiostona itselleni kotikäyttöön tuollaista masennuksenhoitosettiä. Hienoa, että kuitenkin löytyy yhä niitä, jotka näkevät yhtiön tulevaisuuden valoisampana.

2 tykkäystä

Tässä toimitusjohtajan näkemystä tulevaisuudesta. Valoisalta vaikuttaa:)

https://www.kanzan.se/stocks/nexstim-oyj/

3 tykkäystä

https://nexstim.com/news-and-events/news/press-release/news/nexstim-nbtr-system-with-smartfocusr-tms-installed-at-rockford-psychiatric-medical-services-us/

Lueskelin hieman aiempia Nexstimin tiedotteita ja Trinity Deltan analyysejä. Täytyy korjata aiempaa omaa väitettäni, että kk 1-9 olisi USA:han toimitettu vain 3 laitetta. (Tämä perustui siihen, että laitekanta olisi syyskuun lopussa ollut 8 ja tammikuun puolenvälin päivityksessä sen kerrottiin olevan 5. Epäselvää oli, oliko kaikki tuolloiset laitteet toimitettu jo 2018 puolella vai ei.) En muistanut, että puolivuotiskatsauksessa todettiin USA:han tänä vuonna toimitettujen terapialaitteiden määräksi 4, mikä ilmeisesti sitten pysyi ennallaan Q3 ajan. Pahoittelen virhettäni, mutta kovin täsmälliseksi tai johdonmukaiseksi en Nexstimin tiedottamista kehu.

Q4 on tiedotettu yhdestä lisälaitteesta USA:han (minkä TD vahventaa, ettei sitä oltu aiempaan määrään laskettu). Luonnollisesti mahdollisista muista toimituksista Q4 emme välttämättä kuule ennen ensi vuotta, ehkä vasta tilinpäätöksessä.

Joka tapauksessa tämä hehkutettu USA:n terapiabisnes on ollut iso pettymys viime kuukausina. Milloin alkaa näkyä tulosta? Toivoa antaa moni seikka kyllä, ei vähintään se että pari suurta ketjua on sen ensimmäisen laitteensa ottanut ja murtanut sillä aiemman yhden valitsemansa laitteen monopolin. Valmistaudutaanko vähittäiseen siirtymiseen “parempaan” tekniikkaan? Kanadan myyntilupa voisi poikia tilauksia myös, kun pian vuoden on jo jakelijakin ollut? (Tiedän, ettei Kanada kuulu USA:han.) Aika näyttää, jatkuuko vaisuus.

Vastapainona on, että terapiabisnes muualle maailmaan on tänä vuonna ollut itselleni ainakin odotuksia parempaa. Lisäksi vanhempi diagnoosibisnes taitaa mennä vähintään keskimääräiseen toimitusmäärään viime vuosilta, mikä on kerrottu olevan noin 10 laitetta vuodessa. Toivottavasti päästäisiin siihen toivomaani 1 per kk vauhtiin, kun kerta on kerrottu kasvussa olevan bisneksen. Milloin tulee se yhteistyökumppani kuvioihin, jota on vuoden verran etsitty?

Yhä enemmän on itsellä toiveita siitä sairaalamasennusprojektista. Erityisesti toiveita antaa se, että SmartFocus on (arguably) paras saatavilla oleva tekniikka ja olisi mahdollista olla ensimmäinen toimija tällä alueella. Markkinathan ovat massiiviset suhteutettuna Nexstimin kokoon ja pörssiarvoon. Pelkkää kysymysmerkkiä olen neuvoteltavan sopimuksen luonteesta, mutta ehkäpä se keväällä viimeistään tulisi?

Kokonaisuutena näkisin, että ollaan vielä liiketoimissa kuralla, mutta kuten aiemmin olen yrittänyt perustella, ei toimitusmäärien tarvitse kovin paljoa kiihtyä enää (ehkäpä joitain kymmeniä prosentteja), jotta bisnes on terveellä pohjalla. Toki kun tämä nopeus saavutetaan, ollaan vielä selvästi tappiolla, jo vuokralaitemallin takia. Toisaalta jos kasvu jatkuu ensi vuonnakin, on oletettavaa, että se jatkuisi tulevina vuosinakin.

4 tykkäystä

"Q4 on tiedotettu yhdestä lisälaitteesta USA:han (minkä TD vahventaa, ettei sitä oltu aiempaan määrään laskettu). Luonnollisesti mahdollisista muista toimituksista Q4 emme välttämättä kuule ennen ensi vuotta, ehkä vasta tilinpäätöksessä. "

Anteeksi kun spämmään toisen kerran tänään tähän Nexstim-ketjuun, mutta tajusin tämänpäiväisessäkin viestissäni virheen. Nimittäin ylläolevassa tekstissä mainitsemani Q4:lle ajoitetun USA:n yhden terapialaitteen lisäksi tuli tietenkin runsas viikko sitten toinen, Rockfordiin toimitettu laite. (Muistini teki tepposet.) Eli Q4:lle on tiedossa jo 2 laitetta USA:han, ja lisää voi tulla tietoon esim. ensi vuoden puolella… Tämä on hyvä juttu ja ainakin pikkasen antaa toivoa, että USA:nkin bisnes olisi vihdoin käynnistymässä paremmin.

3 tykkäystä

Uusi analyysi Nexstimistä tullut, siitä muutama sana. Aloitan kuitenkin mainitsemalla sellainen lievästi positiivinen asia, että ennen vuodenvaihdetta Kreos otti pienen osan lainastaan takaisin osakkeina, hintaan 0,119 euroa, mikä on yli antihinnan, sen hetkisen hinnan ja nykyhinnan. Varmaan jossain vaiheessa myyvät osakkeet pois, mutta kuvittelisin, että sen verran hyvää sisäpiirimäistä tietoa bisneksistä ovat saaneet, että ovat osakkeina tuolla kurssilla ottaneet eivätkä rahana eli tiedossa on parempia myyntipaikkoja. Voin erehtyä tässä tietenkin.

Trinity Delta antoi vuodenvaihderaporttia Nexstimistä. Rapsa hyvin kertaa firman kehitystä ja ennakoi tulevaa. Sanoisin, että jos joku haluaa saada syvällisempää tietoa firman projekteista, tästä raportista voi olla hyvä aloittaa. Ja tuolla en ota kantaa, ovatko TD:n arviot Nexstimin arvosta kohdillaan, viittaan vain raportin informaatioarvoon. Raportti on myös selkeästi kirjoitettu sivuviitelauseineen. Ja vähän huumoriakin mukana (Nexstimin uudenvuodenlupaukset, California dreaming, what a difference a year makes).

Osakekohtaiseksi riskikorjatuksi arvoksi saavat 0,5 euroa. Lisäksi arvioivat, että jos se Kalifornian sairaalamasennussoppari edes SOVITAAN, arvoon kilahtaa 0,19 euroa riskikorjattua arvoa lisää. Tietenkin nämä arvot minustakin kuulostavat yläkanttiin vedetyiltä (kun pörssikurssikin toimii ohjeistajana alaspäin, halusi tai ei), mutta kyllä laskelmissaan toistuvasti mainitsevat termejä kuten varovainen arvio jne. Esim. kivunhoitoon arvio mahdollisten FDAta varten tarvittavien kliinisten tutkimusten onnistumisesta on vain 25 prossaa, mikä itselleni kuulostaa vähän varovaiselta, kun kuitenkin kliinistä positiivista kokemusta on jo kertynyt aika paljon. (Ja minun käsitykseni todennäköisesti on väärä tässä, mutta toisaalta luulenpa, että pääomistaja hallituksen puheenjohtaja nämä asiat ymmärtää, kun kipu taitaa olla hänen spesialiteettinsa kliinisiltä ajoiltaan, ja ehkäpä siksi hän on ajautunut Nexstimin kelkkaan). Lisäksi TDn arviot tulevista rahoitustarpeista kuulostavat itselleni vähän ylimitoitetuilta, mutta tässä ehkä itse olen liian toiveikas. Tietenkin ottavat rahoitustarpeen huomioon arvostuksissaan, ja aikaahan tässä ennen nykyisen rahan loppumista on kehittyä bisneksien.

Saapa nähdä, tuleeko nyt päättyneen vuoden jälkeen pieni päivitys esim. terapiabisneksistä,. Vuosi sitten tammikuun puolessa välissä tuli, samoin Q3 jälkeen. Eipä kummoista hyvää osaisi siitä odottaa. Paineita olisi, että tänä vuonna kehitys USAn masennusmarkkinoilla lähtisi parempaan kasvuun, muutoinhan menee ihan hyvin, “Nexstim-hyvin” ainakin.

Tuo California dreaming eniten jännittää ja innoittaa juuri nyt. Teoriassa se voi osoittautua isoksikin kuvioksi, sillä jonkunhan koko se juttu (ei ole tietoa mistä oikeasti on kyse, siksi vain juttu) tulee rahoittaa, eikä se rahoittaja voi olla Nexstim.

Tosiaan olivatpa nuo TD:n arviot Nexstimin arvosta yläkanttiin vai ei, on mielestäni täysin selvää, että kohtuullisellakin kehityksellä nousuvaraa kurssissa on tolkuttomasti.

8 tykkäystä

Kiitos kun jaksat pohtia tekstiksi asti näitä :+1:

Tuotteessa luulen olevan paljon potentiaalia ja Niemistön mukana olokin rauhoittaa. Mielenkiintoista olla mukana :slightly_smiling_face:

1 tykkäys

@VK001 - ansiokkaan kirjoittelusi jälkeen kommenttisi tämänpäiväisestä käänteestä kiinnostaisi kovasti!

Kiitos ja tervetuloa palstalle, luukki!

Ensinnäkin kovin harmillista on ollut Nexstimin alkuvuoden kurssilasku sekä tämä lisensointineuvotteluiden lopetus. Kovin lupaavana tulevaisuuden mahdollisuutena pidin/yhä pidän tätä sairaalamasennuksen hoitoa Nexstimille. Kuten olen sanonut, noiden neuvotteluiden sisällössä oli paljon sellaista, mitä en oikein ole osannut hahmottaa, esimerkiksi se, että pieni Nexstim jotain lisensoisi isolta partnerilta eikä päinvastoin. Uusi tiedote ei tätä selventänyt, ja siksikin on vaikea tietää, mitä tässä menetettiin ja mitä jäi Nexstimin osalle jäljelle tästä sairaalamasennuksesta tai koko kuvioon liittyvissä asioissa. Yritän tässä tuoda esiin joitain seikkoja asiaan liittyen.

Tapahtumat:

  • Oli neuvottelut, joissa pieni vähäresurssinen Nexstim halusi lisensoida jotain isolta tekijältä jotain suurta/suuria panostuksia vaativaa, ja tämä jo lähtökohtaisesti kuulostaa erikoiselta.

  • Sitten iso tekijä saakin jättirahoituksen projektiin liittyen, Nexstimiä ei enää tarvita lisensoimaan ison tekijän tekniikkaa sairaalamasennuksen hoitoon yhdessä SmartFocusin kanssa.

Pelkästään tiedotteita lukien voisi äkkiseltään päätellä, että syy, miksi Nexstimiä ei tarvitakaan olisi, että nyt isolla instituutilla onkin riittävästi isoa rahaa suureen projektiin. Eli ihan kuin Nexstim muka olisi tarvittaessa tuonut isoa rahaa projektiin (SmartFocusin lisäksi). Tuo edellä oleva on kaikkiaan täysin epäloogista, eikö vaan? (Ellei sitten taustalla olisi joku kolmas (amerikkalainen) osapuoli, joka joidenkin järjestelyiden kautta haluaisi rahoittaa tuota hanketta, liekö todennäköistä tuollainenkaan). Syy neuvotteluiden lopetukseen tietenkin voi olla myös esimerkiksi, että instituutin saaman apurahan ehdoissa oli että IPR:n tulee säilyä heillä itsellään.

Jatkosuunnitelmia on (kun luotamme TJ:n lausuntoon tiedotteessa):

"Olemme iloisia, että instituutti on saanut niin laajan NIH-rahoituksen ja ymmärrämme täysin heidän nykyisen asemansa. Keskustelemme nyt aktiivisesti muista mahdollisen yhteistyön muodoista. Uskomme Nexstimissä edelleen, että ainutlaatuinen TMS:n navigaatiotarkkuus on välttämätön edellytys paremmille hoitotuloksille. Instituutin teknologia yhdessä Nexstimin SmartFocus® -teknologian kanssa voisi muodostaa lupaavan uuden ja tehokkaan hoitovaihtoehdon erittäin vaikeahoitoisille masennuspotilaille.

Ilmeisesti siis tässä uudessa tilanteessa iso instituutti jatkaa sairaalamasennusta kehittelyn/tutkimuksen muodossa omissa nimissään tavoitteena FDAn hyväksymä hoitoprotokolla lopulta. Tulevan yhteistyömuotoa emme voi tietää, mutta lienee selvää, että tässä projektissa on tarkoitus käyttää SmarfFocus-laitteita. Eli lisenssineuvotteluiden keskeytyminen ei johdu ainakaan siitä, että SmartFocus ei kelpaisikaan heille. (Vaikka pörssireaktio vähän kyllä tähän on viitannut.)

Lopulta siis sairaalamasennus ei ole Nexstimin “oma” projekti, mutta iso instituutti hankkinee (toivottavasti lukuisia) Nexstimin laitteita vaadittaviin laajoihin tutkimuksiinsa. Siten tämä koko projekti voisi käsittääkseni olla edelleen jopa hyvin positiivinen Nexstimin kannalta. Kuten olen kirjoitellut, käsittääkseni luokkaa keskimäärin 1-2 toimitettua laitetta enemmän joka kvartaalissa verrattuna edelliseen tästä eteenpäin nostaa firman vähitellen menestyvien firmojen luokkaan. Ja täysin mahdollista on, että joku iso TMS-ketju tai vastaava tilaa kerralla useitakin.

Yritin katsoa, löytyisikö tietoa/parempaa arvailua Sharevillen, KL:n ja Avanzan keskusteluista, mutta eipä sielläkään tietoa oikein ole. Joku arvaili, että tiedotetta edeltänyt suuri kurssilasku vuoden alussa liittyisi siihen, että tieto keskeyttämisestä olisi vuotanut. Ei kyllä mahdottomalle kuulosta sekään. Nimittäin mielestäni merkit vuoden alussa eivät oikein puoltaneet massiivista myyntiä, mikä kuitenkin tapahtui. Toki tällaisissa osakkeissa myynnit tarttuvat piensijoittajiin helposti, eli enpä tiedä kuinka massiivisia alkuperäiset myynnit olivatkaan. Sharevillestä (nimimerkki Arpakuutio) löytyi vahvalta kuulostava arvailu/tieto, että kalifornialaisen instituutin anti tähän yhteistyöhön olisi “virtuaalitodellisuusteknologian soveltamista jolla päästään eroon navigated tms desktop-setupista eli voidaan tehdä mobiili yksikkö ja hoitaa siten vuodepotilasta sairaalassa jota ei voida siirtää tms klinikalle”. .(En itse ole viitsinyt tietoa netistä etsiä, kun odottelin Nexstimin ilmoitusta aikanaan.)

Kurssilasku ja -reaktio tiedotteeseen ovat faktoja, harmillisia tietenkin. Kukapa firman arvoa tarkemmin tietää, että voisi sanoa markkinan olevan oikeassa tai väärässä, mutta itse koen, että aivan liian alhaiseksi kurssi on mennyt. Jos tuo instituutti toisiaan jatkossa hankkii isolla apurahallaan Nexstimin kalliita koneita :slightly_smiling_face: sairaalamasennuksen hoidon kehittelyyn, niin eikös se ole vaan ekstraa vs. tilanne ennen kuin edes oltiin kuultu näistä neuvotteluista? Miettikääpä tilanne, että mitään tiedotetta neuvotteluista ei syksyllä olisi annettu ja nyt olisi uutena annettu tiedote, että aloitetaan neuvottelut suuren apurahan saaneen ison instituutin kanssa neuvottelut täysin uuden potentiaalin indikaation kehittämiseen, johon SmatFocus on ensimmäisenä tekniikoista menossa (koska on paras tekniikka). Mikä olisi kurssireaktio ollut tällöin? Niin aivan, psykologiaa on tulevaisuuden varassa oleviin firmoihin sijoittaminen. Toivottavasti käyttävät apurahaansa Nexstimin koneiden hankkimiseen etupainotteisesti.

Myös TD odotetusti katsoo, ettei sairaalaprojekti ole kuollut.

TD:n osien summa -analyysin arvo ilman sairaalamasennusta (eikä nyt oikeasti olla edes täysin ilman minkäänlaista sairaalamasennusprojektia) on moninkertainen Nexstimin pörssiarvoon verrattuna. Ehkäpä kyseessä on ainakin osin ns. ostoanalyysi, mutta silti. Numeroita hekin murskaavat kuten Inderes.

Jos kurssireaktiot unohdetaan, niin firman yksittäisistä bisneksissä itseäni eniten harmittaa hidas vuokraustahti USAn TMS-klinikoille, ei niinkään tämä peruuntuminen, joka todellisuudessa vain tarkoittanee yhteistyötä eri muodossa kuin oli tähän asti neuvoteltu. Kokonaisuutena olen varsin luottavainen firmaan ja upside nykyhinnoilla on merkittävä mielestäni…

Kirjoituksestani puuttuu nyt vähän “smartfocusta” eli hieman pyörittelen asioita, mikä osin johtuu tiedon vähyydestä Nexstimin projekteista. Ehkäpä kuitenkin onnistun välittämään oman positiivisen suhtautumiseni firman tulevaisuuteen, erityisesti suhteessa nykykurssiin, joka on aika tyhjiin kuivatettu.

3 tykkäystä

Kivunlievityksen osalta tämä teki vaikutuksen

noin kohdassa 17.45 nexstimin laite käytössä.

Jo jonkin aikaa olen ajatellut päivitellä tänne/täällä Nexstimin asioita, ja nyt uusi tiedote laski kynnystä.

https://nexstim.com/news-and-events/news/press-release/news/nexstim-nbtr-system-with-smartfocusr-tms-installed-at-mind-matters-psychiatrymd-us/

Muutoin on aika hiljaista ollut ja huomattavaa viime aikoina on lähinnä ollut itselleni kovin yllättävä kova kurssilasku, minkä takia ainakin joku päivä sitten Nexstim oli pärssiarvoltaan (huolimatta viime vuoden antirahoista ja/tai niillä lyhennetyillä veloilla) Helsingissä sijalla 158 ja takana (muistaakseni) vain Piippo. Laskun syyksi arvelen jonkun suuren omistajan myyntejä. En ole varsinaisesti ottanut selvää eikä eilen näkynyt Tukholman omistajalistaa vielä, mutta joulukuussa 2 suurinta omistajaa, säätiöitä, olivat aloittaneet jo suuret myynnit. (Lagohan liikkuu ketterästi molemmissa pörsseissä ja siirtää ikävää puolin ja toisin.) Toinen yhtä tärkeä syy laskulle ehkä on, että sijoittajilla on aika paljon epätietoisuutta laitemenekistä. Kesällä firma vähän kuin rakensi kuvaa vahvasta menekistä (ja olikin parannusta, mutta vähemmän kuin kesällä pystyi arvailemaan). Ehkäpä tuolloin oli tärkeää tukea tulevaa antia? Jospa nyt enää ei tuollaista painetta ole ja vähän köntässä tiedotetaan? Nähdäkseni varmaan kuitenkin on, ettei mitään suurta positiivista yllätystä asiassa tule vielä vuosikatsauksessa.

Lisäksi tahtoisin viitata Sharevillen keskusteluun, jossa on kerrottu juttua, mitä on SmartFocusin uutislehdestä poimittu. Netistä asiaa ei löytynyt ja itselleni ei ole vielä tullut uutislehteä, kun vastikään sen tilasin. Törkeästi kopioin tähän “Arpakuution” kirjoituksen, missä olennaista on, että toisen niistä isommista TMS-ketjuista aikeista, jotka ovat ottaneet SmartFocusin käyttöön, kertoo jatkoaikeistaan SmartFocusin kanssa.

"NBT potentiaalista oma ketju: tässä yhden asiakkaan volyymiä ja suunnitelmia Floridasta, joulukuulta 2019. Hoiti silloin siis 8-10 potilasta per päivä (hoitokertaa ilmeisesti) joten on ehkä vajaan sadan potilaan vuosivauhdissa (30 hoitokertaa per potilas). 2020 aikoo hoitaa 250 potilasta (lisälaitteiden tilauksesta tälle klinikalle tiedotettiin 8/2019) ja pohtivat vieltä tuosta volyymin tuplaamista uusilla lokaatioilla. Rahana sen vähän perusteella mitä on tihkunut nexstimin siivu liikkuu jossai 100 taalan kieppeillä per hoitokerta tässä toistuvaislaskutusmallissa, eli kun laskee yhteen niin tämä yksi asiakas generoi tuolla 2020 suunnitelmallaan jo 0,5MUSD päälle laskutusta ja laajennusajatuksillaan mennään päälle miljoonan. Tämä on korkeakatteista kuten tiedämme. Firman marketcap 5M€. Alan ymmärtää trinityn 0,5€ targettia ja puhetta että kun homma etenee targetti voi nousta huomattavasti.
Omat laput holdissa, ja pysyy.

----
Neuro Wellness TMS Centers of America is a major TMS therapy provider in Florida. They started using Nexstim NBT® system with SmartFocus® technology in the beginning of this year. Neuro Wellness’ COO Matthew Lahntells about their experiences in using the technology.

How many depression patients per day do you treat with Nexstim SmartFocus® TMS?
On average, we are treating 8-10 patients per day on the Nextim system but see that number growing very substantially in the coming year.

What kind of depression patients do you treat with the Nexstim systems?
We treat all ages of patients anywhere from as young as 16 to patients in their late 80’s that are experiencing moderate to severe major depressive disorder.

What are your and your team’s overall experiences of using Nexstim SmartFocus® TMS?
The Neuro Wellness TMS team’s overall experience using the Nexstim SmartFocus® TMS has been very positive. We feel that the treatment we are able to give our patients is of a higher level of quality and much more accurately targeted than with other competitors’ TMS machines.

How many patients do you intend to treat in 2020 with Nexstim SmartFocus® TMS?
In our current location, our goal is to treat at least 250 patients next year. We have plans to add more locations in the coming year which we hope will contribute a couple of hundred more on top of that."

Takaisin omaan tekstiini: Kokonaisuutena on vähän ikävä fiilis, kun kurssi on madellut ja tietoa on ollut vähän. Mielestäni kuitenkin firma on potentiaaliinsa ja selkeän vaikkakin lievän positiiviseen kehitykseen nähden aliarvostettu. Hyvä muistaa, että sisäpiirikin merkkasi selvästi nykykurssia korkeammalta ja ihan loppuvuonna velkoja muunti saataviaan osakkeiksi hintaan 0,119 eli vielä vähän korkeammalta. Kuten myös hyvä muistaa se, että nähdäkseni Nexstimille ja omistaja-arvolle riittää, että jokainen kvartaali menee koneita (vuokra- tai myynti-) 1-2 enemmän kuin edeltävällä kvartaalilla. Luulisi, että tähän päästään tänä vuonna, mutta mikäpä minä olen tietämään.

Näitä Amerikan laitteita odotellaan erityisesti lisää, kaikki muutkin kelpaavat.

4 tykkäystä

Pientä nousua päivittäin.
Toivotaan, että tulisi muutama yllärikauppa kevään mittaan.

Johto vaihtoon. Uhka vai mahdollisuus?

Vuosikatsausta odotellessa TJ sitten lähti. Epätietoisuuden vallassa kai täytyy ajatella uutinen hieman negatiiviseksi signaaliksi, mutta eipä asiaa voi tietää, erisuuntaisia vaihtoehtoja on. Väliaikaisiksi toimijoiksi nimitettiin oman firman kavereita; missä jäin vähän ihmettelemään, että oli jäänyt pois maininta pysyvien toimijoiden etsimisestä. Ovatko sitten pysyvämpiä kuitenkin, jää nähtäväksi.

Sen verran kai nyt pakka johdolla sekaisin Tukholman pörssin puolelta suurimpia omistajia kuunvaihteessa ei vielä ole hoksattu päivittää. Luulenpa kuitenkin, että kurssin romahtamisen pääsyy löytyy suurimpien omistajien myynneissä (Tukholmassa pari eläkesäätiötä aloitti myynnit jo viime vuoden puolella ja Suomessa hallintarekkarissa oleva on myynyt myös tammikuussa). Onhan selvää, ettei suuremmankaan/paremmankaan yhtiön pörssikurssi kestäisi tuollaisia suuromistajien myyntejä. Myyntien vaikutus on tietenkin moninkertainen Nexstimin kaltaisessa firmassa, jolla surkea pörssihistoria ja jossa firman uusi strategia eikä itse firma ainakaan vielä ole saanut sijoittajien luottamusta. Ja lisäksi isot annit juuri takana, mikä myös osaltaan lisäsi myyntejä jo joulukuussa. Toki bisneksetkään eivät suoranaisesti lennä, en minä sitä.

Ehkä itsellä omistajana on hieman subjektiivinen näkemys, mutta väittäisin, että tällä hetkellä Nexstimissä on toteutunut kurssiriski (tuskinpa oikea termi) eikä niinkään bisnesriski. Näkisin, että massiivisten “liki hintaan mihin tahansa”-myyntien takia kurssi on rommannut selvästi todellisen yritysarvon alapuolelle. (Tietenkin tuo yritysarvo tässä tapauksessa on “in the eye of the beer holder, eiku beholder :smiley:”). Ei bisnes nyt “terapia-aikana” ole edennyt aivan suurimpien toiveiden mukaisesti, mutta tiedossa olevan informaation mukaan se on kuitenkin edennyt juuri ja juuri vaadittavalla miniminopeudella, jotta on yhä realistista pitää todennäköisenä, että kasvu jatkuu “riittävällä” nopeudella tänäkin vuonna. Siten nähdäkseni koko nykyinen potentiaali eri tuotteilla (lähinnä 2 kpl), eri indikaatiolla ja eri markkina-alueilla on edelleen hyvin voimissaan. (Potentiaalista riski- ja rahoituskorjattuna voi lukea TDn analyyseistä.) Tietenkin olemme aika tietämättömiä laitteiden tulevasta menekistä esimerkiksi 2020. Itse asiassa emme vielä tiedä tarkkaan laitteiden määrää edes 2019. Mitä kurssiin tulee, voinee sanoa, että jos lisää (positiivista) tietoa bisneksestä kertyy tulevina kuukausina, oletettavasti vastapaino suurmyyjien aiheuttamalle “kurssituholle” löytyy. Vaadittava bisneksen kehitysnopeus ei mielestäni ole kovin suuri, jotta omistaja-arvoa alkaa kertyä, koska kurssi on ei paljoa mahdollisuuksia menestykseen anna.

Ja vielä tuosta viimeisimmästä laitetiedotteesta, että se liittyi juuri siihen bisnessektoriin, josta itsekin olen aiheesta ollut huolestunut eli USAn terapialaitteet, firman itsensä eniten hehkuttaman tulevaisuuden bisnes. Kokonaisuudessaan viime vuosi tässä osa-alueessa pysyy pettymyksenä, mutta taisi kuitenkin olla neloskvartaalille kolmas laitetoimitus, sillä ainakin Sharevillen mukaan laite oli toimitettu viime vuonna jo, en tarkastanut itse. 3 kpl kvartaalilta terapiakoneita USAhan on ok tällä hetkellä, kunhan se pysyy miniminä jatkokvartaaleilla. 1 laite oli instituuttiin noista, 2 laitetta TMS-keskuksiin, jos vaan muistan vanhat tiedotteet oikein.

Muista bisnesosista/markkinoista Q4 voinee sanoa, että terapialaitteet USAn ulkopuolelle ei taideta saada tarkkaa tietoa ennen kuin katsauksessa, jos siinäkään. Tuo osa-alue on nähdäkseni kokonaisuutenaan ok kehitystä 2019, mutta parempaa toivotaan jatkossa. Diagnoosilaitteita sattui Q4 kai menemään poikkeuksellisen monta (yhden tiedotteen mukaan, jossa 4 oli tilattu 2 kk aikana), mutta koko vuosi taisi jäädä normaaliin määrään eli noin 10:een. Pientä kasvua olisi toivonut, mutta terapiassa tulevaisuus pääosin.

Ehkäpä Q4 on kaikkien toimitettujen laitteiden määrällä katsoen firman paras kvartaali, mikä olisi pieni positiivinen signaali, mutta tällä ei sinällään ehkä suurta väliä ole. Kun vaan tuo 3 kpl USAn terapialaitetta tosiaan jäisi minimiksi jatkossa (oletuksella, että tarkka määrä oli tosiaan 3 kpl) ja sitten tänä vuonna toimitettaisiin 3-5 kpl per kvartaali, niin olisin aika tyytyväinen. Lisäksi tietenkin pientä lisäystä USAn ulkopuolisiin laitetoimituksiin, niin mentäisiin parempaa kohti. Sen verran konkurssihinnoiteltu Nexstim on, että melko pienikin hyvä kehitys, jonka nähtäisiin jatkuvat, näkyisi kurssissa vahvasti käsittääkseni.

Sori vähän poukkoileva kirjoitus ja toistokin.

1 tykkäys

Ilosanomaa San Diegosta, alkaen sivu 24.

1 tykkäys