Näin!
Hiukan Sammon Nordea myyntihuhuista ja kommentoinnista paistaa sellainen, että olisi myös Nordealle hyvä jos sen omistajapohja laajenisi, ei mentäisi yhden viidesosan ehdoilla.
Eli kehkeyykö tästä win-win-win tilanne, eli kaikki voittaa.
2 tykkäystä
Vähättelemättä yhtään kahden yksityissijoittajan mielipidettä olisi mukava kuulla, miksi veikkaat näin?
1 tykkäys
Huhut Sammon potin myynnistä mielenkiintoisia.
Nyt kun ankkuriomistaja Sampo (19,9%) on myymässä (vakuutuksiin painottaessaan), ja kakkosomistaja Cevian 4,4% on aktiivinen yritysjärjestelijä, ja loput omistukset sangen hajallaan, voisi ainakin kuvitella että yrityskauppakin voisi tulla kyseeseen.
Nordea on
- vahva varakkaassa pohjolassa
- kannattavuuskäännettä odotetaan, P/E 2021 n. 10
- tasearvostus maltillinen 0,8
- IT-uusinta melko pitkällä ja voisi tarjota jollekin ostajalla järjestelmän
- verkostoa saneerattu ja digitalisoita
- rahanpesuasioita tutkittu ja selvitty suht puhtain paperein
Olisi - jos tämä markkina-alue tai arvostus kiinnostaa - melko lailla once-in-a-life-time mahdollisuus päästä sopuhinnalla alueen ykköseen kiinni.
No kyllähän tässä rahaa vaaditaan, mutta jo maltillinen preemio houkuttelisi kurssin rypemisen jälkeen, ja antaisi Sammolle rahaa vakuutuspuolen yrityskauppoihin, Cevianille voittoa. Cevianhan lehtitietojen mukaan osti osuutensa syksyllä 2019. Tuolloin kurssi oli vajaasta 6 eur … reilu 7 eur.
6 tykkäystä
?? Cevian osti 2,3% osuuden muistaakseni Q4/2018 ja kurssi oli silloin laskenut 7,8€ tuntumaan. Toki jotain muutoksia on varmasti ollut sen jälkeenkin.
Edit. 21.12.2018
3 tykkäystä
Eikös näitä ostoja ole ollut parissa erässä.
Ensin Q4/2018:
“Cevian Capital, a Swedish investor that has previously taken on companies such as ABB and Thyssenkrupp, now owns a 2.3 per cent stake in Nordea and said it intends to join the nomination board that chooses board directors.”
Ja sitten osto-ohjelma syksyllä 2019
" Christer Gardell on ostanut 84 miljoonaa N ordean osaketta. Rahaa tähän meni lähes puoli miljardia euroa. Pääomasijoitusyhtiö Cevianin Capitalin osuus nousi 4,3 prosenttiin.
Cevian on nyt Nordean toiseksi suurin omistaja Sammon , jolla on 19,9 prosenttia, jälkeen. Hyppäys on iso, Cevian oli aiemmin seitsemänneksi suurin omistaja.
Gardell kertoo Dagen Industrille, että suurimman osan osakkeista hän osti syksyllä 2019."
Jälkimmäisten ostojen jälkeen myöskin Nordean hallitukseen esitettiin ja nimitettiin Cevian Capitalin edustaja keväällä 2020.
4 tykkäystä
My bad…
Tosiaan Cevian hankki aiemmin ja kalliimmalla
12/2018 uutisoitiin 2,3% osuutta
Ja tuossa AP:n jutussa alussa että hankki lisää “lähes 0,5 Mrd eur ja 84mkpl” → 5,95 EUR
Jos 2,3% hankintaa käyttää 8,0 EUR ja 2,1% osuuteen 6,0 EUR, niin tuosta tulisi 7,05EUR keskihinta
Eli päivän hintaa verrattuna Cevian n 5% turskalla
-toki saivat osinkoa tuosta ekasta satsista 69cent
3 tykkäystä
Sammon osuudesta saattaisi olla kiinnostunut isot pääomasijoitusyhtiöt esim Blackstone. teolliset ostot voi unohtaa kun ala on niin depressed.
1 tykkäys
Normaalisti kaupankäynnissä myyjän on syytä vaikuttaa haluttomalta myymään. Firma laitetaan kaikessa hiljaisuudessa myyntikuntoon, mietitään miten numerot saadaan näyttämään mahdollisimman houkuttelevalta (lipstick on the pig) ja sitten aletaan diskreetisti houkuttelemaan ostajia.
Jos kylillä on huudeltu että ollaan myymässä ongelmapesää, kaikki ymmärtävät että firmaa laitetaan myyntikuntoon ja että ylipäätään halu myydä on olemassa. Lisäksi yhä useammilla on intressi pitää kurssia alhaalla… Sehän onnistuu julkisilla markkinoilla jos on yhtään luurankoja kaapissa — kuten Nordealla niitä tuntuu olevan toistuvasti.
Ei näin kaupankäynnissä koskaan olla saatu huippuhintaa kiimaiselta ostajalta.
Mutta totta tosiaan, en ole koskaan myynyt miljardien arvoista pankkia, että luultavasti Nalle osaa tämän paremmin. Tai ainakin toivotaan näin.
3 tykkäystä
Nyt täytyy muistaa perusasia että Nordea tekee oikeasti komeaa tulosta.
Nyt ei ole kyse mistään tappiolingosta tai konkurssipesästä.
Nyt kun 2021 koittaa ja Nordea avaa osinkosäkin, niin monella tulee mieleen, et olis pitänyt ostaa silloin ku oli edullista.
Nyt on se aika. Itse on pitänyt Nordeat vaikka yhtiötä on mollattu aika komeasta tuloksesta huolimatta, vaikka on miinuskorot ja korona.
10 tykkäystä
Nordean kohdalla kannattaa miettiä, että uutinen Sammon myyntiaikeista tuli Ruotsista. Saattaa olla, että siellä mainittu kiimainen ostaja, joka haluaa yhtiötä paljon ja mielellään halvalla. Hyvä keino saada paljon halvalla on huhuilla, että iso potti myyntiin.
4 tykkäystä
Kohteliaimmin olen eri mieltä - lopullinen totuus varmaan on, että riippuu yhtiöstä, sen tilanteesta ja mahdollisten ostajien lukumäärästä.
Olen siis sitä mieltä, että jos myytävä yhtiö on laatua, hyvässä kunnossa ja potentiaalisia ostajia on useampia, ei ole ollenkaan haitaksi (myyjän kannalta), mikäli sana liikkuu siitä, että ollaan avoimia kaupalle. Varsinkin kun kyseessä ei ole mikään pakkomyynti, jonka pitäisi tapahtua vähintään johonkin hintaan tai tietyssä aikataulussa. Tämä toivottavasti saa liikkeelle useampia ostajakandidaatteja ja “bidding war” -skenaario voisi olla mahdollinen. Tämä on aina myyjälle parempi tilanne. Sen sijaan jos keskusteluja käydään salassa vain yhden potentiaalisen ostajan kanssa, voi aina jossitella, onko tarjous markkinahintainen.
Nordean osalta voitaisiin varmaan argumentoida, että pohja on laadukas ja suunta on parempaan päin. Potentiaalisista ostajista en valitettavasti osaa sanoa mitään, enkä nimetä yhtäkään. Siihen pitäisi olla syvällisempi tietämys markkinoista. Lisäksi en oikein tiedä, onko se fakta, että myynnissä on 20%:n siivu eikä koko yhtiö, positiivinen vai negatiivinen asia.
EDIT: omalla työuralla löytyy kokemusta molemmankaltaisesta myyntitilanteesta (ostajakandidaatteja monta versus yksi ostajakandidaatti), eikä ole kahta sanaa siitä, kumman tilanteen itse valitsisin mieluummin. Tietenkään juuri tällaista Sampo-Nordea tilannetta ei ole ollut (harvalla täällä kirjoittajalla varmaankaan on).
1 tykkäys
Juu kyllähän tilanne nähtiin nyt Cevianin osalta Neleksessä. Samaa mieltä. Itsellä vain edellisellä kertaa pisti silmään, että Nordean rahanpesua pyöriteltiin sopivasti juuri niihin aikoihin mediassa, kun Cevian osteli firmaa. Nyt on taas pyörinyt rahanpesu uutista mediassa ja perään tulee uutista Sammon myyntiaikeista. Tämä voi toki huokutella mehiläisiä hunajapurkille, mutta samalla hillitä muiden ostointoa. Toinen mielenkiintoinen asia on, miksi juuri DI uutisoi eikä kotimainen talousmedia?
6 tykkäystä
On hyvä asia että Nordea nostaa palvelumaksuja 1.1.2021 alkaen.
Ei miinuskorkoaikana voi kenellekkään vielä ilmaisia palveluita tarjota. Kyllä palveluiden käyttäjien pitää maksaa niistä syntyvät kustannukset. Näin Nordealla parempi mahis pärjätä korkomarginaali kisassa ja tietty tehdä meille osakkeenomistajille enemmän fyrkkaa!!
3 tykkäystä
Olisi mielenkiintoista spekuloida millä hinnalla Sampo irtautuu Nordeasta. Kun katsoo tanskassa pikkupankkien fuusioita on hinta ollut noin 0,95 x book_value. tilanne on ristiriitainen, Nordea on hyvä pankki monilla vahvuuksilla, mutta oman pääoman kustannus ei täyty. Oma arvio on 1,05 x book_value, s.o. 8,19 € / osake. toivottavasti Nalle ei ahnehdi, tämä jättivelkaisuus voi €uroopassa läjähtää käsiin. @Sauli_Vilen
1 tykkäys
En usko, että Sammolla on mitään eksaktia kerrointa millä valmiita myymään. Luulen, että he ihan aidosti uskovat Nordean käänteeseen ja sen toteutuessa on mielestäni selvää, että kurssi olisi nykyistä korkeampi (8-10e?). Nordea on Sammon taseessa noin 8,5e kurssilla, luultavasti alle tämän myynti on henkisesti aika raskasta, joskin tämäkään tuskin ongelma, koska Nordea-sijoitus ei ole nykyjohdon tekemä.
15 tykkäystä
Tuohon on helppo yhtuä että tuskin alle 8,50 tason menevät myymään.
Nordea Q2 oli jo ihan jees, mutta tallautui hiukan Korona-epävarmuuden jalkoihin.
Todella mielenkiintoista nähdä Q3 luvut ja eihän tuonne 8-9euron väliin pitkä ole.
Nimittäin kun Norda lyö ensimmäiset oikein lupaavat luvut pöytään, niin tulee pikku pomppu.
Näin on käynyt pankkien osalla viimeiset 20-vuotta ja molempiin suuntiin, aika hätäisiä ja isojakin liikkeitä voidaan nähdä. Omat pääomat pursuaa Nordealla, kunhan ne alkaa tuottaa, niin sitten osakekurssille ns, latu maistuu. Ja osinkikiima alkaa nousta kun vuodenvaihde lähenee, taidan pitää Nordeat Nallen myyntiin saakka eli Juhannukseen 2021.
1 tykkäys
NORDEA: EN BRICKA I EUROPEISKA KONSOLIDERINGSSPELET - DI
09:27
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Finländska Sampos önskan att minska sitt ägande i Nordea gör storbanken till en het bricka i den konsolidering av det europeiska banksystemet som bland annat Europeiska centralbanken vill se.
Det rapporterar Dagens Industri.
En eventuell partner finns sannolikt i Belgien eller Holland, uppger sig tidningen erfara.
Den genomsnittliga banken i EU har en långt sämre lönsamhet än motsvarigheten på någon annan kontinent och klart under vad analytiker ser som långsiktigt hållbart, skriver tidningen.
Många investmentbankirer och banker pratar nu om att den enda riktiga lösningen är en konsolidering av banksystemet i Europa, säger vd:n för en europeisk storbank till Dagens Industri.
Av de sex banker som dominerar Norden är Nordea den givna partnern för en europeisk storbank eftersom Nordea är den enda som är till salu och eftersom det är den enda verkligt pannordiska banken, uppger tidningens källor.
För några år sedan var Nordea intresserade av ett samgående med nederländska ABN Amro, men huvudägaren, den nederländska staten, var inte intresserad.
Från Bryssel har det under många år tryckts på för europeisk bankkonsolidering, men relativt lite har skett och sektorn har överlag förblivit tämligen nationellt uppdelad trots de senaste decenniernas globalisering av världsekonomin.
Johan Lind +46 8 5191 7954
Nyhetsbyrån Direkt
6 tykkäystä
Tässä pedataan spekulaationousua Nordealle. Kurssi ei ole erityisemmin vielä innostunut. Uskaltaisikohan tätä lähteä kokeilemaan, vaikka lappuja on nivaska jo ennestään?
Sampon “löysässä” oleva siivu saattaa kirvoittaa ABN:n tapaiset toimijat takaisin neuvottelupöytään. Nordeahan on omalla tavallaan ainutlaatuinen ostokohde, jos pyrkii vakavaraisille Pohjolan markkinoille. Samalla kertaa avautuisi markkinat kaikkiin Pohjoismaihin.
2 tykkäystä