Osakesijoittaminen

Nordea: korkea osinkotuotto ainoa ilo?

Niin että 2010-luvun epäonnistumiset rahanpesuineen olisivat 2020-luvulla este menestykselle? Rohkenen olla eri mieltä.

Nyt kun Nalle/Koskull on vaihdettu, tai oikeastaan koko johto, niin suunta on korjattu, mistä on jo tulokset näkyvissä.

Jensen & Mangnusson ovat kurinalaisia johtajia ja modernissa ajassa kiinni. Enää ei maksimoida vain maksettavan osingon määrää, minkä asian ympärillä vanha johto kompuroi…

Toistan mahdollisesti tyhmän kysymykseni:

Mitenhän tähän tulokseen pitäisi suhtautua? Näyttäisi siltä, että ennusteiden ylitys selittyy luottotappiovarausten erolla. Luottotappioita(varauksia) 160Me odotuksia vähemmän, mutta tulos vain 60Me odotuksia suurempi.

Eli liiketoiminta sinänsä sujui odotuksia huonommin? Tulosylitys syntyi arvioinvaraisten erien ansiosta, jotka voivat olla todellisuudessa myös jotain muuta.

4 tykkäystä

Rahoituskate, Palkkiot odotuksia paremmat. Laadullisesti tulos siis erittäin hyvä. Käyvän arvon muutokset puolestaan toivat odotuksia vähemmän tuottoja.

Kulut odotuksia hiukan pienemmät. Ja sitten luottotappiot tosiaan myönteinen asia.

Tulokseen pitäisi siis mielestäni suhtautua myönteisesti. Liiketoiminta sujui odotuksia paremmin.

9 tykkäystä

Dagens Industri tänään osingosta ja omien ostoista:

“På Nordeas bolagsstämma den 28 maj väntas styrelsen få uppdraget att besluta om utdelningen senare i höst eller i alla fall innan nästa års stämma. Styrelsen väntas också få mandat om att återköpa upp till 225 miljoner aktier. ECB har rekommenderat bankerna att skjuta på utdelningar och eventuella återköp åtminstone fram till den 1 oktober. Föreslagen utdelning är 0,4 euro per aktie, medan återköp kan bidra med upp till som mest 0,45 euro.”

Toimittaja Jönsson näkee edelleen Nordeassa ja sen osakkeessa potentiaalia:

“Vi är sedan tidigare positiva till Nordea och tror att Frank Vang-Jensen har goda förutsättningar att öka lönsamheten. Dock behöver han få både personalen och marknaden med sig. Aktien är i dag attraktivt värderad med 30 procents rabatt på eget kapital. Jämfört med femårssnittet för p/b på 1,2 finns gott om utrymme till uppvärdering. Dagens rapport visar att Nordea är på rätt spår.”

5 tykkäystä

Itse seuraan korkokatetta ja palkkiotuottoja, nuo kaksi asiaa kertovat jo paljon. Ja tietysti kulujen kehitys eli panos/tuotos suhde.

Nuo varaukset ovat lähinnä verojen maksun siirtämistä kuten Q4:llä oli.

Parempaa kohti Nordea on matkalla, ole huoleti…
Toki yritysten ongelmat tuovat pilviä taivaalle, mutta onneksi julkisella velalla on siloteltu tietä kriisistä ulos.

2 tykkäystä

Itse kutsun tuota käyttäytymistä “köyhän kyykyksi”. Suomalaiset eivät saa kurssia nousuun, vaan myyvät enimmäkseen hiki otsalla, jos taulussa on Nordean kohdalla vihreä väri. Sitten kun massimiehet herää kurssi nousee.

8 tykkäystä

Kiitos!

2 tykkäystä

Jaha, Massi-sedät heräsivät.

image

5 tykkäystä

Näin kovasti lähti keulimaan. Itse katsoin sauman laittaa aamuiset swingit ulos.

Tosin edelleen tämä on sellainen että olen mielellään mukana myös pidemmällä positiolla. :+1:

3 tykkäystä

Nordea teki ykköskvartaalilla liikevoittoa 599 miljoonaa. Se on huima summa (noin 2-3 kertainen) muihin pörssin suuryrityksiin verrattuna.

Siihen nähden aika ihmeellistä, että Nordean markkina-arvo on vain 23,7 miljardia. Pitäisi olla vähintään 30 miljardia.

1 tykkäys

It will be intresting to see the next couple of weeks (months) if the market behaves in a rational way relative to Nordea’s valuation going forward.

I would argue that if the markets behaves rationally Nordea should be rewarded for their de-risking strategy, whereas market banking darlings (DNB) with high ROE (more exposure to risk) should be punished , e.g. DNB is highly exposed to the oil sector (wheras Nordea is not).

9 tykkäystä

Nyt tiedän, mistä Nordea on repinyt kulusäästönsä.

14 tykkäystä

Ei näköjään kaikki Sampo-Nordea akselilla nauti Espan varrella 53€ lounaita, kuten osa näyttää tekevän… Eikö pörssin kulmilla ole viidenkympin lounas ihan normihommaa ?

1 tykkäys

Tämä viesti on liputettu ja on siksi piilotettu väliaikaisesti.

Lista Nordean omistajista on päivittynyt. Moni suuri omistaja on huhtikuussa lisäillyt omistustaan. Positiivista. BlackRock ja SEB äkkiä katsottuna ainoat myyjät.

maaliskuu

Sampo Plc 804.9 19.9
Cevian Capital 176.0 4.4
Nordea Fonden 158.2 3.9
BlackRock 117.6 2.9
Alecta 111.5 2.8
Vanguard Funds 109.5 2.7
Swedbank Robur Funds 62.9 1.6
Varma Mutual Pension Insurance 60.2 1.5
Nordea Funds 51.1 1.3
Illmarinen 34.0 0.8
SHB Funds 29.5 0.7
SEB Funds 29.3 0.7
T. Rowe Price 28.2 0.7
First Swedish National Pension Fund 26.2 0.6
Nordea Vinstandelsstiftelse 25.6 0.6
Government of Japan Pension Fund 25.0 0.6
Norwegian Petroleum Fund 23.3 0.6
Finnish State Pension Fund 23.1 0.6
State Street Global Advisors 21.6 0.5
Elo Mutual Pension Insurance Fund 19.5 0.5
Other 2,112.8 52.3
Total number of outstanding shares 4,049.9 100%

alla huhtikuu

Sampo Plc 804.9 19.9
Cevian Capital 176.0 4.4
Nordea Fonden 158.2 3.9
BlackRock 114.0 2.8
Vanguard Funds 111.8 2.8
Alecta 111.5 2.8
Swedbank Robur Funds 67.3 1.7
Varma Mutual Pension Insurance 60.2 1.5
Nordea Funds 51.1 1.3
Illmarinen 34.8 0.0
First Swedish National Pension Fund 34.3 0.8
SHB Funds 31.7 0.8
T. Rowe Price 31.2 0.8
SEB 27.2 0.7
Nordea Vinstandelsstiftelse 25.6 0.6
Government of Japan Pension Fund 25.0 0.6
Norwegian Petroleum Fund 23.3 0.6
Finnish State Pension Fund 23.2 0.6
State Street Global Advisors 22.6 0.6
Elo Mutual Pension Insurance Fund 20.6 0.5
Other 2,095.8 51.9
Total number of outstanding shares 4,049.9 100%
4 tykkäystä

Cevian ei ole kasvattanut Nordea-positiotaan.

Mielenkiintoista että Nordea voi käyttää luottokorttien ostoja yritys arvioissaan.

3 tykkäystä

Ei kai se ole kielletty kun ei henkilöitä yksilöidä.

OP:n aamukatsaus:


Tämä taitaa selittää osaltaan myös tuon Sammon konglomeranttialennuksen.

9 tykkäystä

Nordea on muuten vaivihkaa mönkinyt +29 % pahimmasta koronakuopasta (4,55 €, nyt 5,88 €). Vielä on toki matkaa siihen n. 7,5 € luokkaan viimeisen parin vuoden ajalta.

Edit:
Ja 13 tuntia myöhemmin jo 6,17 € (+35 %)

5 tykkäystä