Tänään Ericssonin tulos! Esimakua ensi viikon torstaille
4 tykkäystä
Vahva tulos Ericssonilta, ja reippaasti yli konsensusennusteiden. Tänään olis Nokialla hyvä paikka lykätä negari. 
1 tykkäys
Kommentoitiin Ericssonin tulosta Nokia-sijoittajan vinkkelistä Mikaelin kanssa.
Kurssikehitystä kun katsoo niin kyllä ne ruotsalaiset osaa!
2 tykkäystä
Vertaatteko Ericssonin raportoitua PE:tä Nokian non-IFRS tuloksesta laskettuun PE:hen? Ehkä hämmennys johtuu siitä. Raportoidussa tuloksessa Nokialla on pitkä tappioputki takana. Ericsson on nyt edes lievästi plussalla. Nyt kun pitkänaikavälin näkymät ovat molemmille utuiset, painotamme konkreettisia näyttöjä tuloksenteosta ja positiivisen kassavirran generoimisesta. Ehkä sijoittajien joukkoäly on toiminut (jälleen kerran) ihan hyvin.
3 tykkäystä
FB:n osakesijoittaminen ryhmäs käydään livenä läpi tulosta… reaaliaikainen tuloskommentointi Mikaelilla 
(Linkki vaatinee ryhmään liittymisen)
Täällä aloitetaan toinen live ihan kohta Nokia LIVE Q3-tuloskommentit | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Tässä 3q päivitys Recurring free cash flow 2018 tavoitteen seurantaani: käteistä on “generoitu” 1q-3q18 välillä (−1026−501+38−98+80= -1507M€). Eli 4qlle luvataan yli 1.5mrd€ positiivista kassavirtaa.
Oon puolen tunnin sisään lukenu eri medioista että Nokia alitti ennusteet, ylitti ne ja osui niihin. Kurssireaktio näyttää vähän samalta.
5 tykkäystä
Juuri näin. Siksi Mikaelin analyysissä kannattaa pitäytyä. Samoin Nokian kyydissä, jos uskoo 5G:hen ja sen nopsaan tuloon. Koska Masse-sedän mielestä “sijoittaminen on viihdettä, josta kannattaa välillä ihan maksaakin”, niin Nokiassa riippuminen tuo mukavaa jännitysviihdettä loppuvuodelle. Tietenkin vain kohtuusummalla, jonka voi huoletta menettääkin, jos ennen joulua tulosvaroitusta pukkaa:))
2 tykkäystä
Konffapuhelukommentit:
5 tykkäystä
Ericssonillakin on käynnissä iso rakennemuutos ja “kertakuluja” juoksee edelleen tuntuvasti, eli molempien kohdalla kyllä verrataan oikaistuja tuloksia. Toki näiden oikaistujen tulosten “laadussa” voi olla vivahde-eroja yhtiöiden välillä. EV/S-mittarilla Nokia ja Ericsson olivat molemmat vuosi sitten 0,9x ja tänä päivänä Nokia 1,0x ja Ericsson 1,3x.
Kyllä! Tämä on iso tulosvaroitusriski, tuo 1,5 miljardin kassavirta yhteen neljännekseen vaatii isoa heilahdusta käyttöpääomassa. CFO:kin myönsi melko selvästi konferenssipuhelussa tähän liittyvän riskiä. Talousosastolla edessä jännät päivät vuoden vaihteessa minä päivinä maksut osuvat kassaan…
1 tykkäys
Jos Nokian asiakkaat haistavat veren, pystyykö noin ison talon kanssa neuvottelemaan hinnanalennuksia jos ostaa (ja maksaa) vuoden loppuun mennessä? Eli kääntäen, tekeekö Nokia ns. Qt:t jos pitää kiinni marginaaleistaan?
1 tykkäys
Nyt Nokiaakin ollaan vetämässä vyyhtiin mukaan Nordean rahanpesuepäilyssä.
YLEllä kans juttu Vuosien tutkinnan masinoinut suursijoittaja Bill Browder: Nokia sai Suomen Nordeaan lähes sata miljoonaa dollaria kyseenalaisilta tileiltä
1 tykkäys
Nokian teidän ennusteissa ihmettelen vaisuja 2019 ja 2020 liikevaihtoennusteita???
Mikäs 5G buumi se on josko liikevaihto menee fättinä ?? Kyllä verkkopuoli kaipaisi 10% kasvun että osakkeeseen tulisi potkua ja nousuvaraa. Samalla kulukuurin tarve helpottuisi, kun saneeesus tuntuu olevan sikakallista…
Toki ranskalaiset Legacy-tuoteet pitää ajaa alas.
Tämä on tavallaan ihan relevantti riski: komponenttitoimittajat ja asiakkaat käyttävät neuvotteluissa hyväkseen tilannetta, jossa he tietävät Nokian olevan sekä marginaalien että kassavirran puolesta hilkulla saavuttamassa ohjeistusta. Toki Nokia on niin iso ja hajautunut, että pitää olla aika isoista diileistä kyse. Samalla tällainen voi myös puskea organisaatiota ja erityisesti myyntiä tekemään lyhytjänteisiä päätöksiä. Toivottavasti näin ei tapahdu.
3 tykkäystä
Pitää muistaa, ettei 5g vielä räjäytä pankkia lähivuosina, se enemmänkin pysäyttää markkinan rajun alamäen ja kääntää sen pieneen nousuun. 5g on alkuvaiheessa enemmänkin evoluutiota 4g:stä: operaattorille tehokkaampi tapa rakentaa lisää kapasiteettia. Siinä, missä uuden teknologian myynti lähtee räjähdysmäiseen kasvuun, vanhojen tekniikoiden myynti tulee alas. Uusi teknologia tekee aina halvemmalla ja tehokkaammin sen mitä vanha ja Nokian kokonaismarkkina (operaattoreissa) pitkälti polkee paikallaan pitkässä juoksussa (Nokian omakin arvio markkinan 5v kasvusta 1 %). Toki mahdollista, että tuo teknologiasykli lähtee muutaman vaivaisen prosentin kasvua rajummin vetämään lähivuosina, mutta en laskisi sen varaan tässä vaiheessa.
Toivotaan, että 5g-sykli on vakaampi ja pidempi kuin 4g ja markkinalla siirryttäisiin teknologiavuoristoradasta evolutiivisempaan kehitykseen. Suri puhui, että 5g-sykli voisi olla jopa 10v mittainen.
3 tykkäystä
TA:n näkökulmasta Nokia on tekemässä selvää trendimuutosta. Fibonaccin 0.618 oli 5.0 kohdalla ja trendin kannalta tärkeä resistance 4.984 (edellinen lower high) aika lähellä sitä.
Jos nousu jatkuu, fib 0.5 toimii usein supporttina seuraavalla higer lowlle.
- samalla tuli gap fill (elokuun osari)
2 tykkäystä
Mielestäni yksi mielenkiintoisimmista keskipitkän aikavälin jutuista seurata on se, että “korjaako” (riippuen jokaisen mielipiteestä oikeasta valuaatiosta) markkina missään vaiheessa Nokian valuaatiota ns. Ericssonin ohi 
Tällä hetkellä Nokialla vaikuttaa olevan yllättävän hyvä momentum päällä, saa nähdä kuinka kauan kestää vielä.
Nokia menee aamun 2miljardin sopparin kanssa Kiinaan:)) Poijaat, me rikastutaan!
3 tykkäystä