Nokia-ketju. Mitä ajatuksia teillä on Nokiasta? (Osa 1)

Nousua Nokialle luvassa huomenna?

Tämä on mielenkiintoinen, vaikka vielä hyvin spekulatiivinen:

Could Japan Also Bar Huawei, ZTE?

According to this GB Times story, business newspaper Sankei Shimbun reported Sunday that the Japanese government was considering a ban on Chinese network technology being deployed in government systems for security reasons and that such a ban would provide guidance to the private sector, a move that would roughly align it with the US and Australia.

http://www.lightreading.com/carrier-security/mobile-security/could-japan-also-bar-huawei-zte/a/d-id/745685?

8 tykkäystä

Tietoturva on kilpailuetu :sunglasses:

En ihan ymmärrä mitä tarkoitetaan tällä, että “laitteista tulee bulkkia ja verkot rakennetaan softaelementeistä”. Miten se eroaa nykyisestä tilanteesta? Miten laitteista voi tulla sen bulkimpaa kuin mitä ne nyt on? Karsiutuuko niistä jotain ominaisuuksia vai mikä tekee niistä helpommin tuotettavia jatkossa? Softapuoli toki suhteessa kasvaa verkkomarkkinassa, mutta eikai se tarkoita laitepuolen kuolemaa, vaan hitaampaa kasvua suhteessa softapuoleen.

Mitä nokia tällä hetkellä siis toimittaa ihan konkreettisesti? Jos operaattori tilaa verkon ihan puhtaalta pöydältä, niin toimittaako nokia verkon ihan puhtaalta pöydältä avaimet käteen -periaatteella? Käyttääkö nokia näissä toimituksissa muiden valmistajien tuotteita vai tekeekö nokia kaiken itse? Mikä osuus varsinaisessa fyysisessä rakentamisssa on Nokialla vai hoitaako ulkopuoliset toimijat verkkojen rakennusprojektit?

Mitä softia operaattorit varsinaisesti tarvitsevat? Softia, joilla hallinnoidaan liittymäasiakkeiden kytkemistä verkkoon? Mitä muita? Millasia on tärkeimmät softat, joita operaattorit käyttää?

1 tykkäys

huh! tämä on aika pitkä aihe käsitellä… yritän vääntää rautalangasta…

Nykyään siis vaikkapa Nokia ja Ericsson valmistavat operaattorille tiettyihin toimintoihin räätälöityjä verkkolaitteita, joissa on (laitteen sisällä) siihen verkkotoiminnallisuuteen räätälöidyt ohjelmistot. Tulevaisuudessa monia näistä toiminnoista voidaan ajaa erillisten ohjelmistojen avulla halvoilla standardilaitteilla. Ohjelmistot ikään kuin irrotetaan laitteistoista omaan kerrokseensa. Ei siis osteta tiettyä verkkolaitetta tekemään tiettyä toiminnallisuutta, vaan ostetaan standardi-bulkkirautaa, jota hallitaan ohjelmistoilla… Ohjelmistoilla operaattori käytännössä rakentaa fyysiselle verkolleen ansainnan… käytännössä se tarkoittaa kymmeniä eri ohjelmistoja, joista jokaiselle löytyy hienot termit (provisiointi, mediointi, billing, charging, inventory, crm, fullfilment…)

Haetaan arkinen esimerkki kuluttajamaailmasta. Harva tänä päivänä ostaa erikseen digitaalisen sekuntikellon, navigaattorin ja taskulaskimen jne… erillisiä laittteita, joiden sisällä on tiettyyn funktioon tehty ohjelmisto, softa ja rauta tiukasti kiinni toisissaan. Ne kaikki saa nykyään ohjelmistoina pilvestä yhteen halpaan laitteeseen (älypuhelin), joka on varsin bulkkia. Tämä kehitys on koko IT-maailmaa ravisutteleva trendi ja se tulee myös verkkolaitteisiin, joka on ollut varsin hyvin verkkolaitetoimittajien suljettujen teknologioiden ansiosta historiassa suojassa (mistä operaattorit eivät pidä).

5 tykkäystä

Jos yhtään ymmärsin niin eikö tämä kehitys tule nakertamaan Nokian tulevaisuuden tulospotentiaalia ankarasti? Verkkolaitteilta häviää hinnoitteluvoima kun ne muuttuvat bulkkiraudaksi ja value on niistä irrallaan olevissa softissa? Vai onko Nokialla verkkolaitteiden softapuolellakin jokin kilpailuetu joka tulee (ainakin jossain määrin) säilymään?

1 tykkäys

Tänään aamukatsauksessa asiaa 5g:n vaikutuksista patenttipuolen tulosnäkymiin: Nokian patenttisalkulla hyvät tuloskasvunäkymät: 5g-teknologia tuo tulovirtoihin nostetta | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

1 tykkäys

Kyllä, @Emilio. Tämä on mielestäni ylivoimaisesti tärkein asia Nokiassa +5v horisontilla katsottaessa. Sen takia softapuolella onnistuminen ja investoiminen on tärkeää. Suri on itse sanonut, että pitkässä juoksussa verkot ovat “kokonaan palvelu- ja softabisnestä”. Jos “softaistumisen” murros tapahtuu hitaasti (kuten se on tähän mennessä verkoissa tapahtunut), sitä voi tietenkin hallita. Jos se tapahtuu nopeasti ja rytinällä (kuten Nokialle puhelimissa aikanaan tapahtui), on se isolle yritykselle todella vaikea hallita. Mutta ei tässä kannata yöunia menettää, rakennetaan ensin 5g-verkot… :slight_smile:

1 tykkäys

Voitaisko 5g-verkkoja käytännössä rakentaa uuden mallin mukasesti eli täysin erillisellä softakerroksella? Vai täytyykö tää softaistuminen tehdä, kun otetaan uus kehitysaskel esim. aikasintaan vasta 6g:n yhteydessä? Olemassaolevat verkkolaitteet tuskin mahdollistavat tuota, jos niihin on sisäänrakennettu softapuoli. Voisiko tuo siis edes tapahtua rytinällä, koska operaattorit tekevät monien vuosien investointeja. Puhelimia oli mahdollista myydä kuluttjille koska tahansa uusia, koska ne olivat käytännössä kulutustavaraa ja melko pieniä kustannuseriä, joten ihan samanlaista muutosvauhtia tuskin voi edes tapahtua verkoissa.

JP Morganilta Ericssonille melkoinen tavoitehinta- ja suositusnosto, 71SEK → 97SEK. Näkevät eilisen päätöskurssissa melkein 30% nousuvaraa.

2 tykkäystä

Nokian tavoitteissa/näkymissä on tälläinen: “Jatkuva vapaa kassavirta: Hieman positiivinen koko vuonna 2018…”. “Vapaa kassavirta” on siististi määritelty osarin lopussa (= Liiketoiminnan nettorahavirta - investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin). Mutta mikä on tuo “Jatkuva vapaa kassavirta”? Sitä ei ole määritelty osarissa. Onko se “jatkuvien toimintojen” osalta laskettu yo. määritelmän mukainen ja raportoiduista luvuista laskettu “vapaa kassavirta” vai jotenkin “epästandardisti” non-IFRS luvuista laskettu kassavirran tapainen luku vai jotain muuta. Onko kellään hajua, missä mennään 1H18 osalta eli paljonko oli tuo “jatkuva vapaa kassavirta” 1H18, joka siis näkymien mukaan tulee olemaan “hieman positiivinen” koko vuodelta 2018?

2 tykkäystä

Enpä ole kiinnittänyt huomiota tuohon “jatkuva” -sanaan. Se ei voi tarkoittaa mitään oikaisua, koska kassavirtaa on vaikea kirjanpidolla kikkailla… ehkä tällä tarkoitetaan jatkuvia toimintoja, eli yritysostot/myynnit ulkopuolella

1 tykkäys

Softaistuminen tapahtunee pala kerrallaan ja asteittain… kuinka nopeasti hyvä kysymys… kaikia verkkotoimintoja ei pysty tai kannata virtualisoida, eli aina joudutaan jotain älykkyyttä pitämään myös kentällä lähellä käyttäjää. Nykyinen infra ei sinänsä rajoita kehitystä, koska virtualisoitumisessa ideana on käyttää halpaa keskitettyä standardirautaa ja ajaa verkkotoimintoja softalla.

Hyvä kysymys tuleeko 6g:tä ikinä vai mennäänkö tästä eteenpäin jatkuvalla teknologian kehityksellä…

MIelenkiintoinen uutinen tähän liittyen, maailman tehokkaimmallakin operaattorilla verkon kapasiteetista 43 % on käyttämättä… siitä infrasta, minkä Nokia myy keskimäärin helposti yli puolet seisoo tyhjillään käyttämättä. mieletön potentiaali parantaa tehokkuutta jos kapasiteettia saataisiin jaettua pilven kautta (kuten IT-infrassa Amazon jne ovat tehneet) https://www.fiercewireless.com/wireless/verizon-s-network-at-57-capacity-highest-world-according-to-new-study

4 tykkäystä

Nokian asiakkaille vähän lisää kutitusta mahojen paksuun nahkaan Bloomberg - Are you a robot?

One fun thing Apple may announce is a thing called an eSIM – essentially, an easy way to switch cell-phone carriers without having to be locked down by their annoying sim cards. Even if Apple doesn’t roll this out tomorrow, the spread of eSIMs is inevitable, Alex Webb writes. And that will push carriers such as AT&T Inc. and Verizon Communications Inc. “further down the path to becoming little more than utilities.” And interchangeable utilities may have a harder time socking you with enormous bills. Which would be just terrible.

Toivotaan, että sillä tarkoitetaan jatkuvia toimintoja. Silloin tuo tavoite on järkevä ja seurattavissa. 1h18 vapaa kassavirta oli -1,275m€ (kts kuvaliite). Koko vuosi ohjeistettu hiukan positiiviseksi eli 2h18 vapaa kassavirta on oltava ~1,300m€ positiivista kassavirtaa.

3 tykkäystä

Loppuvuoden vahvalla tuloskunnolla kassavirran pitäisi korjaantua. Käyttöpääoman heilahtelut antavat tuohon toki pienen mausteen: jos diilejä otetaan sisään antamalla pidempiä maksuaikoja operaattoreille.

2 tykkäystä

Nokian sisäpiiri on tankannut osaketta tänä vuonna jo melkein 10 miljoonalla eurolla kun katsoin sisäpiirin kauppoja. Suurin osa tankkauksista näkyy tehdyn yli nykykurssin.

(kuvassa näkyy vain ylimmät kaupat ja nettosumma jos joku ihmettelee, kaikki löytyy täältä Inderes sisäpiirin kaupat | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus)

5 tykkäystä

Aika iso osa noista taitaa olla osa palkitsemisohjelman edellytyksiä:

“Sijoitukseen perustuvassa järjestelyssä osallistujille tarjotaan kaksi vuoden 2018 tulosperusteista osakepalkkio-osaketta jokaista yhtä sellaista Nokian osaketta kohti, jotka he ostavat vapaaehtoisesti omilla varoillaan vapailta markkinoilta. Tulosperusteisten osakepalkkio-osakkeiden lopullinen maksu riippuu yhtiön tuloksesta”

Yhtä kaikki, on tuo kuitenkin luottamuksen osoitus omaa tekemistä kohtaan. Erityisesti Surin suuret tankkailut tuovat lisää uskottavuutta “5G is coming really really fast, deals in the bag”-puheisiin.

1 tykkäys

Ei kai omien ostot saa kurssia noin putoomaan. Mistähän mahtaa johtua. Odotin ihan toista suuntaa.

2 tykkäystä

Eikös Nokia ole nyt hyvin asemoituna tulevaan 5G kamppailuun? Eriksson mukana jenkkilässä, kinuskit ulkona. Mikaelin tuore video oli valaiseva päivitys. Tänään tuo alkuviikon pikkudroppi on jo korjautunut. Fundamentit jyrää ja Inderes ansaitsee edelleen olemassaolonsa oikeutuksen :grinning:

2 tykkäystä