Eikös tuo eilinen nousu perustunut Ciscon tulokseen ja Dell O’ron kommenttiin markkinoiden palautumisesta (ja inventaarioiden tyhjeneminen tähän yhdistettynä) ehkä normaalimpi arvostus palautuu
mutta ei mitään raketointia kyllä, mutta sellainen euro vuodessa ?
Huaweillahan on aika lailla ongelmia toimittaa länsimaihin poliittisista syistä jo ennestään. Mikäli chippiongelmat vaikuttaisivat toimituksiin esimerkiksi latinalaisen Amerikan, Aasian ja Afrikan alueilla, joilla ei ole poliittisia ongelmia ostaa Kiinasta, niin se voisi olla kova draiveri.
Samaa mieltä, mutta samaan aikaan Huawein markkinaosuus Euroopassa on edelleen kiusallisen korkea. Vaikkakin alla oleva data on hieman vanhaa, kertoo se siitä että Eurooppa on edelleen pullollaan Huawein verkkoja.
Toki on Huawein verkkoja täynnä, mutta uusmyyntipuolella taitaa olla hiljaisempaa.
Hyvää @Lexus -podintaa:
Voi olettaa, että Nvidia ja Dell mielellään haluavat olla yhteistyössä sellaisen firman kanssa, jolla on toimialan parhaat komponentit. On luonnollista, että Nokia ei tämän tarkemmin kerro Infineran mukana tulevista patenttien suojaa nauttivista keksinnöistä yrityskaupan ollessa vielä finalisoimatta - edellä kerrottu on mielestäni ehkä merkittävin.
Ja se jokin, joka voisi merkittävästi vaikuttaa on tietysti MN. Laskin, että ohjauksen keskipisteelllä MN:n liikevoitto tänä vuonna on 450M, mutta ilman RAN-tuloja AT&T:ltä (150M tänä vuonna ja 75M ensi vuonna) liikevoitto olisi tänä vuonna 300M, mikä vastaa 3,67 prosentin liikevoittomarginaalia. Tätä marginaalia voidaan verrata NI:n ohjeistuksen keskipisteeseen 13%. Muistetaan myös, että Nokian uudelleenjärjestelykulut ovat tänä vuonna n. 400M, josta MN:n osuus on n. 60% (CNS 30% ja NI 10%), mikä merkitsee, että uudelleenjärjestelykulut huomioiva tulos MN:n osalta olisi ilman AT&T-sopimusta vain 60M (300M - 240M).
MN:llä on laskeva markkina, Dell’Oron mukaan keskimäärin 2% vuodessa 2024-2028, ja AT&T:n menettämisen myötä myynnissä merkittävä aukko paikattavana. Epäilyjä on myös esitetty siitä, onko markkinakasvua tulossa 6G:n myötä. Konsensus ei usko edes ilmoitettujen leikkausten jälkeen MN:n saavuttavan vuoden 2026 marginaalitavoitettaan, joka on 6-9% tavoiteltavan marginaalin osalta, kun Infrontin konsensus on 5,8% (ja Inderes uskoo 5%:iin). Jos MN:llä on nykytilanteessa n. 8,2 miljardin myynti ja se tarvitsee 10 miljardin myynnin pitkän tähtäimen 10 prosentin marginaalin saavuttamiseen, niin koska ja miten MN saa lähes kaksi miljardia lisää myyntiä???
En sano, että MN myydään tai edes että se tulee myydä, mutta onhan sen tilanne vaikea ja luultavasti sitä ei kovin korkealle noteerata jos Nokia arvotetaan osien summana. Jos MN irrotetaan Nokiasta kunnon hintaan, niin voisi hyvin kuvitella merkittävän nousun Nokian osakekurssissa.
Vanhat asiakkaat toki ostavat uusia laitteita verkkoonsa, esimerkiksi kun uusia asuinalueita rakennetaan tai tarvitaan lisää kapasiteettia. Esimerkiksi, kun DNA ylläpitää/rakentaa verkkoaan Helsingissä. Myös Elisa käyttää Huaweita Helsingin keskustan alueella.
Ericsson myy tällä erää - ihan ok summa rahaa. Päässälaskien noin 5% yhtiön markkina-arvosta. Samalla voi sanoa että Ericssonin tasetiukkuus kummasti helpottaa.
Ericsson’s cash benefit from the Transaction, after the settlement of anticipated taxes, transaction expenses, and other liabilities, is expected to be approximately SEK 10.6 billion [1] (USD 1.0 billion).
Ericsson expects to record a one-off EBIT benefit of approximately SEK 8.8 billion [1] (USD 0.8 billion) on closing of the Transaction.
iconectiv is consolidated by Ericsson and reported within Segment Enterprise. iconectiv’s contribution [2] to Ericsson 2023 net income was approximately SEK 1.0 billion (USD 0.1 billion).
Nokia Corporation: Repurchase of own shares on 16.08.2024 – Repurchases temporarily paused due to offer to Infinera shareholders
On 28 June 2024 Nokia announced the acquisition of Infinera against a consideration which Infinera shareholders may elect to receive in cash, Nokia shares, or a combination of the two. As this offer is now formally extended to Infinera shareholders, applicable regulations prohibit Nokia from executing share buybacks. Consequently, the next buybacks under the programme will happen after the Infinera shareholders’ special meeting, expected to take place on 1 October 2024, and continue in line with the accelerated timeframe of the programme as announced on 19 July 2024.
Tulee olemaan mielenkiintoista nähdä:
Noille ostoille on tarkat ehdot suoritettavan volyymin, ajankohdan ym mukaan. Tavoitteena nimenomaan se, että kurssiin ei vaikutettaisi
Ehkä ei liity tähän aiheeseen, mutta Nokian Suomen maajohtaja vaihtuu. MN vetäjä Uitto lopettaa ja Jenni Lukander tulee tilalle syyskuun alusta.
Tämä onkin mennyt itseltäni ohi. Mikäs Tommin tehtävä jatkossa on? Jennihän on juristi ja taitaa olla ollut mukana erilaisissa yritysjärjestelyissä ja -kaupoissa eli tulisiko laittamaan Mobile Networksia myyntikuntoon ja jopa myymään? Mielenkiintoista.
Todennäköisesti ideana on lähinnä auttaa Tommia fokusoimaan enemmän MN busineksiin. Lisäksi hänellä on tuoreet roolit F-securen ja Teknologiateollisuuden hallituksissa. Yhden miehen aika ei voi mitenkään riittää kaikkeen.
Ericssonille pitkään odotettu miljardikauppa Ericssonille pitkään odotettu miljardikauppa | Kauppalehti
En näe jutun sisältöä mutta muista lähteistä kun olen katsonut, niin kauppaa on odoteltu jo ainakin 2020 vuodesta lähtien. Tuota ennen Ericsson jo myi pienemmän osuuden tuosta pois.
Tuolloin 2020 huhuiltiin 1,5-2,0 miljardin euron arvostustasosta. Tähän nähden Ericsson siis myi halvalla. Toki omistus on ollut heillä vuodesta 2012 lähtien, ja kaupasta kirjautuu merkittävä positiivinen kertaerä.
MN:n panos nykyisen patenttisalkun osalta on kaiketi ollut merkittävä, vaikka osa patenttituloista tullee myös puhelin-Nokian ajoilta. Mutta olisi hyödyllistä, jos patenttisalkun koostumusta avattaisiin enemmän ja kerrottaisiin, mikä MN:n tulos olisi mikäli sen kehittämiin teknologioihin perustuvat lisenssitulot sisällytettäisiin MN:n tuloihin. Koska näin ei ole, voimme vain spekuloida. Toisaalta olisi hyödyllistä kuulla Nokian arvio siitä, miten rahakkaita uudet langattomat teknologiat (esim. 6G) ovat. Miten laajasti ne otetaan käyttöön ja onko enemmän tai vähemmän lisenssirahoista kilpailevia teknologiayrityksiä?
Sen sijaan jos katsotaan MN:n operatiivista tulosta ilman lisensointia, se on lähihistoriassa ollut seuraava:
5% (2020); 6,6% (2021); 8,8% (2022); 7,4% (2023); 5,5% ohjeistuksen keskipisteen mukaan ml. AT&T-tuloutus (2024)
Lukuja kaunistaisivat toki osa patenttituloista mutta toisaalta niitä rumentaisivat jatkuvat uudelleenjärjestelykulut, jotka MN:n osalta lienevät n. 240M euroa tänä vuonna eli 60% kulusummasta. Jokin aika sitten tarkastelin uudelleenjärjestelykuluja ja niitähän on ollut merkittävästi joka vuosi siitä alkaen kun Alcatel-Lucent hankittiin v. 2016: https://www.reddit.com/r/Nok/comments/1dh7qni/a_brief_analysis_of_nokias_constant_restructuring/
Jos MN myytäisiin toki jonkinmoista korvausta olisi saatava myös sen kehittämistä teknologioista, joita ei vielä ole lisensoitu, mutta joiden lisensoiminen on ajan kysymys kuten 6G:n osalta on.
