AI hype and data-center capex have been major market drivers in the past year but there is some angst lately about how much is being spent and whether there is a real business case for it all. That really kicked off with DeepSeek undercutting cost assumptions and now there is a TD note doing the rounds suggesting that Microsoft is pulling back on spending.
the loss of a major demand signal that Microsoft was originally responding to and that we believed the shift in their appetite for capacity is tied to OpenAI
There is has long been some angst about AI spend slowing down and signs the ‘bubble’ is deflating. However contrast this with what CEO Satya Nadallasaid** in a podcast this week.
the AI agent is going to exponentially increase compute usage because you’re not even bound by just one human invoking a program. It’s one human invoking programs that invoke lots more programs. That’s going to create massive, massive demand and scale for compute infrastructure. So our hyperscale business, Azure business, and other hyperscalers, I think that’s a big thing.
“There are also some indications around a breakup of the Microsoft and OpenAI partnership.”
Toisin sanoen Microsoft näyttäisi vähentävän joitakin datakeskusinvestointejaan, mutta nähtävästi siksi, että yhteistyö OpenAI:n kanssa rakoilee.
AT&t ja NOKIA tuore viiden vuoden sopimus on miekestäni relevantti viesti myös laajentaa yhtiöiden välinen kumppanuus entiselleen [ajalle ennen Eric diiliä].
Olisi ainakin Nokia -sijoittajien mielestä relevanttia - myös minun mielestä. Mutta ja tässä on todella isohko mutta… AT&T löi suunnitelmansa vuosiksi kiinni tekemällä Ericssonin kanssa massiivisen sopimuksen. Ja tuon sopimuksen jälkeen tulisi olla hinnakas swap -tiedossa (mikäli Nokia mielisi takaisin RANiin). Eli syyllistyisikö AT&T soutamiseen ja huopaamiseen suurimman ja tärkeimmän investointipäätöksensä kanssa… en usko. Eli epäilen että mahdollisuudet ovat kun AT&T johto vaihtuisi ja ollaan uuden teknologian kynnyksellä - kenties siis jopa 6G tulee tämän toiveen osalta nyt liian nopeasti.
Konesalien switcheissä on kaksi ongelmaa. Esim. Arista ei valmista tai suunnittele itse Switch-piirejä vaan ylivoimainen markkinajohtaja on Broadcom mm. Tomahawk piirisarjallaan. Periaatteessa kaikki rack switch valmistajat käyttävät samoja Broadcomin piirejä ja toisessa päässä GPUilla käytetään Broadcomin Serdes IPeitä.
Eli Switchit ovat aika yksinkertaisia liitäntäboxeja. Esim. Aristan lisäarvo tulee hyvästä Switchin hallintasoftasta, jolla voidaan mm. optimoida ja uudelleen kytkeä tietyn tason liitäntöjä. Mutta, tämä business on riskin alla Broadcomin hallitessa markkinaa. Mm. OEM valmistajat kuten Foxconn ovat tulossa Switch markkinoille. Ja onhan niitä isojakin kuten Cisco ja Juniper.
Pitäis tehdä itse ne piirit tai ostaa ne joltain Start-up ilta, joiden tekniikka säästää virtaa. Ongelma vain on, että siellä toisessa päässä, GPUilla olisi hyvä olla saman valmistajan PHY.
Tässä tullaan Rack Switch markkinan ongelmaan. Se on aina customoitu platformtuote loppuasiakkaalle. Eli vaatii paljon r&deeta joka asiakasprojektia varten. Toki, kun mm. MS:n NVIDIAn tappaja GPUita rakennetaan kymmenien tuhansien rackin edestä, niin volyymi kattaa kulut.
Alaan kun olen tutustunut aika diipisti, niin Nokialla olisi kyllä osaamista lähteä rackswitch bisneksen mukaan, mutta kannattaako se? Pitäisi tuoda lisäarvoa loppuasiakkaille, jota muilla ei ole heittää pöytään.
MS:n oma GPU-kehitys köhii eivätkä ole saaneet NVIDIAn Black Wellin kilpailijaa valmiiksi/toimimaan. OpenAI kypsyi ja hyppäsi Softbankin kelkkaan, STARGATE!
Stargate on aivan järkyttävän massiivinen hanke, johon Nokiankin pitäisi yrittää päästä sisään. Konesalit tulevat Japaniin, jenkkeihin ja… Suomeen!
Niin ja Softbankilla on oma, Euroopassa kehitetty GPU. Tää on vuosikymmenen jännin kuvio ja mielipuolisen suuri investointi Softbankilta ja Masayoshi Sonilta.
Tämä jo hieman harhautuu aiheesta, mutta nopea kommentti tähän. Broadcom on ollut omassa seurannassa jo pelkästään Nokia -yhteistyön takia. Yhtiön voittokulku on ollut huikea, ja tulevaisuuden odotukset ovat melko korkealla - kuten myös arvostustaso.
Yhtiä teki 2020 noin 23 miljardia liikevaihtoa, ja nyt viime vuonna jo 51 miljardia. Odotuksena on samanlainen kehitys vuoteen 2027 - peräti 81 miljardia. Samassa ajassa EPS on raketoinnut 2,2 dollarista 4,9 dollariin. Odotuksena on vuodelle 2027 7,6 dollaria. P/E on 42,7 noilla 2024 vuoden lukemilla. Onko realismia odottaa edelleen tällaista jatkumoa?
25 February 2025
Espoo, Finland – Nokia today announced it is working with Vodafone and RingCentral to showcase Immersive Voice and Audio Services (IVAS) – the future of voice communication, providing users with a natural, three-dimensional sound experience even when calling from a remote location. The joint demonstration on the Vodafone booth at MWC 2025 highlights the companies’ commitment to deliver advanced IVAS-enabled business, industrial and consumer use cases and enhance voice communication. https://www.globenewswire.com/news-release/2025/02/25/3031686/0/en/Nokia-Vodafone-and-RingCentral-to-showcase-future-of-voice-calls-at-Mobile-World-Congress-MWC25.html
Mistä se kilpailuetu mielestäsi kytkinmarkkinassa tulee? Olen aina ollut samassa uskossa, että kytkin on suhteellisen yksinkertainen purkki missä on tietty määrä tietyn nopeuksisia portteja, ja kun porttien nopeus ja määrä kasvaa, niin hinta nousee eksponentiaalisesti. Tämän raudan päällä on sitten joka valmistajalla oma softa millä rautaa hallitaan kuten kirjoitatkin.
Mitä tarkoitat tällä? Oman käsitykseni mukaan räkkimallin kytkimet ovat bulkkituotteita, ja standardimallia toimitetaan käytännössä jokaiselle isommalle yritysasiakkaalle. Toki jos asiakas on Microsoft tai AWS tyyppinen toimija, niin valmistaja saattaa räätälöidä tuotetta asiakkaan vaatimusten mukaiseksi, kuten missä tahansa bisneksessä, mutta jos asiakas on mikä tahansa muu Fortune 1000 yhtiö, niin hyllystä otetaan joku asiakkaan tarpeisiin sopiva malli, tai asiakkaan tarpeet muuttuvat sitten sen mukaan mitä eri toimittajilta hyllystä löytyy.
25 February 2025
Montréal, Canada and Espoo, Finland – Bell Canada and Nokia today announced a significant expansion of their 5G network infrastructure partnership, marking a major step forward in deploying Cloud RAN and paving the way for future Open RAN advancements.
——> jäi sanomatta, että entiselleen tulisi kumppanuus dollarivolyyminä, mutta sisältö olisi uutta…. [korkeamman katteen myyntiä]
——>kuitua, datacentereihin yms. liittyvää
—-> pelkkä Ericsson At&t kumppaniksi on pitkän päälle komplisoiva riski At&t:n kannalta
Minkälaisella keskikurssilla nuo viimeiset omien ostot on mennyt ja milloin ovat mahdolllisesti päättymässä? En osaa etsiä niin kyselen täältä, pahoittelen jos kysymys on tyhmä…
Please join Nokia’s exclusive Press and Analyst event prior to Mobile World Congress 2025, where we’ll be sharing our latest updates and insights into networks that sense, think and act. The event will kick-off with an opening from our President & CEO, Pekka Lundmark followed by presentations and fireside chats with our Business Group Presidents and guests.
Hyvä kysymys. Oma kokemus on näistä Fortune 500 yrityksistä ja vahvoista start-upeista.
Räätälöintiä switcheissä tehdään muutamista syistä. NVIDIA ja Google tekevät omat Switchinsa, muut taas ostavat ne Aristalta, Ciscolta, Juniperilta jne.
Serverien rack arkkitehtuuria on ohjannut muutaman suurimman yrityksen speksit, joista tunnetuin tulos on OCP. Mutta, kun itse computing nodet ovat hyvin valmistajaspesifisiä härveleitä, joissa voi olla sekä rear io että front io liitäntöjä switcheille, eri data nopeuksia, protokollia jne. niin switchien io-vaatimukset vaihtelevat. Eli pitää speksata interface tarpeen mukaan, tyypin mukaan, kuten OSFP, QSFP-DD, backplane liitoksissa taas useampi vaihtoehto.
Toinen juttu on sitten SI, eli kun datanopeudet ovat nyt NVIDIAN Infibandilla 224Gbps PAM4 ja tulee olemaan 400Gbps pian, Ethernet hyppää tänä vuonna 224G aikakauteen, PCIe Gen6 laahaa perässä n. 100G nopeudella. SIssä joutuu miettimään ja matchaamaan koko kanavan vaimennuksen jne. Eli switchistä tulee lähes pakosta custom tuote näille datanopeuksille. Mekaniikka, switch-piiri ja softa pysyy samana, mutta siirtotie (kaapelit ja piirilevyt) vaatii SI matchayksen.
Aristalla heidän lisäarvonsa on switchien “top of the rack sw”. Heidän OSnsa on modulaarinen ja sitten joustava muokattavaksi ja skaalattavaksi.
Jos tekniikan historia ja mies Aristan takana kiinnostaa suosittelen lukemaan Wikipedian artikkelin Andystä. Mahtava persoona.
26 February 2025
Espoo, Finland – Nokia today announced MX Context, a new solution that leverages sensor fusion technology to deliver AI-powered contextual awareness for industrial enterprises. Integrated into the Nokia Edge Compute and AI platform for industrial sites, MX Context processes large amounts of data from different sources, providing real-time actionable insights and intelligent automation to enable operational excellence and enhance decision-making.
MX Context is the only solution on the market that provides situational and contextual awareness.
Vodafone yhteistyö kuulostaa hyvältä, jos vaikka heruisi jotain sieltä isosta kilpailutuksesta 
0,78